证监会发文督促投行归位尽责 坚决杜绝“带病闯关”

◎记者 王红 ○编辑 朱绍勇

7月9日，证监会官网发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》（下称《意见》），对注册制下证券公司投行业务归位尽责作出全面部署和安排。《意见》自公布之日起施行。

《意见》从监管、机构、市场三个维度提出五项重点工作任务，力求应实尽实，同时对明确中介机构责任边界等一些长期性、复杂性问题提出工作思路，逐步推进。

明确监管思路和方向

接受上海证券报记者采访的权威专家和市场人士分析认为，《意见》是在尊重现有制度规章基础上，对规章制度中的重要方面进行更明确的解释和说明，对注册制改革过程中中介机构出现的一些问题提出改进措施，明确监管思路和方向，有利于提高监管透明度，明确标准和预期，推动资本市场稳定健康发展。

专家表示，《意见》不但提出完善投行执业标准、厘清中介机构责任，又以“刀刃向内”的改革勇气和改革定力，对监管工作机制和强化监管标准体系建设提出工作方向。

“注册制是一个新生事物，需要在探索中不断完善体制机制。”北京大学法学院教授郭雳表示，《意见》传递出这样的监管信号：对中介机构的监管要回到专业化和规范化的轨道，完善体系建设和专业能力建设。监管的要义在于找出真问题、抓住大问题、解决难问题。对待中介机构执业质量问题并非“一刀切”进行解决，而是体现差异化，严重执业质量问题要从严处理，对待较轻的问题进行适度包容，最终着眼于提高提升投行执业质量。

重点突出五方面内容

证监会表示，注册制试点以来，证券公司内控水平和投行业务执业质量总体有所提升，但也暴露出不少问题。为此，有必要综合施策、标本兼治，既针对当前突出问题出重拳、下狠手，整治证券公司执业质量差、把关不严的问题，又要着眼行业长远发展统筹考虑，坚持稳中求进，优化投行业务发展生态，推动证券公司持续提高执业质量，为注册制改革提供坚实保障。对此，《意见》提出了五方面重点工作任务。

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