科德数控：具备高端数控机床及高档数控系统双研发体系极少数企业之一
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——科德数控股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
科德数控股份有限公司董事长 于本宏先生
科德数控股份有限公司总经理 陈 虎先生
科德数控股份有限公司董事会秘书兼财务总监 王 岩先生
中信证券股份有限公司投资银行部装备制造行业组总监、保荐代表人 陈熙颖先生
中信证券股份有限公司投资银行部装备制造行业组高级副总裁、项目协办人 马博飞先生
科德数控股份有限公司董事长于本宏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加科德数控股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我谨代表科德数控董事会及全体员工，向参加本次路演的各界朋友，以及长期关心、支持科德数控的各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的互动交流平台！希望通过此次网上路演活动，大家能够更加全面、深入地了解科德数控！
科德数控是一家从事高端五轴联动数控机床、高档数控系统及关键功能部件研发、生产、销售及服务的高新技术企业。自创立以来，科德数控深耕工业装备制造领域，产品主要服务于高速发展的航空航天军工领域复杂、精密零部件的加工制造，同时在民用能源、刀具、模具、汽车零部件、机械制造等领域亦有诸多成功案例。公司成功打造了具有核心技术和自主知识产权的高端数控机床和高档数控系统的研发、生产体系，并实现了功能、性能、可靠性从市场端到研发端的迭代提升。公司通过持续的自主创新，已具备较强的国际市场竞争能力。凭借不断增强的研发创新能力、突出的核心技术能力和日趋完善的交付能力，公司与国内众多知名用户单位建立了稳定的合作关系。
公司高度重视技术研发，坚持核心技术自主可控的发展战略。承担及参与了29项“高档数控机床与基础制造装备”国家科技重大专项及8项其他国家级课题，核心团队参与制定17项国家标准、4项行业标准，KMC800U五轴联动立式加工中心产品进入“军工领域国产高档数控机床供应目录”。公司在五轴联动数控机床、高档数控系统及关键功能部件核心技术方面取得了一系列重大突破，站在行业技术水平的前列，功能、控制精度和加工效率等方面都达到国际先进水平。
希望通过今天的交流，各位投资者能充分了解科德数控的过去、现在和未来，并给予科德数控更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者的高度信任和大力支持下，科德数控的发行工作必将圆满完成。
此次在科创板发行上市，将是科德数控发展历程中的里程碑，也是一次重大跨越。未来，科德数控将依旧以品牌价值为核心，围绕国家战略政策支持，以五轴数控机床为载体，全面提升公司综合实力，保持公司的领先优势，确保公司持续、高速、健康发展，不断提升公司价值，实现股东利益最大化。
最后，再次感谢投资者朋友及社会各界对科德数控的关心！你们的积极参与及关注，就是对我们最大的鼓励，是公司未来发展的动力。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行部装备制造行业组总监、保荐代表人
陈熙颖先生致辞
尊敬的各位嘉宾，投资者朋友们：
大家好！
欢迎各位参加科德数控股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
科德数控是中国本土专业化高档数控系统和关键功能部件的完整产业制造商，公司的五轴联动数控机床产品与传统数控机床相比，更易于实现多工序复合加工，具有更高的加工效率和精度。同时科德数控一直致力于五轴联动数控机床、高档数控系统及关键功能部件的技术突破、设计创新、精细制造及标准制定，形成了具有自主知识产权的核心技术，我们相信科德数控有能力达成不断国产化的战略目标。
作为科德数控的保荐机构和主承销商，我们深感荣幸。在与科德数控合作过程中，我们见证了公司取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。此次迈入资本市场，相信科德数控必将抓住这一历史性机遇，凭借其技术优势、产品优势、客户资源优势、产业集群优势等，进一步稳固行业和市场地位、增强盈利能力和竞争力，以优良的业绩回报社会和广大投资者。
