铁建重工：差异化智能化全球化发展 推动我国交通建设不断现代化
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
中国铁建重工集团股份有限公司
党委书记、董事长刘飞香先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、各位网友：
大家下午好！
欢迎参加中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流活动。在此，我谨代表铁建重工，向长期以来关心、支持公司发展的各界朋友表示衷心的感谢！向参与今天交流的各位朋友表示热烈的欢迎和诚挚的谢意！
铁建重工主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的设计、研发、制造、销售、租赁和服务业务，是全球领先的掘进机装备提供商，也是中国领先的轨道交通设备提供商。公司成立以来，通过持续的自主创新和产业布局，改变了我国隧道掘进机等高端地下工程装备长期被国外垄断的局面。公司自主研制的长距离大坡度双模式斜井TBM、大直径泥水平衡盾构机、永磁同步驱动土压平衡盾构机和护盾式掘锚机等，已经达到国际领先水平；公司研制并正在施工的我国最大直径盾构机，在今年5月28日两院院士大会上得到了点赞；公司全断面隧道掘进机获国家制造业单项冠军产品。2017年至2019年，根据中国工程机械工业协会掘进机械分会的统计，以产量计算，公司岩石隧道掘进机装备在国内市场份额保持第一，盾构机市场份额保持前两位。
铁建重工始终以产业报国为己任，用创新科技不断满足人民对美好出行的向往，推动我国轨道交通建设不断走向现代化、智能化。公司重视研发创新，截至2020年12月31日，公司拥有1176名研发技术人员，占公司总人数的24.32%。自成立以来，公司已主持和参与国家、省市和行业内重大科技计划61项，其中国家级科技计划项目38项。公司先后被评为“国家技术创新示范企业”“国家级知识产权示范企业”“国家服务型制造示范企业”“国家重大技术装备首台套示范单位”“中国最佳自主创新企业”“国家级两化深度融合示范企业”“装备中国创新榜样奖”等称号，并获得了“中国专利优秀奖”“中国工程机械年度产品TOP50”“改革开放四十周年机械工业杰出产品”“湖南省产业技术创新十大标志性成果”等诸多荣誉。
成功登陆科创板将为铁建重工创新发展掀开新的篇章。未来，公司将加速“资本、产业、科技”的深度融合，大力构建“创新型、服务型”企业，走“差异化、智能化、全球化”发展道路，积极培育市场开拓与快速反应能力、全方位与全生命周期服务能力、敢为人先的自主创新能力，持续巩固和扩大市场占有率、提高主营业务盈利能力，致力于为广大投资者持续创造价值，回馈广大投资者的支持和信赖。
我们希望通过这次宝贵的沟通，各位投资者能更深入地了解铁建重工。我们始终坚信，广大投资者的信任和支持，是公司未来发展的重要保障。我们将认真听取朋友们的意见和建议，进一步推进公司的创新和发展。欢迎各位网友提问，谢谢大家！
中国国际金融股份有限公司
投资银行部董事总经理、保荐代表人郭允先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：
大家下午好！
非常荣幸参加中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流活动，我谨代表本次发行的保荐机构中金公司，向参加网上路演的各位嘉宾、各位投资者、各位网友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
铁建重工自成立以来，致力于解决地下工程和轨道交通工程施工难题，通过不断的突破创新，有力地改变了隧道掘进机等高端地下工程装备长期被国外垄断的局面。公司自主研制的长距离大坡度双模式斜井TBM、大直径泥水平衡盾构机、永磁同步驱动土压平衡盾构机和护盾式掘锚机等市场占有率居于行业前列，整体达到国际先进水平。其中，公司生产的具有完全自主知识产权的16米级泥水平衡盾构机开挖直径为国内最大、世界第三。
作为本次发行的保荐机构及主承销商，我们本着审慎客观的原则，对公司进行了全面深入的尽职调查。未来，我们也将继续严格按照证券发行上市保荐制度的要求，勤勉尽责地做好本次发行上市保荐和持续督导工作。希望通过我们共同的努力，铁建重工能够在资本市场上健康发展，广大投资者也能够分享铁建重工改革发展的成果。
