（上接29版）

（上接29版）

在出现上述须追加担保物情形时，出质人保证追加提供相应数量的聚合顺人民币普通股作为质押标的，以使质押资产的价值符合上述规定。

在满足追加质押的聚合顺股票合计数量要求的前提下，六名出质人各自追加质押的股份数量依出质人内部协商所确定。

②质押物市场价值上升，解除质押

在质权存续期内，如连续30个交易日内，质押股票的市场价值（以每一交易日收盘价计算）持续超过本期债券尚未偿还本息总额的200%，出质人有权请求对部分质押股票通过解除质押方式释放，但释放后的质押股票的市场价值（以办理解除质押登记日前1交易日收盘价计算）不得低于当期尚未偿还债券本息总额的130%，具体解除质押的合计股份数量计算如下：

解除质押的合计股份数量=解除质押前质押的合计股份数量一（当期未偿还本息总额×130%）/办理解除质押登记日前1交易日收盘价。

在满足解除质押的聚合顺股票合计数量要求的前提下，六名出质人各自解除质押的股份数量依出质人内部协商所确定。

19、发行可转换公司债券方案的有效期限

公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。

（三）债券评级情况

中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为AA-，债券信用评级为AA-，评级展望为稳定。

（四）债券持有人会议

1、债券持有人的权利与义务

（1）债券持有人的权利

①依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

②根据约定条件将所持有的本次可转换公司债券转为公司股份；

③根据约定的条件行使回售权；

④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转换公司债券；

⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；

⑥按约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公司债券本息；

⑦法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）债券持有人的义务

①遵守公司发行本次可转换公司债券条款的相关规定；

②依其所认购的本次可转换公司债券数额缴纳认购资金；

③遵守债券持有人会议形成的有效决议；

④除法律、法规规定及《公开发行可转换公司债券募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；

⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。

2、召集债券持有人会议的情形

在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

（1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；

（2）公司未能按期支付本次可转债本息；

（3）公司发生减资（因股权激励回购股份及回购并注销部分限制性股票导致的减资除外）、合并、分立、被接管、歇业、解散或者申请破产；

（4）拟修改本次可转换公司债券持有人会议规则；

（5）保证人或者担保物发生重大变化；

（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

（7）拟变更债券受托管理人或债券受托管理协议的主要内容；

（8）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

（1）发行人董事会提议；

（2）受托管理人提议；

（3）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议；

（4）法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。

（五）募集资金存放专户

公司已经制定募集资金管理相关制度。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。

（六）公司持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本次可转债发行认购情况及相关承诺

截至募集说明书签署日，公司持股5%以上股东永昌贸易、永昌控股，董事傅昌宝（实际控制人）、毛新华已出具承诺函：其承诺参与认购发行人本次公开发行的可转债，具体认购金额将根据市场情况、本次发行具体方案、其资金状况及《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规定确定；在本次可转债认购前后6个月内，其不存在减持发行人股票或已发行可转债的计划或安排；其将严格遵守短线交易、内幕交易等相关规定。其中持股5%以上股东永昌控股、永昌贸易系实际控制人傅昌宝直接或间接控制100%股权的企业，实际控制人将根据自身情况选择上述主体（永昌贸易、永昌控股或其本人）中一个或多个主体参与本次可转债认购。

截至本募集说明书签署日，除傅昌宝、毛新华外，公司其他董事、监事、高级管理人员等9位自然人已经签署承诺，不参与认购发行人本次公开发行的可转债，亦不会委托其他主体参与认购发行人本次公开发行的可转债。

三、承销方式及承销期

本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自2022年3月3日至2022年3月11日。

四、发行费用

■

上述费用均为预计费用（不含税），承销及保荐费用将根据《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。

五、与本次发行有关的时间安排

本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：

■

注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。

六、本次发行证券的上市流通

本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。

七、本次发行的有关机构

（一）发行人

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（二）保荐机构（主承销商）、受托管理人

■

（三）发行人律师

■

（四）发行人会计师

■

（五）资信评级机构

■

（六）申请上市的证券交易所

■

（七）股份登记机构

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八、本次可转债的违约责任及争议解决机制

发行人保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向可转债持有人偿付本次债券存续期利息。发行人与受托管理人任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书、受托管理协议追究违约方的违约责任。

（一）本次债券项下的违约情形

1、在本次可转债到期、加速清偿（如适用）时，发行人未能偿付到期应付本金或利息；

2、发行人不履行或违反受托管理协议项下的任何承诺或义务（前款1、所述违约情形除外）且将对发行人履行本次可转债的还本付息产生重大不利影响，在经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还面值总额20%以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；

