浙江台华新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
（上接22版）
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（续上表）
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（八）母公司所有者权益变动表
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单位：元
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（续上表）
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（续上表）
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四、主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
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注1：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率（母公司）=总负债/总资产（为母公司口径）
（4）资产负债率（合并）=总负债/总资产（为合并口径）
（5）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
（6）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均额
（7）存货周转率=营业成本/存货平均额
（8）每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
（9）每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
（11）综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
（12）销售净利润率=净利润/营业收入
注2：半年度财务指标未经年化，下同。
（二）公司最近三年一期净资产收益率及每股收益
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证监会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证监会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
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（三）公司最近三年一期非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》的规定，公司最近三年一期非经常性损益明细如下表所示：
单位：元
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第七节 管理层讨论与分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。
如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的2018年、2019年度、2020年度和2021年1-6月的财务报告。
一、财务状况分析
（一）资产结构与资产质量分析
报告期各期末，公司资产总额分别为432,748.98万元、459,200.98万元、545,300.28万元和633,438.07万元。2018年末，公司资产总额较2017年末增加102,105.69万元，主要系公司2018年12月完成可转换公司债券发行所致。2019年末，公司资产总额较2018年末增加26,452.01万元，主要系公司2019年固定资产投资的增加所致。2020年末，公司资产总额较2019年末增加86,099.30万元，主要系公司固定资产投资的增加所致。2021年6月末资产总额较2020年末增加88,137.79万元，主要系存货和应收账款增加所致。
报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
单位：万元
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1、流动资产结构分析
报告期内，公司流动资产构成情况如下表：
单位：万元
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公司流动资产中，货币资金、应收账款和存货占比较高，报告期各期末，上述三项合计占流动资产的比例分别为91.23%、81.86%、81.10%和83.86%。
（1）货币资金
报告期各期末公司货币资金分别为99,028.87万元、35,384.50万元、31,095.37万元和41,139.47万元，占各期末流动资产的比例分别为41.68%、17.00%、14.24%和13.53%。
报告期内，公司货币资金明细表如下：
单位：万元
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公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金、信用证保证金等各类保证金。报告期各期末剔除质押的银行存款和其他货币资金后的货币资金情况如下：
单位：万元
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公司坚持稳健的资金管理策略，报告期内保持了适度的现金和银行存款余额。2019年末，公司货币资金余额较2018年末减少58,581.26万元，主要系公司使用发行可转债募集资金所致；2020年末公司货币资金余额较2019年末变动不大。2021年6月末公司货币资金余额较2020年末变动不大。
（2）应收账款
报告期内，公司应收账款净额及其占流动资产的比例如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收账款净额分别为36,117.49万元、43,474.17万元、49,607.52万元和74,404.05万元，占流动资产的比例分别为15.20%、20.88%和22.71%和24.47%。公司应收账款的规模逐步增长。
1）应收账款账龄分析
单位：万元
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报告期内，应收账款结构以6个月以内为主。报告期各期末，公司6个月以内的应收账款比例分别为98.36%、97.07%、95.56%和97.34%，账龄结构合理。
2）应收账款坏账准备的计提
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（续上表）
单位：万元
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（续上表）
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（续上表）
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2021年6月末，公司单项计提坏账准备的应收账款的情况如下：
单位：万元
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3）应收账款前五名明细
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注：与前五名销售客户统计口径一致，此处应收账款亦按同一控制下客户合计披露。
4）公司的应收账款管理
为降低应收账款回收风险，公司建立了客户信用评价体系，并采取了以下措施：
①公司建立了信用政策管理制度，信用政策包括客户信用等级及政策、客户信用资信管理、交易开始与中止时的信用处理、信用评价和回款期限调整等内容。公司根据每家客户的交易规模、历史回款信用等情况，核定信用级别及信用额度，有效控制和跟踪回款情况，达到降低应收账款回收风险的目的；
②公司建立应收账款台账，对销售合同实行全过程追踪管理。定期对应收账款情况进行分析，对即将到期应收账款及时提醒用户付款，并对拖欠付款的单位进行重点管理，防止逾期应收账款的发生。对到期未收回的应收账款采取业务员催收、发催款函等手段进行催收，必要时采取法律手段；
