(上接78版)
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（3）母公司现金流量表
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（三）最近三年及一期的主要财务指标（合并报表口径）
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（四）公司管理层简明财务分析
公司已按照现代企业制度的要求建立规范的法人治理结构，并建立了稳健自律的财务政策与良好的风险控制机制。公司管理层以最近三年及一期财务数据为基础，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了分析和讨论。
1.母公司报表口径简明财务分析
（1）资产结构分析
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截至2021年9月30日、2020年12月31日、2019年12月31 日和2018年12月31日，公司的总资产分别为769,046.27万元、694,955.13万元、652,861.86万元和611,665.69万元，呈逐年增长趋势。从资产结构分析，公司最近三年及一期的资产结构较为稳定，其中非流动资产占总资产比重分别为63.73%、66.93%、65.80%和61.32%。公司主要从事水力发电、供电、天然气供应、生活饮用水、水电气仪表校验安装和调试等业务，因此公司的资产结构以对全资及控股子公司的长期股权投资、固定资产、在建工程等非流动资产为主；流动资产占总资产比重分别为36.27%、33.07%、34.20%和38.68%，公司的流动资产以其他应收款、货币资金、其他流动资产为主。
（2） 负债结构分析
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公司的负债结构总体以非流动负债为主，截至2021年9月30日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，非流动负债占负债总额的比例分别为57.02%、58.79%、61.70%和57.78%，总体保持稳定。流动负债中以其他应付款、短期借款、一年内到期的非流动负债、合同负债为主。公司2018年至2020年期末总负债持续增加，主要系长期借款、短期借款、其他应付款增加所致。
（3）现金流量分析
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2021年 1-9 月、2020年度、2019年度和2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为20,294.82 万元、13,170.61万元、-33,155.47 万元和-7,188.12 万元。2019-2021年，公司经营活动现金流量净额持续增加，主要系公司营业收入持续增长、且增长幅度远大于同期末应收账款增长幅度所致。
2021年1-9月、2020年度、2019年度和2018年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-56,902.41万元、-15,832.09 万元、-11,474.52 万元和-41,024.94 万元。最近三年及一期，投资活动产生的现金流量净额发生变动，主要系公司实施构建固定资产等投资活动所致。
2021年1-9月、2020年度、2019年度和2018年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为58,452.87万元、8,633.09万元、36,729.37万元和16,526.32万元。2021年1-9月主要系通过发行中期票据募集资金所致。
（4） 偿债能力分析
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2021年9月30日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，公司的流动比率分别为1.74、1.78、1.98和 2.15，速动比率分别为1.70、1.75、1.93 和 2.09。总体来看，公司资产流动性稳定，流动资产对流动负债的覆盖程度较高，短期偿债能力较强。此外，公司目前资产负债率相对较低，处于合理范围，长期偿债能力较强。
（5） 盈利能力分析
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2021年 1-9 月、2020 年度、2019年度和 2018年度，公司营业收入分别为67,068.05 万元、89,717.83万元、86,436.68万元和 87,155.03万元。公司最近三年一期的综合毛利率分别为 37.56%、33.77%、34.01%和 34.30%，其中：2020年较低主要系疫情影响收入下降所致。2021年1-9 月、2020 年度、2019年度和 2018年度，公司净利润分别为21,176.83万元、25,892.41万元、21,597.45万元和 24,033.77万元，2020年利润较高主要系当期分红收益较大所致。
2、合并报表口径简明财务分析
（1）资产结构分析
单位：万元
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截至 2021年9月30日、2020年12月31日、2019年12月31日和 2018年12月31日，公司资产总额分别为992,847.42万元、885,017.77万元、881,499.45万元和794,915.66万元，呈逐年增长趋势，从资产结构分析，公司最近三年及一期的资产结构较为稳定，其中非流动资产占总资产比重分别为82.56%、84.76%、80.91%和80.34%。
（2）负债结构分析
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截至 2021年9月30日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，公司负债总额分别为560,966.77万元、462,892.79万元、474,658.40万元和407,198.93万元，总体上结构较为稳定。
（3）现金流量分析
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最近三年经营活动现金流量净额整体呈逐渐上升的趋势，主要系公司营业收入逐渐增长所致。投资活动现金流量金额的变动主要系公司购建固定资产等投资活动所致。2021年1-9月筹资活动产生的现金流量净额增加主要系发行中期票据所致。
（4）偿债能力分析
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最近三年及一期，公司短期偿债能力指标流动比率及速动比率总体呈下降趋势，资产负债率略有上升，经营状况良好，公司短期偿债能力较强。目前公司资产负债率亦相对较低，处于合理范围，长期偿债能力较强。
（5）盈利能力分析
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最近三年及一期，2021年1-9月、2020年度、2019年度和2018年度，公司经营规模不断扩大，公司实现营业收入169,467.98万元、226,921.41万元、221,893.13万元和 217,840.60万元，公司归母公司所有者的净利润分别为18,163.78万元、18,888.01万元、24,541.17万元和25,169.80万元，2020年受疫情影响根据国家政策工商业水电气价格下调，导致2020年净利润较下降。
3、未来业务目标及盈利能力的可持续性
公司主营业务板块运营管理较为成熟，市场需求稳中有增，盈利能力较强且较为稳定。未来公司将继续做大做强做优主业，加大水电气业扩拓展，提高市场占有率，坚持主业深挖，提高经营效率，同时积极推进综合能源服务转型，选优做强增值业务，助推公司进一步提高盈利能力，实现高质量发展。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次公开发行公司债券的总规模不超过人民币10亿元（含10亿元）。本次公司债券的募集资金拟用于偿还有息负债、项目投资、补充流动资金适用的法律法规允许的其他用途。具体用途提请股东大会授权董事会或董事会获授权人士，根据公司资金需求在上述范围内确定。
五、其他重要事项
（一）对外担保情况
截止2021年9月30日，公司及其全资、控股子公司除对公司及其全资、控股子公司等合并范围外的对外担保情况如下：
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（二）重大诉讼情况
截至2021年9月30日，本公司及控股子公司重大未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
四川广安爱众股份有限公司董事会
2022年2月24日
