威高骨科：深耕骨科医疗器械领域 成为国际一流的骨科创新型企业
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——山东威高骨科材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
山东威高骨科材料股份有限公司董事长 弓剑波先生
山东威高骨科材料股份有限公司副总经理、财务负责人、董事会秘书 辛文智先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行部保荐代表人 唐 澍女士
华泰联合证券有限责任公司投资银行部保荐代表人 唐逸凡先生
山东威高骨科材料股份有限公司
董事长弓剑波先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
欢迎大家参与山东威高骨科材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎，向长期以来关心和支持威高骨科的各位朋友表示诚挚的感谢！
威高骨科的主营业务为骨科医疗器械的研发、生产和销售，自创立以来，始终以技术和产品为导向，紧扣国内外专业发展方向和技术发展前沿，建立了完整的、自主的技术体系，成为国内有能力研发和专业生产多类骨科植入类医疗器械的主要企业之一，并在植入医疗器械整体市场国内厂商中排名第一。未来，威高骨科将进一步发挥在产品布局、技术研发、营销、品牌及质量管理等方面的综合竞争优势，扩大生产规模，巩固公司在脊柱、创伤类植入产品细分市场的领先地位，进一步提升关节类植入产品的市场份额。
希望通过本次网上路演，广大投资者能够对威高骨科有一个更全面的了解。还希望借此机会充分听取广大投资者朋友的意见和建议，你们的信任和支持，就是公司未来持续发展的动力。期待大家在交流环节能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们一定本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题如实、认真地进行解答。
最后，再次感谢大家的关注和支持，谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行部保荐代表人唐逸凡先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
非常荣幸成为山东威高骨科材料股份有限公司首次公开发行A股并上市的保荐机构和主承销商。在此，请允许我代表华泰联合证券，向今天所有参加网上投资者交流会的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过今天短暂的交流，能帮助大家对威高骨科的投资价值有一个更深入的认识。
威高骨科主营业务为骨科医疗器械的研发、生产和销售，成立十余年来，持续在骨科植入医疗器械领域深耕细作。近年来，威高骨科顺应行业发展趋势，较好地把握了国产高端产品的历史机遇，实现了对部分外资企业的超越，已经发展成为国内规模最大的骨科医疗器械公司之一。在合作中，我们了解到威高骨科多年来在医疗器械领域的坚持与创新，也见证了公司在骨科植入医疗器械领域的技术突破。公司的不俗业绩来源于公司管理层辽阔的战略视野、深厚的行业积淀和卓越的执行能力，这样的企业总能给我们信心。
华泰联合证券将严格按照有关法律法规的要求，勤勉尽责履行保荐义务，以优质、高效的专业化服务帮助投资者朋友们更加深入地了解公司的投资价值和投资机会。希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享企业发展的成果！谢谢大家！
山东威高骨科材料股份有限公司
副总经理、财务负责人、董事会秘书
辛文智先生致结束词
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
时间过得很快，山东威高骨科材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会即将结束，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，还要感谢主承销商华泰联合证券以及所有中介机构为威高骨科发行上市所付出的辛勤劳动！
