(上接30版)

(上接30版)

单位：万元

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2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司的资产减值损失分别为-69,773.05万元、-16,614.80万元、-3,973.77万元和-100,239.65万元。

2018年度资产减值损失相对较大，主要系：①公司2018年确认对北京嘉信恒泰商贸有限公司、海南文昌永凤水产有限公司、南京和大食品有限公司三家客户的应收账款难以收回，全额计提了坏账准备；此外，近两年农牧行业行情剧烈震荡，环保严管引发禁养、限养，畜禽养殖行情处于低迷阶段，导致部分养殖户陷入经营困难或退出养殖，叠加2018年以来的资金面收紧，使养殖户开始难以继续融资维持经营，造成贷款逾期并难以偿还，而公司下属担保公司对养殖户的贷款提供了担保，在代替养殖户偿还贷款后，公司对代垫款单独计提了坏账准备，因而对其他应收款计提的坏账准备增加较多，导致坏账损失较2017年增加28,573.51万元；②2018年中美贸易摩擦使得两国之间的大宗农产品贸易受到影响，公司投资参股的美国蓝星贸易集团有限公司受到了直接的冲击，业绩下滑，公司对美国蓝星贸易集团有限公司的长期股权投资计提了减值准备，导致长期股权投资减值损失较2017年增长22,351.84万元。③2018年受猪行业周期和非洲猪瘟的影响，猪肉制品价格下跌，导致2018年末计提的存货跌价损失较2017年末增加1,424.93万元。

2021年1-6月资产减值损失较大，主要系公司结合猪周期生猪价格大幅下行等市场行情，本期对存货中库存商品、消耗性生物资产及原材料增加计提10.11亿元存货跌价准备所致。

10、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益的构成情况如下：

单位：万元

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根据财政部颁发的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017] 30号），对一般企业财务报表格式进行了修订，在利润表中新增“资产处置收益”科目，将部分原列示为“营业外收入”、“营业外支出”的资产处置损益重分类至该科目。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司的资产处置损益分别为-5,812.32万元、-9,814.35万元、-23,221.12万元和2,293.67万元。2019年公司的资产处置损失较2018年增加4,002.03万元，2020年公司的资产处置损失较2019年增加13,406.77万元，主要系随着公司养殖规模扩大，生产性生物资产处置损失增加所致。

（五）非经常性损益明细表

单位：万元

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（六）利润情况分析

1、营业收入、主营业务毛利与净利润变化情况

报告期内，公司的营业收入、主营业务毛利与净利润变化情况如下表所示：

单位：万元

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注：增长率变动指标系2021年上半年财务数据同比增长率

从利润构成来看，2018年度、2019年度、2020年度，营业利润占利润总额的比重分别为108.38%、103.70%、109.18%。报告期内主营业务产生的利润是公司利润的主要来源。

销售结构及毛利率贡献占比分析具体请参见本章“二、发行人的盈利能力分析”之“（三）营业毛利及毛利率分析”之“3、毛利率的产品结构分析”。

公司2018年净利润较2017年下降7.18%，主要系：①持续受猪周期的影响，2018年上半年生猪价格急剧下降，下半年受非洲猪瘟影响，跨区调运受限，主产区生猪积压难卖，公司全年商品猪销售均价进一步下降，且饲料原材料成本上升，导致2018年生猪养殖业务营业毛利下降；②公司2018年确认对北京嘉信恒泰商贸有限公司、海南文昌永凤水产有限公司、南京和大食品有限公司三家客户的应收账款难以收回，全额计提了坏账准备；此外，近两年农牧行业行情剧烈震荡，环保严管引发禁养、限养，畜禽养殖行情处于低迷阶段，导致部分养殖户陷入经营困难或退出养殖，叠加2018年以来的资金面收紧，使养殖户开始难以继续融资维持经营，造成贷款逾期并难以偿还，而公司下属担保公司对养殖户的贷款提供了担保，在代替养殖户偿还贷款后，公司对代垫款单独计提了坏账准备，因而对其他应收款计提的坏账准备增加较多，导致坏账损失较2017年增加较多；③2018年中美贸易摩擦使得两国之间的大宗农产品贸易受到影响，公司投资参股的美国蓝星贸易集团有限公司受到了直接的冲击，业绩下滑，公司对美国蓝星贸易集团有限公司的长期股权投资计提了减值准备，导致长期股权投资减值损失较2017年增加较多。

公司2019年净利润较2018年增长127.08%，主要系：①公司持续加强饲料产品的研发能力，加快饲料产品迭代升级开发，优化饲料产品结构，提升产品竞争力，且2019年禽行业、猪产业都进入景气阶段，下游需求较旺盛，而公司也加大对饲料产品的销售推广力度，开发新客户，从而带动饲料产业2019年营业毛利较2018年增长14.50%。②2019年禽行业受自身供求关系的影响及非洲猪瘟引发的替代效应，禽行业持续处于景气阶段，商品禽和禽肉价格较高，且公司扩大了商品禽的自养规模和委托代养规模，商品禽和禽肉的销量增加，因此，禽产业2019年营业毛利较2018年大幅增长42.89%。③2019年生猪行业逐渐进入景气阶段，生猪销售价格持续上涨，从1月份的13.12元/公斤上涨至12月份的31.92元/公斤，且公司根据外部形势变化，通过自养和外购仔猪相结合的方式扩大养殖规模，从而促进猪产业2019年营业毛利较2018年大幅增长451.15%。

公司2020年净利润较2019年下降5.39%，主要系:①2020年禽产业全行业产能过剩，消费需求减弱，禽周期下行较快，商品代鸡苗、鸭苗及毛鸡、毛鸭价格下降幅度较大，公司禽产业2020年度营业毛利较2019年度下降60.12%。②公司2020年度债务融资规模增加，利息支出增加，导致公司2020年度财务费用较2019年度增加46,593.41万元。③2020年度公司对中国民生银行股份有限公司的长期股权投资收益减少，因此公司2020年度投资收益较2019年减少85,335.50万元。④2020年疫情防控常态化，随着公司生猪养殖规模快速扩张，养殖过程中淘汰的猪只相应增加，导致公司2020年度营业外支出较2019年度增加38,784.59万元。

