厦钨新能：产品高端化 成为全球锂离子电池正极材料领域重要企业
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——厦门厦钨新能源材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
厦门厦钨新能源材料股份有限公司董事长 杨金洪先生
厦门厦钨新能源材料股份有限公司董事、总经理 姜 龙先生
厦门厦钨新能源材料股份有限公司财务总监 张瑞程先生
厦门厦钨新能源材料股份有限公司董事会秘书 陈康晟先生
兴业证券股份有限公司投资银行总部业务董事、保荐代表人 王亚娟女士
厦门厦钨新能源材料股份有限公司
董事长杨金洪先生致辞
各位投资者朋友：
大家好！
首先，我谨代表厦钨新能全体员工，向今天参加网上路演的广大投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
厦钨新能主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，报告期内主要产品为钴酸锂、NCM（镍钴锰）三元材料等。借助于多年来技术研发和生产实践积累形成的技术研发优势和产品质量优势，公司拓展了国内外众多知名锂电池客户。在3C锂电池领域，公司与ATL（新能源科技有限公司）、三星SDI、LGC（隶属于韩国LG集团）、村田、比亚迪、欣旺达、珠海冠宇等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系，产品广泛应用于下游中高端3C电子产品中；在动力锂电池领域，公司与比亚迪、松下、宁德时代、中航锂电及国轩高科等知名电池企业建立了稳定的合作关系。
此次发行上市，厦钨新能将借助资本的力量，把握时代机遇，有效利用资源增强公司的核心竞争力，努力为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更大的贡献。
我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是厦钨新能成功发行与未来发展的重要保障。欢迎大家持续关注厦钨新能，为公司发展献言献策！
最后，再次对参加本次活动的各位投资者表示感谢，预祝本次网上路演获得圆满成功！谢谢大家！
兴业证券股份有限公司
投资银行总部业务董事、保荐代表人
王亚娟女士致辞
尊敬的各位投资者朋友：
大家好！
非常感谢各位投资者朋友参加厦门厦钨新能源材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介会。首先，我代表本次发行的保荐机构和主承销商兴业证券股份有限公司，对各位投资者朋友表示热烈的欢迎！
正极材料是锂电池的关键材料之一，其特性对于锂电池的能量密度、循环寿命、安全性能等具有重要影响。近年来，厦钨新能不断改进高电压钴酸锂、高功率NCM三元材料、高电压NCM三元材料、高镍NCM三元材料等产品的综合性能，紧跟优质客户需求进行新产品研发，通过与下游核心客户的紧密合作，持续进行工艺技术优化和产品迭代。公司保持并提高了钴酸锂细分领域的行业领先地位，提升并巩固了在NCM三元材料细分领域的行业主流企业地位，成为全球锂离子电池正极材料领域的重要企业之一。
厦钨新能上市后，依托更广阔的资本市场舞台，盈利能力和综合竞争力将会进一步提升，为股东、为社会创造更大的价值。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们对厦钨新能进行了充分的尽职调查和发行准备，对厦钨新能有全面的理解。我们真诚的希望，通过我们的努力，各位投资者朋友能够更加深入、客观地了解厦钨新能。同时，也希望各位投资者朋友能给予厦钨新能支持与信任。
最后，预祝厦钨新能本次网上路演取得圆满成功！谢谢大家！
厦门厦钨新能源材料股份有限公司
董事会秘书陈康晟先生致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：
大家好！
厦门厦钨新能源材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束，我谨代表厦钨新能，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心及中国证券网提供的交流平台和良好服务，感谢兴业证券等中介机构的专业服务。在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。