通过今天的网上路演活动，有机会与这么多关注威高骨科的投资者朋友共同交流公司的经营业务和发展战略等，并聆听大家提出的宝贵意见和建议，我们感到十分荣幸。在今后的工作中我们除了严格按照上市公司的要求规范管理外，还将进一步提升公司竞争能力和研发能力，不忘初心，砥砺前行。
由于时间关系，短暂的交流即将告一段落。虽然我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但威高骨科与广大投资者之间的沟通渠道永远是畅通的。欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，与我们共享威高骨科成长的硕果！
最后，再次感谢各位投资者对威高骨科的信任与支持！祝各位工作顺利，身体健康！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
唐澍：公司的主营业务为骨科医疗器械的研发、生产和销售，主要产品包括骨科植入医疗器械以及骨科手术器械工具。
问：请介绍公司的研发模式。
唐逸凡：公司始终坚持技术与产品的自主研发创新，同时积极保持与医疗机构、临床医生及科研院校的相互合作。公司产品的主要研发流程如下：1）项目立项；2）设计开发；3）注册检验；4）临床评价；5）注册申请。
问：公司拥有多少专利？
弓剑波：截至招股说明书签署日，公司及下属子公司拥有境内专利216项，其中发明专利44项，实用新型专利168项，外观设计专利4项。
问：请介绍公司拥有的特许经营权及相关资质情况。
弓剑波：根据《医疗器械监督管理条例》等法律法规，在中国境内从事医疗器械的研制、生产、经营等活动的企业，应当取得相应的生产、经营许可证和备案凭证；医疗器械生产企业应该建立与所生产医疗器械相适应的质量管理体系；医疗器械产品应取得相应的注册证或备案凭证。截至招股说明书签署日，公司已取得生产经营所必需的生产、经营许可和备案凭证、质量管理体系认证及产品注册证、备案凭证。
问：请介绍公司的科研实力及成果情况。
弓剑波：公司自成立以来始终专注于骨科医疗器械的技术研发，高度重视产品创新，公司先后参与了4项行业标准的起草制定、2项国家高技术研究发展计划（863计划）、3项国家重点研发计划的项目研究，参与国家生物医用材料生产应用示范平台建设，建有省级示范工程技术研究中心、省级工程技术中心、工业设计中心等。
问：公司主要产品的产能利用率是多少？
辛文智：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司主要产品的产能利用率较高，其中脊柱类、创伤类和关节类产品2020年的产能利用率分别达到97.37%、95.74%和93.01%。
问：公司主营业务收入是多少？
辛文智：报告期内，公司主营业务收入分别为121028.38万元、157265.35万元、182230.98万元，复合增长率达到22.71%。公司主营业务收入主要为骨科医疗器械以及手术器械的销售；其他业务收入金额较小，主要为提供零星灭菌或加工服务、器械租赁、材料销售等。
问：公司营业收入及净利润是多少？
辛文智：报告期内，公司实现营业收入分别为121118.22万元、157400.81万元和182377.63万元；归属于母公司所有者的净利润分别为32436.25万元、44167.39万元和55840.47万元，复合增长率分别达到22.71%和31.21%。
问：公司主营业务毛利率是多少？
辛文智：报告期内，公司主营业务毛利率分别为79.55%、82.54%和82.37%，2019年较2018年有所提高，主要原因如下：一方面，配送模式下公司产品价格相对较高，随着配送收入占比不断提升，提高了综合毛利率水平；另一方面，公司不断加大研发力度、持续推动产品迭代和升级，提升了产品毛利率。此外，公司其他业务收入金额较小且种类较多，毛利率存在一定波动。预计未来在行业政策未发生重大变化情况下，公司仍将保持较高毛利率和较强的盈利能力。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
