东威科技：逐步成为具备国际影响力的高端精密智能装备供应商
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——昆山东威科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
昆山东威科技股份有限公司董事长、总经理 刘建波先生
昆山东威科技股份有限公司董事会秘书、副总经理 钦义发先生
昆山东威科技股份有限公司财务负责人、副总经理 周湘荣先生
安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 周鹏翔先生
安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 胡 德先生
昆山东威科技股份有限公司
董事长、总经理刘建波先生致辞
尊敬的各位投资者和网友：
大家好！今天非常高兴能与大家一起，就昆山东威科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行沟通与交流。在此，我代表公司，向长期关心和支持东威科技发展的广大投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
东威科技主要从事高端精密电镀设备及其配套设备的研发、设计、生产及销售，主要产品包括应用于PCB（印制电路板）电镀领域的垂直连续电镀设备、水平式表面处理设备，以及应用于通用五金电镀领域的龙门式电镀设备、滚镀类设备。公司自主研发的垂直连续电镀设备技术延展性好，设备适应性强。
近年来，5G、云计算、大数据、物联网、人工智能、新能源汽车等新兴领域对高端PCB产品的需求迅速提升，中国PCB产量快速增长，将利好垂直连续电镀设备制造业的发展。目前，公司的垂直连续电镀设备已具有较强的市场竞争力及较高的品牌知名度，已覆盖大多数国内一线PCB制造厂商，公司也成功将产品出口至日本、韩国、欧洲和东南亚等地区。
同时，东威科技高度重视技术研发，着力于解决PCB电镀专用设备的痛点，通过一系列技术革新不断对垂直连续电镀设备进行升级，已形成以垂直连续电镀技术为核心的技术体系，可以为下游PCB及其他新材料制造厂商提供一套成熟的电镀解决方案。公司强大的研发实力为公司树立了良好的声誉，也为公司在新能源动力电池材料及光伏行业等新领域的专用设备市场竞争中抢得先机。
目前，公司在市场占有率方面已经具有一定优势。募投项目达产后将进一步提高公司在高端精密电镀设备行业的市场竞争力与品牌影响力。未来，公司将继续致力于为客户提供高效、环保、智能的高端精密电镀设备及其配套设备，通过自主研发的核心技术与业内成熟的制造技术为全球客户提供成熟有效的电镀解决方案，最终成为填补技术空白、解决行业痛点的电镀设备专家。
今天，我们真诚地希望通过此次网上投资者交流会，广大投资者可以更加深入地了解东威科技的投资价值及未来发展规划。我们将认真听取各位朋友提出的意见与建议，稳步推进和完善公司各项工作，不断提高我们的综合实力，力争以丰厚的投资收益和优良的经营业绩，回报投资者、回报社会！谢谢大家！
安信证券股份有限公司
投资银行部业务总监、保荐代表人
周鹏翔先生致辞
尊敬的各位投资者和网友：
大家好！欢迎各位参加昆山东威科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。首先，作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表安信证券股份有限公司，对所有参加今天网上投资者交流会的投资者朋友，表示热烈的欢迎！
东威科技主要从事高端精密电镀设备及其配套设备的研发、设计、生产及销售，公司的垂直连续电镀设备已具有较强的市场竞争力及较高的品牌知名度。东威科技高度重视核心技术研发，公司的垂直连续电镀设备凭借其自主创新、稳定高效与高性价比的电镀解决方案，在垂直连续电镀设备领域具有较强的市场竞争力，显著提高PCB电镀工艺的效率与品质，在行业内具有较好的示范效应。
本次东威科技募集资金将用于PCB垂直连续电镀设备扩产（一期）项目、水平设备产业化建设项目、研发中心建设项目等，一方面有利于突破产能瓶颈、抓住市场机遇，另一方面可以满足客户对绿色生产、节能减排的需求。此次募投项目顺利实施后，预计将进一步提高公司的市场份额，继续巩固东威科技垂直连续电镀设备在行业内的优势地位，同时发挥已有产品间的协同优势，并将公司的核心技术扩展到新兴领域。