今天，非常高兴与各位投资者及网友朋友们，就厦钨新能的战略规划、经营管理等多个层面问题进行深入的交流与探讨，非常感谢各位提出的诸多宝贵意见。3个小时的网上交流，不仅加深了广大投资者与厦钨新能之间的相互了解，也为今后建立长期的信任与合作奠定了基础。厦钨新能高度重视投资者关系管理，企业上市之后将承担更多的社会责任。作为上市公司的经营管理者，其责任是对股东负责，公司会继续专注主营业务，用更好的业绩回报投资者，为股东创造最大的价值。
再次感谢广大投资者和社会各界朋友对厦钨新能的关心，你们的积极参与是对我们最大的支持与鼓励。我们将始终对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。
最后，祝大家身体健康、万事顺意。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
杨金洪：公司的主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，报告期内主要产品为钴酸锂、NCM三元材料等。锂电池主要应用于3C电子产品（智能手机、笔记本电脑、平板电脑以及无人机、电子烟、以TWS（真无线立体声）耳机为代表的可穿戴设备等各类新型电子产品）、新能源汽车（纯电动、混合动力汽车等）以及储能（通信储能、电网储能、家庭储能等）等三大领域。
问：请介绍公司的技术先进性。
陈康晟：公司掌握了钴酸锂、NCM三元材料等锂电池正极材料的研发、生产工艺及性能综合评价等方面的核心技术，技术先进性和产业化水平均处于行业优势地位。公司以高电压钴酸锂及高性能NCM三元材料为重心，研发并掌握了高电压钴酸锂前驱体、三元前驱体共沉淀技术及高电压钴酸锂、高电压NCM三元材料、高镍NCM三元材料、高功率NCM三元材料制备技术及正极材料性能综合评价技术等多项核心技术。截至目前，公司已取得45项授权专利，其中发明专利39项，已形成较为完整的锂离子电池正极材料业务知识产权体系。
问：请介绍公司研发技术的产业化情况。
陈康晟：公司在钴酸锂、NCM三元材料及其前驱体制备技术、材料烧结技术、材料掺杂与包覆技术、单晶合成技术等方面取得丰硕的产业化成果，并得到产业化应用。依托上述科研成果，公司成为国内最早具备钴酸锂和NCM三元材料大规模量产能力的企业之一，并通过持续的技术优化和产品升级迭代，深化与客户的合作。近年来，公司坚持优质大客户战略，走高端产品路线，坚持“高电压钴酸锂与高性能NCM三元材料双轮驱动”的发展路径。
问：请介绍公司获得的奖项及荣誉。
杨金洪：近年来，凭借多年的研发和经营积累，公司（包括专利技术、产品等）先后获得相关政府部门、行业协会等授予的体现公司科研实力和行业影响力的多项奖项及荣誉，包括但不限于：2020福建战略性新兴产业企业100强、第21届中国专利优秀奖、2019年度厦门市科技进步二等奖、2019年中国锂电池行业正极材料年度竞争力品牌榜第三名、福建省第三批制造业单项冠军产品、2019厦门新兴产业专精特新企业十强、高新技术发展协会第五届理事会理事单位、厦门市专利三等奖（第七届）、2018年度十大材料企业、2017年度中国钴酸锂产业链优质供应商、中国产学研合作创新成果奖二等奖、厦门市专利奖二等奖（第六届）等。
问：请介绍公司的合作研发情况。
杨金洪：除自主研发外，公司还借助外部科研机构等单位科研力量开展研发合作，截至2020年12月31日，公司与外部机构开展的重要合作研发主要有两项：1）与中国科学院福建物质结构研究所合作研发，课题为高容量长寿命高镍三元正极材料（NCM811）的产业化关键技术研究；2）与中国科学院福建物质结构研究所合作研发，课题为高容量三元正极材料—NCM721的产业化关键技术研发。
问：请介绍公司主要产品产能与产能利用率情况。
杨金洪：报告期内，钴酸锂产能分别为14000.00吨、21500.00吨、32800.00吨，产量分别为13494.14吨、21750.97吨、33749.82吨，产能利用率分别为96.39%、101.17%、102.90%；NCM三元材料产能分别为12500.00吨、21000.00吨、22200.00吨，产量分别为10701.66吨、18814.09吨、16112.78吨，产能利用率分别为85.61%、89.59%、72.58%；合计产能分别为26500.00吨、42500.00吨、55000.00吨，产量分别为24195.80吨、40565.06吨、49862.60吨，产能利用率分别为91.30%、95.45%、90.66%。