公司2021年1-6月净利润为负，主要系：①2021年上半年生猪价格受猪周期市场行情影响，较2020年同期大幅下降，同时，饲料原料价格上涨及非洲猪瘟变异后的弱毒疫情，导致公司生猪养殖成本上升，公司猪产业2021年1-6月毛利率为负，营业毛利同比大幅下降；同时公司结合猪周期生猪价格下降等市场行情，本期对消耗性生物资产增加计提大额的存货跌价准备，资产减值损失同比大幅增加；此外，2021年以来疫情防控形势变化，养殖过程中淘汰的猪只增加，导致非常损失和非流动资产处置损失增加，公司2021年1-6月营业外支出同比大幅增加；②受上游生猪行情影响，公司肉制品产品价格下降，2021年1-6月食品业务营业毛利同比下降；③受2021年1-6月民生银行净利润同比下降的影响，公司投资收益同比下降。

2、营业外收支的情况

报告期内，公司营业收支的情况如下：

单位：万元

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（1）营业外收入

报告期内，公司营业外收入的构成情况如下：

单位：万元

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2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司营业外收入分别为5,840.74万元、7,866.58万元、13,871.46万元和5,349.15万元。

（2）营业外支出

报告期内，公司营业外支出的构成情况如下：

单位：万元

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2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司营业外支出分别为30,897.25万元、31,663.73万元、70,448.32万元和133,074.10万元。

2019年营业外支出与2018年基本持平。2020年营业外支出较2019年增幅较大，2021年1-6月营业支出较2020年增幅较大，主要系公司生猪养殖规模扩大，同时疫情防控形势变化，养殖过程中淘汰的猪只增加，导致非常损失和非流动资产处置损失增加所致。

三、公司现金流量分析

单位：万元

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（一）经营活动现金流量分析

报告期内经营活动现金流量情况如下：

单位：万元

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2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月经营活动产生的现金流量净额分别为333,698.68万元、443,689.30万元、565,816.95万元和-459,660.67万元。

报告期内，公司销售商品收到的现金与营业收入金额相当，销售商品获取现金能力较强。2018年度经营活动产生的现金流量净额占同期净利润的比例为122.60%，2020年度经营活动产生的现金流量净额占同期净利润的比例为96.76%，占比接近1，公司净利润的质量较高。

2019年度经营活动产生的现金流量净额占同期净利润的比例为71.79%，主要系：①公司2019年投资收益为237,854.72万元，该投资收益会影响公司的净利润但不会影响经营活动产生的现金流量净额；②随着公司业务规模的持续扩大，公司2019年末存货的账面余额及经营性应收款项相较2018年末增加较多。

2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为负数，主要系：①本期公司经营利润减少；②本期营业收入同比增长，应收款项相应增加；③公司饲料产业为应对原料价格上涨，加大原料采购储备；④公司畜禽产业规模扩大，消耗性生物资产占用资金增加。

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要系公司持续进行项目投资所致。2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为370,745.86万元、934,589.25万元、3,425,009.41万元和1,037,832.77万元，投资金额较大，主要系公司贯彻农牧食品产业一体化的发展战略，以“做强饲料、做大养猪、做精肉禽、做优食品”为发展目标，不断增加对饲料、禽畜养殖、食品等业务板块的投资，以提升产品产能、优化产品结构。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：

单位：万元

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公司2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月筹资活动产生的现金流量净额分别为140,262.23万元、469,457.85万元、3,113,344.63万元和1,791,641.73万元。

2018年度、2019年度公司筹资活动产生的现金流量净额均为正数，且逐年增加，主要系公司经营规模持续扩大，营运资金需求持续上升，通过银行借款等方式筹集资金的规模持续增加所致。

2020年度公司筹资活动产生的现金流量净额较大，主要系：①公司于2020年公开发行可转换公司债券、非公开发行股票；②公司经营规模持续扩大，取得银行借款增加所致。

四、资本性支出情况

（一）报告期内的重大资本性支出

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产形成的重大资本性支出分别为370,745.86万元、934,589.25万元、3,425,009.41万元和1,037,832.77万元，主要系购买土地、房屋及建筑物、机器设备等资产。随着公司业务规模持续扩大，公司依据战略规划稳步扩大各业务板块的资产投资规模，优化产能布局。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至本募集说明书摘要签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行募集资金投资计划，本次募集资金投资项目的具体情况参见本募集说明书摘要“第六章 本次募集资金运用”。

第六章 本次募集资金运用

一、本次募集资金计划运用概况

本次发行可转换公司债券拟募集资金不超过81.5亿元（含81.5亿元），扣除相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：

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项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分，由公司自筹解决。募集资金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金拟投资金额，公司董事会将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公司自筹解决。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会可根据项目实际情况，对上述单个或多个项目的募集资金拟投资金额和顺序进行调整。

在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

二、项目的必要性和可行性分析

（一）生猪养殖项目

1、必要性

（1）生猪产业向标准化规模养殖发展是行业发展大势所趋

2016年4月，国家农业部出台的《生猪生产发展规划2016-2020》（以下简称“《规划》”），以优化区域布局，推进标准化规模养殖，建设现代生猪种业，推动全产业链一体化发展等作为总体思路，提出到2020年规模场户成为生猪养殖主体，规模养殖比重达到52%的发展目标。

2019年9月，国务院办公厅出台的《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》，要求加快构建现代养殖体系，大力发展标准化规模养殖，提出到2022年养殖规模化率达到58%左右，到2025年养殖规模化率达到65%以上。

生猪产业处于发展理念、发展方式、发展环境发生变化的关键时期。为适应农业供给侧结构性改革的需要，《规划》提出加快发展标准化规模养殖、提高规模养殖场自动化装备水平、标准化生产水平和现代化管理水平，推动废弃物综合利用，调整优化养殖区域布局，促进生猪生产与环境保护协调发展等重点发展任务十分必要。

在产业升级的发展机遇下，公司于2016年提出加大生猪养殖业务投资力度，通过在优势区域布局聚落化养猪，内部进行饲料、养殖、屠宰的合理配套，打造一体化种养结合的现代化猪产业公司，采用合作育肥与自养育肥并重的养殖模式，以安全生产和成本优化为导向，在国内力争出栏量前三，有力助推生猪行业向标准化规模养殖加速发展。

本次融资有助于公司顺应行业发展趋势，推动标准化规模养殖加速发展，同时保障猪肉作为“菜篮子”产品的市场供应、稳猪价、保民生，促进经济社会稳定发展。

（2）项目实施有利于进一步促进公司产业一体化发展，巩固和提升公司在市场的领先地位

在公司“饲料一一养殖一一屠宰及食品”一体化产业链布局中，公司饲料业务、屠宰业务、禽养殖业务排名均位居全国前列，生猪养殖业务起步相对较晚，2018年、2019年、2020年出栏量位居国内上市公司第四位。公司大力发展生猪养殖业务不仅符合产业发展趋势，也是进一步深化公司产业链一体化发展、巩固和提升公司在市场领先地位的重要举措。

