振华新材：专注锂离子电池领域 致力于成为世界一流正极材料企业
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——贵州振华新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
贵州振华新材料股份有限公司董事长 侯乔坤先生
贵州振华新材料股份有限公司副董事长、总经理 向黔新先生
贵州振华新材料股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理 王 敬先生
贵州振华新材料股份有限公司总会计师 刘 进先生
中信建投证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人 杜鹏飞先生
中信建投证券股份有限公司资本市场部高级副总裁 郑培源先生
贵州振华新材料股份有限公司
董事长侯乔坤先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
大家好！
我是振华新材董事长侯乔坤。
金秋送爽，叠翠流金，正值收获的季节。今天我们通过网络平台迎来了振华新材的贵客，就振华新材首次公开发行股票并在科创板上市进行即时的网上交流。首先，我代表振华新材，向参加本次路演的广大投资者表示最热烈的欢迎，向长期以来关心、支持、帮助振华新材的各界朋友们致以最衷心的感谢！
振华新材成立于2004年4月，控股股东为中国振华电子集团有限公司，隶属于央企中国电子信息产业集团有限公司（CEC），主营业务为锂离子电池材料研发、生产及销售。振华新材的主要产品为钴酸锂、复合三元、动力三元及高锰多晶系列材料，目前已建成年产3.7万吨正极材料生产线，产能规模位居国内同行前列。
多年来，振华新材立足于科技自立自强，突破了一批关键科研技术并产业化，形成了中镍、中高镍及高镍全系列大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料产品，在中国动力锂电池十大正极材料品牌评选中获“起点金鼎奖”，入选全国第一批制造业单项冠军培育企业。同时，振华新材也是钴酸锂、复合三元等多品种锂离子电池正极材料主要生产商。其中，锂离子电池正极材料主要提供新能源汽车、消费电子领域产品所用的锂离子电池正极材料。新能源汽车领域用正极材料，涵盖包括中镍、中高镍及高镍在内的多种型号一次颗粒大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料（NCM），是公司的核心竞争产品；消费电子用正极材料，主要包括高电压钴酸锂、复合三元正极材料以及一次颗粒大单晶三元正极材料。
振华新材登陆资本市场，旨在打通产业资本通道，推动企业高质量发展。我们将以此为契机，强化科技创新，加快转型升级，深化公司治理，提升管理水平，以更加优秀的方案、优异的业绩、优质的服务回报客户、投资者、社会！
今天我率振华新材高管团队与大家深入交流、加深了解、增进友谊，希望各位投资者能对振华新材的历史、现在、未来拥有全方位的认识，并给予振华新材更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和全力支持下，振华新材的发行工作必将圆满完成！振华新材的明天一定更加美好！
最后，再次感谢广大投资者、社会各界朋友对振华新材的关心、支持、帮助！欢迎大家踊跃提问、积极献言，我们一定竭诚提供最真实客观、最优质高效的答疑服务。预祝本次活动圆满成功！祝大家身体健康、生活愉快！谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行部总监、保荐代表人杜鹏飞先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
大家好！
首先，我谨代表中信建投证券股份有限公司，对所有参与贵州振华新材料股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎！
作为振华新材的保荐机构和主承销商，我们深感荣幸。在与振华新材合作的过程中，我们见证了公司在发展过程中取得的显著成就，也亲身感受到了公司管理层对正极材料行业深刻的理解及前瞻性布局、对新技术新产品的不断追求、高效务实的执行力及一路以来的坚定与坚持。此次迈入资本市场，相信振华新材必将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。
中信建投证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，让广大投资者能够更加深入地了解振华新材，从而更准确地把握振华新材的投资价值和投资机会！我们相信振华新材能够通过不懈努力，给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东、回报社会、回报投资者。
最后，预祝贵州振华新材料股份有限公司首次公开发行股票网上路演圆满成功！谢谢大家！
贵州振华新材料股份有限公司
董事、董事会秘书、副总经理王敬先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢中信建投证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表振华新材，再次感谢大家的热情参与。
今天，我们感受到广大投资者对振华新材的关注和期待，同时感谢大家为振华新材的发展建言献策。我们将认真听取，并结合企业实际情况深入研究，将大家提出的宝贵建议融入到企业改革发展中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是振华新材继续做大、做强、健康发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但振华新材与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来振华新材进行实地考察。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对振华新材的关心、支持、帮助！祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
