富春染织：科技、绿色、专业、时尚 成为国内领先的色纱生产企业——芜湖富春染织股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
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富春染织：科技、绿色、专业、时尚 成为国内领先的色纱生产企业
——芜湖富春染织股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
芜湖富春染织股份有限公司董事长 何培富先生
芜湖富春染织股份有限公司副总经理、董事会秘书、财务总监 王金成先生
国元证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐代表人 佘 超先生
国元证券股份有限公司投资银行总部创新业务部副经理、保荐代表人 丁江波先生
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
何培富：公司作为国内领先的色纱生产企业之一，主营业务为色纱的研发、生产和销售。
问：请介绍公司的主要产品及其用途。
丁江波：公司产品以色纱为主，即将胚纱经过染整加工后，络成适合袜机、圆纬机、横机、梭织机等纺织机械使用的筒形纱线，广泛应用于服饰、服装、家纺等领域。
问：请介绍公司主要合作的研发项目情况。
何培富：2018年7月，公司与武汉纺织大学签订产学研合作协议，共建“筒子纱染色工程研究中心”。武汉纺织大学是以纺织命名的高水平特色大学，学校学科专业贯穿纺织全产业链，公司与该校加强合作、共同发展，为公司未来的技术发展和人才储备打下牢固的基础。2020年1月，公司与安徽工程大学签订技术开发（合作）合同，双方合作研发筒子纱印染废水高效物理脱色处理技术。
产学研合作协议书对项目所产生的研究成果及保密义务进行了明确规定：双方可采取合作研发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术入股、联合培养等多种合作方式，对双方提出的科技协作项目和人才培养项目实行一项一议制，由具体合作单位另行签署专项协议或合同，明确双方的责任、权力、义务和利益分配等事项。
问：公司拥有多少项专利？
佘超：截至目前，公司共拥有专利68项，其中发明专利28项。
问：公司主要产品的产能利用率是多少？
王金成：报告期内（2018年度、2019年度和2020年度，下同），公司主要产品的产能利用率分别为100.38%、101.06%和101.58%。
问：公司的主营业务收入是多少？
王金成：报告期内，公司主营业务收入分别为143151.05万元、139507.99万元和151025.92万元。
问：公司的综合毛利率是多少？
王金成：报告期内，公司综合毛利率分别为15.18%、15.55%及15.25%。
问：公司的利润是多少？
王金成：报告期内，公司利润分别为9831.53万元、9105.31万元和11331.32万元。
问：公司研发投入情况如何？
王金成：报告期内，公司研发投入分别为4793.34万元、4770.69万元和5144.14万元。
发展篇
问：公司的总体战略及经营目标是什么？
何培富：公司将继续坚持“一业为主，做精做强”的经营方针，在国家产业政策引导下，根据印染行业结构调整、产业升级的具体要求，以市场和客户需求为导向，以质量效益增长、可持续发展为目的，坚持创新驱动、绿色发展、质量为先、结构优化，通过装备技术升级、产品结构调整和生产管理水平提升，努力把公司打造成具有市场竞争力的一流企业。
未来几年内，公司将围绕总体发展战略，全面整合公司现有各类资源，以本次股票发行上市为契机，进一步提升公司色纱的研发和生产能力，完善公司的产品结构，逐步扩大市场覆盖面，从而进一步增强公司综合实力，提高公司的品牌知名度和市场占有率。
问：请介绍公司具体的业务发展计划。
何培富：1）技术和产品研发计划。公司将以客户和市场需求为导向，重点开发高质量纺织品染整技术、高色牢度纺织品染整技术、功能性纺织品染整技术、新型纤维染整技术等染整工艺技术，提高纺织品印染品质和功能，创新和丰富产品品种，满足消费者对纺织品舒适性、时尚性、环保性、功能性等多层次的消费需求，从注重加工生产向前端设计研发、后端市场终端控制延伸，引导和创造市场需求，避免同质化竞争；同时，加强节水节能工艺、三废处理技术等节能减排技术的研发，降低印染加工过程中的资源消耗和污染物排放量，提升公司清洁生产和绿色制造水平。