作为东威科技此次科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么一家优秀的企业。我们相信东威科技在科创板上市后，将一如既往地提升公司的科技创新能力，提高公司经营管理水平，不辜负广大投资者的厚爱！
最后，预祝东威科技首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功！谢谢大家！
昆山东威科技股份有限公司
董事会秘书、副总经理钦义发先生致结束词
尊敬的各位投资者和网友：
大家好！今天的投资者网上交流即将结束，非常感谢大家积极参与和热情交流！感谢上证路演中心、中国证券网提供的网络支持平台，感谢保荐机构安信证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动！在大家的共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。
我们与各位投资者就东威科技的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来发展等问题进行了深入交流和沟通。感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善和提升，努力提高自身的经营管理水平。
公司此次登陆科创板，肩负着广大投资者的期望，我们深感责任重大。公司将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实、完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
在此，我代表公司，再次感谢广大投资者对东威科技的关心和支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
刘建波：公司主要从事高端精密电镀设备及其配套设备的研发、设计、生产及销售，主要产品包括应用于PCB电镀领域的垂直连续电镀设备、水平式表面处理设备，以及应用于通用五金领域的龙门式电镀设备、滚镀类设备。公司自主研发的垂直连续电镀设备可以用于各种基材特性（刚性板、柔性板及刚柔结合板等）、特殊工艺（高频板、HDI板、IC封装基板及特殊基材板等）、应用场景（5G通讯、消费电子、汽车电子、工控医疗、航空航天等）的PCB电镀制程，技术延展性好、设备适应性强。
问：请介绍公司的产品性能优势。
刘建波：为满足PCB性能发展的要求，公司不断提升电镀设备的技术水平。在电镀均匀性方面，公司自主研发的钢带传输技术、新型夹具技术、特殊挡水装置技术等，使PCB电镀过程的平稳行进与电流在板面的均匀分布得以实现，消除不同工序段槽体间电镀液的相互干扰，从而提升设备的电镀均匀性；在电镀填孔能力方面，公司垂直连续电镀设备通过使用脉冲电镀、创新性喷涌等工艺，有效提升设备的深孔电镀能力。经过多年发展，公司部分垂直连续电镀设备在多项关键指标上表现良好。
问：公司目前拥有多少项专利？
刘建波：目前公司技术水平和制造工艺成熟，拥有多项专利技术。截至2020年12月31日，公司取得专利144项，其中发明专利27项，另取得软件著作权16项。
问：公司获得过哪些荣誉？
刘建波：公司产品曾获得诸多重要奖项，包括：2020年智能环保垂直连续电镀技术及装备研发创新、2020年江苏省东威节能型环保电镀设备工程技术研究中心、2019年度苏州市核心技术产品（智能环保垂直连续电镀装备）、2018年安徽省首台（套）重大技术装备（卷对卷垂直连续电镀设备-R260）、2017年度苏州市科学技术进步奖三等奖（A510型FPC柔性电路板电镀设备）、2017年度昆山市科学技术进步奖二等奖（A510型FPC柔性电路板电镀设备）、科技成果评审（鉴定）证书（智能环保卷对卷垂直连续电镀设备）、江苏省首台（套）重大装备产品（A510型FPC柔性电路板电镀设备）、江苏省重点推广应用新技术新产品、新产品新技术鉴定验收证书（卷对卷垂直连续电镀设备-R260）。此外，公司先后获得“江苏省高新技术企业”“昆山市细分领域隐形冠军”“中国电子电路行业协会优秀民族品牌企业”等荣誉称号。
问：公司近3年的营业收入是多少？
周湘荣：报告期内（2018年度、2019年度和2020年度，下同），公司的营业收入分别为40739.49万元、44159.53万元和55448.58万元。
问：近3年公司的净利润是多少？
周湘荣：报告期内，公司净利润分别为6322.10万元、7424.26万元及8781.20万元。
问：公司近3年的毛利率是多少？