①项目实施有利于提升公司养殖业务的盈利能力

生猪养殖业务虽然存在行业周期性特征，但优秀的大型养殖企业凭借先进养殖技术形成的较高养殖效率、标准化规模经营形成的成本控制能力，以及规范化、信息化形成的食品安全保障，使其能够在完整的生猪周期中获得良好的经济效益。

本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司生猪养殖产能，使得公司能够进一步发挥在养殖效率、成本控制能力、食品安全及优势品牌效率等方面的优势，从而提升公司养殖业务的综合实力及盈利能力。

②项目实施有助于公司饲料业务结构优化，提升饲料业务的盈利能力

近年来，公司饲料销量位居全国第一，饲料业务包括了禽饲料、猪饲料、水产饲料等种类，其中以禽饲料为主，其销量占比在60%以上。近年来，公司大力发展猪饲料、水产饲料等毛利较高的饲料业务，以巩固和提升公司饲料业务的领先地位及盈利能力。

本次募集资金投资项目的实施将进一步提升生猪养殖的产能产量，带动公司猪饲料的生产与销售，加强饲料、养殖的一体化协同效应。由此，伴随公司生猪养殖业务的快速发展，饲料业务中猪饲料产销量及比重将增加，促进饲料业务结构进一步优化，提升饲料业务的整体盈利能力。

③项目实施有助于提升公司屠宰产能利用率及盈利能力，增强食品安全保障

猪屠宰及肉制品业务是公司长期转型发展的方向。公司近年来重点关注现有业务产品结构与渠道结构的持续优化，同时继续保持稳健的投资节奏，为今后的大发展奠定基础。

本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司生猪出栏规模，从养殖端来看，配套销售给公司内部屠宰及肉制品板块的生猪规模也将随之增加，从而提升了公司屠宰业务的产能利用率、盈利能力；从屠宰及肉制品端来看，更多原料来自于公司内部将更有利于食品安全的保障、提升新希望全产业链的品牌溢价。

（3）项目实施有助于促进农村经济发展，增加农民收入

公司生猪养殖采用一体化自养与“公司+农户”合作代养相结合的业务模式。本次募集资金项目的实施，将提升当地农业生产产业化规模、提高农业生产效率，带动当地相关产业的发展，促进地区经济繁荣，同时，也有利于吸纳农村富余劳动力就业，吸引打工者返乡创业，切实增加农民收入，加快农民致富的步伐，上述举措具有良好的社会效益与经济效益。

（4）公司生猪养殖的实际产能利用率接近100%

报告期各期，公司生猪养殖产业的产能产量情况如下：

单位：万头

■

2018-2020年，公司生猪出栏数量分别为310.00万头、434.03万头、1,108.78万头。由于生猪从后备种猪开始至其对应的仔猪育肥完成出栏至少需要12个月，因此一般当期期末时点的产能与下一期的全年产量具有一定的匹配关系，与当期的产量匹配关系较弱，因此考虑上述因素后，公司2018年度、2019年度、2020年度的实际产能利用率（当年产量/前一年度末产能）分别为103.33%、108.51%和111.60%，均超过100%，产能已得到充分的利用。

（5）公司货币资金不足以覆盖本次募投项目资金需求

公司各期末货币资金余额构成情况如下：

单位：万元

■

注：2021年6月末数据未经审计。

公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成。截止2021年6月末，公司货币资金为1,167,480.09万元。公司2021年6月末银行存款较2020年末增加292,633.67万元，主要系公司2021年发行中期票据、可续期公司债券募集资金到位，上述募集资金均按照既定募集资金用途进行使用。其他货币资金主要为信用证与票据保证金、在途资金、股票账户资金、期货账户资金等支配受限的资金，扣除相关保证金及上述募集资金后，2021年6月末公司实际可自由支配的货币资金有限。此外，截止2021年6月末，公司短期借款余额为1,901,098.40万元，金额较大。因此，公司实际可自由支配的货币资金不足以覆盖本次募投项目资金需求，无法对募投项目的实施提供保障。

（6）发行人多项融资计划系业务发展实际资金需求所致

公司一直坚持产业间畜、禽多元化与产业内农食一体化结合的发展战略，报告期内，公司依据战略规划稳步扩大各业务板块的固定资产投资规模，优化产能布局，新建养殖场项目、饲料厂改扩建工程、食品加工厂改扩建工程等项目持续开展。

业务规模持续快速发展，提高了公司对业务发展资金的需求。考虑到公司自有资金有限，无法满足公司饲料、养殖、屠宰、食品等各个业务板块发展所需的资金需求，公司根据相关业务发展需求，并考虑资产负债率水平，有序开展股权和债权融资，其中控股股东新希望集团及其控制企业南方希望参与了公司多次再融资，也为公司业务发展持续提供了资金保障。

因此，公司通过多种融资工具进行融资，为公司业务发展提供资金支持，以满足公司业务发展产生的实际资金需求，具备合理性，不属于过度融资。

（7）发展生猪养殖符合公司战略规划与行业发展趋势，公司本次融资募投项目与其他融资募投项目相互独立，不存在重复建设情形

近年来，公司遵循“做强饲料、做大养猪、做精肉禽、做优食品、做深海外”的战略发展规划积极发展业务，并将生猪养殖列为公司核心发展战略。公司自2016年起开始加大对养猪业务的投入，在面对猪价下行及“非洲猪瘟”疫情的情况下，凭借先进的聚落式养殖模式和切实有效的疫情防控管理等举措，坚定不移地按照其战略规划进行投资发展，同时持续提升已有产能的生产效率，使养猪业务在中、长期将成为公司新的增长极。

公司在全国各地持续建设生猪养殖项目，资金需求量大，部分项目资金来源于外部融资。本次公开发行可转换公司债券融资及其他融资募集资金投向主要为生猪养殖项目，各项目间相互独立，不存在重复建设情形，项目新增产能均为公司生猪业务战略规划的重要组成部分。

2、可行性

（1）项目实施具备政策可行性

2020年2月，中共中央、国务院公布《关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》（简称“2020年中央一号文件”），在“非洲猪瘟”导致我国生猪存栏及出栏量大幅下降、猪肉价格大幅上涨的背景下，明确提出要加快恢复生猪生产。2020年中央一号文件指出，“生猪稳产保供是当前经济工作的一件大事”，要“坚持补栏增养和疫病防控相结合，推动生猪标准化规模养殖”、“严格落实扶持生猪生产的各项政策举措，抓紧打通环评、用地、信贷等瓶颈。”