③公司建立了销售人员绩效考核和责任追究制度。将应收账款的回收率作为销售人员绩效考核的重要指标，对因清理追收不力，造成呆账、坏账的销售人员，公司将追究其相关责任。
（3）预付款项
报告期内，公司预付款项账龄明细如下表：
单位：万元
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报告期内公司预付款项以预付货款为主，报告期各期末占流动资产比例较低，且无账龄超过1年且金额重大的预付款项。
（4）存货
1）公司存货规模及变动
公司存货主要为原材料、库存商品及在产品。报告期内，公司存货明细及占流动资产比例如下表：
单位：万元
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报告期各期末，存货账面价值分别为81,601.78万元、91,538.78万元、96,428.12万元和139,422.64万元，占流动资产的比重分别为34.35%、43.98%、44.15%和45.85%。
报告期各期末，公司存货总体呈上升趋势，主要系①公司业务涵盖了锦纶纺丝、织造、染色及后整理的全产业链，构成公司在品牌、产品质量、成本等方面独特的一体化优势。在锦纶丝、锦纶坯布等生产环节，其产品除了向产业链内供货外，还要对外销售，正因如此，公司必须在各产业链环节均保持一定的备货，以满足产业链内外销售的需求。②化纤纺织行业属于资产密集型行业，一般行业内企业均拥有包括生产用的厂房和机器设备等较大量的固定资产，要求企业保持较高的产能利用率以取得良好的规模效益。作为生产规模行业领先的锦纶纺织面料龙头企业，公司拥有账面原值超过30亿元的固定资产，其中大量的锦纶纺丝、织造、染色及后整理的核心设备均达到国内乃至国际领先水平，一方面构成公司的核心竞争力，另一方面也拉高了产品固定成本。由于行业的属性，为取得较好经济效益，锦纶纺丝、织造等环节一般均保持连续生产状态，时停时开将会造成较大的成本浪费。因此为了达到经济性，公司在报告期内也保持了较高的产能利用率水平，在一定程度上使得公司存货尤其是库存商品的结存阶段性保持较高水平。③公司下游客户以服装企业为主，许多服装企业为了降低库存，控制采购规模、延长提货周期，也在一定程度上加大了上游面料生产企业的库存压力。
公司主要存货库龄在1年以内，由于锦纶等产品的性能随时间推移变化较小，长库龄产品不会对后续生产和销售产生较大影响，公司已分产品对锦纶长丝、坯布和成品面料计提跌价准备，其中成品面料按订单生产，库龄较长的存货存在较多因历史积累的因降级、尾单或其他原因形成的异常存货，因此计提比例相对较高。公司总体存货跌价计提充分、合理。
（5）其他流动资产
单位：万元
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报告期各期末，公司待抵扣进项税额较大，主要系公司投资建设募投项目购置机器设备，产生了较多待抵扣及待认证进项税额。
2019年，公司预缴企业所得税较多，主要系研发费用加计扣除较多导致预交所得税较多。
2、非流动资产结构分析
报告期内，公司非流动资产构成情况如下表：
单位：万元
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公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产等，报告期各期末，三项合计占非流动资产的比例分别为93.47%、91.80%、94.66%和95.28%。
（1）固定资产
根据生产经营的实际情况，公司将固定资产划分为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备及其他四个类别。报告期内，公司固定资产的具体情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为141,423.18万元、184,624.77万元、268,214.35万元和275,259.32，占非流动资产的比例分别为72.46%、73.54%、82.05%和83.57%。公司固定资产主要由房屋及建筑物和机器设备构成。
（2）在建工程
报告期各期末，公司在建工程的期末余额分别为28,887.31万元、28,630.45万元、19,360.10万元和16,972.32万元。2018年末，公司在建工程金额较大主要系首次公开发行募集资金到账后投资建设“年染色8,000万米高档差别化功能性锦纶面料扩建项目”、“年后整理加工3,450万米高档特种功能性面料扩建项目”、“新型纤维与面料技术研发中心项目”以及公司2018年发行的可转换公司债券募集资金投资项目 “年产7,600万米高档锦纶坯布面料项目”于2018年末尚未竣工验收所致。2019年度，上述在建工程项目除“年产7,600万米高档锦纶坯布面料项目”外均已完工，但公司以自有资金筹建的“智能化年产12万吨高性能环保锦纶纤维项目”处于建设过程中，导致公司2019年末在建工程期末余额依然较大。2020年末，公司“智能化年产12万吨高性能环保锦纶纤维项目”开始逐步结转固定资产，在建工程余额逐渐下降。
2021年6月末，主要在建工程明细情况如下：
单位：万元
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（3）无形资产
报告期内，公司无形资产的具体情况如下表：
单位：万元
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公司的无形资产主要为公司拥有的土地使用权。
（4）投资性房地产
报告期内，公司的投资性房地产的账面价值为3,729.45万元、3,537.27万元、3,208.29万元和3,112.68万元，占非流动资产的比例分别为1.91%、1.41%、0.98%和0.94%。公司投资性房地产主要系报告期内子公司福华织造对部分暂不使用的房屋对外出租所致。
（5）可供出售金融资产
2018年末，公司可供出售金融资产金额为150.00万元，主要系参股苏州中检所致。公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则，依据新金融工具准则规定，公司将原分类为“可供出售金融资产”分类调整至“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，报表列报的项目为“其他权益工具投资”。
（6）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为5,092.05万元、12,736.74万元、9,271.03万元和6,328.22万元。报告期内，公司其他非流动资产主要系公司预付设备购置款、工程款和进口设备关税等。
（二）负债结构与负债质量分析
报告期内，公司的整体负债结构如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司负债总额分别为176,023.72万元、193,720.29万元、245,069.05万元和311,236.21万元。公司负债主要以流动负债为主，但非流动负债比例随着应付债券和长期借款的增加持续增长。
1、流动负债结构分析
（1）银行借款
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报告期各期末，公司银行借款占负债总额的比例分别为28.27%、31.05%、36.07%和34.48%，报告期内，公司银行借款规模逐年增加，主要系公司为扩产而借入银行借款。
（2）应付账款
报告期内，公司应付账款明细如下表：
单位：万元
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公司应付账款主要为应付锦纶切片、辅料助剂、应付设备购置款等款项，账期主要在一年以内。报告期各期末，公司应付账款分别为53,066.29万元、48,270.54万元、60,755.89万元和58,455.40万元，主要系随着公司规模的扩大，应付账款规模扩大所致。
（3）预收款项
公司预收款项主要是预收客户的货款，报告期各期末，公司预收款项金额分别为1,527.68万元、1,922.00万元、122.13万元和149.43万元，占流动负债的比例为1.19%、1.41%、0.09%和0.08%，占比较小，2020年开始，公司实施新收入准则，原预收账款中预收商品款转入合同负债科目核算。
（4）其他应付款
报告期内，公司其他应付款主要系应付各主要工程、机器设备的质保金，工会经费，排污费，代职工缴纳的社保和公积金等。报告期各期末，公司其他应付款金额分别为758.85万元、234.81万元、641.84万元和432.46万元，占流动负债的比例分别为0.59%、0.17%、0.47%和0.23%，占比较小。（下转24版）
