新锐股份：深耕细作硬质合金产业链 打造国际型品牌和国际化渠道
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——苏州新锐合金工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州新锐合金工具股份有限公司董事长、总裁 吴何洪先生
苏州新锐合金工具股份有限公司财务总监、董事会秘书 刘国柱先生
民生证券股份有限公司投资银行事业部总监、保荐代表人 赵劲松先生
民生证券股份有限公司投资银行事业部高级副总裁 杜慧敏女士
苏州新锐合金工具股份有限公司
董事长、总裁吴何洪先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位关心新锐股份的网友：
大家好！
非常感谢大家参与苏州新锐合金工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表新锐股份，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向一直以来支持、关心新锐股份发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会！
新锐股份成立于2005年，主要从事硬质合金及工具的研发、生产和销售。硬质合金属于国家战略性新兴产业，公司依托于硬质合金领域的核心技术和市场地位，将产业延伸至下游的工具制造领域，形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式，同时提供矿山耗材综合服务，产品远销40多个国家或地区。经过多年积累，公司在硬质合金及工具领域形成了完备的核心技术体系，已获得发明专利42项，实用新型专利118项。2021年8月，公司被工业和信息化部认定为第三批专精特新“小巨人”。
未来，公司将持续在硬质合金产业链深耕细作，提升产业链上下游一体化发展水平，坚持以市场需求为导向，发掘新的盈利增长点，丰富公司产品种类，提升产品质量和综合服务能力，继续推进“212战略”，即“两张王牌+一个资本运营平台+二维扩张”，以打造国际型品牌和国际化渠道两张王牌为发展目标，以创建一个资本运营平台为实现路径，以垂直一体化与水平一体化的二维扩张为战略方向，以创新为客户提升价值、为社会作出贡献。
我们真诚地希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加深入了解并认同新锐股份。各位对公司发展的关心与支持，是对公司最大的鼓舞与激励，是公司实现长远稳定发展的重要支撑。我们将认真听取投资者朋友们的意见与建议，进一步完善各项工作，再接再厉，向着更高的目标迈进，推动公司实现跨越发展，与各位投资者共享发展成果。
欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
民生证券股份有限公司
投资银行事业部总监、保荐代表人
赵劲松先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表民生证券股份有限公司，对今天参加苏州新锐合金工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
新锐股份主要从事硬质合金及工具的研发、生产和销售，同时公司积极拓展海外市场，通过向海外矿山客户供应开采、勘探领域的矿用硬质合金工具及其配套产品，为其提供矿山耗材综合解决方案，实现硬质合金生产、工具制造以及矿山耗材综合服务的产业链贯通。本次募集资金投资项目实施后，公司的产能、经营规模将得以提升，核心竞争力将进一步增强。
在与新锐股份合作的过程中，我们见证了公司在发展过程中取得的骄人成就，切身感受到了公司核心团队对硬质合金行业的深刻理解及前瞻性布局、对新产品与新技术的不断追求及一路以来的坚持与信念。我们相信新锐股份在科创板上市后，必将抓住机遇，不断提升公司的创新能力、经营管理水平和盈利能力，进一步增强综合竞争力，为广大投资者带来丰厚回报！
最后，预祝新锐股份首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功！谢谢大家！
苏州新锐合金工具股份有限公司
财务总监、董事会秘书刘国柱先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