2020年3月，国家发展改革委、农业农村部公布《关于支持民营企业发展生猪生产及相关产业的实施意见》，实施意见要求，“深入推进农业供给侧结构性改革，切实加大对民营企业发展生猪生产的政策扶持力度，优化民营企业发展生猪生产及相关产业的营商环境，鼓励民营企业立足当前加快恢复并加大生猪生产、着眼长远转变方式促进产业转型。”

生猪稳产保供是关系国计民生的重要工程。当前，我国生猪养殖行业正处于发展理念、发展方式、发展环境深刻变革的关键时期，叠加动物疫病的影响，鼓励生猪养殖向产业化、标准化、规模化方向发展在政策层面被提到了空前的高度。本次募集资金投资项目的实施是公司践行国家产业政策的重要举措，符合生猪标准化规模养殖等产业发展方向，项目实施具备政策可行性。

（2）项目实施具备市场可行性

长期以来，我国的生猪存栏量、出栏量和猪肉产量均稳居世界第一位，生猪饲养量和猪肉消费量均占世界总量的一半左右。我国生猪消费市场巨大，但养殖环节集中度仍然处于较低水平，市场以散户养殖为主，造成了我国生猪养殖平均效率远低于发达养殖国家的不利局面。

近年来，行业内具有技术、资金优势的大型生猪养殖企业逐步扩大产能，加速推进了生猪行业向标准化规模养殖进行转型，提升了我国平均养殖效率与食品安全水平，逐步建立起猪肉及猪肉制品的可溯源、品牌化的消费体系，受到下游食品行业及终端消费者的认可。由此，具有品牌优势、养殖成本优势的生猪产品逐步成为市场消费的主力。

此外，2018年以来受“非洲猪瘟”疫情的影响，我国生猪出栏、存量出现大幅下降，全国猪肉供应面临严峻挑战。民以食为天，为维护我国居民主要食品的供应稳定与价格稳定，业内防疫能力强、产能布局合理的大型养殖企业将为保障生物安全、保障充足的安全猪肉供应承担更多社会责任。

本次募集资金投资项目的实施将进一步增加公司生猪产能，有利于向外部市场及公司内部食品事业群提供更多优质的生猪产品。公司产品成本、品牌等方面的竞争力强、符合下游市场的消费需求，项目实施具备市场可行性。

（3）项目实施具备技术可行性

公司生猪养殖发展起点高，注重研发创新及人才储备。

公司组建了养猪研究院，开展育种及种猪发展、总成本领先模型研究和关键技术迭代，推动各个环节的技术创新，实施更细分阶段的精准饲喂等，确保整体生产效率持续稳定在国内的领先水平。近年来公司正常二元母猪生产的平均PSY一直保持在24以上，处于行业领先水平。公司凭借先进的聚落式养殖模式和切实有效的疫情防控管理等举措，2019年公司生猪上市率达到了90%，自产仔猪育肥的完全成本保持在约13.0元/kg，外购仔猪育肥的完全成本控制在约17.3元/kg，整体水平处于行业领先。

为了支持后续生猪业务的发展，公司注重加强人才方面的准备，近年来深入国内上百家农业类院校招聘了数万名大学毕业生，并结合多种渠道的社会招聘，为养猪业务储备人才，目前猪产业人才队伍超过45,000人，可支撑未来更高出栏目标的人才需求。

公司生猪养殖技术、养殖效率处于国内领先水平，同时也完成了产能扩张的人才储备，本次募集资金投资项目的实施具备技术可行性。

（4）公司在项目管理、防疫能力、环保投入、饲料供应、商品销售等方面能够适应生猪养殖项目的快速扩张

项目管理方面，发行人推进聚落式养猪，积极进行猪产业人才储备；防疫能力方面，发行人重视疫情防控，防疫能力处于行业领先水平；环保投入方面，发行人已建立环境保护内部管理制度，募投项目均配套相应的环保措施；饲料供应方面，发行人饲料销售规模行业领先，一体化优势明显；商品销售方面，发行人不断创新销售方法，全面提高销售效率。

（5）公司具备产业布局一体化优势能够更有效消化新增产能

在公司“饲料一一养殖一一屠宰及食品”一体化产业链布局中，公司饲料业务、屠宰业务等排名均位居全国前列，生猪养殖业务起步相对较晚，2017年出栏量位居国内上市公司第五位，2018年、2019年、2020年均为第四位。

在屠宰与食品业务上，公司旗下的“千喜鹤”品牌猪肉是2008年北京奥运会的指定供应商，屠宰量在华北地区排名前列。“美好”品牌猪肉制品的年销量在西南四省市排名第2。近年来，公司不断改善产品结构，从以生鲜肉为最终产品的屠宰分割向具有更高附加值的肉制品深加工、预制菜生产延伸，扩展产品类型。同时改善销售渠道，拓展连锁商超、连锁餐饮、食品加工企业等大客户直供渠道，配合产品优化与渠道优化，通过内外部结合的方式更有效助于消化生猪养殖的新增产能。

（二）偿还银行贷款

1、必要性和合理性分析

（1）缓解短期偿债压力

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司总负债分别为2,060,804.16万元、3,156,780.14万元、5,807,251.36万元和8,331,490.98万元。随着公司业务规模的扩大，公司总负债呈持续增长态势。

截至2021年6月30日，公司短期借款为190.11亿元，流动负债为405.81亿元，短期偿债压力较大。随着本次募集资金的到位，可以一定程度上增强公司的短期偿债能力，降低公司的流动性风险。

（2）降低公司融资成本、提高公司净利润水平

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，公司财务费用中利息支出金额分别为43,976.70万元、52,727.83万元、95,362.72万元和80,782.31万元，占当期净利润的比例分别为16.16%、8.53%、16.31%和-27.33%，以募集资金偿还借款，有利于公司降低利息支出，节约财务费用，对降低公司融资成本、提高公司利润有积极作用。

三、募集资金投资项目的基本情况

（一）生猪养殖项目

1、甘肃新六生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为甘肃新六农牧科技有限公司，甘肃新六农牧科技有限公司已于甘肃省酒泉市玉门市玉门镇代家滩村租赁土地1,283.50亩用于该项目建设。本项目总投资金额为50,000.00万元，拟使用募集资金投入43,500.00万元。

2019年9月，甘肃新六农牧科技有限公司在玉门市发展和改革局完成项目备案，并取得《企业投资项目备案表》（玉发改备发[2019]87号）。

2020年1月，甘肃新六农牧科技有限公司取得酒泉市生态环境局玉门分局出具的《酒泉市生态环境局玉门分局关于甘肃新六农牧科技有限公司年出栏30万头生猪种养一体化项目环境影响报告书的批复》（玉环发[2020]3号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为50,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入43,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