3、发行人在其资产、财产或股份上设定担保以致对发行人就本次可转债的还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对发行人就本次可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；

4、在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

5、任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在受托管理协议或本次可转债项下义务的履行变得不合法；

6、在债券存续期间，发行人发生其他对本次可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。

（二）违约责任及承担

发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本次债券或本期债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息以及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因公司违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。

（三）加速清偿及措施

1、如果发生上述任一违约事件且该等违约事件一直持续30个连续交易日仍未得到纠正，可转债持有人可按可转债持有人会议规则形成有效可转债持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有未偿还的本次可转债本金和相应利息，立即到期应付。

2、在宣布加速清偿后，如果发行人采取了下述救济措施，受托管理人可根据可转债持有人会议决议有关取消加速清偿的内容，以书面方式通知发行人取消加速清偿的决定：

（1）向受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：①受托管理人的合理赔偿要求、费用和开支；②所有迟付的利息；③所有到期应付的本金；④适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金和利率计算的利息；

（2）上述违约事件已得到救济或被可转债持有人通过会议决议的形式豁免；

（3）债券持有人会议同意的其他措施；

3、可转债持有人会议作出的有关加速清偿、取消或豁免等的决议，须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）会议并有表决权的可转债持有人（或可转债持有人代理人）所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意方为有效。

（四）争议解决机制

本期债券发行争议的解决应适用中国法律，所产生的或与有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决；协商不成的，应当提交上海仲裁委员会，根据该会在申请仲裁时有效的仲裁规则进行仲裁。

第三节 主要股东情况

截至2021年6月30日，发行人股权结构情况如下：

■

截至2021年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：

■

注：永昌控股及永昌贸易为公司主要股东，傅昌宝为公司实际控制人。

第四节 财务会计信息

本章的财务会计数据反映了本公司最近三年及一期的财务状况，非经特别说明，引用的2018年度、2019年度财务会计数据出自“天健审[2020]28号”标准无保留意见的《审计报告》；引用的2020年度财务会计数据出自“天健审[2021]1978号”标准无保留意见的《审计报告》；引用的2021年半年度财务会计数据出自公司于2021年8月披露的未经审计的2021年半年度财务报告。

一、公司最近三年及一期财务报告审计情况

公司2020年财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了“天健审[2021]1978号”标准无保留意见的《审计报告》。

公司2017年、2018年和2019年财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了“天健审[2020]28号”标准无保留意见的《审计报告》。

公司2021年半年度财务报告未经审计。

二、公司最近三年及一期财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

■

2、合并利润表

单位：元

■

3、合并现金流量表

单位：元

■

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

■

2、母公司利润表

单位：元

■

3、母公司现金流量表

单位：元

■

三、合并财务报表范围及其变化情况

（一）合并报表范围

本公司合并财务报表范围包括发行人及其4家控股子公司。

（二）报告期内合并报表范围的变化情况

2018年，公司无纳入合并范围的子公司和特殊目的主体，无合并财务报表；2019年10月23日，公司全资子公司聚合顺特种成立，2019年度合并范围增加聚合顺特种一家子公司。2020年度合并范围增加山东聚合顺、聚合顺鲁化、常德聚合顺三家子公司。2021年1-6月，合并范围未发生变化。

四、公司最近三年主要财务指标和非经常性损益明细表

（一）基本财务指标

■

注：计算公式如下

流动比率＝流动资产÷流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）÷ 流动负债

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）× 100%

存货周转率＝营业成本÷平均存货净额

应收账款（含应收票据）周转率＝营业收入÷平均应收账款（含应收票据）净额

息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋折旧+摊销

利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）÷利息支出

每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷年度末普通股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷年度末普通股份总数

研发费用占营业收入的比重＝研发费用÷营业收入

（二）非经常性损益明细表

报告期各期公司非经常性损益情况如下：

单位：万元

■

（三）净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》的规定，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：

1、净资产收益率

■

2、每股收益

单位：元/股

■

3、净资产收益率和每股收益的计算过程

① 加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：

ROE＝P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

② 基本每股收益和稀释每股收益的计算过程：

基本每股收益＝报告期利润÷期末股份总数

稀释每股收益＝[P+(已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用)×(1-所得税率)]÷(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

其中：P为报告期利润；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

第五节 管理层讨论与分析

本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2018年度、2019年度和2020年度财务数据均摘自审计报告，2021年1-6月财务数据未经审计。

