怎样在市场交易中扛住压力？——读《通往成功的交易心理学》
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◎郑渝川
从事市场交易，就不免会体察到不适感，尤其是出现这些情况时：交易亏损、持仓浮盈、市场波动性剧烈、连续出现交易亏损、持仓被套牢、踏空交易机会等。这种情况下，交易员只要继续留在市场，就只有两种选择：要么回避上述事件和场景，回避其带来的不适感，接受这种消极回避对交易业绩的影响；要么就必须培养出容忍不适感的能力，直面不适感，从而最大化地提升交易回报。
不适感无法真正清除
长期致力于为交易员、精英运动员和团队提供心理学指导，使其提高风险承受能力的金融顾问史蒂夫·沃德，在其所著的《通往成功的交易心理学》一书中指出，不适感是无法真正清除的，凡是想要清除不适感的选择，事实上只能变成回避。作者认为，要让长期交易回报最大化，就必须主动承担短期交易造成的不适感，反之就会迎来由厌恶损失、厌恶遗憾、害怕犯错、厌恶模棱两可、害怕错过和厌倦交易等认知偏差可能造成的更大问题。
要真正做到直面不适感，需要意识到不适感本身可以理解为市场对于交易员的考验。作者在书中援引生理学家的测量结果，那就是经验更丰富的交易员，在市场波动性增强的环境中，表现出了更低的压力水平。这显然是直面压力和困难而训练、铸造的。
作者在书中建议，交易员应当主动将自己暴露在不舒服的环境中来适应不适感，使得自己不再那么害怕受亏损、交易犯错、错失机会、分析失误等因素带来的影响，从而能够在决策中真正扛住压力，做出正确或不让自己后悔的选择。
学会战胜压力
本书主要从心理学视角出发，分析交易员乃至一般的投资者因为交易不可避免遭遇的压力、情绪、挑战和挫折，引导人们能够管理好这些感性问题，更好地经历情绪挑战，哪怕犯错、踏空和亏损，也不要因此失去希望，而是能够做到转危为机，从市场、他人和自身经历中学习，推动自己的交易向有利的方向转化。
纵观中国资本市场，相当数量的投资机构的业绩水平频频出现波动，这意味着第一线交易员承受着巨大压力。本书中提到的不适感，相信也在相当程度上困扰着国内各类金融机构的交易员。作者在书中融合了心理学、生物学和哲学的洞见，设法帮助交易员、投资者战胜压力，控制状态，在可控范围内迈向成功。
作者在书中指出，交易员经常要花费很多时间去思考交易、头寸、市场表现，这些思考很有必要，但有时也会导致交易员深受困扰，陷入负面想法而不能自拔。事实上，正如心理学家丹尼尔·魏格纳有关思维抑制的研究所揭示出的，如果强调“别去想那只白熊”，我们反而会高频想起，越回避，越会不由自主地想到。因此，应对负面想法：一是要洞察，也就是认识到自己的想法只是想法，不代表事实；二是要进行实用性判断，评估自己的想法在当下情境下的适用性；三是要脱钩，学会与既负面又没有好处的想法脱离；四是行动，采取坚决行动，执行自己的交易策略。
作者提醒到，哪怕是经验、阅历再丰富的交易员，也不能摆脱情绪，因此必须学会与情绪共事，觉察其存在，保持开放性，不因此阻塞对其他信息的接纳。
控制好状态
作者在书中提到了“交易绩效的生理学”，也就是说，每个人受生理特点影响，因此有时候自己的注意力、觉察水平、思考质量、体验到的情绪确实要低于往常，还有可能更加易怒。作者援引科学家的研究结论指出，当我们忙于繁琐的工作，在极度疲劳的情况下，对交易会采取一种低投入、减少深层思考、更多地依托于直觉以及思维偏见进行快速决策的做法，这时的风险感知削弱，出错的风险其实更大。而因为疲劳带来的交易失败、投资损失，会形成一种心理上的联动机制，在日后再度疲劳的情况下，会导致我们变得胆怯。
科学家另外发现，压力会诱导出过度的悲观。因为压力强度本身会导致认知能力的下降，这与交易亏损相联系，让人难以抑制非理性悲观。在这种情况下，交易员要学会依照生理学、心理学知识来管控自己的压力和疲劳水平。
在书中，作者建议投资者：一方面，要学会监控生理状态，善于对自己的不安反应作出调整，而不是像温水煮青蛙那样，等到极度不舒服时才开始调整，因为那时的心理和生理能力都极度弱化。另一方面，要学会管理生理状态，包括了解自己的疲劳状态、睡眠状况，以及量化分析自己的压力和能量水平。作者还在书中给出了相关的生理反馈技术，即使用特定技术来测量人的自主神经系统、交感神经、副交感神经的功能表现等数值，由此展开必要的状态管理。在经过一段时期的高强压力、极度疲劳的紧张交易后，交易员有必要通过生理评估，进行必要的休息，以恢复生理和心理上的平衡。
交易的核心就是要在不确定性下，做出承担风险的决策。如上所述，我们天生偏爱舒适、确定、熟悉感，希望获得掌控感，但这在复杂多变的市场中是难以实现的。由于市场周期的存在，我们必须学会去适应高潮和低谷。事实上，我们每个人的人生路途也是如此，不可能一直一帆风顺，也不会始终坎坷不断。所以，我们需要强化必要的技能，提高适应性，学会用科学、健康的方法来管控生理和心理，从而避免压力将自己摧垮。
作者认为，在通往成功的路上，交易员需要建构适应逆境、低谷的认知结构，以使得亏损等问题发生后不仅不会带来连锁反应，还会让我们通过失败经历形成自己的应对技能和策略，形成正向而非恶性的联动机制。
