凯立新材：深耕贵金属催化剂领域 成为行业领航者铸就民族品牌
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——西安凯立新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
西安凯立新材料股份有限公司董事长 张之翔先生
西安凯立新材料股份有限公司董事、副总经理 万克柔先生
西安凯立新材料股份有限公司财务总监、董事会秘书 王世红女士
中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理、综合业务北京一组负责人、保荐代表人 赵 鑫先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 郭 尧先生
西安凯立新材料股份有限公司
董事长张之翔先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家上午好！
非常高兴大家关注西安凯立新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。今天能与大家通过网络平台进行实时在线交流，我感到非常荣幸。在此，我谨代表公司的全体员工，向关心、支持凯立新材的各位朋友表示诚挚的感谢！我们将会充分利用这次网上路演的难得机会，认真、耐心地解答投资者朋友们的问题，让大家客观、全面地了解凯立新材。
凯立新材成立于2002年，主要从事贵金属催化剂的研发与生产、催化应用技术的研究开发、废旧贵金属催化剂的回收及再加工等业务，是我国精细化工领域具有技术优势的贵金属催化剂供应商，开发的多种贵金属催化剂产品实现了进口替代。
此次科创板上市，将是凯立新材发展历程上的一座里程碑，也是一次重大的跨越。我们将继续坚持以主营业务为重心，抓住行业发展机遇，巩固核心竞争优势，借助资本市场的力量把企业不断做大做强，以更加优秀的业绩回馈股东、回馈社会。
今天，借助网络平台与大家坦诚交流，我们希望广大投资者能够对凯立新材有一个更全面的了解，也希望能充分地听取广大投资者朋友的建议。大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。
最后，再次感谢大家对凯立新材的关注。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部董事总经理、综合业务北京一组负责人、
保荐代表人赵鑫先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家上午好！
非常荣幸参加凯立新材首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演。请允许我代表中信建投证券股份有限公司，感谢发行人和各中介机构对我们工作的大力支持，感谢各位嘉宾、各位投资者的热情关注，感谢上证路演中心、中国证券网对本次路演活动的鼎力协助！
在与凯立新材的合作过程中，我们深深体会到公司管理团队的敬业、务实以及对市场需求和行业发展的精准判断能力。作为国内贵金属催化剂行业先行者之一，公司通过多年技术研发创新及产业化应用，在贵金属催化剂领域积累了独特的技术优势，是我国精细化工领域贵金属催化剂及催化应用技术的领先者和产业推动者。
我们衷心地希望通过本次网上路演推介，各位投资者能够更深入、准确地了解凯立新材的投资价值，并真心地希望投资者能够在凯立新材长期可持续发展中获益。也欢迎大家踊跃提问，作为保荐机构，我们会与发行人认真回答大家所提出的问题。
最后，预祝西安凯立新材料股份有限公司首次公开发行股票取得圆满成功！祝大家身体健康，工作顺利！
西安凯立新材料股份有限公司
财务总监、董事会秘书王世红女士致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
时间过得很快，凯立新材首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次路演的热情参与，以及对凯立新材的信任和支持，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台！
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚、深入的交流，并为公司未来发展提出了许多宝贵的建议。通过与大家的交流与沟通，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。会后，我们将会把大家所提的意见和建议进行认真研究，抓好落实，凯立新材全体同仁将会付出更多的努力来回报大家的信任与支持。在此，再次感谢广大投资者的建言献策。
在科创板的挂牌上市，对于凯立新材而言，既是机遇，也是挑战。资本的助力，为凯立新材开辟了更为广阔的舞台。未来，凯立新材必将进一步提高管理水平及创新能力，全面提升综合实力。同时，广大投资者的信任，也让我们感到更加任重道远，不敢有丝毫懈怠。我们将以上市为契机，不断创新，不断做精做优、做大做强，以更好的业绩回馈广大投资者、回报社会。欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通。
我们真诚地希望在凯立新材未来的发展道路上，能够持续得到大家一如既往的支持与信赖。同时，公司一定会通过多种形式加强与大家的互动和沟通，让投资者进一步了解我们、信任我们。让我们共同分享凯立新材成长的硕果！
最后，再次感谢各位投资者对凯立新材的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
