从综合治理到规范创新 证券行业迈向高质量发展

◎记者 徐蔚 ○编辑 朱茵

如果从1987年9月国内首家券商———深圳经济特区证券公司正式成立算起，中国证券行业起步已经超过30年。但是沪深交易所成立之后，中国的证券公司才开始踏上建设现代投资银行的征程，并一步步成长壮大。从初创到如今行业净利润超千亿元，中国证券行业发展之路并非一帆风顺。2004年到2007年的行业综合治理与风险处置具有里程碑意义，带来了证券业格局和生态的转折性变化，夯实了证券业持续健康和高质量发展的基础。

2003年底到2004年上半年，南方、闽发、“德隆系”等部分证券公司风险问题充分暴露，证券行业风险集中爆发，面临第一次行业性危机。2004年至2007年，中国证监会根据国务院的部署，按照风险处置、日常监管和推进行业发展三管齐下，防治结合、以防为主、标本兼治、形成机制的总体工作思路，对证券公司实施综合治理，取得了多方面重要成果。

一是开展了行业内第一次集中的大规模风险处置，证券公司历史遗留风险彻底化解，财务状况明显改善，资本实力和核心竞争力得以增强，合规经营意识和风险管理能力明显增强。

二是以客户资产安全为基础，进行了客户交易结算资金第三方存管、国债回购、证券资产管理等一批基础性制度改革，逐步建立了以《证券公司监督管理条例》和《证券公司风险处置条例》以及系列配套规章为主体的证券公司监管法规制度体系。

三是健全日常监管、市场退出和投资者保护长效机制，探索出了分类监管、风险监管、合规监管以及客户资产安全、监管信息平台等有机融合的机构监管体系，监管的有效性、针对性显著增强、监管权威大幅提高。

“浴火重生、凤凰涅槃”。回眸当年的情况，业内人士普遍这样描述。伴随着综合治理圆满收官，中国证券业取得历史性、超常规发展。截至2007 年底，全行业106 家公司总资产为1.7万亿元、净资产为3447亿元，分别是2003年底综合治理之前的354％和283％。下转8版