盛泰集团：用好材料好工艺做好产品 成为纺织成衣制造行业优秀企业
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——浙江盛泰服装集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江盛泰服装集团股份有限公司董事长 徐 磊先生
浙江盛泰服装集团股份有限公司财务负责人 王培荣先生
浙江盛泰服装集团股份有限公司董事会秘书 张鸿斌先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会副总裁、保荐代表人 欧阳颢 先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人 秦成栋先生
浙江盛泰服装集团股份有限公司
董事长徐磊先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位关心盛泰集团的网友：
大家好！
非常感谢大家参与浙江盛泰服装集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持盛泰集团发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解盛泰集团。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！
盛泰集团是一家具备核心生产技术的主要服务于国内外中高端品牌的纺织服装行业跨国公司。公司全面覆盖面料、染整、印绣花和成衣裁剪与缝纫五大工序，产能分布于中国、越南、柬埔寨、斯里兰卡及罗马尼亚，是纺织服装行业中集研发、设计、生产、销售、服务于一体的全产业链跨国企业，是目前国内最具实力的棉纺织面料和成衣制造企业之一。
未来三年到五年，公司将坚持以优质的面料生产、卓越的成衣制作为驱动，加强大客户黏性，通过完善国际化布局、提高自动化水平和提升产品供应水平，实现从卖优质产品向提供一整套快速反应的高效棉纺产品供应链服务的转变，实现由产品竞争到产业链竞争的转变。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同盛泰集团。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人
秦成栋先生致辞
尊敬的各位嘉宾，投资者朋友们：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表中信证券股份有限公司对今天参加浙江盛泰服装集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演推介活动的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！
盛泰集团自成立以来一直十分注重研发能力的提升，在面料研发、工艺、生产等方面取得了多项研究成果，目前拥有多项发明专利。
基于盛泰集团的纺织工艺技术优势及卓越的面料产品研发能力，在国际成衣市场具有较高知名度，所覆盖的客户包含各大国际知名服装品牌，重要客户包括拉夫劳伦、优衣库、拉科斯特等。
凭借多年制造经验打造的棉纺全产业链体系以及紧紧适应下游大客户的产品性能、快速的供货反应、优异的产品质量和完善的配套服务能力，盛泰集团已在棉纺行业取得了领先的行业地位。
作为盛泰集团此次A股发行上市的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信盛泰集团上市后，将一如既往地不断提升公司的创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报。
最后，预祝盛泰集团首次公开发行A股网上路演推介活动圆满成功！谢谢大家！
浙江盛泰服装集团股份有限公司
董事会秘书张鸿斌先生致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
浙江盛泰服装集团股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表盛泰集团全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢中信证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对盛泰集团的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对盛泰集团的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，盛泰集团将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于盛泰集团更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及产品是什么？
徐磊：盛泰集团是一家具备核心生产技术的主要服务于国内外中高端品牌的纺织服装行业跨国公司。公司全面覆盖面料、染整、印绣花和成衣裁剪与缝纫五大工序，产能分布于中国、越南、柬埔寨、斯里兰卡及罗马尼亚，是纺织服装行业中集研发、设计、生产、销售、服务于一体的全产业链跨国企业，是目前国内最具实力的棉纺织面料和成衣制造企业之一。
公司主要产品为面料和成衣，其中尤以中高端面料生产为公司一大竞争优势。公司所生产的面料，一部分直接外销，一部分作为成衣之原材料，通过加工制造为成衣后，销售至各大客户及品牌。