一、公司财务状况分析

（一）资产情况

报告期内，公司各类资产的金额及占总资产的比例如下表所示：

单位：万元

■

公司主要从事尼龙6切片的研发、生产和销售。报告期内，随着公司经营规模的扩大和经营效益的提升，使得公司资产总额持续增长。报告期各期末，公司资产总额分别为82,903.72万元、109,267.97万元、229,293.72万元和311,527.32万元。

从资产结构来看，公司流动资产占资产总额的比例呈逐年上升的趋势。2019年度，公司授信额度增加，减少了应收票据的贴现和背书转让，通过向银行质押应收票据同时开具应付票据或直接开具应付票据的方式向供应商支付货款，导致应收票据（包含应收票据融资）期末余额大幅上升；另外，公司2019年6、7、9号生产线转固，产能瓶颈有所缓解，因产能提升及试生产等原因原材料备货增加，期末存货余额上升。2020年度公司流动资产相比2019年度大幅提升，主要原因如下：公司在完成首次公开发行、控股子公司注册资本实缴到位后，货币资金大幅增加所致；公司基于产能扩张、市场回暖等因素考虑，原材料库存及预付款项有所提升。2021年半年度，随着常德子公司产能投产及原材料市场价格提升，生产经营规模扩大，流动资产占总资产比例进一步上升。

从资产结构来看，公司非流动资产占资产总额的比例有所下降，但绝对值呈现上升趋势，主要系公司为了满足产品市场不断增长的需求，新增厂房及生产线等长期资产所致。

1、流动资产的构成与分析

报告期各期末，公司流动资产的具体构成和变化情况如下表：

单位：万元

■

公司流动资产主要是与主营业务活动密切相关的货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项和存货六类，报告期各期末上述六类流动资产合计占流动资产总额的比例分别为91.78%、96.58%、98.48%和96.91%。公司流动资产的构成和变化具体分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金的构成情况如下：

单位：万元

■

注：2020年末，其他货币资金中开具银行承兑汇票存入保证金32,629.98万元，开具信用证存入保证金738.00万元。2021年6月末，其他货币资金中开具银行承兑汇票存入保证金55,709.93万元，开具银行承兑汇票存入定期存单5,000.00万元，开具信用证存入保证金1,033.62万元。

报告期各期末，公司货币资金余额为10,754.69万元、17,308.52万元、101,566.62万元和128,800.96万元，公司货币资金占流动资产比重显著上升，能够保证正常生产经营活动的需要。

2019年末，公司货币资金余额较2018年末上升了6,553.83万元，主要原因系：营业收入及经营利润的增加公司期末货币资金余额呈现自然增长；2019年末短期借款增加，以及固定资产等长期资产的投资支出减少所致。

2020年末，公司货币资金余额较2019年末增长84,258.1万元，除随着公司营业收入及经营利润增加导致增长外，主要是当期公司IPO募集资金到位、吸收聚合顺鲁化少数股东投资款所致，此外公司当期开具承兑汇票付款方式增加，导致其他货币资金余额提升。

2021年6月末，公司货币资金余额较2020年末增长27,234.34万元，主要系随着经营规模的进一步增长，当期开具承兑汇票支付原材料和设备款项的金额也进一步增加，导致其他货币资金余额增加28,375.56万元所致。

未来两年，公司货币资金将继续用于募投项目的建设及生产经营需要，以支持公司业务的持续发展。

（2）应收票据和应收融资

自2019年1月1日起执行财政部修订后的企业会计准则（新金融工具准则），根据新金融工具准则核算及列报要求，在执行新金融工具准则时，针对企业对部分应收账款通过保理、应收票据通过贴现等方式，在信用期满或票据到期前收取现金流的，对于这些应收账款或应票据重新分类为以公允价值计量且其变动计入综合收益的金融资产（FVTOCI）并在应收款项融资项目列报。

报告期内，公司应收款项融资科目余额均为满足上述准则要求的票据，因此合计列示应收票据与应收款项融资变动，以更好地反应公司的业务经营实际。报告期各期末，公司应收票据的构成情况及应收款项融资情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司应收票据均为银行承兑汇票，无商业承兑汇票。报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资余额合计为1,994.46万元、10,311.38万元、9,218.70万元和21,414.12万元。

2019年末公司应收票据与应收款项融资余额较2018年显著增长，主要原因如下：①2019年公司通过质押收到票据并开具票据的形式来支付部分货款，由此导致2019末公司已质押应收票据、应付票据余额增加；②公司供应商普遍接受承兑汇票支付方式，公司在拥有充足的银行授信额度下，有意增加承兑汇票支付的金额和比例，相应收到承兑汇票转背书的情况减少，期末应收票据融资金额增加。