问：公司的毛利率是多少？
张瑞程：报告期内，公司综合毛利率分别为10.09%、8.06%和10.48%，其中主营业务毛利率分别为10.01%、7.76%和10.39%。公司主营业务毛利率与综合毛利率的变动趋势基本一致，系因公司主营业务毛利是构成公司毛利的主要部分。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
杨金洪：未来，公司将根据市场发展趋势，抓住锂电池产业发展机遇，立志打造百年企业，坚持“市场导向、研发驱动、品质领航”的发展思路，以锂离子电池正极材料为核心，坚持以研发创新为发展动力，以品质保证为生存根本，走“产品高端化、产研一体化、经营国际化”的发展道路。
问：公司的主要竞争优势有哪些？
陈康晟：公司的主要竞争优势包括：技术研发优势、广泛认可的商业化成果优势、品质稳定的规模化量产优势、优质稳定的知名客户资源优势。
问：请介绍公司的客户资源情况。
杨金洪：借助于多年来技术研发和生产实践积累形成的技术研发优势和产品质量优势，公司拓展了国内外众多知名锂电池客户。在3C锂电池领域，公司与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系，产品广泛应用于下游中高端3C电子产品中；在新能源汽车领域，公司与松下、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能及宁德时代等知名电池企业建立了稳定的合作关系，优质的客户资源优势有助于促进公司不断加强技术创新，增强竞争力。此外，拥有资质及信誉良好的客户资源是公司能够稳定发展、持续壮大的重要基础。
问：公司面临的发展机遇有哪些？
杨金洪：近年来国家相继出台关于购置税减免、购置补贴、政府机构采购相关支持政策，促进我国新能源汽车行业实现快速增长。另外，欧洲、美国等国家或地区也纷纷出台激励政策鼓励新能源汽车行业的发展。中长期看，三元正极材料作为新能源汽车动力电池的关键材料，将继续受益于新能源汽车产业发展，展现出良好的发展前景。
在节能环保政策加码、关注能源安全、清洁能源持续替代传统化石能源趋势等多重因素驱动下，包括欧洲等多个国家或地区已明确了燃油车禁售时间表。此外，大众汽车、宝马汽车、奔驰等众多全球主流车企也开始纷纷布局新能源车，新能源汽车动力电池的需求不断增大，也将带动力电池正极材料的市场需求。
力争于2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的目标已成为国家战略。鉴于下游新能源汽车、电网储能等行业对于实现能源清洁、减少碳排放具有至关重要的意义，“碳达峰、碳中和”目标将进一步拉动锂电池正极材料行业增长。
目前市场上应用最广泛的二次电池主要有铅酸电池、锂电池和镍氢电池等，铅酸电池因其成本优势仍占有较大市场份额。锂电池具有能量密度高、循环寿命长、环境污染小等优点，随着锂电池技术的发展，锂电池相对于其他电池的比较优势越来越明显，锂电池的应用领域不断扩大。锂电池除广泛应用于新能源汽车、3C电子产品、电动工具、储能装置等领域外，还将进一步应用于新型智能穿戴、民用无人机、平衡车等领域，随着下游主要应用领域不断扩大对锂电池的需求也将持续增加，相应产生对锂离子电池正极材料需求的不断增长。
行业篇
问：请介绍3C锂电池领域的发展情况及趋势。
陈康晟：3C锂电池领域的发展情况及趋势主要包括两个方面：1）钴酸锂在中高端3C电子产品锂电池领域的应用增长保持稳定；2）三元材料进入对体积比容量密度要求较低的3C电子产品市场。
问：请介绍动力锂电池市场的发展情况及趋势。
陈康晟：动力锂电池市场发展情况及趋势主要包括三个方面：1）NCM三元材料逐渐成为市场主流并将继续保持；2）新能源汽车行业由政策推动转向市场推动，正极材料性价比的重要性凸显；3）高安全性前提下的高能量密度是新能源汽车行业对正极材料的重要要求。
问：请介绍储能锂电池市场的发展情况及趋势。