周湘荣：报告期内，公司毛利率分别为42.95%、46.94%及40.70%。2020年度，垂直连续电镀设备毛利率为41.03%，龙门式电镀设备毛利率为29.71%，水平式表面处理设备毛利率为24.63%。
问：公司近3年的研发费用是多少？
刘建波：报告期内，公司研发费用分别为2963.99万元、3566.21万元和4196.43万元，呈稳定上升趋势。未来公司将持续加大研发投入，为公司的技术创新、产品研发与人才培养提供坚实的物质基础。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
刘建波：公司自成立以来，致力于为客户提供高效、环保、智能的高端精密电镀设备及其配套设备，通过自主研发的核心技术与业内成熟的制造能力为全球客户提供成熟有效的电镀解决方案。公司始终坚持“以客户需求为导向，以技术创新为动力”的经营理念，凭借持续研发能力为下游客户提供智力支持与技术服务，最终成为填补技术空白、解决行业痛点的电镀设备专家。
在技术能力上，公司将以垂直连续电镀等技术为核心，不断研发具有行业革命性、产业通配性的电镀技术；在产品种类上，公司将以垂直连续电镀设备为基础，不断向新兴领域与传统领域进行延伸，用性能优良、节能环保的产品打造市场竞争力；在客户群体上，公司将立足国内龙头，逐步成为具备国际影响力的高端精密电镀设备供应商，助力中国制造向中国创造的转型。
问：对于未来规划公司采取的主要措施有哪些？
刘建波：未来公司将加大研发投入，通过打造技术过硬的研发团队、构建成熟完备的技术体系进一步巩固公司的产品竞争力与技术先进性。目前公司正在研制的水平镀膜设备与卷对卷垂直连续化镍金设备都已向客户交付样机，未来公司将继续以客户需求为导向，在新兴领域进一步开发出具备市场竞争力的新产品。此外，公司已成功将产品出口至日本、韩国、欧洲和东南亚等地区。凭借核心技术的不断精进，未来公司将充分利用研发、制造及品牌优势，整合各类资源，努力打造国际品牌，从而为海内外客户提供更加成熟有效的电镀解决方案。同时，公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善公司的法人治理结构，建立有效的决策机制和内部管理机制，强化各项决策的科学性和透明度。公司也将合理利用资本市场平台增强公司的融资能力，从而获得持续、高速发展。
问：公司在光伏赛道上是否有所尝试？
刘建波：公司研发的垂直连续硅片电镀机，目前已进入样机研发状态，能够实现光伏电池栅格电镀设备的环保、高效生产。未来公司将继续致力于为客户提供高效、环保、智能的高端精密电镀设备及其配套设备，通过自主研发的核心技术与业内成熟的制造技术为全球客户提供成熟有效的电镀解决方案。
问：请介绍公司的技术储备情况。
刘建波：公司通过研发积累，已具备较为雄厚的技术储备，包括垂直连续电镀技术、稳态传动及电流均匀传导系统技术、自动化清洁生产技术等六项核心技术，以及自适应控制技术、水平湿制程技术等多项非专利技术。以上核心技术与非专利技术的通用性较强，应用场景较广泛，是公司重要的技术储备。
问：请问保荐机构，“优质企业”的判断标准是什么？
胡德：良好的法人治理结构、稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。
行业篇
问：公司具体属于哪个行业？
刘建波：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“制造业”门类中的“专用设备制造业（行业代码为C35）”；根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业”门类中的“专用设备制造业（行业代码为C35）”。
问：行业政策对公司会产生哪些影响？
刘建波：高端电镀专用设备行业属于智能制造领域，近年来政府出台了一系列产业政策和规划，引导和推动智能制造行业健康、持续发展。公司下游涉及的电子信息产业，是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业。PCB行业作为电子信息产业中重要的组成部分，未来在政策助力下预计将持续加速发展，处于其上游的高端电镀专用设备制造业的成长空间也将进一步得到释放。
问：PCB电镀设备行业的发展趋势如何？
刘建波：目前国内能够提供高端PCB电镀设备的企业较少，具备自主研发实力的高端电镀设备制造商抢得先机，在获得巨大市场空间的同时也能够提高高端PCB电镀设备行业的自主供应能力。高效能计算机、服务器、大数据中心、云存储、AI、高端通讯设备等新兴高端领域的迅速成长，也推动了高端PCB电镀设备向不同领域的拓展。电镀设备今后也会向精密化、多元化的方向发展，以东威科技为代表的技术精进、产品多元的高端电镀设备制造商，将助力新兴行业快速发展。