公司2020年6月首次公开发行并上市后，银行授信额度提升，公司优先通过开具票据支付供应商款项，以保持更好的流动性，应收票据和应收款项融资与2019年基本持平。

2021年6月末公司应收票据和应收款项融资金额较2020年末有所增长，主要系公司生产经营规模扩大，收到承兑汇票增加，同时公司优先通过开具票据支付供应商款项以保持更好的流动性，因此期末应收票据和应收票据融资规模增加。

截至2020年末，公司已质押的应收票据金额为500.00万元。由于银行承兑汇票的承兑人是商业银行，具有较高的信用，银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的银行承兑汇票予以终止确认，截至2020年末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据金额为70,562.46万元。截至2021年6月末，公司不存在质押的应收票据，已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据金额为83,957.37万元。

（3）应收账款

报告期各期末公司应收账款余额按账龄列示如下表所示：

单位：万元

■

公司的应收账款主要是应收客户货款。报告期各期末，公司应收账款余额为4,382.43万元、7,847.82万元、11,135.50万元和20,612.38万元；从账龄上看，公司1年以内应收账款占应收账款总额的比例较高，应收账款账龄普遍较短。

报告期内，公司应收账款余额总体变化较为平稳，主要原因是：第一，得益于先进的生产设备、技术和工艺，公司产品质量明显高于一般的尼龙6切片企业；第二，随着我国差异化服装、电器、汽车和轨道交通行业等不断发展，下游需求期望持续向好；第三，公司制定了严格的销售及回款政策，普遍执行款（包括银行承兑汇票、信用证）到发货的信用政策，对于部分资信好、规模大、合作久的企业给予一定的信用期，应收账款总体余额较低。

1）应收账款变动分析

报告期内，公司应收账款余额占当期营业收入比例的情况如下表所示：

单位：万元

■

报告期各期，公司应收账款余额占营业收入的比重分别为2.16%、3.23%、4.34%和8.37%，逐年上升但整体占比较低，主要受到营业收入增速、部分应收账款采用信用证结算的影响。报告期各期末，公司应收账款余额按照有无信用证支持分类具体情况如下：

单位：万元

■

由上表可见，剔除有信用证支持的应收账款，报告期各期末无信用证支持的应收账款余额分别为3,531.21万元、1,572.94万元、4,902.08万元和10,948.16万元，占营业收入的比重分别为1.74%、0.65%、1.91%和4.45%。除去因信用证结算的应收账款的影响，公司报告期各期末应收账款保持较低水平，主要原因是：受益于宏观经济回暖和居民消费能力增强，报告期内下游需求稳步增长，公司产品适销对路、性能稳定，市场受欢迎程度高，因此公司采取款（包括银行承兑汇票、信用证）到发货的销售政策来加快公司营运资金的周转，对于部分拥有良好信用记录、资金实力强劲的大型生产企业，公司视不同情况给予一定的信用期。

2）公司对客户应收账款的信用账期管理政策

公司客户主要系下游尼龙纤维、薄膜、工程塑料等大型生产企业，经过持续的积累与业务合作，公司与大多数客户保持了稳定的供销关系。报告期内，公司产品在市场上适销对路，性能稳定，在市场上也是处于供不应求的状态，为了平衡供求关系，同时加强应收账款的管理，公司普遍采用了款（包括银行承兑汇票、信用证）到发货的销售政策，对于部分客户给予一定的信用期，对信用较好、合作稳定的客户期末给予一定的信用展期。报告期内，上述信用政策未发生重大变化。

3）报告期末应收账款前五名客户情况

报告期各期期末公司应收账款前五名客户的基本情况如下：

单位：万元

■

注：截至2021年6月末，公司应收浙江锦盛控股集团有限公司1,672.60万元（均有国内信用证支持），预收杭州三驰进出口有限公司421.58万元。因杭州三驰进出口有限公司为浙江锦盛控股集团有限公司的控股子公司，考虑合并口径后公司应收浙江锦盛控股集团有限公司1,251.01万元。LANXESS India Private Limited为朗盛集团印度子公司。

截至2021年6月末，公司应收账款前五名客户金额合计12,249.21 万元，占应收账款余额的比例为59.43%，公司应收账款集中度较高。

4）应收账款坏账准备余额情况

报告期内，公司应收账款坏账准备计提情况如下：

单位：万元

■

①期末单项计提坏账准备的应收账款情况

公司报告期各期单项金额不重大但单项计提坏账准备分别为0.00万元、0.00万元、9.40万元和0.00万元，主要是个别票据到期未兑付，公司预计相关应收账款无法收回所致，该笔款项已于2021年上半年核销。

