爱玛科技：让中国“质”造走向全球 成为绿色出行行业引领者
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——爱玛科技集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
爱玛科技集团股份有限公司董事长、总经理 张 剑先生
爱玛科技集团股份有限公司副总经理 任 勇先生
爱玛科技集团股份有限公司副总经理、财务总监 郝 鸿先生
爱玛科技集团股份有限公司副总经理、董事会秘书 王春彦先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人 栾培强先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人 秦国安先生
爱玛科技集团股份有限公司
董事长、总经理张剑先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：
大家好！
非常感谢大家参与爱玛科技集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动，我谨代表爱玛科技，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心与支持爱玛科技发展的各界友人表示衷心的感谢，同时感谢上证路演中心、中国证券网提供的交流平台！我们希望通过此次网上交流活动，充分地解答各位投资者所关心的问题，让大家全面客观地了解爱玛科技。
爱玛科技于2004年步入电动自行车行业，是中国最早的电动自行车制造商之一。公司主营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车的研发、生产及销售。历经多年发展，通过对“爱玛”品牌的塑造与推广、供应链的整合以及营销网络的管理，公司在全国建立了较为系统而全面的营销网络。截至2020年末，公司共有经销商超过2000家。
爱玛电动车始终以“时尚”作为品牌定位，在高端时尚电动车创新方面独树一帜，不断挖掘当下年轻用户对时尚风格的向往，创造真正满足用户需求的产品，实现持续领跑。公司的发展愿景是让全球消费者都能拥有一辆既好看又耐用的时尚电动车，点滴积累、锲而不舍，让中国“质”造走向全球。
此次在A股发行上市，将是爱玛科技发展历程中一个重要的里程碑。公司将以此次发行上市为新的起点，借力资本市场，发挥自身优势，深化自主创新，完善公司治理，加强风险管控，努力做强做优，回报各位投资者的信任和厚爱。
我们深知，广大投资者的信任与支持是爱玛科技股票发行成功的根本保证。我们将真诚地与大家沟通，用心聆听大家的意见和建议，不断加强公司治理，持续提升盈利能力，用实际业绩回报广大投资者。我们也衷心希望广大投资者能一如既往地关心和支持爱玛科技的发展，共同见证和分享爱玛科技成长进程中的成功和带来的喜悦！
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人
栾培强先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
首先，请允许我代表中信证券股份有限公司，对所有参加爱玛科技首次公开发行A股网上路演活动的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
爱玛科技是我国电动自行车行业的龙头企业。爱玛科技的生产规模、顾客满意度均居行业前列，连续多年荣获中国品牌力指数电动自行车品牌第一名。
我们相信，爱玛科技登陆A股资本市场后，将进一步扩张营业规模，增强市场影响力，不断提升公司品牌知名度、经营管理水平和盈利能力，以优良的业绩回报社会和广大投资者。
作为爱玛科技首次公开发行的保荐人和主承销商，我们将尽职尽责，切实履行保荐义务，持续做好督导工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解爱玛科技，从而更充分地认识爱玛科技的投资价值，把握投资机会。我们对爱玛科技的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家在本次交流中踊跃提问。
最后，预祝爱玛科技首次公开发行股票圆满成功！谢谢各位！
爱玛科技集团股份有限公司
