品高股份：致力于成为领先的企业级云平台及行业信息化服务提供商
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——广州市品高软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广州市品高软件股份有限公司董事长兼总经理 黄 海先生
广州市品高软件股份有限公司董事 刘 忻先生
广州市品高软件股份有限公司董事会秘书兼财务总监 汤 茜女士
民生证券股份有限公司投资银行业务事业部高级副总裁、保荐代表人 袁莉敏女士
民生证券股份有限公司投资银行业务事业部高级副总裁、保荐代表人 刘思超先生
广州市品高软件股份有限公司
董事长兼总经理黄海先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
大家好！
欢迎各位参加广州市品高软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介活动。在此，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期以来关心、支持品高股份发展的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，大家对品高股份有一个更加深入的了解！
品高股份是国内专业的云计算及行业信息化服务提供商，面向轨交、政府部门、电信、汽车、金融、教育、军工等行业客户，提供从IaaS基础设施层、PaaS平台层、DaaS数据层到SaaS软件层的全栈企业级云和信息化服务。经过十多年的自主研发和积累，公司在云计算领域掌握了大量核心技术，并取得了29项相关发明专利。云计算是信息技术发展和服务模式创新的集中体现，是信息化发展的重大变革和必然趋势，随着云计算市场的快速发展和国家政策的大力支持，云计算产业面临良好的发展机遇。
未来，公司将继续秉承“品质铸就品牌，知识创造价值”的经营理念，持续聚焦技术和产品研发投入、行业深耕与开拓，不断进行技术和业务融合创新，致力于成为国内领先的企业级云平台及行业信息化解决方案服务提供商。
今天的网上路演是一个非常难得的交流机会，希望投资者朋友们可以更加全面地了解品高股份。公司也会充分听取投资者朋友们的真知灼见，你们的信任和支持，就是我们未来持续发展的动力！希望大家畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们一定本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题如实、认真地进行解答。
最后，再次感谢大家对品高股份的关注和支持。谢谢大家！
民生证券股份有限公司
投资银行业务事业部高级副总裁、保荐代表人
袁莉敏女士致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
大家好！
欢迎各位参加广州市品高软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商民生证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
品高股份的业务包括两大类，云计算业务和行业信息化业务。自成立以来，公司一直注重对于研发的投入，建立了以云计算为核心，以行业和市场需求为驱动的研发体系。通过对核心基础产品的持续研发，品高股份在智能异构云平台软件方面取得多项核心技术专利，形成具备软硬件融合创新的能力，覆盖国产芯片的云平台产品。同时，公司的产品体系、研发体系不断完善，形成了具备技术前瞻视角的研发团队和具备持续创新能力的研发平台，核心技术和创新能力不断提升。截至目前，公司共取得发明专利29项，软件著作权247项，为公司的业务发展提供了强有力的保障。
品高股份本次募集的资金将进一步增强公司的技术竞争力和市场竞争力，有助于培育新的利润增长点，更好促进公司的可持续健康发展。我们相信，迈入资本市场的品高股份必定能够凭借其发展实力和成长潜力，以优异的业绩回报广大投资者。民生证券也将认真履行保荐义务，勤勉尽责，做好持续督导工作。我们真诚希望通过本次网上路演，广大投资者能够更加充分地认识到品高股份的投资价值。欢迎大家踊跃提问和积极认购！
最后，预祝广州市品高软件股份有限公司首次公开发行股票圆满成功！谢谢大家！