向黔新：公司自设立以来专注于锂离子电池正极材料的研发、生产及销售，主要提供新能源汽车、消费电子领域产品所用的锂离子电池正极材料。新能源汽车领域正极材料，涵盖包括中镍、中高镍及高镍在内的多种型号一次颗粒大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料（NCM），是公司的核心竞争产品。公司于2009年在国内外较早完成镍钴锰酸锂三元正极材料一次颗粒大单晶材料的研发及生产，经多年的研发及培育，目前公司已实现涵盖中镍、中高镍及高镍全系列大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料的产业化生产及销售，也是钴酸锂、复合三元等多品种锂离子电池正极材料生产商。
问：公司有多少家控股子公司及参股公司？
杜鹏飞：截至目前，公司共有2家全资子公司，分别是贵州振华新材料有限公司、贵州振华义龙新材料有限公司；共有2家参股公司，分别是贵州红星电子材料有限公司、南京市卡睿创新创业管理服务有限公司。
问：公司拥有多少专利权、境内注册商标、软件著作权、域名？
向黔新：截至目前，公司及其下属公司拥有专利情况为14项境内发明专利、1项境内实用新型专利、1项境外发明专利；拥有5项注册商标；拥有3项著作权，分别涉及仓储管理系统、质量管理系统、生产执行管理系统；拥有3项域名。
问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合情况。
向黔新：经过十余年的生产实践和技术创新，公司成功发展出一系列具备自主知识产权的核心技术，包括一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术、大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术、高电压钴酸锂材料合成技术、多晶镍钴锰三元正极材料合成技术、尖晶石结构复合改性材料合成技术、正极材料掺杂技术、正极材料表面改性技术等，其中多项核心技术已成功转化为发明专利。公司先后获得中国专利优秀奖、贵州省专利金奖、贵州省科技进步二等奖等国家级、省部级奖励9项。公司的科技成果与产业深度融合，对公司的经营发展作出了巨大贡献。
问：请介绍公司保持技术不断创新的机制。
向黔新：公司保持技术不断创新的机制有：1）不断提高研发投入，确保充沛的研发资源；2）建立完善的人才培养机制和长效激励机制；3）与国内知名高校、科研机构搭建优势互补的研发合作平台。
问：公司近年来的主营业务收入是多少？
刘进：2018年、2019年、2020年、2021年1月到3月，公司主营业务收入分别为26.55亿元、24.28亿元、10.36亿元和9.82亿元。
发展篇
问：公司未来的总体发展目标是什么？
侯乔坤：公司未来将继续发挥在正极材料领域已积累的技术及品牌优势，专注研发、汇聚人才，通过技术创新、结构调整和规模扩张，秉承可持续发展理念，致力于成为世界一流的正极材料企业，整体实力（产品、规模、市场）稳居国内行业前三名。
问：请介绍公司的具体发展规划。
侯乔坤：公司的具体发展规划为：1）针对新能源汽车市场化的发展趋势，重点研发高安全性、高能量密度、低成本动力电池用三元正极材料，在提升能量密度的同时，提高循环寿命和安全性能，提升电动汽车的续航里程、安全性并降低成本；2）针对数码产品电源对大容量电池的市场需求，重点研发数码产品电池用高电压正极材料，提高能量密度，同时提高循环性能和安全性能；3）加强与国内动力电池企业，如宁德时代、新能源科技（ATL）、孚能科技、微宏动力、天津力神等的合作，以积累的动力三元正极材料产品优势，进入国内外知名品牌电动汽车、电动自行车、小型储能、数码产品的电池供应链，获取最大的市场份额；4）与国内高校和科研院所开展产学研合作，进行新型高能量密度快充型材料的前瞻性研究。
问：公司为实现战略目标已采取的措施，以及为保障未来发展规划的实现拟采取的措施有哪些？
侯乔坤：1）产业结构方面。目前公司已实现涵盖中镍、中高镍及高镍全系列一次颗粒大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料的产业化生产及销售，也是钴酸锂、复合三元等多品种锂离子电池正极材料生产商。此外，公司于2016年3月参股投资贵州红星电子，布局废旧锂离子电池及材料回收产业，加强对三元前驱体等原材料成本的控制能力。
2）人才结构方面。公司按照“增加人才总量，提高人才质量，改善人才结构，构筑人才优势”的思路和要求，建立完善育人、引人、用人、留人机制。
3）管理提升方面。公司将可持续发展融入到公司的业务过程、战略方向和决策制定过程中，在企业发展的同时积极承担经济、生态与社会责任，实现可持续发展能力的提升；公司已完成办公OA平台和相应预算管理模块建设，正加快全面预算管理系统化和信息化工作的推进，使得预算数据更便于查询和实时跟踪；公司全面系统梳理内控制度体系，以构建一个合规、更加契合企业发展、更加得到有效运行的内部控制体系。公司本次通过首次公开发行股票并在科创板上市，将强化社会监督力度，并借此机会进一步完善公司法人治理结构，持续提升公司盈利能力，维护全体股东的合法利益。
问：公司的竞争优势有哪些？