最后，再次感谢各位投资者对铁建重工本次发行的关心和支持！热忱欢迎各位投资者朋友踊跃参加稍后开始的网上路演交流活动，也预祝铁建重工本次发行上市圆满成功！谢谢大家！
中国铁建重工集团股份有限公司
财务负责人、董事会秘书、副总经理、总法律顾问
唐翔先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动即将结束。在此，我谨代表铁建重工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问！同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务！另外，我还要感谢保荐机构中国国际金融股份有限公司及所有中介机构为本次发行上市所作出的努力！谢谢大家！
通过今天的网上路演活动，我们对铁建重工的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。在刚才的网上交流过程中，各位投资者也提出了许多中肯且非常有价值的意见和建议。我们深深地感受到大家对铁建重工的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的联系。
通过与大家的交流沟通，我们更加坚定了作为上市央企的责任与使命。我们相信，在各级主管部门、保荐机构以及广大投资者等社会各界朋友的支持下，铁建重工将牢牢把握资本市场赋予的发展契机，持续聚焦智能技术研发、持续打造核心竞争力，持续巩固和扩大市场占有率、持续提高主营业务盈利能力，为广大投资者持续创造价值，回馈广大投资者的支持和信赖！
最后，让我们携手共进，共同创造和分享价值，开创更加美好的未来！谢谢大家！
出席嘉宾
中国铁建重工集团股份有限公司党委书记、董事长 刘飞香先生
中国铁建重工集团股份有限公司财务负责人、董事会秘书、副总经理、总法律顾问 唐 翔先生
中国铁建重工集团股份有限公司董事会工作部部长 董 志先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 郭 允先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部副总经理、保荐代表人 樊婧然女士
经营篇
问：公司的主营业务和产品是什么？
刘飞香：公司主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的设计、研发、制造、销售、租赁和服务，产品组合涵盖盾构机、岩石隧道掘进机、顶管机、铁路道岔、弹条扣件、闸片和闸瓦、预埋槽道、新型轨道交通轨排和道岔、新型轨道交通智能化检测装备、钻爆法隧道施工装备、煤矿施工设备、矿山施工设备及高端农业机械等。
问：公司的技术先进性体现在哪些方面？
刘飞香：强大的研发能力和高超的技术水平是公司在全球及中国掘进机装备、轨道交通设备行业奠定领先地位的基石。截至2020年12月31日，公司拥有1176名研发技术人员，占公司总人数的24.32%。公司设立了国家级企业技术中心、国家级工业设计中心、国家博士后科研工作站等科技创新平台；自成立以来，公司已主持和参与国家、省市和行业内重大科技计划61项，其中国家级科技计划项目38项。公司先后被评为 “国家技术创新示范企业”“国家级知识产权示范企业”“国家服务型制造示范企业”“国家重大技术装备首台套示范单位”“中国最佳自主创新企业”“国家级两化深度融合示范企业”“装备中国创新榜样奖”等称号，并获得了“中国专利优秀奖” “中国工程机械年度产品TOP50”“改革开放四十周年机械工业杰出产品”“湖南省产业技术创新十大标志性成果”等诸多荣誉。
问：请介绍近年来公司技术升级及承担的重大项目情况。
刘飞香：2018年，公司自主研发的环保型精品机制砂成套设备完成科技鉴定，整体技术达到国际领先水平，成功应用于张吉怀高铁项目、长九神山项目等工程建设，该设备能够将尾矿进行加工利用制成高附加值机制砂产品。2019年，公司搭建了首个钻爆法装备大数据协同管理平台，并成功应用于郑万高铁建设，推动了隧道智能建造技术的发展。2020年，公司自主研制的隧道非爆破开挖装备悬臂式掘进机集开挖、装碴于一体，在限制爆破地段和松散软弱围岩条件下施工优势突出，并针对高原铁路低温、低压、低氧的环境，进行了专项高原适应性设计，成功应用于川藏铁路色季拉山隧道建设。