广州市品高软件股份有限公司
董事刘忻先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
今天的网上路演活动即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网提供这么好的一个平台，感谢民生证券股份有限公司以及所有参与发行工作的中介机构伙伴们的辛勤付出。在本次网上路演即将结束之际，我代表广州市品高软件股份有限公司，再次感谢各位的热情参与！
今天，各位投资者朋友从多个方面与我们进行了深入的交流，大家提出了很多宝贵的意见和建议，我们将认真听取和吸收。通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是品高股份继续做大、做强、健康发展的有力保障。未来，我们一定会加倍努力，牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，进一步提升自身的经营管理水平，用实际行动和更加优异的业绩回报广大投资者、回报社会！
由于时间关系，今天的沟通交流暂时告一段落。未来，欢迎大家通过电话、网络、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也非常欢迎大家到品高股份进行实地考察！
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对品高股份的支持和关心。祝大家身体健康、投资顺利！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
黄海：公司是专业的云计算及行业信息化服务提供商，面向轨交、政府部门、电信、汽车、金融、教育、军工等行业客户，提供从IaaS基础设施层、PaaS平台层、DaaS数据层到SaaS软件层的全栈企业级云和信息化服务。经过多年的研发，公司目前拥有以云计算为核心的基础产品BingoCloudOS、BingoFuse、BingoInsight和BingoLink等，产品和服务类型包括云产品销售、云解决方案、云租赁服务和行业信息化业务。
问：公司获得过什么重大奖项？
黄海：公司自成立以来，先后承担了1项国家“863计划”重大专项、1项国家创新基金项目、7项省级和多项市级重点科技项目，连续4年被评为国家规划布局内重点软件企业，取得广东省科学技术二等奖等荣誉，设立了广东省面向软件定义架构的云计算大数据工程技术研究中心、广州市基础架构云技术研究重点实验室、广州市公共服务云工程技术研究开发中心等省市级实验室和研究中心，并参与了多项国家级行业标准和规范的制定。
问：请介绍公司的研发模式。
黄海：公司围绕“行业+云”的发展战略，建立了以云计算为核心，以行业和市场需求为驱动的研发体系。对于云产品体系，公司设立了云架构产品部和云应用平台部，根据对前沿技术的研究和对技术发展的预判开展研发工作。此外，公司在云产品中心设立了大数据部和云应用开发部，对与业务结合相对紧密的中后端产品进行技术升级和迭代、以及新功能模块的开发。对于行业信息化业务，公司每年综合考虑行业拓展、业务市场变化、客户需求以及主流技术发展情况等因素，制定和实施具体行业信息化解决方案的研发计划。
问：公司的技术及产品有什么特点？
刘忻：公司的技术及产品特点如下：1）自主研发技术架构，技术成熟可控；2）专注企业级云平台，产品更贴合企业需求；3）私有云场景数据湖技术的行业应用具备优势。
问：公司客户的黏性如何？
刘忻：与其他云计算厂商相比，公司一直专注于为企业客户提供软件和信息技术服务。一方面，公司在轨交、电信、政府部门、汽车等行业深耕多年，充分了解客户的业务需求，积累了大量稳定优质的客户，该类客户成为公司云产品支撑业务服务转型的重要来源和业务实践；另一方面，公司积极开拓云计算业务，并在政府部门、金融、教育、军工等领域积累了大量的新型标杆客户，同时为这些客户发挥云的整体效能提供应用入云、数据入云和业务整合的顾问和技术能力支撑。因此，公司的行业信息化业务与云计算业务相辅相成，共同促进公司业务发展，客户的黏性和稳定性高，业务连续性和持续性强。
问：请介绍公司营业收入的构成及变动原因。