我们真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解科德数控的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。
最后，我谨代表中信证券股份有限公司，预祝科德数控本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
科德数控股份有限公司总经理陈虎先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
时间过得很快，此次科德数控股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演即将结束，衷心感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问！同时，也非常感谢中信证券及其他中介机构付出的努力和辛勤劳动，感谢上证路演中心和中国证券网所提供的交流平台和优质服务！
今天，非常高兴能有机会与这么多关心、支持科德数控的投资者朋友就公司的经营业绩、业务状况、以及未来发展规划等方面进行深入讨论。通过与大家的交流和沟通，我们强烈地感受到了投资者对公司本次网上路演的关注与支持，以及对公司未来发展的信心。我们也更加深刻地体会到作为一家上市公众公司的使命和责任。对于大家提出的许多中肯而有价值的建议，我们将在今后的经营管理实践中积极借鉴，以更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
虽然本次网上投资者交流会即将结束，但我们真诚地希望科德数控与广大投资者的交流才刚刚开始，希望大家能继续与我们保持密切的沟通。公司将不断与时俱进，保持企业持续、健康、稳定的发展，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化，使科德数控成为一家值得大家信赖的、具有长期投资价值的优秀上市公司！
最后，再次感谢广大投资者和社会各界朋友对科德数控的关心，你们的积极参与是对我们最大的支持与鼓励。我们将始终对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
陈虎：公司是一家是专注于高端五轴联动数控机床及其关键功能部件、高档数控系统研发、生产、销售及服务的高新技术企业，是国内极少数具备高档数控系统及高端数控机床双研发体系的创新型企业之一。公司的主要产品为系列化五轴立式（含车铣）、五轴卧式（含车铣）、五轴龙门、五轴卧式铣车复合四大通用加工中心和五轴磨削、五轴叶片两大系列化专用机床，以及服务于高端数控机床的高档数控系统、伺服驱动装置、系列化电机、系列化传感产品、电主轴、铣头、转台等。
问：公司的技术储备情况如何？
于本宏：技术储备方面，公司科研团队经过多年探索和积极实践，经历了国家科技重大专项及市场化的双重验证，在产品研发和生产工艺研究领域积累了先进的理论与实践基础，并已掌握关键工艺技术。公司承担了29项国家科技重大专项，参与制定了17项国家标准、4项行业标准。截至2020年末，公司拥有授权专利172项，其中国际发明专利6项、国内发明专利76项，在申请国内发明专利104项。
问：公司掌握了哪些核心技术？
陈虎：公司在持续高强度自主创新支持下，探索、形成及掌握了多项国内领先、工艺成熟的关键核心技术，主要包括通用五轴数控机床技术、专用五轴数控机床技术、直驱关键功能部件技术、高性能数控系统技术、高性能伺服驱动系统技术、高性能传感与检测技术、高性能低速电机技术、高性能高速电机技术、高速电主轴电机技术等，具有权属清晰的自主知识产权。
问：公司都有哪些优质客户？
陈虎：借助公司领先技术形成的竞争优势，公司与央企、大型国企和科研院所建立了良好的合作关系，服务范围覆盖航发集团、中航工业、航天科工、航天科技、中船重工、中科院、株洲钻石、无锡透平、秦川机床、广西玉柴、科华控股、蠡湖股份、恒锋工具、威力传动、航亚科技、格劳博等国内外优质客户。
问：公司总部在大连，请介绍向全国扩张情况。
于本宏：公司将以大连总部为核心，逐步扩展至全国各片区主要城市，现已在沈阳、西安、重庆设立分公司、子公司。大连总部定位于研发、设计、试制、批量制造，同时承担东北、华北地区的销售任务，主要发挥核心研发及销售团队优势，首先打开北部地区市场；西安子公司定位于研发及西北地区销售，主要覆盖陕西、宁夏、青海、新疆、甘肃地区，依托产业集群，积极利用片区内优质的军工客户资源；重庆子公司主要负责中部地区及华南地区的售前技术服务及联合大学进行高端机床基础性研发工作；沈阳分公司负责特定、特种定制化类型的机床研发，覆盖周边地区部分销售任务及技术支撑服务。
