5月基金增持可转债近90亿元 跨境理财通催生新需求
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◎记者 孙忠 ○编辑 陈羽
沪深两市最新公布的5月机构持仓数据显示，基金在过去一个月大举增持可转债资产，规模近90亿元。作为传统长期资金的代表，企业年金也呈现增持状态。相对而言，券商自营和信托在悄然减持。
机构人士认为，目前可转债市场供需两旺，“固收+”策略盛行也正催生转债配置的新需求。其中，针对跨境理财通北向通，也新增不少包含“固收+可转债”的产品。
跨境理财通催生新需求？
5月可转债市场整体以增仓为主，基金增持规模最大，企业年金等长线资金也在增持。在短期资金中，自然人账户异常活跃。其中，作为机构资金代表的基金增持转债规模高达89亿元。最新可转债持仓显示，沪市基金持有转债规模高达848.61亿元，较4月的807.65亿元增加40.96亿元；深市基金持有转债规模高达553.39亿元，较4月的504.93亿元增加48.46亿元。整体看，基金在5月增持了89.42亿元转债。
拉长时间周期看，从去年初开始，基金增持转债金额几乎是单边走高。基金沪市转债持仓从475亿元飙升至848.61亿元，深市转债持仓增长亦呈现出同样趋势。策略的多元化和产品特性成为基金增持转债的最大逻辑。
一家在备战跨境理财通的外资行负责人向记者表示，最近人民币资产表现较为强劲，很多投资者参与热情高涨。在产品层面，针对跨境理财通北向通，计划新增代销多款中低风险公募基金，包含“固收+可转债”等多种针对北向通客户的差异化产品策略。
在过去一段时间，各类型的“固收+”产品中都有转债的身影。天弘“固收+”系列产品以债券的基础收益为核心配置资产，并在转债、新股、股票等多重资产中寻找确定性强的增强收益。
不仅如此，企业年金也增加了转债仓位，其中在沪市增持了4亿元，在深市增持了28亿元。
自然人转债投资也在不断加码。深市自然人账户已达到561亿元，超过了基金持仓规模。5月，深市自然人账户增持转债规模达到了18亿元，沪市也高达15亿元。
5月深市可转债交易金额接近1.8万亿元，而散户贡献了1.36万亿元成交额。自然人账户5月在沪市则贡献了6500亿元成交额。
券商自营和信托账户5月均略有减持，其中券商自营减持迹象明显。
华创证券分析师华强强表示，机构增持可转债源自对市场的信心，5月可转债市场表现偏强背后有多重利好。首先，从正股角度看，主题强势股和权重股齐涨。在新能源汽车等主题带动下，产业链个券表现优异。银行等权重板块上涨对转债指数意义重大，目前中证转债指数中，银行转债占比为30%。其次，从交易角度来看，5月个券炒作再现，带动市场交易量回升。
新券发行提速
上市公司财报披露期结束后，上市公司可转债发行已重新启动。
新能源车热处理龙头企业三花智控发行的三花转债，是财报披露期结束后发行的首只可转债，投资者认购热情空前高涨。数据显示，至少有823万户参与打新，中签率不足万分之一。另外一只热处理龙头企业银轮股份也启动了转债发行。
8日，9亿元捷捷转债即将启动发行，这是转债市场中为数不多的半导体行业标的。发行方捷捷微电为专业研发、设计、生产和销售功率半导体分立器件的企业，拥有以芯片制造和器件封装构成的完整业务体系。该公司具有功率半导体芯片研发、设计、制造和封装测试的综合竞争优势，专注于高端晶闸管、防护器件、MOSFET细分行业，以高品质、低成本的优势稳步替代进口同类产品，形成了较强的盈利能力。
万兴转债也将在本周发行。发行方万兴科技是一家主要从事消费类软件研发、销售及提供相应技术支持服务的国家级高新技术企业。公司昨日公告称，拟收购格像科技72%股权，增强公司在移动视频领域的竞争力。
上市公司发行转债的过会数量也在增加。Wind数据显示，目前共有32家上市公司发行转债预案获得核准。