向黔新：公司的竞争优势有：1）NCM正极材料一次颗粒大单晶材料合成技术的先发优势及完善的产品布局。一次颗粒大单晶三元正极材料经压实和高温循环后，可以获得更加优异的高温循环稳定性、结构稳定性和耐高温性能，具备更好的安全性能。经多年的研发与努力，公司在一次颗粒大单晶三元正极材料合成方面已较好解决了相关技术问题，并获得下游客户的广泛认可。2）研发体系优势。公司坚持自主创新，是我国第一批从事镍钴锰酸锂三元正极材料研发生产的企业之一。公司现已建立完善的产品研发体系，拥有高素质、人员结构均衡的研发团队。经过十余年的生产实践和技术创新，公司成功发展出一系列具备自主知识产权的核心技术。3）品牌和质量优势。公司自成立以来专注于自主创新研发、打造品牌形象，通过建立严格的品牌和质量管理体系以及持续的技术研发投入，逐步与行业内多家优质电池生产企业建立起长期稳定的合作关系，并通过多项国际国内相关资质认证，树立了自身的品牌地位。4）优质客户资源优势。自2004年开始，公司凭借可靠的产品质量在行业内树立了良好的口碑，通过长期的紧密合作，公司已成为宁德时代、孚能科技、新能源科技（ATL）、微宏动力、珠海冠宇等国内电池生产企业的重要正极材料供应商。5）布局废旧锂离子电池及正极材料回收产业。公司通过参股公司贵州红星电子材料有限公司布局废旧锂离子电池及材料回收产业，加速上游产业整合，在实现次生物料有效利用的同时，可有效加强公司原材料成本的控制能力。
行业篇
问：公司所处什么行业？
向黔新：根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“3新材料产业”中的“3.3.10.1二次电池材料制造”，对应重点产品和服务中的“镍钴锰酸锂/镍钴铝酸锂三元材料、钴酸锂”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）并对应战略性新兴产业分类，公司所处行业属于门类“C制造业”中的小类“C2613无机盐制造”；根据《上市公司行业分类指引》（2012修订）并对应国民经济行业分类，公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”。
问：请介绍行业的发展态势及面临的机遇。
向黔新：行业发展态势：1）近3年来，三元正极材料成为动力锂离子电池市场的主流选择；2）新能源汽车补贴退坡促使三元正极材料行业更注重产品性价比，各三元正极材料厂商纷纷加强对低钴\无钴三元正极材料的研发；3）高镍三元正极材料高能量密度的特性契合高端新能源汽车的续航需求，未来具备较大市场空间，也是各三元正极材料厂商技术研发及产业化的重点方向。
行业面临的机遇：1）作为全球重要的新能源汽车市场，我国目前新能源汽车的渗透率仍处于较低水平，消费潜力巨大，将有力刺激新能源汽车产业链各环节的发展，三元正极材料行业面临良好的发展机遇；2）我国新能源汽车产业链较为完善，可有效发挥上下游联动作用，充分降低成本，显著提升国际竞争力；3）一次颗粒大单晶技术路线优势突出，为我国正极材料行业全面参与全球市场竞争打下基础。
问：公司的市场地位如何？
向黔新：根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，2017年、2018年、2019年，公司三元正极材料的市场份额分别为8.91%、9.87%和9.90%，位列国内市场第5、第4和第3；2020年，根据出货量测算，公司市场份额为3.45%；根据鑫椤资讯数据，2021年一季度，公司市场份额为10%，位列第4。
问：公司所在行业的主要企业有哪些？
向黔新：锂离子电池三元正极材料行业整体市场集中度较高，头部企业结构保持稳定，除公司外，国内市场上三元正极材料企业主要有：湖南长远锂科股份有限公司、厦门厦钨新能源材料股份有限公司、北京当升材料科技股份有限公司、湖南杉杉能源科技股份有限公司、宁波容百新能源科技股份有限公司、天津巴莫科技有限责任公司；国际市场上主要是住友金属、LGC（LG化学）和优美科。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东和实际控制人。
杜鹏飞：中国振华电子集团有限公司持有公司37.74%股份，为公司控股股东；中国电子信息产业集团有限公司通过振华集团、中电金投控股有限公司和深科技间接控制公司合计48.09%股权，为公司的实际控制人。
问：公司此次发行多少股？
杜鹏飞：公司本次发行股票数量为11073.3703万股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情况。
问：公司高管、核心员工是否参与本次发行的战略配售？
杜鹏飞：本次发行，公司高管、核心员工拟参与战略配售，通过设立中信建投振华新材科创板战略配售集合资产管理计划，参与战略配售的数量为不超过本次发行股票数量的10%。中信建投振华新材科创板战略配售集合资产管理计划获配股票的限售期为12个月，限售期自本次公开发行股票在上交所上市之日起开始计算。
问：公司选择的科创板具体上市标准是什么？
杜鹏飞：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，公司选择的具体上市标准为“（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。
问：请介绍本次募集资金的投向。
王敬：经公司第五届董事会第十次会议和2020年第三次临时股东大会审议批准，公司本次公开发行股票募集资金扣除发行费用的净额，按轻重缓急顺序将投资于以下项目：锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文二期）、锂离子动力电池三元材料生产线建设（义龙二期）、补充流动资金，分别拟投入募集资金65000万元、20000万元、35000万元。
问：请介绍公司募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。
王敬：公司通过新建生产线，引进先进设备，充分利用现有技术储备，扩大锂离子电池正极材料产品的生产规模，加强中高镍低钴、高镍低钴三元正极材料的生产能力建设，充分满足未来锂离子电池行业快速发展的需求。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