副总经理、董事会秘书王春彦先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
爱玛科技集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动已接近尾声。在此，我谨代表爱玛科技，就各位投资者和网友对本次发行的热情关注和踊跃提问表示衷心的感谢！同时，也非常感谢保荐机构、主承销商中信证券以及所有中介机构为爱玛科技发行上市所付出的辛勤劳动！此外，感谢上证路演中心和中国证券网为爱玛科技的上市提供了良好的沟通平台和优质的服务！
通过今天的网上路演活动，各位投资者与我们进行了全方位的交流，希望大家对爱玛科技的投资价值有了更加深入的了解。我们共同探讨了公司的业务发展、财务状况、战略规划、公司治理等问题，大家提出了很多非常有价值的意见和建议。我们回去后会认真进行梳理，将各位投资者的真知灼见融入到公司的经营管理中，努力创造出更好的经营业绩来答谢大家的关心与厚爱。
爱玛科技在继续夯实多年形成的强大综合优势外，将进一步推动“制造向创造转变、数量向质量转变和产品向品牌转变”，并始终不渝地以推动消费升级、品牌升级、经济升级为己任，以时代使命为己任，确保社会效益和经济效益相统一。
本次发行上市是爱玛科技发展史上重要的里程碑。步入上市公司行列后，我们一定会不忘初心、不断努力，把爱玛科技打造成一家治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司，并实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。希望在未来的日子里，广大投资者、网友能一如既往地关注和支持爱玛科技。
最后，再次感谢各位投资者对爱玛科技的关心、信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
张剑：公司成立于1999年，并于2004年步入电动自行车行业，是中国最早的电动自行车制造商之一。公司主营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车的研发、生产及销售。公司通过对“爱玛”品牌的塑造与推广、供应链的整合以及营销网络的管理，在全国建立了较为系统而全面的营销网络。截至2020年末，公司共有经销商超过2000家。经过多年发展，公司在电动自行车行业具有较高的市场占有率，并已成为电动自行车行业龙头企业。“爱玛”商标于2011年被国家工商总局商标评审委员会认定为中国驰名商标，连续多年荣获中国品牌力指数电动自行车品牌第一名。
问：公司有多少家子公司及参股公司？
任勇：截至招股说明书签署日，公司拥有16家子公司、2家参股公司。
问：请介绍公司拥有的商标情况。
张剑：境内注册商标方面，截至2020年12月31日，公司拥有商标权683件；境外商标方面，截至2020年12月31日，公司拥有马德里国际商标权41件，其他境外商标权67件。
问：请介绍公司拥有的专利情况。
任勇：境内专利方面，截至2020年12月31日，公司已取得923项专利，包括11项发明专利，218项实用新型专利及694项外观设计；境外专利方面，截至2020年12月31日，公司已取得13项专利。
问：2020年，公司主要产品产能是多少？产销率如何？
任勇：2020年，公司电动自行车、电动两轮摩托车和电动三轮车产量共计754.07万台，销量757.07万台，产销率为100.40%。
问：近3年公司的营业收入是多少？
郝鸿：报告期内（2018年度、2019年度、2020年度，下同），公司营业收入分别为898977.89万元、1042383.10万元、1290458.61万元。
问：报告期内，公司的归母净利润分别是多少？
郝鸿：报告期内，归属于母公司所有者的净利润分别为42829.01万元、52152.84万元、59852.46万元。
问：近3年公司主营业务毛利率是多少？
郝鸿：报告期内，公司主营业务毛利率分别为13.00%、13.67%及11.35%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
张剑：公司在继续夯实多年形成的强大综合优势外，将进一步推动“制造向创造转变、数量向质量转变和产品向品牌转变”，并始终不渝地以推动消费升级、品牌升级、经济升级为己任，以时代使命为己任，确保社会效益和经济效益相统一。公司旨在通过利用自身的竞争优势及不断创新的企业发展战略，在管理创新创造、市场销售规模、产品科技含量、品牌文化建设等各个方面持续成为全球绿色出行行业的引领者。