①固粪处理

本项目猪舍采用“干清粪+立式发酵罐发酵”的处理工艺，该工艺能够及时、有效地清除猪舍内的粪便，保持猪舍环境卫生，“干清粪”得到的粪便作为制造有机肥料的原料进入立式发酵罐，发酵干燥后加工成有机肥销售或用于项目配套种植用地的肥料，有效解决固体粪污治理问题，同时可带来一部分经济效益。

②污水处理

项目污水处理工艺为“预处理+固液分离+厌氧UASB（上流式厌氧污泥床反应器）+两级AO（厌氧好氧工艺法）+消毒”。污水经AO反应池臭氧消毒处理后，排入生化氧化塘处理贮存，生化氧化塘中种植有水生植物，废水在生化氧化塘暂存的同时可进一步进行深度处理。所产沼气进行发电，解决猪场部分的电力，粪污水处理系统出水水质满足《农田灌溉水质标准》(GB5084-2005)中旱作标准要求，沼液还田，既能改良土壤，又解决了生产污水综合治理。

③废气处理

项目粪便在存放过程中及粪污水处理过程中会产生废气，公司对粪便暂存间及粪污处理区的调节池、预沉池、集水池、污泥浓缩池、厌氧池等单元密闭处理，设置排气口将废气通过引风机引至除臭间，采用生物过滤除臭+UV光解（特定波段紫外线对恶臭气体的分子链进行分解）进行处理，处理后的废气通过10m高排气筒排出。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为17.93%，投资回收期为6.69年，项目预期收益良好。

2、彝良新六生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为彝良新六农牧科技有限公司，彝良新六农牧科技有限公司已于云南省昭通市彝良县树林乡管坝村租赁土地1,292.16亩用于该项目建设。本项目总投资金额为35,000.00万元，拟使用募集资金投入32,000.00万元。

2020年5月，彝良新六农牧科技有限公司在彝良县发展和改革局完成项目备案，并取得《投资项目备案证》（项目代码：2020-530628-03-03-041166）。

2020年9月，彝良新六农牧科技有限公司取得昭通市生态环境局出具的《昭通市生态环境局关于彝良县15万头生猪项目环境影响报告书告知承诺许可决定》（昭环审[2020]37号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为35,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入32,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为16.04%，投资回收期为6.99年，项目预期收益良好。

3、泸定新越生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为泸定新越农牧科技有限公司，泸定新越农牧科技有限公司已于四川省甘孜州泸定县得妥镇发旺村租赁土地753.44亩用于该项目建设。本项目总投资金额为35,000.00万元，拟使用募集资金投入27,500.00万元。

2020年9月，泸定新越农牧科技有限公司在泸定县发展和改革局完成项目备案，并取得《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备[2020-513322-03-03-490844]FGQB-0019号）。

2020年11月，泸定新越农牧科技有限公司取得甘孜州泸定生态环境局出具的《关于泸定县得妥镇种猪存栏8250头及配套9万头商品猪建设项目建设意见的复函》（泸环函[2020]134号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为35,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入27,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为14.63%，投资回收期为7.25年，项目预期收益良好。

4、罗城新好生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为广西罗城新好农牧有限公司，广西罗城新好农牧有限公司已于罗城仫佬族自治县小长安镇双蒙村租赁土地2,448.68亩用于该项目建设。本项目总投资金额为35,900.00万元，拟使用募集资金投入31,000.00万元。

2019年6月，广西罗城新好农牧有限公司在罗城仫佬族自治县发改局完成项目备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：2019-450000-03-03-018886）。

2019年12月，广西罗城新好农牧有限公司取得河池市生态环境局出具的《河池市生态环境局关于河池市罗城县新希望六和生态种养循环生猪养殖项目环境影响报告书的批复》（河环审(2019)51号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为35,900.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入31,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为14.96%，投资回收期为7.18年，项目预期收益良好。

5、乐至新牧生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为乐至县新牧农牧有限公司，乐至县新牧农牧有限公司已于四川省资阳市乐至县双河场乡租赁土地1,280.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为34,160.04万元，拟使用募集资金投入28,500.00万元。

2020年6月，乐至县新牧农牧有限公司在乐至县发展和改革局完成项目备案，并取得《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备[2020-512022-03-03-472328]FGQB-0106号）。

2020年11月，乐至县新牧农牧有限公司取得资阳市乐至生态环境局出具的《关于乐至县新牧农牧有限公司双河场乡回龙寺村养猪场项目建设意见的函》（乐环函[2020]12号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为34,160.04万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入28,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为14,56%，投资回收期为7.25年，项目预期收益良好。

6、贵港新六生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为贵港新六农牧科技有限公司，贵港新六农牧科技有限公司已于广西壮族自治区贵港市桂平市马皮乡租赁土地1,780.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为67,200.00万元，拟使用募集资金投入53,000.00万元。

2019年12月，贵港新六农牧科技有限公司在桂平市发展和改革局完成项目备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：2019-450881-03-03-043352）。

2020年4月，贵港新六农牧科技有限公司取得贵港市生态环境局出具的《贵港市生态环境局关于桂平市马皮乡2.1万头种猪生态养殖产业项目环境影响报告书的批复》（贵环审[2020]7号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为67,200.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入53,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为21.84%，投资回收期为6.16年，项目预期收益良好。

7、邳州新希望生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为邳州新希望六和农牧有限公司，邳州新希望六和农牧有限公司已于江苏省徐州市邳州市占城镇毛山村租赁土地750.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为60,000.00万元，拟使用募集资金投入53,500.00万元。

2020年8月，邳州新希望六和农牧有限公司在邳州市行政审批局完成项目备案，并取得《江苏省投资项目备案证》（邳行审投备[2020]241号）。

2020年11月，邳州新希望六和农牧有限公司取得徐州市邳州生态环境局出具的《关于邳州新希望六和农牧有限公司生猪养殖项目初审意见》（邳环函[2020]35号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为60,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入53,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为15.35%，投资回收期为7.13年，项目预期收益良好。

8、柳州新六生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为柳州新六农牧科技有限公司，柳州新六农牧科技有限公司已于广西壮族自治区柳州市流山镇流山村租赁土地1,000.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为27,000.00万元，拟使用募集资金投入22,000.00万元。

2019年12月，柳州新六农牧科技有限公司在柳南区工业和信息化局完成项目备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：2019-450204-05-03-043833）。

