上交所联合中证协整饬新股“抱团报价”乱象

7个专项小组分赴多地开展现场检查，19家科创板新股网下投资机构违规被查处

部分机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中存在四方面问题：

□ 部分机构合规意识淡薄，未明确通讯设备管控、关键环节双岗复核等内控制度，或者存在实践操作和内部规定“两张皮”等现象；

□ 报价信息通过口头、微信群消息等方式传达交易人员，通讯设备管理不严格，明显存在价格泄露风险；

□ 未建立有效的估值定价模型，研究报告未明确报价区间建议或者缺少参数设置的详细说明，最终报价结果缺少充分有力的定价依据；

□ 研究报告、定价决策过程及决策依据未留痕存档，个别机构存档备查的研究报告未在询价结束前定稿或上传内部系统等。

◎记者 祁豆豆 马婧妤 ○编辑 全泽源

随着监管层联手出击，科创板新股网下“抱团报价”等乱象得到了进一步整饬。

8月13日，上海证券交易所公开发布对科创板网下投资者违规报价的处罚结果。从监管措施来看，上交所本次共出具5份监管警示函，包括对1家基金管理公司采取监管谈话并处书面警示监管措施，对1家保险公司、3家私募基金管理人采取书面警示监管措施。

同一时间，中国证券业协会发布消息称，中证协近期会同上交所，根据部分科创板项目报价一致性较高的线索，对网下机构投资者开展了联合现场检查，并对19家存在违规情形的投资者采取了相应的自律措施。

在市场人士看来，常态化的监督检查机制正在对科创板网下投资者违规报价等不规范行为形成威慑，随着相关部门加大对网下投资者违规行为的查处力度，市场各方应该会归位尽责，构建良好的网下投资者生态环境。

违规报价细节曝光 19家机构被查处

据了解，开展联合现场检查是为了贯彻落实证监会《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》有关要求，持续加强网下投资者自律管理，维护新股发行秩序。2021年7月15日至23日，上交所在前期工作基础上，不断加大监管力度，部署开展了科创板网下投资者专项现场检查，强化报价监管威慑，引导督促网下投资者规范参与新股发行承销活动。

本次网下投资者专项现场检查，基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据进行分析，筛查出了19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者，包括10家基金管理公司、6家私募基金管理人、2家证券公司资管子公司及1家保险公司。下转3版