问：公司参与了多少项技术和行业标准的制定？
董志：截至目前，公司主编或参编的国家标准、行业标准及团体标准达到45项，其中国家标准22项。掘进机装备领域，公司主编国家、行业、团体标准8项，参编国家、行业、团体标准26项，涵盖与掘进机相关工法、术语及产品；轨道交通设备领域，公司参编国家、行业和团体标准5项；特种专业装备领域，公司主编或参编国家、行业和团体标准9项。
问：公司近3年的营业收入是多少？
唐翔：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司的营业收入分别为793117.58万元、728167.40万元、761074.47万元。
问：公司近3年的毛利率是多少？
唐翔：报告期内，公司综合毛利率分别为35.16%、33.13%和34.39%，总体保持较高水平。
问：近3年公司的研发支出多少？
唐翔：报告期内，公司研发支出分别为4.11亿元、4.68亿元和5.53亿元，占营业收入比例分别为5.18%、6.43%和7.27%，研发投入一直维持较高水平。
发展篇
问：公司的发展战略和发展目标是什么？
刘飞香：自成立以来，公司始终瞄准“世界一流、国内领先”的目标，通过“原始创新、集成创新、协同创新、持续创新”的自主创新模式，打造了以施工技术为先导，基础研究、产品研发、工艺开发、应用研究、工程实验相配套的特色研发体系。
未来，公司将加速“资本、产业、科技”深度融合：一是聚集和整合资源，打造领先的产业板块，构筑制造和技术体系自身专业壁垒；二是推进国际化发展的广度和深度，实现在地下工程高端装备的全球领先；三是全力推进“两型三化九力”发展战略，大力构建“创新型、服务型”企业，坚持走“差异化、智能化、全球化”发展道路，积极培育市场开拓与快速反应能力、全方位与全生命周期服务能力、敢为人先的自主创新能力等“九种能力”。
问：公司未来规划采取的措施有哪些？
刘飞香：未来公司将打造“3+X”产业布局。其中，“3”指掘进机装备、轨道交通设备、特种专业装备3个成熟的产业模块；“X”为基于成熟产业板块所发展的新兴产业板块，如新能源装备等。为了打造“3+X”产业格局板块，公司将继续推进“机制改革、科技创新”，并通过适当的资本运作，逐步实现公司未来发展规划。
问：公司的核心竞争优势有哪些？
刘飞香：公司始终瞄准“世界一流、国内领先”的目标，通过“原始创新、集成创新、协同创新、持续创新”的自主创新模式，打造以施工技术为先导，基础研究、产品研发、工艺开发、应用研究、工程实验相配套的特色研发体系。自成立以来，公司已有力改变了隧道掘进机等高端地下工程装备长期被国外垄断的局面，尤其是公司自主研制的长距离大坡度双模式斜井TBM（全断面隧道掘进机）、大直径泥水平衡盾构机、永磁同步驱动土压平衡盾构机和护盾式掘锚机等，整体达到国际先进水平。
问：公司在智能化方面有哪些竞争优势？
唐翔：公司不断优化自身自动化和智能化技术，生产的掘进机装备已经具备智能化地质和环境感知、智能施工管理和辅助决策功能，能够实现隧道施工过程、传感、装备和现场施工技术的智能化融合；智能化凿岩台车能够根据预先导入的图纸及参数，自动行走、定位及开挖，并同时具备锚杆施工、超前地质勘探和分析及数据处理功能。公司自主研发了掘进机远程监控系统，可以更好地为掘进机施工的现场动态、安全生产、施工进度、设备性能等提供可视化解决方案。
行业篇
问：请介绍掘进机装备行业情况。
刘飞香：在产品新技术方面，掘进机装备行业主要在新型驱动技术、刀具快速修复技术、异型断面技术、快速出渣技术、极端环境施工技术等方面取得了突破性进展，目前正在向极限工况、超大直径、超高水压方向发起挑战。
在产品智能化方面，掘进机装备行业已突破模式识别、智能感知技术，实现了装备的集成化、数字化和可视化功能，目前已开始研究钢拱架自动拼装、管片自动拼装等技术，以实现作业工序自动化。在此基础上进一步利用工程数据采集与分析，紧密结合隧道施工工法，打造具备自感知、自学习、自决策的隧道自动化施工装备，通过机群协同作业平台的遥控或远程集中操控，最终实现隧道建造少人或无人作业，打造标准化、机械化、信息化和数字化深度融合的智能化建造系统。
问：请介绍掘进机装备行业的发展态势和未来机遇。
唐翔：该行业的发展态势和未来机遇有：1）核心零部件逐步实现进口替代；2）智能化程度逐渐提升；3）小型隧道掘进机需求增加。
问：请介绍轨道交通设备行业情况。