2020年5月，柳州新六农牧科技有限公司取得柳州市行政审批局出具的《关于新希望柳南流山乡村振兴生猪种养循环项目（一期）环境影响报告书的批复》（柳审环城审字[2020]86号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为27,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入22,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为20.76%，投资回收期为6.29年，项目预期收益良好。

9、荔浦新好生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为荔浦新好农牧科技有限公司，荔浦新好农牧科技有限公司已于荔浦市双江镇太和村租赁土地717.30亩用于该项目建设。本项目总投资金额为18,000.00万元，拟使用募集资金投入13,500.00万元。

2020年3月，荔浦新好农牧科技有限公司在荔浦市发展和改革局完成项目备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：2020-450381-03-03-011754）。

2020年8月，荔浦新好农牧科技有限公司取得桂林市行政审批局出具的《关于〈荔浦新好农牧科技有限公司生猪养殖建设项目环境影响报告书〉的批复》（市审批环评许可[2020]12号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为18,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和铺底流动资金，拟使用募集资金投入13,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为18.53%，投资回收期为6.59年，项目预期收益良好。

10、眉山新牧生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为眉山新牧农牧有限公司，眉山新牧农牧有限公司已于万胜镇租赁土地483.23亩用于该项目建设。本项目总投资金额为33,846.88万元，拟使用募集资金投入21,500.00万元。

2020年8月，眉山新牧农牧有限公司在眉山市东坡区发展和改革局完成项目备案，并取得《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备[2020-511402-03-03-485134]FGQB-0123号）。

2020年11月，眉山新牧农牧有限公司取得眉山市东坡生态环境局出具的《眉山市东坡生态环境局关于万胜镇新希望13500头种猪项目初审意见的函》（眉东环建函[2020]72号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为33,846.88万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入21,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为24.02%，投资回收期为5.91年，项目预期收益良好。

11、桐城新六生猪养殖项目

桐城新六生猪养殖项目包括“桐城市新渡镇香山村年出栏30万头生猪项目”及“桐城市范岗镇棋盘岭村72000头猪育肥项目”两个具体实施项目，具体情况如下：

（1）项目基本情况

①桐城市新渡镇香山村年出栏30万头生猪项目

本项目实施主体为桐城市新六农牧科技有限公司，新六农牧科技有限公司已于安徽省安庆市桐城市新渡镇香山村租赁土地480.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为24,804.55万元，拟使用募集资金投入19,000.00万元。

2020年7月，桐城市新六农牧科技有限公司在桐城市发展改革委完成项目备案，并取得《桐城市发展改革委项目备案表》（桐发改许可备[2020]052号）。

2020年9月，桐城市新六农牧科技有限公司取得安庆市生态环境局出具的《安庆市生态环境局关于桐城市新渡镇香山村年出栏30万头生猪项目环境影响报告书批复意见的函》（宜环建函[2020]54号）。

②桐城市范岗镇棋盘岭村72000头猪育肥项目

本项目实施主体为桐城市新六农牧科技有限公司，桐城市新六农牧科技有限公司已于安徽省安庆市桐城市范岗镇棋盘岭村租赁土地509.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为19,730.46万元，拟使用募集资金投入16,500.00万元。

2020年7月，桐城市新六农牧科技有限公司在桐城市发展改革委完成项目备案，并取得《桐城市发展改革委项目备案表》（桐发改许可备[2020]053号）

2020年9月，桐城市新六农牧科技有限公司取得安庆市生态环境局出具的《安庆市生态环境局关于桐城市范岗镇棋盘岭村72000头猪育肥项目环境影响报告书批复意见的函》（宜环建函[2020]53号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

①桐城市新渡镇香山村年出栏30万头生猪项目

本项目总投资金额为24,804.55万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入19,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

②桐城市范岗镇棋盘岭村72000头猪育肥项目

本项目总投资金额为19,730.46万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、铺底流动资金，拟使用募集资金投入16,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目中“桐城市新渡镇香山村年出栏30万头生猪项目”及“桐城市范岗镇棋盘岭村72000头猪育肥项目”计划建设期均为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目中：“桐城市新渡镇香山村年出栏30万头生猪项目”内部收益率为22.38%，投资回收期为6.09年；“桐城市范岗镇棋盘岭村72000头猪育肥项目”内部收益率为20.79%，投资回收期为6.28年，项目预期收益良好。

12、义县新六生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为义县新六农牧科技有限公司，义县新六农牧科技有限公司已于辽宁省锦州市义县七里河镇杨户台村租赁土地482.20亩用于该项目建设。本项目总投资金额为20,733.73万元，拟使用募集资金投入18,500.00万元。

2020年5月，义县新六农牧科技有限公司在义县发展和改革局完成项目备案，并取得《关于〈义县新六农牧科技有限公司七里河镇72000头育肥猪猪场〉项目备案证明》（锦义发改备字[2020]32号）。

2020年12月，义县新六农牧科技有限公司取得义县环境保护局出具的《关于义县新六农牧科技有限公司七里河镇72000头育肥猪猪场项目环境影响报告书的批复》（义环审[2020]39号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为20,733.73万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、和铺底流动资金，拟使用募集资金投入18,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为20.57%，投资回收期为6.31年，项目预期收益良好。

13、黑山新六生猪养殖项目

黑山新六生猪养殖项目包括“辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村13500头母猪场项目”及“辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏72000头育肥猪场项目”两个具体实施项目，具体情况如下：

（1）项目基本情况

①辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村13500头母猪场项目

本项目实施主体为黑山新六农牧科技有限公司，黑山新六农牧科技有限公司已于辽宁省锦州市黑山县新兴镇租赁土地621.28亩用于该项目建设。本项目总投资金额为26,229.85万元，拟使用募集资金投入19,000.00万元。

2020年5月，黑山新六农牧科技有限公司在黑山县发展和改革局完成项目备案，并取得《关于〈辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆13500头母猪场〉项目备案证明》（锦黑发改备字[2020]23号）。

2020年10月，黑山新六农牧科技有限公司取得黑山县环境保护局出具的《关于辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆13500头母猪场项目环境影响报告书的批复》（黑环审承[2020]10号）。

②辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏72000头育肥猪场项目

本项目实施主体为黑山新六农牧科技有限公司，黑山新六农牧科技有限公司已于辽宁省锦州市黑山县英城子乡租赁土地651.45亩用于该项目建设。本项目总投资金额为20,700.00万元，拟使用募集资金投入16,500.00万元。

2020年5月，黑山新六农牧科技有限公司在黑山县发展和改革局完成项目备案，并取得《关于〈辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏72000头育肥猪场〉项目备案证明》（锦黑发改备字[2020]22号）。

