欧林生物：创新中缔造卓越品质 成为国际知名、国内领先疫苗供应商
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——成都欧林生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
成都欧林生物科技股份有限公司董事长、总经理 樊绍文先生
成都欧林生物科技股份有限公司财务总监 谭 勇先生
成都欧林生物科技股份有限公司董事会秘书、总经理助理 吴 畏先生
英大证券有限责任公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 黎友强先生
英大证券有限责任公司投资银行部董事副总经理、保荐代表人 李雪峰先生
成都欧林生物科技股份有限公司
董事长、总经理樊绍文先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：
大家上午好！
欢迎参加成都欧林生物科技股份有限公司首次公开发行A股并在上交所科创板挂牌上市的网上路演推介会。在此，我谨代表公司董事会和全体员工，向参加本次路演的广大投资者表示热烈的欢迎，向关心和支持欧林生物的社会各界朋友致以衷心的感谢！
欧林生物成立于2009年，是一家专注于人用疫苗研发、生产及销售的生物制药高新技术企业。公司致力于向国内外消费者提供安全有效和品质优异、未来市场潜力巨大的创新型人用疫苗产品。
经过多年技术积累，公司已熟练掌握多糖蛋白结合技术、基因工程技术、多肽疫苗技术、分离纯化技术、细菌高密度培养技术和脱毒控制技术6大核心技术。围绕核心技术，公司已经获得多项发明专利，并运用于多联多价疫苗及创新疫苗的研发和产业化。
众所周知，一个疫苗企业要做好做强，必须抓好两项工作。一是产品研发创新，建立起丰富的产品管线。公司拥有一支具备丰富实战经验的人才团队，具备较强的研发成果转化能力。目前，公司已经上市销售的有吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗和AC结合疫苗3个疫苗产品，在研的有5种1类创新疫苗和5种市场广阔的多联多价疫苗。二是产品销售推广，建立一支强有力的产品销售队伍，进一步完善销售网络，提升综合实力，保持长期稳定的发展和业绩增长。
此次登陆A股市场，我们将充分利用全新的资本市场平台，拓宽资本补充渠道，为服务创新创造更多的机会。同时，我们将以此次公开发行为契机，进一步完善公司治理，提升经营管理水平，努力以更加优异的业绩回报广大投资者，以更加优质的服务回报客户、回馈社会。
最后，非常感谢上证路演中心、中国证券网对本次网上路演活动提供的大力支持！今天非常高兴能与广大投资者进行网上互动，我们希望通过此次网上推介活动与关注欧林生物的各界朋友畅言沟通，增进了解。投资者的信任与各界朋友的支持，是公司未来持续健康发展的动力。欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。谢谢大家！
英大证券有限责任公司
董事副总经理、保荐代表人李雪峰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：
大家上午好！
非常荣幸能够参加今天的欧林生物首次公开发行A股网上投资者交流活动，我谨代表欧林生物A股发行的保荐机构英大证券，向今天参加网上投资者交流会的各位嘉宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
欧林生物是一家专注于疫苗研发、生产及销售的生物制药高新技术企业。凭借高效稳健的管理模式和不断提升的科学研发实力，欧林生物在10年间相继获批3个文号并均已投产。
疫苗是目前人类预防疾病最有效的武器，是人类离不开的有效的公共医疗产品，疫苗为全人类健康和历史发展作出了巨大贡献。作为国内第一家生产吸附破伤风疫苗的民营企业，欧林生物致力于推进破伤风的主动预防，为消费者提供长效安全的疫苗产品。
目前，公司已布局13种产品，包括已上市销售的吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗、AC结合疫苗，以及在研产品中5种1类创新疫苗和5种市场需求广阔的多联多价疫苗，其升级迭代能力持续紧跟市场需求。
欧林生物的快速成长，来自于其在创新中缔造卓越品质，在竞争中良性发展。公司把成为“国际知名、国内领先”的疫苗供应商作为发展宗旨，研发创新能力受到业内瞩目。
作为本次发行的保荐机构及主承销商，我们有幸见证了欧林生物发行所走过的历程。我们坚信欧林生物将充分把握本次公开发行股票并上市契机，为社会和广大投资者实现丰厚的回报。当然，我们也将严格按照证券发行上市保荐制度的要求，勤勉尽责地做好本次发行上市保荐和持续督导工作，使欧林生物能够在资本市场上健康发展。