问：5G以及新能源电池领域发展对电镀设备制造业有何影响？
刘建波：根据Prismark（印制电路板行业权威咨询机构及市场调研机构）统计数据及预测，随着5G技术的进步，5G通信将是PCB行业未来5年的核心驱动力，其技术变革将带来5G通讯、汽车电子、消费电子等应用领域PCB需求量的爆发式增长。预计2023年全球PCB产值将达770亿美元，2018年到2023年年均复合增长率约为4.3%。随着5G通讯、汽车电子、消费电子领域的快速增长，国内PCB生产线的投资扩产也将加速，高端电镀专用设备需求迅速提升。
除了PCB行业带来利好外，高端电镀设备亦将切入发展较为迅猛的新能源电池等新兴领域。出于提高新能源电池的能量密度及安全性考虑，铜箔极板被通过镀膜技术制造的新材料所替代将成为未来趋势之一，高端电镀设备应用将在新领域得到进一步延伸，迎来更广阔的发展空间。
问：公司在行业中的市场地位如何？
刘建波：从电镀方法来看，公司自主创新的垂直连续电镀法已经成为目前国产PCB专用电镀设备中的主流。公司部分垂直连续电镀设备凭借其自主创新、稳定高效与高性价比的电镀解决方案，在PCB电镀专用设备领域具有较强的市场竞争力，显著提高PCB电镀工艺的效率与品质，在行业内具有一定的示范效应。从设备性能来看，公司部分垂直连续电镀设备凭借公司自主研发的垂直连续电镀等技术，在电镀均匀性、贯孔率（TP）等关键指标上均表现良好。从研发水平来看，公司是一家能够为下游行业在发展中产生的新问题提供研发服务，为高端客户提供智力支持的科创型企业。公司强大的研发实力为公司树立了良好的声誉，也为公司在新领域的市场竞争中抢得先机。从客户优势来看，目前公司的下游客户涵盖鹏鼎控股、东山精密、健鼎科技、深南电路、沪电股份、瀚宇博德、胜宏科技、兴森科技、名幸电子、崇达技术、定颖电子、生益科技、方正科技、奥士康等知名企业，已覆盖大多数国内一线PCB制造厂商。同时，公司也已成功将产品出口至日本、韩国、欧洲和东南亚等地区。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人情况。
钦义发：刘建波为公司控股股东、实际控制人。截至2020年12月31日，刘建波直接持有公司4760.00万股，通过方方圆圆间接持有公司5.15万股，通过家悦家悦间接持有公司5.85万股，直接及间接控制公司50.74%的表决权。
问：请介绍持有公司5%以上股份的股东情况。
钦义发：除刘建波外，其他持有公司5%以上股份或表决权的法人股东包括：自然人肖治国持有7.37%的公司股份、自然人谢玉龙持有5.31%的公司股份。
问：公司本次发行选择的上市标准是哪一种？
周鹏翔：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，公司符合上市条件中的“2.1.2（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元。”。
问：公司本次发行股数是多少？
周鹏翔：公司本次拟公开发行股票不超过3680万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量），不低于发行后总股本25%。
问：公司募集资金用途有哪些？
钦义发：公司拟将募集资金投向“PCB垂直连续电镀设备扩产（一期）项目”“水平设备产业化建设项目”“研发中心建设项目”及补充流动资金。
问：请介绍募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系。
钦义发：公司实施募集资金投资项目将以现有主营业务和核心技术为基础，进一步提高公司在高端精密电镀设备行业的市场竞争力与品牌影响力。“PCB垂直连续电镀设备扩产（一期）项目”建成后，将继续巩固公司垂直连续电镀设备在行业内的优势地位；“水平设备产业化建设项目”建成后，将发挥已有产品间的协同优势并将公司的核心技术扩展到新兴领域；“研发中心建设项目”则从设备投入与资金支持两方面为公司提供持续创新动力。本次募集资金投资项目将进一步显现公司的技术优势与规模效益，不断完善公司目前技术研发与产品创新为一体、设备制造与商业应用相结合的技术创新驱动体系。
文字整理 姚炯
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