汤茜：2018年、2019年、2020年，公司主营业务收入分别为44266.11万元、40185.02万元和46153.09万元。2019年公司主营业务收入增长率为-9.22%，有所下降，主要原因是集成类业务收入有所下降；2020年公司主营业务收入增长率为14.85%，主要是因为云计算业务收入的增长。
问：公司核心技术的主营业务收入是多少？
汤茜：报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，下同），公司核心技术相关收入（扣除与外购软硬件相关的全部收入）分别为24091.13万元、31608.73万元、34998.15万元和9288.06万元，占主营业务收入的比例分别为54.42%、78.66%、75.81%和91.03%。
问：公司主营业务毛利率水平如何？
汤茜：主营业务毛利率是影响公司盈利能力的重要指标。报告期内，公司主营业务毛利率分别为34.88%、46.71%、40.20%和47.80%，存在一定波动，主要受2018年公司集成类业务收入占比较高的影响，集成类业务的整体毛利率水平较低。
问：公司的研发投入及成果情况如何？
汤茜：报告期内，公司研发投入分别为2568.78万元、3948.08万、3393.44万元和2002.45万元，研发费用率分别为5.80%、9.82%、7.35%和19.61%。研发投入是保障公司在产品、技术和服务方面竞争优势的关键，是公司未来进一步发展的基础。截至招股说明书签署日，公司及子公司共取得已获授权的发明专利29项，公司及子公司共取得软件著作权247项。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
黄海：公司自成立以来，一直专注于软件和信息技术行业，秉承“品质铸就品牌，知识创造价值”的经营理念，持续聚焦技术和产品研发投入、行业深耕与开拓，不断进行技术和业务融合创新，致力于成为国内领先的企业级云平台和行业信息化服务提供商。未来，公司将紧密结合前沿技术的发展趋势，聚焦云计算、大数据和人工智能领域，结合行业垂直化、属地化的发展趋势，制定符合行业发展趋势和公司战略目标的技术和产品研发计划，进一步提升服务交付和运营能力、提升营销服务体系，制定有利于公司发展的人力资源计划。
问：公司的竞争优势是什么？
刘忻：公司在核心技术、行业地位、自主创新、客户资源和行业经验等方面均具备竞争优势。作为软件及信息技术服务厂商，公司的主要客户为政府和大型企业等，首要考虑客户原有基础设施与新增需求情况，因此，产品技术要优先考虑硬件中立性和选型多样性，客户上云不受硬件限制，且能够较好利用原有基础设施资源。
问：公司的核心技术优势是什么？
黄海：公司的核心技术在大规模混合异构的云架构方面具有技术优势，其中自主可控异构云资源管控、基于SDN（软件定义网络）的Underlay云网络管控、分布式软件定义网络空间管控、基于DPDK（数据平面开发套件）的高性能负载均衡、低损耗高性能的弹性容器集群服务和基于计算存储分离架构的云数据湖等关键技术均达到了业界先进水平。
问：公司在云计算领域的关键核心技术有哪些创新性？云计算的优势有哪些？
刘忻：公司在云计算领域关键核心技术的创新性有：1）自主可控异构云资源管控技术；2）分布式软件定义网络空间管控技术；3）基于计算存储分离架构的云数据湖技术；4）多数据形态的区块链即服务技术。
公司云计算的优势有：1）资源集约及高效性；2）安全性及稳定性高；3）提升应用能力和多样性。
问：公司在客户方面的创新机制如何？
汤茜：公司以行业和市场需求为驱动的研发体系，与公司的产品体系相辅相成。一方面，公司产品的研发来自于核心技术团队对前沿技术的研究和对技术发展的预判开展工作所形成的研发成果；另一方面，公司研发的升级和应用是根据行业客户经验的积累和对市场需求的分析，有针对性地将相关应用形成模块或组件，融入到产品体系中。在该体系下，向上可以进行业务积累，更好地服务于企业和行业；向下可以持续进行技术沉淀，更好地聚焦于云计算领域，提供一流的云产品。
问：公司在服务交付和运营能力提升方面有什么计划？
袁莉敏：未来，公司将进一步提升服务交付和运营能力：在技术方面，根据业务实施经验，有针对性地将相关应用形成模块或组件库，减少重复开发，提升服务交付效率，并将共性技术融入到产品体系中；在人员方面，合理配置项目人员构成，在考虑项目交付的同时做好人才培养工作，以提升业务团队整体水平和服务交付能力；在运营方面，持续提升精细化管理水平，总结项目管理和运营管理经验，提升经营管理效率。
