(上接101版)

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装备卢森堡原材料主要包括钢材、金属板以及购买的组件等；在产品主要包括自己生产的组件、在制订单等；库存商品主要为设备等。装备卢森堡多采用订单式生产，于资产负债表日，装备卢森堡根据原材料、在产品及库存商品的合同售价减去估计的完工成本、销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，并根据可变现净值低于账面金额的差额计提存货跌价准备。问题5.1回复所述，评估存货跌价损失时装备卢森堡会考虑各种因素，其中包括1）存货的周转情况，即考虑存货库存数量/过去18个月的月平均消耗量得出的预期周转时间；2）毁损及陈旧过时情况；及3）估计售价。

2020年度，受疫情影响，装备卢森堡减少采购及消耗量以应对订单及收入的下滑。存货按照预期周转时间口径，2020年超过120个月预期周转时间的存货占比从2019年的31%上涨到38%，0~24个月的占比从2019年59%下降到52%。由于预期周转时间长的存货占比增加，周转情况变差，减值相应增加。此外出现由于客户变更销售订单产生额外的亏损合同，导致计提存货跌价准备。库存商品主要为已经处于可售状态的商品。装备卢森堡于年末对库存商品的可变现净值进行评估，未发现新增减值,无需计提额外跌价准备。如问题5（1）回复中表格所示，于2020年12月31日及2019年12月31日，装备卢森堡对库存商品计提跌价准备的余额分别为人民币17,028.82万元及人民币17,521.63万元，计提比例分别为37%及34%，经评估已对库存商品充分计提跌价准备，在2020年度内无需额外计提跌价准备。

普华永道中天说明：

我们按照中国注册会计师审计准则的规定对克劳斯玛菲公司2020年度的财务报表进行了审计，旨在对克劳斯玛菲公司2020年度财务报表整体发表意见。

我们将上述公司对于2020年度存货跌价损失的相关回复，与我们在对公司2020年度财务报表执行审计工作中取得的审计证据以及从管理层了解的信息和获得的解释进行了比较，没有发现在所有重大方面存在不一致之处。

6.关于长期应付款。年报显示，公司2019、2020年末长期应付款账面价值分别为5.66、14.06亿元，同比分别增长2,834.82%、148.59%。报告期末，公司长期应付款主要为应付关联方中国化工装备(香港)有限公司的信用借款，期末账面价值13.89亿元，借款的利率区间为1.110%至4.105%。

请公司：

（1）补充披露应付关联方借款的背景、金额、期限、利率、主要用途、担保情况等；

公司回复：

于2016年4月26日，装备卢森堡签署银团融资协议，协议约定装备卢森堡可以借入长期借款500,000,000欧元，取得循环信用额度50,000,000欧元以及担保额度75,000,000欧元。该项融资以装备卢森堡部分子公司股权作为抵押。根据融资协议规定，装备卢森堡需要定期（每季度）提供信息包括财务指标如利息倍数(息税折旧摊销前利润对净财务支出的倍数)及杠杆系数(净负债对息税折旧摊销前利润的倍数)等给银团审阅，此外还设定对向母公司关联支付、资产处置、银行保理、收购及投资、融资租赁及对外担保等限制性条款。如果触发限制性条款，银团可以要求提升利率，中止进一步使用信贷额度等。由于在测算相关杠杆系数时，股东借款不属于带息负债参与相关计算，因此在预估每季度末杠杆系数等财务指标时，装备卢森堡通常会考虑通过股东借款形式优化相关杠杆指标。公司的关联方借款为装备卢森堡向CNCE Group (Hong Kong) Co., Limited（以下简称“装备香港”）金额分别为0.7亿欧元和1亿欧元的股东信用借款。

上述关联方借款的期限、利率、担保情况如下表：

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（2）说明本年度应付关联方借款的借款利率较上年是否上升，如是，请说明利率上升的原因及合理性。

2020年股东贷款利率高于2019年贷款利率系由于装备香港两次的融资渠道不同（2019年为直接海外欧元融资，利率较低；2020年为国内人民币融资，利率较高），导致融资成本上升，故而向装备卢森堡提供借款的利率也相应上升。装备卢森堡受到2020年一季度末新冠疫情在欧美各国爆发的影响，生产基地停工停产以应对疫情，导致收入和利润下降，流动性不足。经过初步估算，其需要在2020年二季度末前新增1亿欧元股东借款以避免触发银团融资协议中的违约条款。由于融资需求紧急，装备香港无法在短时间内完成海外直接融资，因此通过国内融资渠道紧急借款提供给装备卢森堡，导致装备香港自身融资成本提高。上述两笔借款的利率均低于中国人民银行规定的同期贷款利率。

特此公告。

克劳斯玛菲股份有限公司董事会

2021年5月29日

附件

折现率具体参数及计算过程如下：

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i.债务比率

债务比率为债务资本占总资本的比例，参考了过去五年的同行业可比上市公司对应期间的实际资本结构的中位数确定。

ii.股权比率

股权比率为股权资本占总资本的比例，参考过去五年的同行业可比上市公司对应期间的实际资本结构的中位数确定。

iii.债务成本

税前债务成本是反映不同信用等级债券的借款成本（即债券投资人对不同信用等级债券的要求回报率），参考所选取的同行业可比上市公司所发行债券的标准普尔信用评级及相应债券收益率曲线。