问：公司的主要客户有哪些？
徐磊：公司的重要客户包括拉夫劳伦、优衣库、拉科斯特、卡文克莱、汤米希尔费格、雅戈尔、斐乐（安踏旗下高端品牌）、雨果博斯、李宁、查尔斯蒂里特、阿玛尼、博柏利、美鹰傲飞、衣恋、杰克琼斯、太平鸟、玛莎百货等，均为行业知名的服装品牌或零售商。
公司与主要客户的合作关系较为深厚，与部分主要客户形成了互相依赖的深度合作格局。其中，公司是拉斯科特品牌2018年度最佳供应商；斐乐品牌在针织面料方面的唯一白金供应商，并荣获了斐乐品牌2018年度卓越供应商奖及快速反应奖；与拉夫劳伦品牌合作已达数十年，是拉夫劳伦品牌的战略供应商；与优衣库品牌的合作规模较大，并直接对公司近年来的经营业绩产生显著的正向促进；2019年与李宁品牌开展合作并成立合资公司。
问：公司获得过哪些荣誉称号？
徐磊：凭借多年制造经验打造的棉纺全产业链体系以及紧紧适应下游大客户的产品性能、快速的供货反应、优异的产品质量和完善的配套服务能力，公司已在棉纺行业取得了领先的行业地位。2017年至2018年，公司连续荣获中国棉纺织行业协会“中国棉纺织行业竞争力百强企业”前二十强；2019年，公司的营业收入排名棉纺织行业前二十五强。公司被中国纺织工业联合会授予“产品开发贡献奖”，公司汉麻真丝弹力免烫面料被中国棉纺织行业协会授予“最佳创新开发一等奖”；2020年，公司被授予国家级“绿色供应链示范企业”、国家级“绿色产品设计”“浙商五百强”“2020年浙江本土民营企业跨国经营50强”“绍兴市智能工厂”等荣誉称号。
问：请介绍公司的境外经营情况。
徐磊：截至2021年3月31日，公司在越南、菲律宾、美国、新加坡、柬埔寨、斯里兰卡、罗马尼亚等地拥有32家境外子公司。其中，正常经营的海外子公司24家，2018年到2020年未发生实际经营业务的海外子公司9家（其中1家已于2019年11月注销）。
公司对海外子公司拥有绝对控制权，且建立了集团和各板块的内部控制规范制度；公司的海内外各子公司，运用统一的财务系统和业务系统，集团及时掌控各子公司的财务经营情况，并监督海外子公司的运营。
问：公司拥有多少专利？
徐磊：截至2021年3月31日，公司及其子公司共拥有66项境内已授权专利，未拥有任何境外授权专利。
问：公司的核心技术有哪些？
徐磊：公司自成立以来，一直重视新面料产品的研发及生产工艺的创新，核心技术来源于自主研发，具体有：全亚麻柔软免烫面料的加工技术、全棉吸湿快干面料及其生产技术、真丝织物筒子纱的染色技术、超级免烫面料技术、无甲醛免烫面料技术、保健服技术、纯棉彩色仿牛仔面料的加工技术、色织纯棉降温面料的加工技术、消除梭织棉丝交织面料横档的方法、镂空梭织面料的加工技术、Liquid cotton面料技术、后焙烘面料技术、天鹅绒面料技术、Nature free面料技术、自然弹面料技术、四面弹面料生产技术、弹力面料免烫处理技术、潮态交联免烫技术、火山岩面料生产技术、有机棉面料生产技术、Awatti Cotton面料技术、FOREVER BLACK面料技术、Snow White面料技术、Seer Sucker面料技术、Slide Peach面料技术、WATER REPELLENT面料技术、抓剪毛面料技术、梭织毛圈面料技术、Butter Cotton面料、Awatti Airy面料技术、纯棉耐久白色pure white面料技术、棉/天丝免烫技术、棉/天丝/腈纶免烫处理技术、棉/尼龙免烫处理技术、棉天丝色织布仿真丝手感技术、3X Warm面料技术、低浴比染色技术、低温前处理技术、染色后处理低温皂洗技术、白布采用多合一高效前处理剂配合低温冷堆技术、液氨丝光技术、ActiveFit Plus全方位弹力面料技术。
问：近几年公司主营业务收入增加的原因是什么？
王培荣：报告期内（2018年度、2019年度和2020年度，下同），公司主营业务收入增加的原因是：1）下游行业消费升级，市场需求强劲；2）战略客户合作不断加深；3）市场开拓卓有成效。
问：公司的研发费用是多少？
王培荣：报告期内，公司的研发费用分别为5925.61万元、7297.40万元及5393.24万元，占营业收入的比重分别为1.12%、1.31%及1.15%。
问：公司资产是否完整？
张鸿斌：公司资产完整。公司具备与经营业务相关的业务体系及主要相关资产，包括拥有完整的与经营业务有关的营运管理系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、房产、机器设备以及商标的所有权或者使用权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的资产产权关系清晰，资产独立。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
徐磊：自成立以来公司产品不断丰富，形成涵盖棉纺面料、棉纺成衣生产与销售的一体化业务模式，逐步积累了全球数十家优质服装品牌客户。公司在发展过程中遵循“走出去”的国际化战略，在客户端，公司在保障中国市场前提下，进入日本、欧洲、美国等国际市场，与全球的优质品牌客户建立了良好的合作关系；在生产端，公司经过过去几年布局海外生产基地，已经形成了一定的海外生产规模，后续公司将继续优化产地布局并积极提升经营能力和管理水平。
未来，公司将继续秉持用好材料好工艺做好产品的匠心精神，倡导绿色生产以实现公司可持续发展战略，并通过在智能生产方面的持续投入，实现大规模的“即时生产能力”，努力把公司打造为纺织、成衣制造行业的优秀企业。