非常感谢各位投资者对本次欧林生物A股发行给予的关注，我们热忱欢迎各位投资者朋友踊跃参加稍后开始的网上路演交流。预祝本次网上路演活动圆满成功！谢谢大家！
成都欧林生物科技股份有限公司
董事会秘书、总经理助理吴畏先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：
大家好！
时间过得很快，3个小时的网上路演马上就要结束了。我和我的同事非常感谢大家与我们的交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务！我还要感谢保荐机构和主承销商英大证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动！在本次网上路演即将结束之际，我代表成都欧林生物科技股份有限公司，感谢各位的热情参与和建议！
今天，有机会与这么多关心、关注欧林生物的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到非常高兴。大家提出了很多很有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑和研究这些问题与建议，并把朋友们的真知灼见融入到欧林生物的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司所担负的使命、责任和压力。步入上市公司的行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是欧林生物继续做大、做强、健康发展的有力保障。
网上路演即将结束，但我们与广大投资者的沟通渠道是永远畅通的，我真诚希望大家继续通过信件、电子邮件、电话等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，希望大家继续给予公司信赖和支持。
我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、市场领先的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。再次感谢大家对欧林生物的关注和支持！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？主要产品有哪些？
樊绍文：公司是一家专注于人用疫苗研发、生产及销售的生物制药企业，已布局13种产品，包括：已经实现上市销售的吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗和AC结合疫苗，在研产品有5种1类创新疫苗和5种市场需求广阔的多联多价疫苗。
问：请介绍公司的Hib结合疫苗。
樊绍文：公司生产的Hib结合疫苗属于非免疫规划疫苗，采用常规的技术路线，主要技术指标与其他生产商相当，但在Hib细菌培养过程中采用氯化血红素替代羊血对培养基进行优化，培养基成分明确，避免了传统工艺因采用动物血液带来不必要的风险。同时，在活化、偶联过程中采用自动化控制技术，使得产品均一性更好。
公司于2017年获得药品注册批件，2018年12月首次取得中检院Hib结合疫苗批签发，2019年开始实现Hib结合疫苗的销售。Hib结合疫苗市场竞争激烈，公司采取价格跟随政策，以获取部分市场份额。
问：公司是否有子公司、参股公司？
樊绍文：截至目前，公司拥有1家全资子公司原伦生物，无参股公司。
问：公司有多少项独有专利？
樊绍文：截至目前，公司及下属子公司独有专利共19项，其中发明专利15项。
问：公司的核心技术主要包括哪些？
樊绍文：目前公司在产及在研产品的核心技术包括：1）多糖蛋白结合技术平台；2）基因工程技术；3）多肽疫苗技术；4）分离纯化技术；5）细菌高密度培养技术；6）脱毒控制技术。
问：请介绍公司的销售体系。
樊绍文：公司营销中心负责公司产品的销售、市场推广及品牌建设等，下设销售部、市场部和医学部。其中，销售部负责在全国寻找合适的推广商，推广公司的疫苗产品，准备招投标文件、销售合同签署、产品发货、客户对账、协调财务部门开票及收款等工作；市场部负责市场推广、品牌建设、推广商培养及培训等；医学部负责药物介绍、异常反应的处理、配合销售部和市场部做好公司产品知识的宣传和宣教。
问：请介绍公司的环境保护情况。
樊绍文：公司生产经营活动符合国家环保法律法规的相关规定，未因环境保护原因受到处罚，所有污染物的排放均符合国家关于环境保护的要求和排放标准。2020年7月9日，成都高新技术产业开发区生态环境保护和城市综合管理执行局出具说明：“2017年1月1日至今，欧林生物未受到我局与生态环保相关的行政处罚，未在高新区发生重大环境污染事故。”2021年1月26日，成都高新技术产业开发区生态环境保护和城市管理局出具说明：“2020年7月1日至今，欧林生物未受到我局与生态环保相关的行政处罚，未在高新区发生重大环境污染事故。”