问：公司的研发投入是多少？
陈虎：公司瞄准世界科技前沿，坚持技术和产品的持续创新，始终保持大额研发投入。报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司的研发投入分别为3543.97万元、6847.47万元和10714.40万元，占各期营业收入的比例分别为34.47%、48.25%和54.08%。
问：公司近几年的营业收入是多少？
陈虎：公司主要销售高端数控机床、高档数控系统、关键功能部件及维修服务等，报告期内，公司实现营业收入分别为10282.54万元、14190.46万元及19813.14万元。
问：公司近几年的毛利额是多少？
陈虎：报告期内，公司的毛利额分别为4315.79万元、6251.70万元及8351.87万元。公司的销售毛利主要来源于主营业务，呈持续增长趋势。公司主营业务突出，具有良好的盈利能力。
问：公司主营业务毛利率是多少？
陈虎：报告期内，公司主营业务毛利率分别为42.29%、44.30%和42.15%，总体保持较高水平，主要原因为公司主营的五轴联动数控机床定位于高端市场，价格较一般数控机床更高，且能够自主生产数控系统和主要关键功能部件，整体成本较国外竞争对手更低，进一步拓宽了毛利空间。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
于本宏：公司将在现有四大通用五轴技术整机平台以及两大专机系列基础上，融合特种加工、高效加工工艺，完善高低配产品系列，完成研发、生产、服务及人才的全国布局。在保持中小航空发动机市场优势基础上，提高大型发动机、飞机结构件、导弹弹体关键零部件加工装备的市场份额；针对汽车、模具、刀具、5G领域的加工装备需求逐步发力，扩大公司在民品市场的份额；关注电动汽车、运动控制等领域的新兴市场需求，实现关键功能部件的销售延伸，成为收入高速增长的新动能；适时独立孵化特种电机、新型传感等产品，探索公司成长的新领域。
问：公司未来的经营战略是什么？
于本宏：对内经营层面，公司将掌握核心研发能力。坚决以市场需求引导研发方向，利用平台优势、技术积累优势，快速工程化、快速迭代；打造生产制造专业化体系，提升生产计划能力、供应链管理能力、品质控制能力；形成完整、清晰、可控的生产管理体系，从功能部件到整机，形成垂直的条线管理机制，具备随时自身产能扩大复制或扶植能力；推行人力资源战略，挖掘各类优秀人才，组建面向具体行业的专业化团队（销售、技术、生产）；完善股权激励和绩效考核体系，以持股平台及控股股东转让等方式实现人才与公司的共同成长。对外经营层面，公司将加强掌握核心售前、售后能力。提升售前方案能力、服务能力，以售前方案出具带动相关研发、生产工作开展；提升售后能力，提高响应速度和问题解决效率。此外，公司将加强对外输出标准，部分功能部件以及整机低配系列进行合作生产，解决公司目前产能不足的问题。
问：公司的竞争优势有哪些？
于本宏：公司的竞争优势主要体现在：数控系统及关键零部件自制优势，不存在进口依赖；自主创新、国内领先的核心技术优势；定位高端、深入合作的客户资源优势；全产业链覆盖，定制化设计、成本控制优势明显；注重创新、强化执行的管理团队优势；快速响应客户需求、及时提供售前和售后全面服务的优势。
问：公司未来有哪些技术发展规划？
于本宏：公司未来将坚持技术平台化，围绕四大通用五轴技术平台（立加、卧加、龙门、卧式铣车）、两大专用五轴技术平台（叶片机、工具磨），开展技术延展，坚持技术平台化路线，在依托自身技术积累的同时，逐步整合外部资源。着重将单元技术模块化、标准化，以便于核心技术重复利用，一方面实现价值最大化的效果，另一方面易于将技术应用拓展到其他领域以实现单元技术独立进化发展。
问：公司在研项目有哪些？
陈虎：公司在研项目以国家战略和市场需求为牵引，以具有自主知识产权的核心技术为基础，保持持续创新能力，继续强化五轴联动数控机床、高档数控系统及关键功能部件等核心技术持续研发，产品功能、性能、可靠性进一步提升，进一步扩大国产化产品范围。公司目前主要在研项目包括：精密刀具五轴磨削柔性制造单元的研制与示范应用、超大口径光学元件超声磨抛加工技术及装备、国六商用车发动机缸体缸盖高精度高柔性加工生产线示范工程、大涵道比涡扇发动机关键零部件试制国产成套装等。
行业篇