苏州新锐合金工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演即将结束。在此，我谨代表新锐股份全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问！感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务！感谢民生证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力！
通过今天的网上路演活动，相信大家对新锐股份的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等都有了更为清晰的认识。在网上交流过程中，我们深深地感受到了大家对新锐股份的关心、支持和肯定，也收到了广大投资者朋友对公司提出的宝贵意见与建议。我们将认真研究，结合实际情况，积极吸收到公司未来的经营管理中去，进一步提高公司综合实力，再创佳绩回馈大家的关心与厚爱。
我们深刻体会到作为一家公众公司所需要承担的重大使命和责任。新锐股份将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，把公司打造成行业内的标杆企业，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
我们真诚地希望大家今后通过电话、信件、电子邮件等方式与我们保持密切的沟通联系，并与大家共同相守、陪伴与成长，携手共进，创造和分享属于新锐股份更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
吴何洪：公司主要从事硬质合金及工具的研发、生产和销售，主要产品包括硬质合金、硬质合金工具，以及根据客户需求提供的配套产品。其中，硬质合金包括矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等；硬质合金工具则主要是以牙轮钻头为代表的应用于矿山采掘的凿岩工具。硬质合金属于国家战略性新兴产业。公司专注于硬质合金领域的技术开发，逐步掌握了矿用、切削及耐磨等应用领域的硬质合金核心技术，具备较高的生产工艺水平，建立了完善的销售渠道。
问：公司拥有多少项专利？
吴何洪：截至2021年9月30日，公司拥有42项发明专利和118项实用新型专利，覆盖了公司的产品及核心技术体系。
问：请介绍公司的技术先进性。
吴何洪：经过多年积累，公司在硬质合金及工具领域形成了完备的核心技术体系，丰富的产品种类和优异的产品性能保证了公司产品的市场竞争力。特别在矿用工具合金领域，公司掌握了超粗晶粒硬质合金、三相硬质合金和梯度硬质合金等高端矿用工具合金的制备技术并实现产业化。矿用工具合金技术达到国内领先水平，推动公司矿用工具合金旋转齿、油用金刚石复合片基体等矿用硬质合金产品的市场占有率位列国内前列。
同时，公司以矿用工具合金技术为基础，深度开发下游矿用硬质合金工具领域的设计和制备技术，掌握了切削结构设计技术、密封矿用三牙轮钻头设计技术等核心技术。公司以牙轮钻头为代表的矿用硬质合金工具的产品性能和使用寿命均处于国内领先水平，公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位居第一，澳洲及南美洲矿山市场占有率位列前三，具备与山特维克、阿特拉斯等跨国公司在该细分市场竞争的实力。
除硬质合金及工具外，公司亦对硬质合金延伸领域的金属陶瓷等先进材料进行研发布局。金属陶瓷具有硬度高、红硬性好、耐磨性强、化学稳定性好的特点，与金属间的摩擦系数低，在金属加工、模具制造、电子工业以及军工等领域具有广阔的应用前景。公司将金属陶瓷作为未来重点发展方向之一，加大研发投入，掌握了纳米碳管微量添加剂分散技术、金属陶瓷棒材连续挤压成型技术和高氮金属陶瓷的氮平衡分压烧结技术等金属陶瓷制备技术，金属陶瓷产品已实现小批量生产。
问：请介绍公司的研发人员培养与激励机制情况。
吴何洪：公司作为江苏省企业研究生工作站、江苏省博士后创新实践基地，通过采用校企合作的联合培养模式，加快学术成果的产业化。公司鼓励研发人员跨部门、跨学科合作创新，定期和不定期地聘请高校教授、行业专家举行专业技术培训和专家讲座，加速研发人员成长，为公司未来发展打下良好的人才基础。公司建立了完善的研发绩效考核办法，将研发人员的科研成果与考核评估机制、绩效考核机制相结合，并对主要研发人员进行了股权激励，充分调动研发人员的工作积极性，提高创新能力。