2）工厂智能化改造计划。公司将进一步加强数字化、自动化、信息化技术与传统生产加工技术的融合，通过引入自动化、智能化生产设备和ERP（企业资源计划管理系统）、MES（生产执行管理系统）、SFC（现场自动化系统）等信息化管理系统，合理整合优化现有生产、工艺流程，全面打造智能印染生产线和数字化工厂，实现精细化、高效率生产，提升产品质量稳定性的同时有效降低生产成本。
3）产能扩张计划。随着市场需求的不断增长和公司订单量的继续上升，产能不足已经成为制约公司发展的一大因素。公司计划扩大产能以满足日益增长的市场需求，目前“年产3万吨高品质筒子纱生产线建设项目”已通过备案和环评，正在稳步实施过程中。
4）市场营销计划。随着业务规模的不断扩大，公司将进一步完善营销体系，在保持现有客户和市场基础上，不断通过深入的市场调研，积极运用广告、展会、上门推广等各种有效渠道，全方位开拓新客户。同时加强公司与目标市场客户之间的沟通和互动，为其提供更为便捷、快速的服务，提高客户忠诚度，提升公司品牌的知名度、美誉度和影响力。
5）融资计划。本次募集资金到位后，可初步满足现阶段公司计划投资项目的资金需求。随着业务的持续发展和规模的逐步壮大，公司将选择适当时机和合理方式，利用资本市场进行再融资，筹集公司持续、快速发展所需资金。
问：公司有哪些竞争优势？
何培富：公司的竞争优势有：1）富春标准色卡的“仓储式生产”优势；2）生态环保与资源节约优势；3）工艺技术优势；4）品牌与客户资源优势；5）产品质量优势；6）区位优势。
问：公司经营的主要优势体现在哪些方面？
何培富：1）公司主营业务突出，盈利能力较强。报告期内，公司收入主要来源于色纱销售，主营业务收入占营业收入比重分别为99.86%、99.82%及99.69%，主营业务突出。凭借卓越的研发实力、先进的生产工艺、过硬的产品质量和优质的客户服务，公司品牌知名度和影响力稳步提升，产销规模持续增长，具备较强的盈利能力。2）经营业务收现能力好，应收账款管理水平较强。公司历来重视对应收账款的管理，应收账款周转率保持在较高水平。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与各期营业收入比值分别为109.08%、106.00%、109.90%，均保持在100%以上，具备较强的获取经营性现金流的能力。3）经营活动现金流量充足。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为7299.52万元、8711.84万元及30844.50万元，经营活动产生的现金流量较为充沛，为公司发展提供了可靠的内部资金支持。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本情况。
丁江波：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所在行业属于“纺织业（C17）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011），公司所在行业属于“棉印染精加工（C1713）”。
问：请介绍印染行业的发展现状。
丁江波：印染行业是纺织工业产业链的中间环节，衔接上游纺织纤维和下游纺织品、服装产业，在整个纺织工业中发挥着重要作用。目前的现状主要是：1）国家政策引导印染产业节能减排、结构升级；2）行业投资保持一定规模，助力产业升级、结构优化；3）产业结构升级背景下，企业盈利呈分化趋势，集中度有所提升。
问：印染行业的发展趋势是怎样的？
何培富：创新驱动的科技产业、责任导向的绿色产业、文化引导的时尚产业是我国纺织服装产业的新定位。未来，印染作为高附加值服装面料、家用纺织品和高技术纺织品等产业的重要技术支撑，也将以“科技、时尚、绿色”为着力点，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重要撑，构建技术密集、资源节约、环境友好和科技人才密集型产业，推进行业高质量发展。