陈康晟：锂电池在电网储能、通信储能及家庭储能中均有应用，但占主流的仍然为铅酸电池等传统电池，目前锂电池在储能市场的实际应用占比很低。据中关村储能产业技术联盟（CNESA）披露，2019年全球投运电力储能项目累计装机规模达183.1GW，其中锂离子电池储能占比仅为3.93%。近年来，全球储能市场呈现快速增长态势，目前锂电在储能行业的应用尚处于起步阶段，随着锂电池技术的不断进步以及成本的持续下降，锂电储能将在能源转换中发挥至关重要的作用。
从储能市场的细分技术路径来看，磷酸铁锂电池由于成本较低、使用寿命长等优势，是目前我国储能领域主要的锂电池产品。随着三元正极材料技术的快速进步，电池产品成本下降，三元锂电池在储能市场尤其是高效储能领域的渗透率将进一步提高，并推动应用市场规模大幅增长。总体来看，磷酸铁锂及三元材料在储能市场的渗透率将继续提升。
问：请介绍市场竞争情况。
姜龙：近年来，锂离子电池正极材料市场快速发展，不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式突破行业技术、资金等壁垒，进入锂离子电池正极材料行业。根据高工锂电相关数据，2020年我国钴酸锂正极材料出货量前五位企业市场占比分别为39%、16%、13%、10%、6%，公司排在第一位；2020年我国NCM三元材料出货量前五位企业市场占比分别为11.6%、9.2%、9.2%、9.0%、6.4%，公司排在第五位。目前我国三元正极材料市场份额排名前五厂商的市场占有率均在10%左右，相差不大，尚未出现绝对领先的三元正极材料企业。
问：目前公司处所行业的国内外主要企业有哪些？
杨金洪：目前行业内国际、国内主要企业包括优美科、住友金属、韩国L&F、当升科技、容百科技、杉杉能源、长远锂科、振华新材、巴莫科技。
发行篇
问：此次分拆是否符合上市公司分拆的主要业务和资产要求？
王亚娟：厦门钨业不存在使用最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产、最近3个会计年度内通过重大资产重组购买的业务和资产作为厦钨新能主要业务和资产的情形；厦钨新能主要从事锂离子电池正极材料的研发、制造和销售，不属于主要从事金融业务的公司。综上，厦门钨业及拟分拆所属子公司厦钨新能符合上市公司分拆的主要业务和资产要求。
问：请介绍公司控股股东以及实际控制人的基本情况。
陈康晟：截至目前，公司直接控股股东为厦门钨业，共持有公司11564.96万股股份，占公司总股本的61.29%。厦门钨业是上交所主板上市公司，股票代码：600549。
公司间接控股股东为福建省稀有稀土（集团）有限公司、福建省冶金（控股）有限责任公司。截至目前，稀土集团直接持有厦门钨业45058.27万股股份，占厦门钨业股份总数的31.76%，并通过全资子公司福建省潘洛铁矿有限责任公司间接持有厦门钨业0.23%的股份，合计持有厦门钨业31.99%的股份，系厦门钨业控股股东；冶金控股持有稀土集团85.26%的股权，系稀土集团控股股东；福建省国资委持有冶金控股100%的股权，对冶金控股履行出资人职责。综上所述，福建省国资委为公司实际控制人，且报告期内未发生变更。
问：请介绍公司的国有股份或外资股份情况。
陈康晟：根据福建省国资委于2020年7月3日印发的《关于厦门厦钨新能源材料股份有限公司国有股东标识的函》（闽国资函产权[2020]219号），截至招股说明书签署日，厦门钨业、冶控投资和金圆资本三家股东为国有股份持有人。截至招股说明书签署日，公司无外资股份。
问：公司选择的上市标准是哪一项？
王亚娟：公司根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准如下：“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”
问：公司本次发行多少新股？
王亚娟：公司本次最终确定的新股发行数量为6289.3067万股，占本次发行后总股本的25%。
问：公司本次发行后总股本是多少？
陈康晟：目前确定的公司本次发行后总股本为25157.2267万股。
问：公司募集资金用途是什么？
王亚娟：本次发行实际募集资金扣除发行费用后的净额，按轻重缓急将运用于公司年产40000吨锂离子电池材料产业化项目（一、二期）以及补充流动资金项目。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