问：公司吸附破伤风疫苗的产销率是多少？
樊绍文：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司吸附破伤风疫苗产销率分别为86.33%、113.54%和77.33%。
问：公司主要产品的销售收入是多少？
樊绍文：报告期内，公司主营业务收入包括吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗和破伤风类毒素原液产品的销售收入，其中吸附破伤风疫苗的销售收入分别为6444.85万元、12997.80万元和29109.84万元，占主营业务收入比例分别为97.19%、76.03%和91.28%。
问：公司的综合毛利率是多少？
谭勇：报告期内，公司综合毛利率分别为84.72%、91.50%和95.14%，处于较高水平，符合行业特点。报告期内，公司综合毛利率逐年增加的主要原因系公司毛利率较高的疫苗产品收入占比增加所致。
问：请介绍公司2020年的经营情况。
樊绍文：2020年度，公司营业收入为32010.92万元，较2019年度增长78.72%；归属于母公司股东的净利润为3613.02万元，较2019年度增长216.40%；归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润为2734.09万元，较2019年度增长174.61%。
发展篇
问：公司未来的战略规划要点有哪些？
樊绍文：短期战略：围绕已上市的吸附破伤风疫苗、Hib结合疫苗和AC结合疫苗，强化市场宣传和推广，扩大产品份额，使其成为公司近期现金流入的主要构成，支撑公司当期业绩，同时为推进中、长期产品研发战略打好基础，加快在研产品的研发进度。
中期战略：借力资本市场推进1类创新疫苗金葡菌疫苗、AC-Hib联合疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗和13价肺炎球菌多糖结合疫苗的III期临床试验和产业化，力争至2023年起规划品种陆续实现国内上市。同时积极参与行业标准、用药指南和专家共识的制定和形成，稳健推进重要品种的国际注册程序，助力公司中期业绩的全面释放和跨越式发展。
长期战略：紧跟国际疫苗发展动态，重点开发多联多价疫苗和创新疫苗。强化围绕吸附无细胞百（三组分）白破和AC-Hib联合疫苗、A群链球菌疫苗等多联多价疫苗和创新疫苗开展研发，并将产品推向市场。
问：公司的竞争优势有哪些？
樊绍文：公司的竞争优势包括：1）核心产品具有巨大的市场潜力；2）成熟的研发产业化平台和丰富的产品管线；3）国内标准的疫苗生产能力和完善的质量管理体系；4）核心管理团队稳定且经验丰富。
问：公司是否参与研制新冠疫苗？
樊绍文：公司在研新型冠状病毒重组蛋白疫苗、新型冠状病毒多肽蛋白疫苗及新型冠状病毒mRNA疫苗，目前，正处于临床前研发阶段。
问：公司重点在研产品重组金葡菌疫苗的商业化前景如何？
樊绍文：重组金葡菌疫苗已进入II期临床试验，若重组金葡菌疫苗进入III期临床试验，其临床试验的样品需在符合GMP（药品生产质量管理规范）标准的生产车间和生产线生产。目前，公司重组金葡菌疫苗已建成符合GMP标准的生产车间，生产线正在调试中，保障重组金葡菌疫苗III期临床试验的样品与未来上市的产品在同一条生产线上生产。同时，公司设立营销中心，并在全国范围内建立比较完善的推广渠道，也为未来推广重组金葡菌疫苗做好了准备。
问：请介绍公司的研发模式。
樊绍文：疫苗研发过程可以分为临床前研究、临床注册申请、临床试验、生产注册申请、上市销售和上市后研究等阶段。在“传统疫苗升级换代+创新疫苗开发”双轮驱动的产品开发策略下，公司采取自主研发与合作研发相结合的产品开发模式。对于自主研发，公司主导疫苗研发的全过程；对于合作研发，高校及科研院所主要负责抗原发现和筛选、菌/毒株构建、实验室制备工艺、动物模型建立、有效性和安全性初步评价等临床前的基础性研究工作，公司主导临床前的中试工艺放大研究、质量标准和检测方法研究、有效性和安全性研究、稳定性研究、剂量和免疫程序研究、临床样品制备、临床申请等后续阶段工作。
问：公司是否有严重依赖少数客户的情况？
樊绍文：报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过总额50%或者严重依赖于少数客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方和持有5%以上股份的股东未在公司前五大客户中占有权益。
行业篇
问：根据行业分类，公司属于哪个行业？