问：行业发展的有利因素有哪些？
何培富：有利于行业发展的因素有：1）产业政策引导行业健康有序发展；2）环保监管趋严加速行业整合；3）科技进步助力产业升级；4）需求增长保障行业持续发展。
问：公司所处行业的竞争格局是怎样的？
何培富：国内印染行业是一个市场化竞争较为充分的行业，集中度仍然不高。全国规模以上印染企业数量超过1700家，划分明晰、占据绝对优势的品牌格局尚未形成，尤其在低端市场领域，中小企业数量较多，产品附加值低，市场竞争较为激烈。随着近年国家产业政策的调控及环保监管力度的加大，印染行业产业结构调整进程正在加速，部分污染严重、技术落后、盈利能力较差的中小印染企业因经营压力逐渐增大而被迫关闭或者被收购，订单将逐渐向具备环保、技术等竞争优势的大中型企业集中，行业集中度逐步提升。
问：请介绍公司的行业地位。
何培富：公司作为国内领先的色纱生产企业之一，自成立以来，坚持以科技、绿色、专业、时尚为宗旨，以市场潮流和客户需求为导向，围绕自主品牌“天外天”，依托自主开发、涵盖600余种色彩的富春标准色卡，通过“仓储式生产为主，订单式生产为辅”的经营模式，致力于为客户提供高品质的色纱系列产品。公司通过全球采购优质原材料，引进国内外先进的生产、环保设备设施和信息管理系统，自主研发染整新技术和新工艺，不断创新产品品质和提升服务能力，赢得了客户的广泛赞誉和肯定。
报告期内，公司色纱产量、销量和收入等主要指标逐年攀升，行业地位不断巩固，市场占有率较高。公司入选中国棉纺织行业协会发布的2017年、2018年和2019年中国色织布行业主营业务收入十强榜单以及2017年、2018年棉纺织行业竞争力百强企业名单，2019年、2020年公司入选中国印染行业协会发布的中国印染企业30强榜单，并被工信部评定为符合《印染行业规范条件（2017版）》的企业。目前，公司拥有多条筒子色纱生产线，年产3万吨高品质筒子色纱建设项目正在有序建设中，随着新项目的陆续投产，预计公司未来产销规模将进一步扩大。
公司为国家高新技术企业，拥有“省认定企业技术中心”，曾获得安徽省高新技术产品17项、安徽省新产品2项、安徽省科学技术三等奖1项。截至目前，公司共拥有专利68项，其中发明专利28项。此外，公司十分注重品牌建设与产品质量管理，“天外天”商标获得“中国驰名商标”称号，通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证、全球有机纺织品资格认证（GOTS）以及OEKO-TEX Standard 100（当今使用最为广泛的纺织品生态标志）认证，并获得“中国质量信用AAA级单位”“全国质量品牌诚信信得过企业”等荣誉称号。
发行篇
问：请介绍公司控股股东和实际控制人的基本情况。
佘超：公司控股股东为何培富，实际控制人为何培富、何璧颖、何壁宇、俞世奇。本次发行前，何培富直接持有公司60.17%的股份，何璧颖直接持有公司7.52%的股份，何壁宇直接持有公司7.52%的股份，俞世奇通过富春投资间接控制公司6.97%的股份。综上，何培富、何璧颖、何壁宇、俞世奇合计控制公司82.18%的股份，为公司实际控制人。
问：公司股东中是否存在私募投资基金？
佘超：截至目前，淮北安元、基石基金、磐磬投资、旭强投资等4名股东为私募投资基金。
问：公司本次发行前后的股本是多少？
丁江波：公司本次发行前总股本为9360万股，本次拟发行3120万股，占发行后公司股份总数的25%，发行后总股本为12480万股。
问：本次募集资金投资项目与现有业务之间是否有关系？
何培富：公司自成立以来一直专注于色纱的研发、生产和销售，本次募集资金全部投资于主营业务，即年产3万吨高品质筒子纱生产线建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。募投项目的实施可以扩大公司生产规模，提升公司现有技术水平和自主研发能力，提高公司资金实力。公司充分论证了项目建设的必要性，对相关产品及其市场需求空间进行了详细的调研分析，结合公司自身发展现状和行业特点需要，拟通过实施募投项目践行公司科技创新、绿色环保的宗旨，进一步提升公司产品的市场占有率。
