（上接1版）

（上接1版）

一是建立健全工作机制，提升监管合力。证监会建立由会机关部门、证监局、自律组织共同参与的投行业务监管联席会议机制，加强投行业务监管统筹协调，完善机构监管与业务监管、行政监管与自律监管、日常监管与稽查执法的协作配合，提升监管合力和监管效能。

二是完善制度规则，提升监管和执业的规范化水平。强化投行执业标准体系建设，完善信息披露、尽职调查、工作底稿等投行业务监管规则。坚持重要性原则，完善首发企业辅导验收、现场检查和现场督导等监管制度，建立债券审核注册环节现场检查制度。进一步厘清证券公司、会计师事务所、律师事务所等各中介机构的责任边界，形成各司其职、各负其责、相互制约的机制。

三是全面强化立体追责，净化市场生态。扩大现场检查和督导面，坚持“申报即担责”的原则，对收到现场检查或督导通知后撤回的项目，应依法组织核查，坚决杜绝“带病闯关”的行为。建立投行业务违规问题台帐，重点对项目撤否率高、公司债券违约比例高、执业质量评价低、市场反映问题较多的证券公司开展专项检查。

四是做实“三道防线”，强化机构内部控制。压实证券公司主要负责人、高管的管理责任。落实对投行业务各环节责任人员穿透式监管和全链条问责。强化内控部门对业务部门的制衡，建立内控部门对业务人员的质量评价机制。严禁业务人员薪酬与项目收入直接挂钩。

五是完善激励约束机制，促进证券公司主动归位尽责。推动建立证券公司执业质量评价机制，对证券公司业务开展、质量控制和公司治理情况进行综合评价。推动建立投行业务执业质量评价系统，实现业务及监管全链条、全周期电子档案化，做到全程留痕、实时评价、定期汇总，对外公开评价结果。突出“奖优限劣”，根据执业质量评价结果对证券公司及项目实施分类审核、分类监管。

合理信赖和履职尽调相结合

《意见》提出，充分发挥各中介机构专业优势，适度减少证券公司与其他中介机构之间的重复工作。证券公司对注册申请文件和信息披露资料进行全面核查验证，对其他中介机构的专业意见以“合理信赖”为一般原则，对存在“重大异常”、“前后重大矛盾”、“重大差异”等特殊情形进行调查、复核，对未引用其他中介机构专业意见的内容依法承担责任。

国信证券总裁邓舸认为，厘清中介机构责任的关键在于建立各中介机构“勤勉尽责”的客观标准，区分中介机构应当承担的“特别注意义务”和“普通注意义务”，在制度层面明确注册制下中介机构的职责范围和执业准则，减少中间地带、模糊地带，让中介机构各司其职、各负其责、在各自专业领域发挥优势。

有关专家表示，《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》及《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》中均明确规定，保荐人应当对注册申请文件和信息披露资料进行全面核查验证。同时，去年出台的保荐业务管理办法首次提出了“合理信赖”理念，保荐机构对于其他专业机构出具的专业意见可以合理信赖，同时对于相关内容应当保持职业怀疑、运用职业判断进行分析，有重大异常、前后重大矛盾或者与保荐机构获得的信息有重大差异，应当调查、复核。

晨壹投资创始人刘晓丹表示，对全面核查验证责任应客观理性看待，不宜简单理解为全部核查验证等机械性程序工作。证券公司可以对其他中介机构的意见进行合理信赖，但前提是证券公司对其他中介机构的工作也要有判断，《意见》对此进行了一定的明确和解释。与此同时，合理信赖并不意味着“撒手不管”。她也坦言，目前监管的难点是在工作安排上厘清“重大异常”、“前后重大矛盾”、“重大差异”等内容，并在规则上予以完善。

在完善投行执业标准方面，中金公司管理委员会成员、投资银行部负责人、董事总经理王晟建议修订《保荐人尽职调查工作准则》，以适应注册制改革背景下新的监管要求，体现落实“以信息披露为中心”的注册制理念，与新证券法、保荐业务管理办法等相配套。建议将合理信赖及具体执行标准在相关执业准则中予以细化。同时，建议针对互联网公司、生物医药公司等新兴产业，制定更具针对性的工作准则，更好地适应目前中国资本市场的发展。

记者了解到，目前《意见》的各项配套规章制度正在着手修订中。