樊绍文：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“医药制造业”的“生物药品制品制造（C276）”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“医药制造业（C27）”。
问：行业主管部门和监管单位有哪些？
樊绍文：公司所属行业主管部门及监管单位主要有：1）国家卫生健康委员会；2）国家药监局；3）中国食品药品检定研究院。
问：疫苗行业的市场壁垒有哪些？
樊绍文：疫苗行业的市场壁垒主要包括：1）行业政策监管壁垒；2）研发周期壁垒；3）资金壁垒；4）技术和人才壁垒。
问：请介绍AC-Hib联合疫苗的发展态势。
樊绍文：多联多价疫苗的开发不仅可以减少接种次数、改善依从性、提高疫苗接种率，还能降低疫苗中佐剂和防腐剂的剂量，减少疫苗的不良反应。因此，多联多价疫苗在预防传染病的作用中代表了未来疫苗的发展方向。
问：公司吸附破伤风疫苗的市场份额有多少？
樊绍文：报告期内，公司吸附破伤风疫苗的市场份额分别为70.24%、100%和88.24%。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
樊绍文：报告期内，公司已上市销售产品及在研产品的主要竞争对手有智飞生物、沃森生物、康泰生物和罗益生物。
问：请介绍AC结合疫苗的竞争情况。
樊绍文：目前，国内AC结合疫苗生产厂商为罗益生物、沃森生物、智飞绿竹和祥瑞生物。2018年到2019年，罗益生物AC结合疫苗批签发量占比在70%以上，占比较高，2020年度罗益生物AC结合疫苗批签发量有所下降。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
吴畏：樊绍文和樊钒是公司实际控制人。
问：公司是否有国有股东或外资股东持股情况？
吴畏：截至目前，除英大证券持有公司102.00万股外，公司直接股东中不存在国有股东及外资股东情况。
问：最近一年公司是否有新增股东？
吴畏：截至招股说明书首次签署日（2020年6月21日），公司最近一年新增股东为新余富恩德、正欣和投资。
问：公司采用的是哪一套科创板上市标准？
吴畏：公司符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第（五）项规定的上市标准：预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。
问：本次发行前后公司的股本是多少？
樊绍文：本次发行前，公司总股本为36473.50万股；本次公开发行新股不低于公司发行后股份总数的10%，为4053.00万股，发行后总股本为40526.50万股。
问：此次发行中，保荐机构是否参与战略配售？
李雪峰：保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。
问：请介绍本次发行公司高管、员工拟参与战略配售的情况。
黎友强：公司高管、核心员工通过资产管理计划参与战略配售，战略配售数量为本次发行股票数量的10%。
问：本次募集资金的投资项目是什么？
吴畏：本次募集资金扣除发行费用后，将按照项目的轻重缓急投资于“疫苗临床研究项目”和“重组金黄色葡萄球菌疫苗、AC-Hib联合疫苗及肺炎疫苗产业化项目”。
问：本次募资投资项目与公司现有业务有何关系？
吴畏：本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务和公司核心技术展开，是公司依据未来发展规划作出的战略性选择，对公司现有主营业务和产品研发能力的全面提升。
“疫苗临床研究项目”包括重组金葡菌疫苗、AC-Hib联合疫苗、23价肺炎多糖疫苗和13价肺炎多糖结合疫苗的III期临床试验研究。其中，重组金葡菌疫苗是国家1类创新疫苗，AC-Hib联合疫苗、23价肺炎多糖疫苗和13价肺炎多糖结合疫苗是公司具有技术可行性且市场前景广阔的疫苗品类。公司募集资金用于上述疫苗临床研究是在现有研发管线基础上，依据公司重点项目的研发进度进行安排的。本项目有利于推进在研项目的研发进度，加快新产品推出，丰富公司产品结构，提升公司竞争优势。
“重组金黄色葡萄球菌疫苗、AC-Hib疫苗以及肺炎疫苗的产业化项目”是将上述疫苗的研发成果转化成大批量稳定供应、质量可靠的商业化产品的关键步骤。本项目有利于将公司的研发成果转化为产品优势，提升公司的竞争力。
经过多年的技术积累，公司已形成多糖蛋白结合技术平台、基因工程技术、分离纯化技术、细菌高密度发酵技术、破伤风疫苗脱毒控制技术和冻干型制剂技术6大核心技术，为本次募集资金投资项目的产业化奠定了坚实基础。因此，公司募投项目的实施不会导致公司主营业务发生变化，募集资金投资项目实施的关键技术为公司现有核心技术，或在现有核心技术基础上的延伸、拓展或升级。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