公司愿景是让全球消费者都能拥有一辆既好看又耐用的时尚电动车，点滴积累、锲而不舍，让中国“质”造走向全球。公司使命是让老百姓的出行更加方便，让天更蓝、水更清、山更绿。公司的价值观是秉持爱的文化，让利益相关者共享企业发展的成果。为消费者提供便捷、安全、时尚、环保的交通工具；与客户合作双赢、共同成长；对股东高度负责、长效回报；让员工成就自我、幸福生活；注重环保、回馈社会。
问：公司的经营目标是什么？
张剑：根据《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准要求，结合全球市场现状，公司将根据全新的企业发展战略，加强“设计标准化”“产品智能化”“制造自动化”“销售定制化”“沟通人性化”和“服务精准化”的“六化”管理理念，以及“用户体验为王”的市场理念，以期在2年到3年内，使公司的整体智能化水平大幅提升，将存量用户快速聚集，对潜在用户进行持续引导，最终凭借企业灵活高效的经营机制，实现企业“持续迭代的产品品类、极致高效的运营管理、稳固和谐的生态系统、精准活跃的营销网络、持续深化的国际扩张和持续优秀的用户感知”之经营目标。
问：请介绍未来3年公司对于国内市场的市场营销计划。
张剑：未来3年，公司在国内市场的市场营销计划包括两方面：1）营销网络升级：公司将通过对经销商的严格筛选优化，逐步导入并扩大完善4S旗舰店（骑行馆）模式。加强对经销商店面、陈列、导购等方面的指导培训，规范售后服务流程，强化电商、超级导购及爱玛修车联合服务模式，提升公司的品牌形象和经销商的销售能力。公司拟在3年内通过对全国范围内的门店进行装修更新，实现公司营销网络升级和优化。通过公司营销终端的形象领跑，最大化公司视觉营销战略，进一步提高公司营销网络的整体产能消化能力，进而提高公司营销网络的综合竞争力。2）营销网络下沉：在国家鼓励建设农村物流设施和服务体系及城镇化进程加速背景下，公司计划进一步加强县级经销商渠道及乡村分销渠道建设。公司将鼓励、促进并指导县级经销商大力拓展乡镇分销网络，加速渠道下沉，优化渠道，深挖渠道，实现全国乡镇网点的布局。
问：公司有开拓国际市场打算吗？
任勇：未来3年，公司将通过构建国际销售的营销渠道、业务模式、产品系列及相应资质认证体系，坚持走出去战略，积极寻找机会，公司将紧紧抓住欧洲、美洲、东南亚等重点市场和重点客户，在现有国际营销网络体系下优化选择有实力的代理商，建立多个合作联盟伙伴，同时成立办事处，争取实现更多的国际市场份额，为公司未来全球化战略提供渠道支持。
问：公司有哪些竞争优势？
张剑：公司的竞争优势主要包括：具有时尚、多样化的产品创新能力；生产技术过硬，产品品质行业领先；遍布全国的经销网络优势；品牌专一，品牌影响力行业领先以及产销量行业领先，规模优势明显。
问：请介绍公司在产品设计与创新方面的竞争优势。
张剑：爱玛电动自行车始终以“时尚”作为品牌定位，在高端时尚电动自行车创新方面独树一帜，不断挖掘当下年轻用户对时尚风格的向往，创造真正满足用户需求的产品，实现持续领跑。
在设计研发的人员配置方面，公司拥有一支业务素质高和研发能力强并在业内具有影响力的研发、设计队伍，并有多家业内知名的设计公司作为长期独家战略合作伙伴提供设计支持；在设计研发的流程方面，公司对新品研发重视度较高，下设产品企划部、外观设计部、电装技术部、新品导入部分别负责对流行趋势的调研、外观及平面创意设计、新车零部件的设计、新车的整车匹配。公司对设计研发的大力投入保证了公司产品在车型线条、喷漆质感、流行配色方面的时尚度，深得消费者喜爱。截至2020年末，公司在境内共获得694项外观设计专利，处于行业领先地位。此外，公司具有多样化的产品创新能力，车型种类丰富，拥有简易款、豪华款两大种类的主打不同功能、适用不同用户的产品。例如酷车车型在男性市场上获得了不俗的销量，蛋蛋车型深得都市女性的喜爱。
行业篇
问：公司属于什么行业？
栾培强：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”大类——“C377-3770 助力车制造”（中类-小类）。
问：电动自行车行业的未来发展趋势如何？