问：公司具体属于什么行业？
于本宏：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C34通用设备制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C342金属加工机械制造业”。
问：近几年我国数控机床的发展情况如何？
于本宏：国产数控机床产业经过几十年的发展，不断自主研发和汲取国外经验，从无到有、不断壮大，产生了如沈阳机床、秦川机床体量巨大、规模位于世界前列的老牌企业，也出现了如公司等一批具有核心设计技术和制造工艺，能够针对自身专注的应用领域和产品类型提供高性能、高品质的高度定制化产品，具有广泛市场影响力和较高品牌价值，发展迅速，具有活力的新型中高端机床厂商。近年来，此类新兴厂商借助我国制造业转型、中高端数控机床需求上升、国产化空间巨大等有利条件，在努力发展自身产品和技术水平的同时，通过公开融资等手段，增强资金实力，实现了显著发展，市场份额迅速提升。
问：未来高端数控机床的行业前景如何？
于本宏：随着我国制造业转型升级，对高端机床的需求持续扩大。以航空领域为例，根据《中国商飞公司市场预测年报（2018-2037）》，预计到2037年，我国累计交付9008架客机，价值约9万亿元。飞机整机制造具备产业链带动效应，是国内制造业转型升级的重要契机，对五轴联动数控机床等高端制造装备的需求将进一步增加。同时产业集群效应将加速全球航空制造业向中国迁移，未来市场空间超过2.7万亿元的维修保障、工程服务等航空后市场也将向国内企业开放，从而带来新的市场及机遇。除航空航天、国防军工等重点领域对五轴数控加工有大量需求外，近年来汽车行业对五轴数控机床的需求逐渐增强，已成为五轴联动数控机床另一个具有大规模快速增长前景的市场。
问：公司的市场竞争地位如何？
于本宏：在国产高档数控系统及高端数控机床双研发体系支持下，公司是立足全面自主创新技术体系的高新技术企业。公司可根据用户工艺需求规划设计机床结构、优化机床配置要素，以及为机床主机定制功能部件和功能开发；同时公司拥有高端数控机床、高档数控系统、关键功能部件的全产业链配置，是目前国内少数完整掌握高端数控核心技术并提供高端设备的企业之一。经过多年的技术攻关和积累，公司的各系列高端数控机床在航空、航天、清洁能源、汽车等国家重点领域实现了应用，打造了具有核心技术和自主知识产权的高端数控机床和高档数控系统的研发、生产能力，并实现了功能、性能、可靠性从市场端到研发端的迭代提升，自主化率达85%并且形成了规模化效应。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人情况。
王岩：光洋科技持有公司38.42%的股份，为公司控股股东；于德海、于本宏父子为公司的共同实际控制人，合计控制公司54.75%的股份。于德海、于本宏分别持有公司控股股东光洋科技74%、25%的股份，于本宏直接持有公司13.90%的股份，于本宏分别持有公司股东大连亚首和大连万众国强10%、35%的股份，于德海、于本宏合计直接及间接持有公司53.19%的股份。
问：公司选择的具体上市标准是哪一项？
马博飞：公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条款的第一项上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司此次发行多少股？
陈熙颖：公司本次公开发行股数不低于发行后总股本的25%，发行股数不超过2268万股，本次发行不涉及老股转让。
问：本次募集资金主要用于哪些项目？
于本宏：公司本次募集资金主要用于四个投资项目，包括：面向航空航天高档五轴数控机床产业化能力提升工程、航空航天关键主要部件整体加工解决方案研发验证平台、新一代智能化五轴数控系统及关键功能部件研发和补充营运资金。
问：募集资金投资项目对公司现有主营业务有哪些影响？
于本宏：本次募集资金用于扩大面向航空航天的五轴联动数控机床产能、搭建工艺验证平台、加大新一代智能化五轴数控系统及关键功能部件的研发投入力度，进一步做大做强公司主营业务。募集资金投资项目的顺利实施，有助于公司解决五轴联动数控机床产能不足问题、进一步优化产品生产工艺、扩大公司的技术研发优势，提升公司核心竞争力、增强持续盈利能力，巩固公司在五轴联动数控机床行业中的优势地位。
文字整理 姚炯
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