弓剑波：公司以“威高骨科、人本科技”作为经营宗旨，保持多品牌运营，形成以中高端市场为主、兼有经济型市场的全面覆盖。公司将继续深耕骨科医疗器械领域，持续聚焦技术与产品的创新研发，坚持产品的不断更新迭代，巩固国内市场的行业地位，提升国产品牌影响力，逐步缩小与国际巨头的差距并实现超越，致力于成为国际一流的骨科创新型企业。
问：公司的业务目标是什么？
弓剑波：在未来数年内，进一步发挥在产品布局、技术研发、营销及品牌及质量管理等方面的综合竞争优势，扩大生产规模，巩固公司在脊柱、创伤类植入产品细分市场的领先地位，进一步提升关节类植入产品的市场份额，大力发展运动医学、微创外科、3D打印领域产品，加大创新性医用骨科医疗器械的研发投入力度，加快新产品开发速度，提升创新能力。同时，基于多品牌运营战略，形成具有可持续发展能力、多层次和成系列的骨科临床解决方案，并进一步完善营销网络，增加物流配送能力，持续提升公司产品在国内和国际市场的份额，促进产业升级，实现公司的可持续健康发展。
问：公司未来的发展规划是什么？
弓剑波：公司未来的发展规划包括：1）进一步扩大骨科植入产品的生产规模；2）完善研发平台的建设、有效推进产品的全面布局；3）完善营销网络的建设；4）持续人才引进和培养，打造复合型的专业化人才梯队。
问：请介绍公司的产品线优势。
唐逸凡：经过多年的技术研发和积累，截至招股说明书签署日，公司及子公司拥有第I类产品备案凭证191项，第Ⅱ类医疗器械产品注册证10项，第Ⅲ类医疗器械产品注册证81项，产品涵盖骨科脊柱类、创伤类、关节类及运动医学等骨科植入医疗器械、椎体成形系统及多种骨科植入配套手术器械领域超过20000种不同规格的各类骨科医疗器械，是国内骨科医疗器械行业产品线最齐备的公司之一。全面丰富的产品线有利于公司保持行业地位，树立行业标杆。
问：请介绍公司的技术研发优势。
唐逸凡：经过多年的积累，公司通过自主培养结合外部引进等方式不断扩大人才储备，已经组建了一支结构合理、人员稳定、业务精良的研发团队。截至报告期末，公司共有研发人员233名，专业覆盖临床医学、材料学、机械学等学科，公司的研发骨干均为在脊柱、创伤、关节等骨科植入医疗器械领域经验丰富、创新能力强的专业技术人才；公司积极布局产品的研发创新，在研项目全面覆盖脊柱、创伤、关节及运动医学等骨科植入医疗器械。截至报告期末，公司已参与4项相关行业标准的制订、2项国家高技术研究发展计划（863计划）、3项国家重点研发计划的项目研究。截至招股说明书签署日，公司及下属子公司拥有境内发明专利44项，境外发明专利2项。报告期内，公司研发投入分别为4806.04万元、7409.11万元和8246.32万元，持续不断的研发投入保障了公司技术优势的不断积累。
问：请介绍公司的营销优势。
唐逸凡：公司通过多年经营，已建成了专业的销售和市场推广团队，构筑了广泛有效的销售网络。截至招股说明书签署日，公司与超过1000家经销商建立了合作关系，业务范围覆盖全国主要地区，产品应用于超过1500家终端医疗机构的相关骨科手术中。公司主要终端客户为中国人民解放军总医院（301医院）、北京大学第三医院、北京协和医院等全国骨科领域排名前列的终端医疗机构，产品获得了广泛的高度认可。成熟稳定的营销网络有利于公司加大对终端客户的开拓与维护，便于公司更迅速快捷地了解客户需求，帮助公司与各地医院及临床骨科医生进行交流与互动，及时了解公司产品的使用效果和未来改进方向，提升医生对公司产品的认可度及熟悉度。
问：请介绍公司的品牌优势。
唐逸凡：骨科医疗器械产品的市场推广效果与骨科医生对相关产品的品牌认知度有着密切联系。公司为国内首批进入中高端骨科医疗器械市场的厂商，多年来始终专注于骨科医疗器械产品的研发创新，通过不断丰富的产品线与优质的客户服务提升品牌内涵，形成了较强的品牌影响力。目前，公司已拥有“威高骨科”“北京亚华”“健力邦德”和“海星医疗”四大品牌，形成了以中高端市场为主，兼有对经济型市场的全面覆盖。行业领先的品牌形象，将进一步帮助公司在未来的客户开拓、业务投标中取得有利地位。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本情况。