2020年8月，黑山新六农牧科技有限公司取得黑山县环境保护局出具的《关于辽宁黑山六合村72000头育肥场项目环境影响报告书的批复》（黑环审承[2020]8号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

①辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村13500头母猪场项目

本项目总投资金额为26,229.85万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入19,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

②辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏72000头育肥猪场项目

本项目总投资金额为20,700.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和铺底流动资金，拟使用募集资金投入16,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目中辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村13500头母猪场项目”及“辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏72000头育肥猪场项目”计划建设期均为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目中：“辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村13500头母猪场项目”内部收益率为20.36%，投资回收期为6.34年；“辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏72000头育肥猪场项目”内部收益率为19.58%，投资回收期为6.44年，项目预期收益良好。

14、巨野新好生猪养殖项目

巨野新好生猪养殖项目包括“年出栏40万头生猪、种养结合生态循环农业建设项目”及“年存栏72000头育肥猪项目”两个具体实施项目，具体情况如下：

（1）项目基本情况

本项目实施主体为巨野新好农牧有限公司，巨野新好农牧有限公司已于山东省菏泽市巨野县董官屯镇租赁土地1,921.00亩用于上述项目建设。

①年出栏40万头生猪、种养结合生态循环农业建设项目

本项目总投资金额为51,000.00万元，拟使用募集资金投入17,500.00万元。

2020年4月，巨野新好农牧有限公司在巨野县发展和改革局完成项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-371724-03-03-029417）。

2020年6月，巨野新好农牧有限公司取得巨野县行政审批服务局出具的《关于巨野新好农牧有限公司年出栏40万头生猪养殖、种养结合生态循环农业建设项目环境影响报告书告知承诺的批复》（巨行审[2020]环保051号）。

②年存栏72000头育肥猪项目

本项目总投资金额为16,560.00万元，拟使用募集资金投入9,000.00万元。

2020年4月，巨野新好农牧有限公司在巨野县发展和改革局完成项目完成项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-371724-03-03-029422）。

2020年7月，巨野新好农牧有限公司取得巨野县行政审批服务局出具的《关于巨野新好有限公司年存栏72000头育肥猪项目环境影响报告书告知承诺的批复》（巨行审[2020]环保054号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为67,560.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入26,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目中“年出栏40万头生猪、种养结合生态循环农业建设项目”及“年存栏72000头育肥猪项目”计划建设期均为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为15.42%，投资回收期为7.10年，项目预期收益良好。

15、烟台新好生猪养殖项目

烟台新好生猪养殖项目包括“烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目”及“烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目”两个具体实施项目，具体情况如下：

（1）项目基本情况

项目实施主体为烟台新好农牧有限公司，烟台新好农牧有限公司已于山东烟台市牟平区租赁土地2,463.26亩用于上述项目的建设。

①烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目

本项目总投资金额为26,450.00万元，拟使用募集资金投入16,500.00万元。

2020年5月，烟台新好农牧有限公司在牟平区发展和改革局完成项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-370612-03-03-046496）。

2020年9月，烟台新好农牧有限公司取得烟台市生态环境局牟平分局出具的《关于烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目环境影响报告书告知承诺的批复》（牟环承诺审[2020]16号）。

②烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目

本项目总投资金额为20,680.00万元，拟使用募集资金投入15,000.00万元。

2020年5月，烟台新好农牧有限公司在牟平区发展和改革局完成项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-370612-03-03-046498）。

2020年9月，烟台新好农牧有限公司取得烟台市生态环境局牟平分局出具的《关于烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目环境影响报告书告知承诺的批复》（牟环承诺审[2020]15号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为47,130.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入31,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目中“烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目”及“烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目”计划建设期均为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为19.72%，投资回收期为6.43年，项目预期收益良好。

16、濮阳新六生猪养殖项目

濮阳新六生猪养殖项目项目包括“濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏20万头生猪养殖项目”、“濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏20万头生猪养殖项目”及“濮阳新六农牧科技有限公司年出栏10万头生猪养殖项目”三个具体实施项目，具体情况如下：

（1）项目基本情况

①濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏20万头生猪养殖项目

本项目实施主体为濮阳新六农牧科技有限公司，濮阳新六农牧科技有限公司已于濮阳市濮阳县郎中乡东丁寨村租赁土地664.00亩用于该项目建设。本项目总投资金额为20,000.00万元，拟使用募集资金投入17,000.00万元。

2020年2月，濮阳新六农牧科技有限公司在濮阳县发展和改革委员会完成项目备案，并取得《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：2020-410928-03-03-003551）。

2020年7月，濮阳新六农牧科技有限公司取得濮阳市生态环境局出具的《濮阳市生态环境局关于濮阳新六农牧科技有限公司年出栏20万头生猪养殖项目环境影响报告书告知承诺制审批申请的批复》（濮环审[2020]30号）。

②濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏20万头生猪养殖项目

本项目实施主体为濮阳新六农牧科技有限公司，濮阳新六农牧科技有限公司已于濮阳市濮阳县郎中乡霍营村租赁土地808.00亩，用于该项目建设。本项目总投资金额为20,000.00万元，拟使用募集资金投入16,500.00万元。

2020年2月，濮阳新六农牧科技有限公司在濮阳县发展和改革委员会完成项目备案，并取得《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：2020-410928-03-03-003555）。

2020年7月，濮阳新六农牧科技有限公司取得濮阳市生态环境局出具的《濮阳市生态环境局关于濮阳新六农牧科技有限公司年出栏20万头生猪养殖项目环境影响报告书告知承诺制审批申请的批复》（濮环审[2020]31号）。

③濮阳新六农牧科技有限公司年出栏10万头生猪养殖项目

本项目实施主体为濮阳新六农牧科技有限公司，濮阳新六农牧科技有限公司已于濮阳市濮阳县徐镇镇前范寨村租赁土地784.60亩用于该项目建设。本项目总投资金额为10,000.00万元，拟使用募集资金投入8,000.00万元。

2020年2月，濮阳新六农牧科技有限公司在濮阳县发展和改革委员会完成项目备案，并取得《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：2020-410928-03-03-003497）。

2020年7月，濮阳新六农牧科技有限公司取得濮阳市生态环境局出具的《濮阳市生态环境局关于濮阳新六农牧科技有限公司年出栏10万头生猪养殖项目环境影响报告书告知承诺制审批申请的批复》（濮环审[2020]32号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

①濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏20万头生猪养殖项目

本项目总投资金额为20,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和铺底流动资金，拟使用募集资金投入17,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

②濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏20万头生猪养殖项目

本项目总投资金额为20,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和铺底流动资金，拟使用募集资金投入16,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

