美邦股份：打造民族品牌服务世界农业 争做农作物解决方案领先企业
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——陕西美邦药业集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
陕西美邦药业集团股份有限公司董事长兼总经理 张少武先生
陕西美邦药业集团股份有限公司董事会秘书 赵爱香女士
陕西美邦药业集团股份有限公司董事 张 通先生
陕西美邦药业集团股份有限公司财务总监 何梅喜女士
光大证券股份有限公司保荐代表人 胡亦非女士
光大证券股份有限公司保荐代表人 顾叙嘉先生
陕西美邦药业集团股份有限公司
董事长兼总经理张少武先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
我是陕西美邦药业集团股份有限公司董事长张少武。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就美邦股份首次公开发行股票并在主板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示最热烈的欢迎！对长期以来关心、支持美邦股份的投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意！同时还要感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
美邦股份深耕农药制剂行业，始终专注于农药产品研发和推广，不断提升产品性价比和使用效果，不断加强自身科研队伍建设和研发经验技术的积累。美邦股份及子公司汤普森、亿田丰均为高新技术企业，并掌握了农药制剂多剂型加工的核心技术，树立了行业领先的技术优势。
依托先进的技术、丰富的产品、稳定的质量、精美的包装，美邦股份积累了良好的品牌和口碑，其中80%甲基硫菌灵可湿性粉剂曾获第四届绿色农药博览会金奖，多项产品获得陕西省名牌产品证书，“甲托”于2015年曾获中国驰名商标。截至2020年12月31日，美邦股份共拥有299项发明专利及982项农药登记证，并被国家知识产权局评为“2019年度国家知识产权示范企业”。2017年至2019年，公司在中国农药行业制剂销售排名中均名列前20位。
此次发行上市是美邦股份依据未来发展规划作出的战略性安排，美邦股份将迎来新一轮的跨越式发展。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升综合实力，巩固公司行业地位，确保持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。
最后，我诚挚地希望，各位朋友在今天的网上交流活动中多给美邦股份提出宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。今后，美邦股份将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！谢谢大家！
光大证券股份有限公司
保荐代表人胡亦非女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
我谨代表本次陕西美邦药业集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的保荐机构和主承销商光大证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示最热烈的欢迎和最衷心的感谢！
美邦股份专业从事农药制剂的研发、生产和销售，主要产品为杀菌剂、杀虫剂等。经过长期发展与积累，美邦股份已成长为一家集农药研发、生产、销售为一体的农化企业。公司坚持以“打造民族品牌，服务世界农业”为使命，始终秉承“诚信、创新、敬业、正向、共赢”的企业核心价值观，努力打造一支“德才兼备、因才适用、敬业为本、团队制胜”的优秀专业团队，争做中国领先的农作物解决方案优秀企业。
作为美邦股份的保荐人和主承销商，我们深感荣幸。在合作过程中，我们深深感受到美邦股份清晰的战略规划和科学的经营管理体系。此次迈入资本市场，相信美邦股份在核心竞争力的驱动下，同时结合资本市场的融资能力，公司将迎来新的发展机遇。
光大证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入地了解美邦股份，从而发现美邦股份的投资价值和投资机会，共同分享美邦股份发展的丰硕果实。