问：报告期内，公司营业收入增长的主要原因是什么？
刘国柱：报告期内，公司营业收入增长的主要原因包括：1）新产品的持续开发和现有产品的不断改进驱动营业收入增长；2）海外拓展助力业务快速发展；3）市场需求平稳。
问：公司的毛利是多少？
刘国柱：报告期内，公司主营业务毛利分别为22800.42万元、25844.99万元和28729.98万元，主营业务毛利逐年增加，最近三年复合增长率为12.25%，主要是牙轮钻头等硬质合金工具销售收入增长所致。
问：公司的综合毛利率是多少？
刘国柱：报告期内，公司的综合毛利率分别为36.06%、37.34%和39.56%，较为稳定。公司的主要产品为硬质合金及工具，上游供应商主要为碳化钨粉、钴粉和合金钢的生产厂商，下游客户主要为硬质合金工具生产企业和矿山企业。公司能够将原材料价格波动通过及时调整产品价格的方式传导至下游行业，因此，尽管报告期内原材料碳化钨粉、钴粉的价格波动幅度较大，但公司的综合毛利率较为稳定。
问：公司的研发费用是多少？
刘国柱：报告期内，公司的研发费用分别为3456.10万元、3746.85万元和3865.16万元，研发费用率分别为5.40%、5.40%和5.30%。公司的研发费用主要包括职工薪酬、研发物料等费用，合计占比分别为81.48%、82.39%和84.00%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
吴何洪：经过多年发展，公司实现了硬质合金生产、工具制造以及矿山耗材综合服务的产业链贯通，形成了富有创新力和竞争力、上下游产业一体化发展的运营模式。公司未来将持续在硬质合金产业链深耕细作，提升产业链上下游一体化发展水平，坚持以市场需求为导向，发掘新的盈利增长点，丰富公司产品种类，提升产品质量和综合服务能力。报告期内，公司制定了“212战略”，即“两张王牌+一个资本运营平台+二维扩张”。公司以打造国际型品牌和国际化渠道两张王牌为发展目标，以创建一个资本运营平台为实现路径，以垂直一体化与水平一体化的二维扩张为战略方向，以创新为客户提升价值、为社会作出贡献。
问：公司为实现战略目标采取的措施有哪些？
赵劲松：报告期内，公司为实现战略目标采取的措施主要有：1）持续加大研发投入；2）不断扩充产品体系；3）加强人才引进与培养；4）持续拓展国际市场。
问：公司未来的发展计划是什么？
赵劲松：为保障“212战略”的成功实施，公司制定了运营能力建设和业务能力建设两方面的具体发展计划：1）运营能力建设计划：就公司所处的产业链，对公司现有的产品链和公司外部的市场链有针对性地进行建设；2）业务能力建设计划：主要为公司发展提供人才和制度保障，包括人才培养与激励计划和管理机制完善计划。
问：公司的竞争优势有哪些？
吴何洪：公司的竞争优势主要有：1）研发体系完善，产学研合作优势突出；2）产业链一体化发展优势；3）矿山客户的综合服务能力优势；4）品牌优势；5）企业管理优势。
问：请介绍公司在研项目和技术储备情况。
吴何洪：截至2021年9月30日，公司正在从事的主要研发项目情况如下：1）金刚石复合片基体磁饱和控制研究；2）棒料磁饱和稳定性提升项目；3）棒料外径余量控制技术；4）带孔石油耐磨件开发；5）滚刀产品质量提升项目；6）一种降低圆环类产品余量的方法研究；7）无粘结剂硬质合金技术方案研究；8）高强韧无钴Ti（C,N）基金属陶瓷的研发；9）冷却速率对金属陶瓷显微组织、界面结构及理化性能影响的研究；10）一种新型15寸矿用三牙轮钻头开发；11）一种新型浮动轴承矿用钻头开发；12）自动焊技术在牙掌焊B4加工中的应用；13）橡胶密封滑动轴承旋挖牙轮钻头开发；14）23CrNi3Mo钎头热处理工艺开发。
行业篇
问：公司所属行业是哪一类？
吴何洪：根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司所处行业属于“新材料领域”；根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》和《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于“新材料产业”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司业务属于“C 制造业”中的子类“C32 有色金属冶炼和压延加工业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）分类标准，公司业务属于“C 32有色金属冶炼和压延加工业”中的“C 3240有色金属合金制造”。