唐逸凡：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“专用设备制造业”（分类代码：C35）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“医疗仪器设备及器械制造”（分类代码：C358）中的“其他医疗设备及器械制造”（分类代码：C3589）下的“植（介）入器械制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“4.2 生物医学工程产业”中的“4.2.2 植介入生物医用材料及设备制造”；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于第三条规定的“（六）生物医药领域”中的“高端医疗设备与器械及相关服务”企业。
问：请介绍主要法律法规及政策对公司所处行业的影响。
唐逸凡：近年来，我国政府不断出台、完善了一系列的行业相关法律法规及政策，旨在强化医疗器械安全监管基础上，鼓励加强医疗器械创新，为行业健康发展提供了良好的制度保障与政策环境。作为骨科医疗器械厂商之一，公司在研发、生产、销售等各个业务环节均严格遵守相关法律法规及政策要求。
问：骨科医疗器械行业的技术水平有哪些特点？
唐逸凡：骨科医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集的高技术产业，骨科植入医疗器械需要符合人体的骨骼结构和长期停留在人体内，安全性要求高，对于企业的科研能力有较高的要求。骨科医疗器械技术水平和特点主要体现在植入物材料、产品设计、加工工艺和产品质量控制等方面。
问：有利于骨科医疗器械行业发展的因素有哪些？
唐逸凡：有利于骨科医疗器械行业发展的因素包括：1）国家政策支持，为行业发展创造良好的外部环境；2）老龄化趋势提高骨科疾病发病率，带动了骨科植入产品的市场需求；3）居民医疗支付能力逐步增强、医保体系逐渐完善推动就诊意愿上升；4）医疗资源日趋丰富，有效支撑了骨科手术的快速增长；5）上游行业技术水平提升。
问：请介绍骨科医疗器械行业的竞争格局。
唐逸凡：骨科医疗器械行业整体竞争格局分散，外资巨头主导市场。根据标点信息的相关研究报告，以产品注册证为统计口径，目前国内骨科医疗器械市场厂商约370个，其中国内企业约270个，整体竞争格局相对分散。尽管国内企业数量占优，但多数企业的经营规模较小，市场竞争力相对于外资巨头仍然存在一定差距。欧美等发达国家的大型跨国企业凭借较强的技术优势、品牌影响力及资本实力仍然主导国内市场，市场占有率超过60%。
发行篇
问：请介绍公司控股股东的基本情况。
唐澍：截至招股说明书签署日，威高股份直接持有公司56.47%股份，控制公司81.80%股份，为公司控股股东。
问：请介绍公司实际控制人的基本情况。
唐澍：截至招股说明书签署日，陈学利通过威高股份、威高国际、威高集团、威海弘阳瑞控制公司股份合计为90.17%，为公司实际控制人。
问：公司本次募集资金重点投向安排是怎样的？
弓剑波：公司本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后的净额将用于以下项目：骨科植入产品扩产项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目。
问：请介绍募集资金投资项目与公司核心技术之间的关系。
弓剑波：“骨科植入产品扩产项目”主要系提升公司现有脊柱类、创伤类、关节类骨科植入医疗器械产品线的生产能力，公司核心技术均已广泛应用于本项目扩产的系列产品中；“研发中心建设项目”主要系依托公司在骨科植入医疗器械领域的核心技术、丰富的研发经验搭建多功能研发技术平台，对现有产品线进行优化、升级并进行有效补充，填补部分骨科医疗器械的国产空白，以更好地满足骨科疾病治疗中多样化的临床需求，提高临床手术治疗的效果。
问：请介绍骨科植入产品扩产项目的概况。
弓剑波：为进一步扩大公司现有脊柱类（含椎体成形系统）、创伤类、关节类骨科植入产品的生产能力，并对公司研发的新产品进行产业化生产，有效丰富公司产品线，公司拟在现有厂区内新建脊柱、创伤、关节类骨科植入产品生产线，并对现有生产线进行技术升级改造。本项目总投资为121838.85万元，拟使用募集资金106211.32万元，剩余部分为公司使用自有资金投入部分。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