栾培强：电动自行车行业未来的发展趋势为：1）我国电动自行车行业还有较大的市场增长空间；2）消费升级趋势下产品个性化程度提升，使用功能和结构设计趋于完善，驾驶体验增强；3）电动自行车市场集中度进一步提升，创新能力成为企业核心竞争力。
问：电动自行车的市场需求情况如何？
栾培强：截至2018年末，我国城镇居民家庭平均每百户电动自行车拥有量为57.5辆，农村居民家庭平均每百户电动自行车拥有量为74.8辆，并呈持续增长趋势。
此外，随着城镇规模的逐渐扩大，城镇居民出行半径将不断提高。根据2017年11月12日腾讯发布的《城市出行半径大数据报告》，在北上广深一线城市中，每天1小时以上的通勤时间已成为常态；而随着城乡融合进程及乡村公路的发展，农村、城镇的往来增加，也带动了农村居民的出行半径增加。电动自行车作为一种经济、便捷、省时省力的交通工具，具有持续、长远的刚性需求。
问：公司目前的行业地位如何？
任勇：经过多年发展，电动自行车行业已经成为市场化程度高、竞争激烈的行业之一，目前形成了两强争霸、地方分散的格局。公司为电动自行车行业龙头企业。根据中国自行车行业协会、国家统计局统计数据，2018年，全国电动自行车产量3277.6万辆，公司电动自行车产量436.65万辆，市场占有率为13.32%。目前，行业竞争者除雅迪控股年销量超过400万辆以外，其余与公司实力差距较大。
公司注重品牌形象和服务，连续多年荣获中国品牌力指数电动自行车品牌第一名，自2013年起连续4年获得中国标准化研究院顾客满意度测评中心、清华大学中国企业研究中心发布的电动自行车行业满意度分数第一名，2016年到2018年连续3年获得中国权威品牌评级机构Chnbrand发布的中国顾客推荐度（C-NPS）电动自行车推荐度第一名。公司是电动自行车行业唯一连续3年入选“CCTV国家品牌计划”的企业，广东爱玛于2016年获得中国质量品牌促进推广组委会、中国质量信用调查测评联合会及中国品牌监督管理联合会联合颁布的“3·15全国顾客满意品牌”“中国电动车十大品牌”“国家质检合格 顾客满意品牌”称号。
发行篇
问：公司有几位发起人？
张剑：公司有7位发起人。
问：请介绍公司控股股东、实际控制人的持股情况。
王春彦：张剑为公司的控股股东和实际控制人，张格格为公司实际控制人。其中，张剑持有公司28231.7000万股股份，占公司本次发行上市前股份总数的83.36%；张格格系张剑女儿，通过员工持股平台长兴鼎爱间接持有公司457.1910万股股份，占公司股本总额的1.35%。
问：公司此次发行与有关的中介机构之间是否存在股权关系？
秦国安：公司与本次发行的保荐人（主承销商）中信证券存在股权关系。截至招股书签署日，中信投资持有公司2.48%股份，金石智娱持有公司2.44%股份，金石灏沣持有公司1.03%股份，三峡金石持有公司1.03%股份，中信投资、金石智娱、金石灏沣和三峡金石系中信证券同一控制下的企业，为一致行动人，对公司合计持股比例为6.99%。公司与本次发行的其他中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系；各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有公司股份，与公司也不存在其他权益关系。
问：公司本次发行股数是多少？
栾培强：公司本次拟发行新股6500万股，占发行后总股本的16.10%。
问：公司此次发行募集资金将用于哪些项目？
张剑：本次募集资金拟投资以下项目：天津爱玛车业科技有限公司电动车自行车整车及配件加工制造一期项目、天津爱玛车业科技有限公司电动车自行车整车及配件加工制造二期项目、天津爱玛车业科技有限公司电动车自行车整车及配件加工制造三期项目、天津爱玛车业科技有限公司电动车自行车整车及配件加工制造四期项目、天津爱玛车业科技有限公司电动车自行车整车及配件加工制造五期项目、天津爱玛车业科技有限公司电动车自行车整车及配件加工制造六期项目、天津爱玛车业科技有限公司电动自行车生产线技术改造项目、江苏爱玛车业科技有限公司塑件喷涂生产线技术改造项目、天津爱玛车业科技有限公司研发中心建设项目、江苏爱玛车业科技有限公司研发中心建设项目、爱玛科技集团股份有限公司信息化升级及大数据平台建设项目、爱玛科技集团股份有限公司终端店面营销网络升级项目以及补充流动资金项目。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