赵鑫：公司主要从事贵金属催化剂的研发与生产、催化应用技术的研究开发、废旧贵金属催化剂的回收及再加工等业务。公司为我国精细化工领域具有技术优势的贵金属催化剂供应商，开发的多种贵金属催化剂产品实现了进口替代。公司亦开发多项催化应用技术、贵金属回收再加工技术与工业废水废气催化处理技术，可以为客户提供专用催化剂设计开发、催化剂改进提升、废旧贵金属催化剂回收、下游催化应用技术开发及优化、工业废水废气催化处理等全套催化解决方案，产品及服务广泛应用于医药、化工新材料、农药、染料及颜料、环保、新能源、电子、基础化工等领域。
问：请介绍公司控股子公司、参股公司的基本情况。
张之翔：截至招股说明书签署日，公司拥有2家全资子公司（西安凯立新源化工有限公司、铜川凯立新材料科技有限公司）和1家参股子公司（西安稀有金属材料研究院有限公司）。
问：请介绍公司研发技术的产业化情况。
张之翔：公司拥有自主知识产权的核心技术，以技术创新驱动作为发展战略，不断强化新技术和新产品研究开发，历经多年经营，积累了多项核心技术并实现产业化发展，主要有：1）多相贵金属催化剂制备技术、均相催化剂（包括手性催化剂）制备技术；2）催化合成技术；3）贵金属回收、分离提纯技术；4）连续催化技术及其催化剂制备；5）环保催化技术及其催化剂制备。
公司以现有贵金属催化剂产品为基础，大力开发新型催化剂、高效连续催化合成、环保（废气，废水）催化、绿色催化合成等技术，充分发挥催化技术的绿色环保、安全高效的特点和优势，研究、开发有价值废弃物和副产物的资源化再利用，特别是石油化工和煤化工副产品高附加值深加工的技术工艺及其催化剂、生物质的转化与利用技术及其催化剂等。
公司目前重点布局的催化剂产品包括：PVC生产用无汞催化剂、烷烃脱氢催化剂、燃料电池催化剂、煤化工催化剂、环保催化剂、新型高效贵金属催化剂、光催化剂、非贵金属催化剂、新型均相和手性催化剂等，在不断巩固和提高公司产品在精细化工领域的应用基础上，逐步提升催化剂产品在基础化工、环保、能源、新材料等领域的市场份额。
公司目前重点布局的催化应用技术包括：二氯吡啶的高效生产技术、C5-C9烯烃氢甲酰化工艺技术、绿色高效二酚连续化合成技术、连续化脱氯技术、废水湿法氧化、废气催化燃烧等高效催化氧化、催化氢化技术。公司拥有废旧贵金属催化剂循环加工技术和能力，近年来持续加大研发投入，开发高回收率、环境友好型等各种废料的回收技术，特别是贵金属高温富集技术，提升废旧贵金属环保回收技术实力，并拟通过首发上市募集资金或多途径融资，投资新建贵金属循环加工项目，扩大废旧贵金属回收产能，助力我国贵金属资源的循环与高效利用。
问：请介绍公司主营业务收入的整体变动情况
王世红：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司主营业务收入分别为57020.90万元、68481.52万元及102557.92万元，整体呈现快速增长趋势，2018年至2020年复合增长率达到34.11%。这主要得益于：1）下游市场需求不断扩大，是公司业务规模增长的根本；2）核心技术优势明显，是公司业务规模增长的重要保障；3）品牌及客户优势明显，是公司业务规模增长的重要基础。
问：公司的持续经营能力如何？
王世红：报告期内，公司营业收入分别为61006.12万元、70843.51万元及105218.20万元，最近3年复合增长率为31.33%；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为4287.29万元、5954.80万元及9816.57万元，最近3年复合增长率达51.32%，公司业绩持续增长。
问：公司的研发费用是多少？
王世红：报告期内，公司研发投入分别为1987.63万元、2404.72万元及3335.82万元，占各期营业收入的比重分别为3.26%、3.39%及3.17%，合计研发投入金额7728.17万元。随着公司整体经营规模的扩大以及公司产品竞争力的不断提升，公司持续加大研发投入，报告期内研发费用不断增加。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
张之翔：公司以“绿色技术，引领发展”为宗旨、坚持“国际先进、国内领先”的产品定位，贯彻“应用一代、研发一代、储备一代”的技术研发方针，以产业化、工程化为研究目标。通过催化剂和催化技术研究开发，改变效率低、能耗高、污染大的生产工艺技术，发展高效、绿色、环保的催化工艺技术，促进我国基础化工、精细化工、环保新能源领域的高质量发展，解决人类发展面临的资源、能源、健康、环保等问题，为我国国民经济及社会发展作出贡献。
公司将利用研发、技术、市场及品牌等方面的优势，持续巩固和加强公司在精细化工领域贵金属催化剂和催化应用技术的领先地位，持续提高公司与国际巨头的竞争能力，加快贵金属催化剂在下游行业的推广应用和进口替代速度，进一步提高市场占有率，引领行业技术发展趋势。同时，培养出一支在催化材料和催化技术研发、生产、应用等方面的复合型、工程化、国际化人才队伍，最终建成国际一流的催化材料与技术创新中心和产业化基地。
问：公司的品牌战略是怎样的？
张之翔：公司从成立之日起就十分注重品牌建设，以发展我国催化事业为己任，以通过催化解决人类面临的能源、资源、环境、健康等问题为使命，坚持“绿色催化、造福人类”的理念，形成了为客户持续优化产品性能的服务习惯，不分客户大小，始终在协助客户降本增效，在用户中树立了良好的品牌形象。公司将持续做好技术服务，加大投入，为社会提供更加安全、高效、环保、低成本的催化工艺技术，为国家、社会、企业作出公司应有的贡献，开发出更多原创性催化剂和催化技术，真正成为行业领导者、领航者，铸就民族品牌。
问：公司未来的市场开发计划是怎样的？