税后债务成本=税前债务成本×（1-税率）

iv.股权成本

股权成本按照资本资产定价模型（CAPM）计算，计算公式如下：

股权成本=无风险利率（Rf）+市场风险溢价×（Beta（贝塔）系数×（1+（1-税率）×杠杆比率））+特殊风险溢价

其中，相关指标的确定包括：

● 无风险利率（Rf）的确定

根据资本资产定价模型（CAPM），无风险利率是将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的收益率。无风险利率的确定可以基于评估时点可观测到的无违约风险的零息债券（即政府债券）的收益率，通过Nelson-Siegel Svensson模型计算得到隐含无风险即期利率，拟合出该时点的无风险利率收益曲线。考虑到KM集团的主要经营地及核心经营资产所在地为德国，以及市场上可观测到的德国政府债券最长到期日为30年，故在进行无风险利率收益曲线拟合时，认为自评估时点起30年及以后，无风险利率达到稳定状态。于2020年12月31日及2019年12月31日，拟合出达到稳定状态的长期无风险利率分别为-0.20%和0.20%。

● 市场风险溢价的确定

以资本市场为导向的市场风险溢价来自股权投资的代表性市场投资组合与无风险投资之间的收益差异。于2020年12月31日及2019年12月31日，公司确定的风险溢价均为7.50%，根据IDW（德国公共审计研究所）专家委员会FAUB发布的建议（6%-8%），该数值处于FAUB建议的范围内。

● Beta（贝塔）系数的确定

Beta（贝塔）系数由公司参考同行业的可比上市公司信息，参考过去五年的11家同行业可比上市公司Beta（贝塔）系数的中位数确定。具体11家同行业可比上市公司于2020年12月31日及2019年12月31日的Beta（贝塔）系数如下：

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● 特殊风险溢价的确定

特殊风险溢价反映了评估对象与可比公司之间的运营风险等差异，于2020年12月31日及2019年12月31日，公司确定的其他特定风险溢价分别为1.00%及0.00%。

● 杠杆比率的确定

杠杆比率为债务比率与股权比率的比值，于2020年12月31日及2019年12月31日，参考过去五年的11家同行业可比上市公司的债务比率分别为7.00%及4.95%，股权比率分别为93.00%及95.05%，及杠杆比率分别为7.53%及5.21%。具体11家同行业公司于2019年12月31日及2018年12月31日的杠杆比率如下：

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证券代码：600579 证券简称：克劳斯 编号：2021一018

克劳斯玛菲股份有限公司

股票交易异常波动公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

● 克劳斯玛菲股份有限公司（以下简称“公司”）股票于2021年5月26日、2021年5月27日、2021年5月28日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。

● 经公司自查，并书面征询控股股东及实际控制人，截至本公告披露日，不存在应披露而未披露的重大事项或重要信息。

一、股票交易异常波动的具体情况

公司股票于2021年5月26日、2021年5月27日、2021年5月28日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。

二、公司关注并核实的相关情况

根据上海证券交易所相关规定，针对公司股票异常波动的情况，公司对有关事项进行了核查，并同时发函向公司控股股东及实际控制人核实，现将有关情况说明如下：

（一）生产经营情况

公司的主要业务分布于欧洲、北美和亚太等地区，截至目前，公司海外部分地区的生产经营仍受到新冠疫情不同程度的影响，在遵守所在地区相关防疫要求的前提下，公司通过采取多种措施最大限度保障在手订单的有序生产，将疫情影响控制在最低限度。除此以外，公司目前生产经营正常，未发生重大调整或变化，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事宜。

（二）重大事项情况

经公司自查,并向公司控股股东及实际控制人发函询问核实,截至本公告披露日,公司、控股股东及实际控制人不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项；不存在应披露而未披露的重大信息, 包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离、资产注入、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重大事项。

（三）媒体报道、市场传闻、热点概念情况

经公司核实，公司未发现对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道或市场传闻，亦未涉及市场热点概念。

（四）其他股价敏感信息

经核实，公司控股股东、实际控制人及公司董事、监事、高级管理人员在本次股票异常波动期间不存在买卖公司股票的情况。

公司未发现其他对公司股票交易价格产生较大影响的重大事项。

三、相关风险提示

（一）二级市场交易风险

公司股票于2021年5月26日、2021年5月27日、2021年5月28日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,股价波动较大，敬请广大投资者注意投资风险。

（二）生产经营风险

公司于2021年4月30日披露了《2021年一季度报告》，公司营业收入为人民币1,862,956,364.84元，相比2020年同期下降14.82%，归属上市公司股东净利润为人民币-129,368,450.57元，公司2021年一季度经营性亏损。

（三）商誉减值风险

2016年4月，中国化工集团通过装备卢森堡实施非同一控制下收购，取得了KM集团100%的股权。该收购完成后，在装备卢森堡合并报表层面产生的商誉为4.42亿欧元（折合约34.60亿元人民币）。如果KM集团未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。公司会密切关注装备卢森堡的经营情况，在战略、资源等方面对装备卢森堡予以支持和管理，提升其盈利能力。但是，未来经济形势的不确定性，包括但不限于疫情防控对经济影响的不确定性，宏观经济形势及市场行情的变化，下游客户需求变化、行业竞争加剧及产业政策的变化等均可能对装备卢森堡的经营业绩造成影响，进而公司存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响，敬请广大投资者关注相关风险。

四、董事会声明及相关方承诺

经公司董事会确认，截至目前，公司没有任何根据《股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的事项或与该等事项有关的筹划和意向，董事会也未获悉根据《股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。

公司董事会提醒广大投资者，公司指定信息披露媒体为《上海证券报》《中国证券报》及上海交易所网站（www.sse.com.cn），有关信息以公司在上述指定媒体刊登的公告为准。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

特此公告。

克劳斯玛菲股份有限公司董事会

2021年5月29日