最后，预祝美邦股份首次公开发行股票并在主板上市取得圆满成功！谢谢大家！
陕西美邦药业集团股份有限公司
董事会秘书赵爱香女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
陕西美邦药业集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表美邦股份，对广大投资者、各位网友表示感谢！对中介机构的辛勤付出表示感谢！对上证路演中心与中国证券网为美邦股份提供这样一个与投资者交流平台表示感谢！
通过今天的网上沟通，我们共同探讨了美邦股份的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了很多非常有价值的意见和建议，我们回去后会认真梳理，把朋友们的真知灼见融入到美邦股份的经营管理中，创造更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。正式步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者和社会公众的关注、关心与监督，我们一定不辜负社会各界和投资者的期望，把美邦股份打造成一家治理规范、决策科学、业绩优异的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。
美邦股份此次登陆资本市场，是美邦股份发展史上的里程碑，标志着美邦股份迈上一个新的台阶。我们相信，在各主管部门、保荐机构以及广大投资者的帮助和支持下，美邦股份将牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，努力将美邦股份打造成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司！我真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，美邦股份今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于美邦股份更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
张通：公司自成立以来，一直从事农药制剂的研发、生产和销售，主要产品为杀菌剂、杀虫剂等。
问：公司的主要产品有哪些？
张少武：公司生产的农药制剂产品，根据防治对象分类主要包括杀菌剂和杀虫剂两大类，涵盖水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、可湿性粉剂、水剂、悬乳剂等主要剂型。杀菌剂、杀虫剂作为主要农药品种，在农业生产中应用广泛，可以针对性防治各种病虫害。
问：请介绍公司的控股子公司情况。
张通：截至招股说明书签署日，公司共有10家控股子公司，分别为陕西汤普森生物科技有限公司、陕西亿田丰作物科技有限公司、陕西诺正生物科技有限公司、陕西美邦农资贸易有限公司、陕西农盛和作物科学有限公司、陕西领旗作物保护有限公司、陕西诺正农化科技有限公司、陕西联邦检测技术有限公司、陕西亚太检测评价有限公司和陕西出发点作物技术有限公司。
问：公司有多少个专利？
张少武：截至招股说明书签署日，公司共拥有299项发明专利。
问：公司有多少个农药登记证？
张少武：截至招股说明书签署日，公司共拥有982项农药登记证。经查询同行业上市公司的农药登记证数量，截至2020年末，公司的农药登记证数量为同行业上市公司第二名，农药产品种类处于行业内领先水平。
问：公司的营业收入是多少？
何梅喜：公司营业收入主要来自主营业务收入，即农药制剂产品的销售收入，报告期内（2018年度、2019年度和2020年度，下同），公司主营业务收入分别为42892.01万元、50787.28万元和56254.00万元，占营业收入的比重分别为97.80%、98.48%和98.95%。2018年至2020年，公司主营业务突出，发展趋势良好。
问：2019年度公司主营业务毛利率上升的原因是什么？
何梅喜：2019年度公司主营业务毛利率上升主要系杀虫剂毛利率增长较多所致。杀虫剂在2019年度毛利率上升的主要原因为公司提前备货金额较大，降低了原材料价格升高带来的影响，使得销售单价增长的同时生产成本波动较小，导致该年度毛利率有所增长。
问：公司的研发费用是多少？
何梅喜：报告期内，公司研发费用分别为2693.21万元、3951.74万元及5136.46万元，占当期营业收入的比例分别为6.14%、7.66%及9.03%。公司研发费用主要由研发新产品新技术发生的研发实验费、工资薪金、折旧及摊销等构成。2018年至2020年，为不断研发新产品及检测新产品，公司研发费用投入逐年增加。