问：公司的业务发展计划是什么？
徐磊：未来三年到五年，为逐步实现发展战略，公司将坚持以优质的面料生产、卓越的成衣制作为驱动，加强大客户黏性，通过完善国际化布局、提高自动化水平和提升产品供应水平，实现从卖优质产品向提供一整套快速反应的高效棉纺产品供应链服务的转变，实现由产品竞争到产业链竞争的转变。
问：为实现发展目标，公司制定的具体规划和措施有哪些？
徐磊：制定的具体规划和措施有：1）提高智能化制造水平；2）提高面料生产技术水平；3）进一步推动国际化布局；4）实施人力资源发展计划。
问：公司的竞争优势有哪些？
徐磊：公司的竞争优势有：1）全球化布局优势；2）大客户优势；3）领先技术优势；4）生产体系智能化优势；5）管理团队优势。
行业篇
问：公司属于什么行业？
徐磊：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C 制造业”类目下的“18 纺织服装、服饰业”子类“181 机织服装制造”及“182 针织或钩针编织服装制造”（行业代码C1819及C1821）。
根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C制造业”类目下的“18纺织服装、服饰业”（行业代码：C18）。
问：公司所属行业涉及的主要政策有哪些？
徐磊：涉及的主要政策有：1）《纺织工业调整和振兴规划》；2）《关于推进纺织产业转移的指导意见》；3）《建设纺织强国纲要（2011-2020年）》；4）《国务院关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的意见指导》；5）《国务院关于促进加工贸易创新发展的若干意见》；6）《纺织工业发展规划（2016-2020年）》。
问：在全球服装零售行业中公司产品的市场需求情况如何？
徐磊：公司的下游主要为全球知名服装品牌，随着全世界人口数量的不断增长和消费升级，高品质的服装需求扩大，消费结构将从原先的中低端产品占绝大部分逐渐演变为中高端产品比例增加。公司产品定位于中高端市场，适应了消费升级、行业发展的需要。从全球服装市场来看，2013年至2019年，全球服装零售市场的零售额以5.10%的复合年均增长率稳步增长，2019年总额达18.2万亿港元。2020年虽然受疫情影响，零售额有所下滑，但随着全球各国对于疫情的控制及疫苗普及，预计服装零售市场以及公司的产品需求仍将继续增长。
问：纺织行业有怎样的发展趋势？
徐磊：纺织行业的发展趋势有：1）全球纺织产业格局将进一步调整；2）国内外纺织消费市场蕴含新空间；3）纺织与互联网融合催生新变革；4）经济一体化加深，服装企业融入全球产业链；5）海外并购提速，纺织服装企业进行全球布局。
问：影响纺织行业发展的有利因素有哪些？
徐磊：有利于纺织行业发展的因素有：1）政策利好纺织行业发展；2）原料充足、劳动力优质、产业链完整保证我国纺织业比较优势突出；3）居民购买力不断提升，消费观念改变促进消费需求升级。
问：我国纺织行业上市公司主要有哪些？
徐磊：目前纺织行业企业数量较多，行业集中度仍然较低，但随着行业内深层次结构调整、行业生产效率及快速反应能力进一步优化，我国纺织行业集中度将不断提高。目前，同行业上市公司包括申洲国际、晶苑国际、联泰控股、鲁泰A、联发股份、华茂股份、新野纺织、凤竹纺织等。
发行篇
问：公司本次募投项目有哪些？
欧阳颢 ：公司本次募投项目分别为：面料技术改造建设项目（嵊州）；面料技术改造及扩能建设项目（越南）；湖南新马制衣有限公司生产线技术改造升级建设项目；盛泰集团智能制造系统建设项目；河南织造及成衣生产中心建设项目；补充营运资金。
问：募集资金运用对于公司业务发展的作用是什么？
徐磊：通过募集资金投资项目建设，公司可以快速获得发展所需资金，加快实现发展目标，提升和扩大经营成果，巩固行业地位，突出竞争优势，主要体现在如下方面：1）本次募集资金将为未来发展规划提供良好的资金保障，有助于公司提升竞争力，增强可持续发展能力；2）本次发行后，公司市场美誉度和市场影响力将得到全面提升，增强公司凝聚力和对优秀人才的吸引力，从而为公司业务拓展提供强有力的支持；3）本次发行有利于改善公司资本结构，构建境内融资平台，丰富融资渠道，增强企业资本运作的灵活性；4）本次发行有利于公司进一步完善法人治理结构，规范企业管理。
问：请介绍实施募集资金投资项目的可行性。
秦成栋：实施募集资金投资项目的可行性有：1）纺织服装行业具有良好的市场前景；2）公司具备可靠的管理团队和先进的技术储备；3）公司拥有强大的大客户黏性和市场认可度；4）公司始终坚持可持续发展。
问：募集资金运用对公司经营有什么影响？
秦成栋：本次募集资金投资项目的实施，将有效扩大公司生产能力、改造提升公司生产水平、完善公司管理水平、增强公司研发实力、开拓公司营销能力、进一步提高公司综合竞争力，为公司进一步抢占市场份额、提高品牌影响力、成为一家具有较强竞争力的棉纺行业领先者打下坚实基础。
问：募集资金运用对公司财务有什么影响？
秦成栋：本次发行后，公司资本实力将得到增强，公司的净资产将大幅提升。同时，公司的资产负债率将有较大幅度下降，公司自有的资金实力和偿债能力均将得到有效提升。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，因此，公司在发行当年净资产收益率将有所下降，但长期来看公司的整体盈利将有进一步提升。
文字整理 姚炯
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