问：公司在市场拓展方面有什么计划？
袁莉敏：公司将提升营销服务体系，根据行业和地域完善营销网络，加大市场开拓力度，在维护和巩固现有行业客户的同时，积极开拓新客户和新领域，并及时进行组织架构的调整，更好服务于公司“行业+云”的发展战略。对于重点行业客户，公司将加强整体产品和服务体系，以客户需求为导向，以公司基础产品为支撑，将客户业务需求与公司的产品服务相结合，进一步将行业应用融入产品和服务体系，加强行业客户的黏性。在营销策略方面，公司将进一步提升品牌和地域影响力，加强品牌建设，重点建设一批有影响力的标杆示范项目，并向其他客户和行业推广。
行业篇
问：请介绍公司的行业分类。
黄海：公司的所属行业分类为信息传输、软件和信息技术服务业。
问：公司的行业竞争地位如何？
黄海：公司凭借在行业信息化领域的长期经营和在云计算领域的先发优势，在轨交、政府部门、电信、汽车、金融、教育、军工等行业形成了一定的品牌知名度和行业地位，积累了大量的客户群体。
问：公司面临的市场机遇有哪些？
刘忻：云计算市场规模快速增长，国家政策大力支持企业上云。面对云计算行业垂直化、属地化趋势，公司具备良好基础。
问：公司的“行业+云”是指什么？与同行业公司有什么差异？
刘忻：所谓“行业+云”，一方面是利用公司在云计算领域的优势开拓新的行业，并通过深耕该行业信息化需求巩固行业地位，另一方面是利用公司在原有行业信息化业务中积累的行业经验优势，推动客户上云，以形成和其他竞争对手在局部市场的竞争优势。
公司“行业+云”的业务模式与行业内其他公司存在一定差异，体现在如下三个方面：1）公司除了云计算业务外还参与行业信息化业务的开发，对行业应用的参与程度较深，因此产品覆盖较广，会涉及PaaS层和SaaS层；2）由于深耕行业，大客户较少直接购买产品，通常需要公司提供相关集成和应用的开发，因此在营销模式上以直销为主，报告期各期直销收入占比均在90%以上；3）公司产品优先考虑对客户现有IT资源及设备的兼容性，不进行硬件绑定。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
黄海：公司的实际控制人为黄海、周静和刘忻，最近两年未发生变化。
问：公司选择的上市标准是什么？
汤茜：公司选择的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
问：公司发行前后的股本结构如何？
汤茜：公司本次发行前总股本为8479.1456万股，本次发行股份2826.3819万股，占公司发行后总股本的25%。公司本次发行新股不涉及股东公开发售股份情况。
问：公司本次募集资金拟投向什么项目？
袁莉敏：公司本次募集资金拟投向以下项目：信息技术创新云平台项目、专属信息化云服务平台项目、品高大厦建设项目、补充流动资金项目。
问：请介绍信息技术创新云平台项目。
刘思超：本项目根据国家关键行业领域的信息技术创新应用要求，研制面向规模化运行、开放应用场景的云平台核心产品，融合国产芯片、整机、基础软件等生态厂商，研发国产异构环境下面向软件定义的高效可信云操作系统，实现单云集群万台规模级、10种国产芯片异构混部、10毫秒级云服务响应能力，研发支撑国产云原生、多数据形态的区块链及人工智能等开放场景的创新应用云服务。
问：请介绍专属信息化云服务平台项目。
刘思超：本项目根据云服务行业化、属地化的发展特征，研究和提升公司信息化云平台规模化运营的核心技术及服务能力。本项目研究和升级的技术包括多云管理的跨域协同管控技术，实现多云环境下统一、安全、可靠、高效的跨域服务提供和访问控制能力；离线混部架构技术，实现资源的高效利用，提升资源的整体利用率；智能托管运维技术，实现对可用集群的自动化托管运维；跨域编排的部署方案，实现跨域云平台内置的跨域云服务自由的进行服务资源编排。通过技术和服务能力的提升，为专属行业提供云服务，包括统一的应用门户、应用的权限管理，对应用的注册、上架、发布、运行提供统一的管理，统一的应用监控和统计分析能力等。
问：请介绍品高大厦建设项目。
刘思超：本项目为公司总部大楼品高大厦建设，项目建成后，将作为公司研发中心和经营办公场所，承载公司办公、研发中心、数据中心等功能，届时公司将不再租用现有总部大楼。
文字整理 姚炯
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