发展篇
问：公司整体发展战略是什么？
张通：公司将专注于农药全产业链的开拓和升级，致力于打造一个集新化合物研发、农药原药及中间体、农药制剂和肥料生产、销售，农业技术推广服务于一体的大型农化企业集团。以“打造民族品牌，服务世界农业”为使命，秉承“诚信、创新、敬业、正向、共赢”企业核心价值观，打造一支“德才兼备、因才适用、敬业为本、团队制胜”的优秀专业团队，精准把好产品质量关，用坚守承诺、雷厉风行、勇于担当的美邦作风，实现客户需求，同心共赢，做中国领先的农作物解决方案优秀企业。
问：公司在行业内是否具有品牌影响力和市场竞争优势？
张少武：经过多年发展，公司在行业内具有较高的品牌影响力和较强的市场竞争优势：在中国农药工业协会的中国农药行业制剂销售排行中，2017年到2019年公司均名列前20位；“50%噻虫胺水分散粒剂农药新产品开发与应用”项目获得了中国农药工业协会“第十三届农药创新贡献奖（技术创新奖）”；产品“80%甲基硫菌灵可湿性粉剂”获第四届绿色农药博览会金奖；“甲托牌80%甲基硫菌灵可湿性粉剂”“美邦顶端牌80%戊唑醇水分散粒剂”等被评为陕西省名牌产品；“甲托”商标被评为中国驰名商标。在保持现有客户基础上，公司将不断加强营销网络体系建设和市场开拓力度，进一步提升公司的市场地位。
问：公司有哪些竞争优势？
张少武：公司的竞争优势主要有：1）产品优势；2）研发和资质优势；3）营销渠道和技术服务优势；4）团队优势；5）品牌优势。
问：公司的财务优势有哪些？
何梅喜：公司的财务优势有：1）主营业务突出、盈利能力稳定；2）经营活动现金流入持续稳定，盈利质量较高；3）资产质量良好，资产管理能力、偿债能力较强。
问：公司保持技术创新的机制是什么？
张少武：技术研发是公司生存发展的重要保障，也是公司作为国内领先的农药制剂生产商的基础要素。公司建立以市场需求为导向的研究开发理念，形成了公司市场部、销售部对国内外市场广泛调研形成调研意见，注册部撰写立项报告，并与总经理、研发部、市场部等部门共同筛选决策，研发部完成最终产品开发的多部门参与的技术创新体系。
行业篇
问：公司所处哪个行业？
张少武：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司业务属于“C26 化学原料和化学制品制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于“C2631 化学农药制造”。
问：请介绍公司所属行业的行业主管部门和监管体制，以及主要管理制度。
张少武：农药是保障粮食稳产增收的重要生产资料。根据《农药管理条例》（2017年6月1日起施行）的规定，国务院农业主管部门、县级以上地方人民政府农业主管部门、县级以上人民政府其他有关部门按照各自职责划分，分别负责全国的农药监督管理工作、自身行政区域的农药监督管理工作及其职责范围内有关的农药监督管理工作。目前对我国农药行业发展进行监管的主要还包括产业政策制定、安全生产、环境保护等管理部门和行业协会。
我国对农药行业一直实行严格的监督管理，包括农药生产许可制度、农药登记制度、农药产品质量标准化制度等。《农药管理条例》施行前，农药行业管理职能由原农业部、原国家质量监督检验检疫总局、工业和信息化部共同行使；《农药管理条例》实行后，相关职能统一由农业农村部行使。
问：请介绍我国农药行业的发展状况。
张少武：我国农药行业的发展状况是：1）我国农药市场持续稳健发展；2）我国已成为全球最大的农药出口国；3）我国农药技术研发有所进步，与国外农药企业差距不断缩小。
问：我国农药行业的发展趋势是怎样的？
张少武：我国农药行业的发展趋势是：1）农药产业升级、集聚发展加速。从全球农化巨头发展历程来看，各国际厂商大都通过内生增长或外延并购实现发展壮大，占据全球农药产业链主导地位，集约化、规模化是农药企业做大做强的必由之路。自2014年以来，我国农药产量不断下降，但龙头企业销售收入不断增加。2）原药、制剂一体化发展。随着国家对“三农”的大力支持，规模小、研发技术水平薄弱的制剂企业被优势企业整合，同时上游农药原药生产面临越来越严格的环保政策，我国农药制剂行业迎来结构调整期。制剂企业通过产品深加工，掌握销售渠道，不断提升盈利水平，实力较强的原药企业为了增强市场竞争能力，开始进入制剂领域。制剂企业也加快向上游原药领域延伸，积极获取行业竞争的主动权。随着行业纵向一体化发展，我国农药行业将呈现原药、制剂一体化发展趋势。3）生产过程绿色化与产品低毒、高效化。低毒、高效、安全、环保的农药已成为我国农业发展的必然趋势。随着经济发展方式的转变，社会环保意识和食品安全意识不断加强，我国积极响应全球对高毒、高风险农药的禁用、限用措施，加快淘汰剧毒、高毒和高残留农药，规范禁限用农药品种范围，有效引导低毒、高效、低残留农药进入市场。