问：请介绍公司所属行业的主要法律法规及产业政策。
吴何洪：公司所属行业的主要法律法规及产业政策有：《中国制造2025》《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》《新材料产业发展指南》《能源发展“十三五”规划》《中国钨工业发展规划（2016-2020年）》《江苏省装备制造业“十三五”发展规划》《“十三五”材料领域科技创新专项规划》《战略性新兴产业分类（2018）》和《产业结构调整指导目录（2019年本）》。
问：公司所属行业面临的发展机遇有哪些？
吴何洪：公司所属行业面临的发展机遇有三个方面：1）国产化水平进一步提升；2）硬质合金行业上下游整合趋势增强；3）国家政策大力支持硬质合金产业发展。
问：请介绍硬质合金及工具行业近三年的发展情况及未来发展趋势。
吴何洪：我国的硬质合金及工具行业属于起步较早且相对成熟的行业，最近三年行业的技术发展趋势、产业模式、行业业态以及行业经营模式未发生重大变化。硬质合金及下游工具行业最近三年的发展情况及未来发展趋势主要表现在以下几个方面：1）产业整合进程加快，行业内收购数量增多；2）高端硬质合金及工具的国产化是行业发展的主要方向；3）国内硬质合金及工具企业整体服务能力有待提升。
问：公司的竞争地位如何？
吴何洪：公司通过技术创新和新产品开发的双轮驱动，聚焦硬质合金的中高端应用领域，同时持续开发适用于多种地质结构的高品质硬质合金工具，致力于打造富有创新力和竞争力、上下游产业一体化发展的运营模式，通过不断提升自身的技术水平和研发能力，为客户提供高技术含量、高附加值的产品，逐步扩大国内外市场空间。经过十余年的技术积累和创新发展，公司已拥有75个牌号、两万余种规格的硬质合金产品，同时公司“Shareate?”品牌的矿用硬质合金工具在国内外市场取得了广泛认可，产品销售区域覆盖亚洲、欧洲、大洋洲、非洲和美洲等五大洲的40多个国家或地区。在硬质合金领域，公司产品定位中高端，矿用工具合金市场地位突出，旋转齿、油用金刚石复合片基体市场占有率位列国内前列，报告期内，公司硬质合金产量始终位列国内前十；在硬质合金工具领域，公司已具备与山特维克、阿特拉斯等跨国公司在牙轮钻头等矿用硬质合金工具细分领域竞争的能力，成为必和必拓（BHP）、力拓集团（Rio Tinto）和FMG等全球铁矿石巨头的直接供应商，并通过经销商渠道进入巴西淡水河谷（VALE）、智利国家铜业公司（CODELCO）的供应链体系。
2020年，公司凭借硬质合金、牙轮钻头等主导产品，被江苏省工业和信息化厅认定为江苏省制造业“小巨人”；2021年8月，公司被工信部认定为第三批专精特新“小巨人”企业，有效期至2024年6月30日。
问：公司所属行业内的主要企业有哪些？
吴何洪：硬质合金行业主要企业有：肯纳金属（KMT.N）、中钨高新、厦门钨业、翔鹭钨业和章源钨业；硬质合金工具行业主要企业有：山特维克（SAND.ST）、阿特拉斯、石化机械、欧科亿、华锐精密和鸣利来。
发行篇
问：公司本次发行多少股？
杜慧敏：公司本次拟发行股份2320万股，占发行后总股本的比例为25%；本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份的情形。
问：本次募集资金用途有哪些？
吴何洪：本次发行实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司主营业务相关项目及主营业务发展所需的营运资金，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：1）硬质合金制品建设项目；2）牙轮钻头建设项目；3）研发中心建设项目；4）补充流动资金。
问：请介绍本次募集资金投资项目的必要性。
赵劲松：本次募集资金投资项目的必要性主要有三个方面：1）解决产能瓶颈，推动公司持续发展；2）提升自动化水平，提高生产效率和产品质量；3）提升自主创新能力，进一步开拓国内外市场。
问：请介绍本次募集资金投资项目的可行性。
赵劲松：本次募集资金投资项目的可行性主要有三个方面：1）公司研发实力较强，具有丰富的技术储备；2）市场前景广阔，为新增产能消化提供保障；3）公司与下游客户合作稳定，客户满意度高。
文字整理 姚炯
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