刘飞香：在新技术方面，随着轨道交通行业向高速、重载、绿色方向发展，行业内生产商积极开展高强度、长寿命的新材料和新技术研究，研发适用于高寒、高海拔等复杂环境的新型高速、重载轨道交通产品。新型轨道交通领域主要集中在高精度激光检测技术、高速视觉识别技术、无线智能行走技术等，同时装备向集成化、智能化方向发展。
在新业态与新模式方面，针对细分市场和个性化定制的需求，轨道交通产品产业模式逐渐从标准设计、批量化生产的传统制造模式，向根据用户需求定制设计、小批量多品种柔性化生产的模式转变。从单纯的产品销售，向为用户提供解决方案和产品全生命周期服务的服务性制造企业转变。
问：请介绍轨道交通设备行业的发展态势和未来机遇。
唐翔：该行业的发展态势和未来机遇有：1）市场进入壁垒保持较高水平；2）产品质量要求日益提高；3）海外市场需求上升。
问：请介绍特种专业装备行业情况。
刘飞香：在新技术方面，目前行业正开展超高风险地质隧道钻爆法施工智能成套装备系统集成技术、核心部件关键共性技术等研究，针对超高地质风险、高地热、高地应力、高隧道埋深等隧道施工难题，提出隧道施工全工序解决方案，实现我国隧道建设从单一工序机械化施工逐步向全工序机械化施工转变，提升隧道钻爆法施工的机械化、信息化、智能化水平，满足铁路隧道大规模建设的形势要求。
在新业态、新模式方面，随着我国川藏铁路、深地工程、跨海隧道等重点工程项目的开展，产品适应恶劣自然环境和极端不良地质的需求日益提高，特种专业装备产品由当前的标准化产品，逐步向定制化、个性化设计方向发展，以科技创新为驱动，为客户或项目量身设计特定工况条件下的隧道施工智能装备体系及其解决方案。
问：请介绍特种专业装备行业的发展态势和未来机遇。
唐翔：该行业的发展态势和未来机遇有：1）产品国产化率持续提高；2）生产向定制化方向发展；3）产品向智能化、少人化、无人化升级。
问：行业内的主要企业有哪些？
唐翔：除公司外，目前全球掘进机装备领域的主要生产厂家包括罗宾斯公司、海瑞克公司、中铁工业、中交天和、三三工业等。
公司在轨道交通设备领域的竞争对手主要为中铁工业和铁科轨道等。
在特种专业装备行业，与公司凿岩台车和湿喷台车产品构成竞争关系的主要为阿特拉斯·科普柯、中铁工业、河南省耿力工程设备有限公司、湖南五新隧道智能装备股份有限公司、长沙科达智能装备股份有限公司、江西鑫通机械制造有限公司、湖南鹏翔星通汽车有限公司等。考虑到除中铁工业外其他企业未上市，公开可获得信息较少，为便于进行分析比较，公司特种专业装备板块可比公司选取国内已上市的领先工程机械制造商三一重工、中联重科、徐工机械和中国一重等，其部分产品与公司具有一定的相似性。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东。
董志：铁建股份直接持有公司99.5%的股份，通过全资子公司中土集团间接持有公司0.5%的股份，是公司控股股东。除铁建股份外，公司不存在其他持有公司5%以上股份的股东。
问：请介绍公司的实际控制人。
董志：截至2020年12月31日，中铁建集团持有公司控股股东铁建股份51.13%的股份，中铁建集团是国务院国资委履行出资人职责的国有独资公司，公司的实际控制人是国务院国资委。
问：公司选择的上市标准是什么？
郭允：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，公司本次上市选择的标准为预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。
问：公司本次发行股数是多少？
郭允：公司本次发行股数为行使超额配售选择权之前不超过128518万股，占公司发行后总股本的比例不超过25%。
问：公司本次募投项目有哪些？
郭允：公司的募投项目有超级地下工程智能装备研发与应用项目、地下工程装备再制造关键技术研发与应用项目、新型轨道交通装备研发与应用项目、高端智能农机装备的研发项目、高端智能煤矿装备的研发项目、新型绿色建材装备的研发项目、新兴工程材料研制项目、智能制造系统和信息化基础建设项目、前沿技术的研究项目、研发中心项目、轨道紧固系统和关键制动零部件生产线建设项目（扩建项目）、轨道装备产业扩能与智能化建设项目（二期）、高端农业机械生产制造项目、新产业制造长沙基地一期项目。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