张之翔：公司将持续加大市场开发力度，本着与客户形成命运共同体的理念，建立各种催化剂、催化技术、环境保护、循环再利用、新产品开发等全方位合作模式，加快工业应用推广的速度和成功率；加强市场人员队伍和专业培训，提升其技术水平和学习能力，积极适应技术性销售的发展需求；以市场与技术深度融合的方式，让市场为技术研发提供方向，以技术为市场开拓提供保障，通过技术进步挖掘已有客户的市场空间，通过新产品开拓新市场，通过新技术的产业化带动新的市场增量，同时重点布局和开拓基础化工用催化剂、环保新能源用催化剂、催化工艺技术包及配套催化剂、废催化剂回收再利用市场。在国际市场开发方面，公司也在积极探索直销、代理、合作等不同国家的销售模式，以强化国际市场开发。公司不断增加销售队伍，增加外贸专业人员，创新市场开发和销售管理激励机制，强化网络宣传和线上推广，强化与国内外知名大企业的合作。
行业篇
问：请介绍公司的所属行业分类情况。
王世红：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司归属于“制造业（C）”中的“化学原料及化学制品制造业（C26）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“化学原料和化学制品制造业（C26）”，细分行业为“化学试剂和助剂制造（C2661）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），公司属于战略新兴产业之“新材料产业”（代码：3）项下的“先进有色金属材料”（代码：3.2）中的“贵金属材料制造”（代码：3.2.6），具体为“贵金属催化材料制造”（代码：3.2.6.1）；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于“新材料领域”之“先进有色金属材料”类科技创新企业。
问：请介绍公司所处行业的发展情况及发展态势。
王世红：根据市场研究机构Ceresana公司发表的研究成果显示，到2021年，催化剂的总市场价值将增加到220亿美元以上，其中中国市场的增长率较高。据新思界产业研究中心发布的《2018-2023年贵金属催化剂行业市场深度调研及投资前景预测分析报告》，预计到2023年，中国贵金属催化剂行业的需求规模将扩大到205.6亿元。
贵金属催化剂的应用几乎涉及各行各业，是国民经济发展的重要基础。在石油、化学、医药等工业中的氢化还原、氧化脱氢、催化重整、氢化裂解、加氢脱硫、还原胺化、调聚、偶联、歧化、扩环、环化、羰基化、甲酰化、脱氯以及不对称合成等反应中，贵金属均是优良的催化剂；在环保领域，贵金属催化剂被广泛应用于汽车尾气净化、有机物催化燃烧、CO、NO氧化等；在新能源方面，贵金属催化剂是新型燃料电池开发中最关键的核心材料。
问：公司的市场竞争地位如何？
赵鑫：公司是国内精细化工领域具有技术优势的贵金属催化剂生产以及催化应用技术的研究开发企业，引领了我国精细化工领域贵金属催化剂的发展。同时，公司充分发挥技术和人才优势，强化催化剂产品及下游催化应用技术的协同研究，以先进的技术引领、催生和稳定催化剂产品市场。公司亦在环保、新能源、基础化工等催化剂应用领域不断布局新产品研发并取得突破。经过多年的技术和市场经验积累，公司凭借扎实的研发实力、优良的产品质量、快速的客户需求响应及卓越的一体化服务能力，与下游客户建立了良好的合作关系。
公司先后承担国家科技攻关项目、国家重点产业振兴和技术改造项目、国家火炬计划产业化示范项目、工业和信息化部绿色制造系统集成项目、陕西省重大科技创新项目等多类科研攻关或产业化项目，同时拥有新型贵金属催化剂研发技术国家地方联合工程研究中心等平台。截至招股说明书签署日，公司拥有授权发明专利62项、实用新型专利12项，外观设计专利2项；主持、参与起草或修订已发布实施国家标准8项；已发布实施行业及团体标准32项，充分体现公司技术水平的行业地位。凭借雄厚的研发实力和持续不断的技术创新能力，公司不断优化产品结构，提升产品质量，综合竞争优势稳居行业前列。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的基本情况。
张之翔：2000年，国务院下发《关于调整中央所属有色金属企事业单位管理体制有关问题的通知》（国发〔2000〕17号）；2000年11月8日，陕西省机构编制委员会办公室下发《关于西安电炉研究所等四个单位变更管理的通知》（陕编办发[2000]105号）。根据上述通知规定，西北院被纳入省属事业机构编制管理范围，为陕西省科技厅所属事业单位。西北院划归陕西省管理后，业务主管单位为陕西省科技厅，资产权属隶属于陕西省财政厅。西北院于2017年10月11日出具《关于<国有资产产权登记证>的情况说明》并经陕西省财政厅政府采购与行政事业单位资产管理处盖章确认：西北院的国有资产产权隶属于陕西省财政厅。因此，公司的实际控制人为陕西省财政厅。
问：公司选择的具体上市标准是哪项？
张之翔：根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，公司选择的上市标准为第一套指标：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”
问：公司本次发行股数是多少？
张之翔：公司本次发行不超过2336万股（未考虑超额配售）；若全额超额配售，本次发行不超过2686万股。
问：募集资金投资项目有哪些？
赵鑫：本次募集资金将用于先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目、稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目及补充流动资金。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