问：公司所处行业有哪些发展机遇？
张少武：公司所处行业的发展机遇有：1）行业逐渐向规范有序方向发展；2）市场规模持续稳步增长；3）国外农药专利权集中到期，催生巨大市场空间；4）用药习惯的转变为新产品研发提供了契机。
问：我国农药行业的市场竞争格局如何？
张少武：总体来看，我国农药企业规模普遍较小，市场集中度仍较低，生产技术和收入规模较国外企业仍有一定差距。据农业农村部农药检定所统计，截至2018年底，国内农药登记企业2010家，其中原药登记企业705家，制剂登记企业1935家，原药和制剂登记企业630家。根据中国农药工业协会统计，2019年中国农药行业销售百强销售总额达1836.08亿元，同比增长6.87%，安道麦以249.06亿元的销售额蝉联榜首，江苏扬农化工股份有限公司以86.39亿元的销售额位居第二。
具体到农药制剂领域，我国农药制剂企业集中度较低，制剂行业仍有较大发展空间。与国外农药巨头原药、制剂一体化生产模式不同，长期以来我国农药中间体、农药原药、农药制剂企业分工明确。根据中国农药工业协会统计，2019年中国农药行业制剂销售50强企业的入围门槛仅为年销售额1.93亿元。除先正达和安道麦外，我国本土农药制剂类公司尚未实现全球化布局。
问：公司的行业地位如何？
张少武：公司多年来深耕于农药制剂行业，已建立起行业领先的技术优势，被认定为陕西省农业产业化重点龙头企业、陕西省认定企业技术中心、中国农药工业协会常务理事单位。公司主持制定了噻虫胺水分散粒剂行业标准，并参与制定了代森锰锌产品国家标准，以及嘧菌酯悬浮剂、嘧菌酯水分散粒剂、氰霜唑悬浮剂等行业标准。截至招股说明书签署日，公司拥有299项发明专利及982项农药登记证，处于全国领先地位。在中国农药工业协会的中国农药行业制剂销售排名中，2017年到2019年公司均名列前20位。根据中国农药工业协会发布的中国农药行业销售百强排名，2017年至2020年，公司分别位列第91位、第92位、第90位及第82位，排名总体呈上升趋势。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
张少武：公司的主要竞争对手有：Bayer AG (德国拜耳公司)、Syngenta（先正达）、深圳诺普信农化股份有限公司、青岛海利尔药业集团股份有限公司、山东先达农化股份有限公司、四川国光农化股份有限公司。
发行篇
问：请介绍公司控股股东、实际控制人情况。
张通：本次发行前，张少武持有公司5910万股股份，占本次发行前公司总股本的58.28%，为公司控股股东，张少武、张通、张秋芳为公司的实际控制人。
问：请介绍本次发行前后股本情况。
张通：本次发行前公司总股本为10140.00万股，本次拟公开发行3380.00万股，且本次发行完成后公开发行股数占发行后总股数的比例为25%（全部为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份），发行后总股本为13520.00万股。
问：公司募集资金的投资方向、使用安排是什么？
张通：公司本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将依据轻重缓急拟投资于以下项目：“环境友好型农药制剂生产基地技术改造项目”“综合实验室建设项目”“营销网络体系建设项目”“企业信息化建设项目”“补充流动资金项目”。
问：请介绍此次募集资金具体用途的可行性。
张通：实施募投项目的可行性有：1）募集资金投资项目的实施符合国家产业政策；2）公司拥有良好的研发创新能力和产品储备；3）公司拥有成熟的销售渠道和服务经验。
问：请介绍投资者沟通渠道的建立情况。
赵爱香：公司董事会秘书为公司投资者关系管理的具体负责人；董事会办公室是公司投资者关系管理的职能部门，由董事会秘书领导，具体负责公司投资者关系管理事务。公司建立的与投资者沟通的主要渠道包括但不限于：定期报告和临时公告、年度报告说明会、股东大会、公司网站、一对一沟通、邮寄资料、电话咨询、现场参观、分析师会议和路演等。根据法律、法规和规范性文件规定应进行披露的信息会于第一时间在公司信息披露指定报纸和指定网站公布。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