③濮阳新六农牧科技有限公司年出栏10万头生猪养殖项目

本项目总投资金额为10,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和铺底流动资金，拟使用募集资金投入8,000.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目中“濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏20万头生猪养殖项目”、“濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏20万头生猪养殖项目”及“濮阳新六农牧科技有限公司年出栏10万头生猪养殖项目”计划建设期均为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目中：“濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏20万头生猪养殖项目”内部收益率为24.57%，投资回收期为5.84年；“濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏20万头生猪养殖项目”内部收益率为24.57%，投资回收期为5.84年；“濮阳新六农牧科技有限公司年出栏10万头生猪养殖项目”内部收益率为24.57%，投资回收期为5.84年，项目预期收益良好。

17、东营新好生猪养殖项目

东营新好生猪养殖项目包括“东营区牛庄镇年出栏18万头商品猪项目”、及“东营区龙居镇年出栏18万头商品猪项目”两个具体实施项目，具体情况如下：

（1）项目基本情况

①东营区牛庄镇年出栏18万头商品猪项目

本项目实施主体为东营市新好现代农牧有限公司，东营市新好现代农牧有限公司已于山东省东营市东营区牛庄镇官庄村租赁土地539.48亩用于该项目建设。本项目总投资金额为20,000.00万元，拟使用募集资金投入10,500.00万元。

2020年4月，东营市新好现代农牧有限公司在东营区发展和改革局完成项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-370502-03-03-024780）。

2020年6月，东营市新好现代农牧有限公司取得东营市环境保护局东营分局出具的《关于东营市新好现代农牧有限公司东营区牛庄镇年出栏18万头商品猪项目环境影响报告书的批复》（东环东分审[2020]4号）。

②东营区龙居镇年出栏18万头商品猪项目

本项目实施主体为东营市新好现代农牧有限公司，东营市新好现代农牧有限公司已于山东省东营市东营区龙居镇老于村租赁土地505.75亩用于该项目建设。本项目总投资金额为20,000.00万元，拟使用募集资金投入9,500.00万元。

2020年4月，东营市新好现代农牧有限公司在东营区发展和改革局完成项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-370502-03-03-024778）。

2020年8月，东营市新好现代农牧有限公司取得东营市环境保护局东营分局出具的《关于东营市新好现代农牧有限公司东营区龙居镇年出栏18万头商品猪项目环境影响报告书的批复》（东环东分审[2020]5号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

①东营区牛庄镇年出栏18万头商品猪项目

本项目总投资金额为20,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入10,500万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

②东营区龙居镇年出栏18万头商品猪项目

本项目总投资金额为20,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入9,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目中“东营区牛庄镇年出栏18万头商品猪项目”、及“东营区龙居镇年出栏18万头商品猪项目”计划建设期均为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目中：“东营区牛庄镇年出栏18万头商品猪项目”内部收益率为19.74%，投资回收期为6.42年；“东营区龙居镇年出栏18万头商品猪项目”内部收益率为19.74%，投资回收期为6.42年，项目预期收益良好。

18、施秉新希望生猪养殖项目

（1）项目基本情况

本项目实施主体为施秉县新希望六和养殖有限公司，施秉县新希望六和养殖有限公司已于双井镇租赁土地581.75亩用于该项目建设。本项目总投资金额为52,000.00万元，拟使用募集资金投入35,500.00万元。

2019年9月，施秉县新希望六和养殖有限公司在施秉县发改局完成项目备案，并取得《贵州省企业投资项目备案证明》（项目代码：2019-522623-03-03-142677）。

2020年4月，施秉县新希望六和养殖有限公司取得黔东南州生态环境局出具的《黔东南州生态环境局关于对〈贵州黔东南州施秉县双井镇“公司+农户”母猪及仔猪养殖建设项目环境影响报告书〉的批复》（黔东南环告审[2020]1号）。

（2）主要原料和能源供应情况

本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。

（3）项目投资情况

本项目总投资金额为52,000.00万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入35,500.00万元，全部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。

项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：

单位：万元

■

（4）项目建设周期

本项目计划建设期为2年。

（5）项目的环保治理

项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。

（6）项目经济效益情况

经测算，本项目内部收益率为17.01%，投资回收期为6.83年，项目预期收益良好。

（二）偿还银行贷款

公司本次发行拟使用募集资金不超过244,500.00万元用于偿还银行贷款。

四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目围绕公司的主营业务展开，符合国家相关产业政策及公司的战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司实现发展战略具有积极作用。同时，本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景，有利于巩固公司在生猪养殖业务领域的行业领先地位，并促进公司农牧产业链一体化布局向更深层次发展。

本次募集资金到位后，公司的整体产能及盈利能力有望进一步提升，增强公司长期可持续发展的能力，符合公司及全体股东的利益。

本次募集资金项目预计将新增少量关联交易，新增关联交易主要系部分项目采购设备或建造服务及采购种猪，对发行人的独立经营能力不构成重大不利影响。

本次募投项目实施主体均为发行人全资子公司，不存在少数股东未按投资比例增资的情形。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次公开发行可转换公司债券完成后，公司总资产与总负债规模将有所增加，但随着可转债陆续转换为公司股份，公司净资产规模将逐步扩大，资产负债率将逐步降低，有利于公司优化资本结构，降低公司财务风险，提升公司盈利能力和持续经营能力。

综上，公司本次募集资金投资项目实施后，可增强公司的抗风险能力，巩固公司在生猪养殖领域的领先地位，促进公司农牧产业链一体化布局的深入和完善，提升公司的盈利水平；同时，部分募集资金用于偿还银行贷款后，可缓解公司短期偿债压力，有利于降低公司融资成本、提高公司利润。若本次募集资金投资项目得以成功实施，公司的综合竞争力进一步得到提升。公司本次公开发行可转换公司债券募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

备查文件

除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于本公司处，供投资者查阅：

1、公司章程正本和营业执照；

2、公司最近3年及1期的财务报告及审计报告；

3、保荐机构出具的发行保荐书；

4、法律意见书和律师工作报告；

5、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

6、中国证监会核准本次发行的文件；

7、资信评级机构出具的资信评级报告；

8、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；

9、其他与本次发行有关的重要文件。

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

1、发行人：新希望六和股份有限公司

地址：四川省成都市锦江工业园区金石路376号

联系人：兰佳

联系电话：028-82000876

传真：028-85950022

2、保荐人（牵头主承销商）：招商证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号招商证券大厦

联系人：孟祥友

联系电话：0755-82943666

传真：0755-82943121

投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（http:// www.szse.cn）查阅本募集说明书摘要全文。

新希望六和股份有限公司

2021年10月28日