②采用信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款情况

单位：万元

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因采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款账龄均在1年以内，公司根据坏账准备按账龄计提政策，对1年以内应收账款坏账准备计提比例为5%。针对国内信用证结算方式形成的应收账款，公司基于信用证结算方式安全性较高，不计提坏账准备。

5）应收账款回款情况

公司客户主要为下游民用纤维、工程注塑、薄膜等大型生产企业，主要客户资金雄厚、信用较好，通过长期合作，公司与上述企业已建立了稳定的供货关系。与此同时，公司内部高度重视应收账款的回款问题，通过增加预收款、加强应收账款催收等方式，控制和转移应收账款产生损失的风险。

报告期各期末，公司应收账款期后回收的情况如下：

单位：万元

■

注：期后已收回金额为截至2021年7月31日的情况，收到信用证的视同期后已经收回货款。截至2021年7月31日，2019年12月31日及2020年12月31日应收账款期后尚未收回款主要为2021年核销的货款。

由于公司应收账款账龄普遍在1年以内，公司各期末应收账款期后回款比例较高。

综上所述，公司应收账款质量良好，发生坏账的可能性较小。

（4）预付款项

报告期内，公司的预付款项主要为预付给供应商的采购款以及少量预付费用款。报告期各期末，公司预付款项金额分别为4,076.01万元、4,011.59万元、17,371.84万元和17,470.32万元，占流动资产的比例分别为12.82%、7.36%、10.13%和7.21%。

公司预付账款期末余额变动主要受到原材料、产成品采购的影响。公司根据在手订单情况，结合生产规模和对市场行情的预测进行采购，以保证适质、适量、适时、适价。

2019年，公司6、7、9号生产线竣工转固，期末产能增加使得原材料备货有所增加，但由于2019年末己内酰胺价格较2018年有所下跌，预付款项与2018年末基本持平。

2020年末，公司预付款项相比2019年末增长13,360.25万元，主要系：①公司向杭州聚禾新材料有限公司预付7,966.98万元，用于购买杭州聚禾新材料有限公司的产品；②2020年公司新增生产线竣工转固，产能增加、经营规模扩大，原材料采购增加。

2021年6月末公司预付账款主要为材料采购款。

截至2021年6月30日，公司预付款项前五名的情况如下：

单位：万元

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注：截至2021年6月30日，公司预付福建申航国际贸易有限公司3,403.96万元，应付其关联方福建申远新材料有限公司1,532.67万元

截至2021年6月末，公司预付账款前五名供应商金额为13,456.96万元，账龄均为1年以内，公司预付账款中无预付持有公司5%以上（含5%）表决权股份的股东款项。

（5）其他应收款

1）其他应收款构成

报告期各期末，公司其他应收款账面余额分别为525.56万元、309.37万元、22.20万元和78.51万元，主要系中介服务费、押金保证金等，账龄结构如下：

单位：万元

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截至2021年6月30日，公司其他应收款期末余额前五名的情况如下：

单位：万元

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2）其他应收款坏账准备计提情况

报告期各期末，公司其他应收款坏账准备情况如下：

单位：万元

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①期末单项计提坏账准备的其他应收款情况

2018年末，公司单项计提坏账准备的其他应收账款余额为499.70万元，系公司支付的融资租赁履约保证金和土地履约保证金，预计收回风险较低，不计提坏账准备。截至报告期末，上述款项已经全部收回。

②采用信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款情况

单位：万元

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公司已按谨慎性原则，对其他应收款计提了相应的坏账准备。

（6）存货

1）存货结构及变动分析

报告期内，公司存货账面价值构成明细如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司存货账面价值分别为8,159.08万元、13,387.31万元、30,008.49万元和47,355.44万元，各期末存货账面价值占流动资产的比重分别为25.65%、24.55%、17.49%和19.55%。公司原材料主要系己内酰胺等，在产品主要系尚处于生产过程中的未完工产品，库存商品主要系各型号的尼龙6切片，发出商品主要系公司已经发出但尚未达到会计准则确认收入条件的存货。

2019年末，公司存货余额较2018年末增加了5,234.58万元，主要原因系：①公司2019年6、7、9号三条生产线转固且2019年末一条生产线正在试生产，公司日均产能增加，原材料的备货增加；②2019年6、7、9号生产线竣工转固，连续反应生产的在产品随着产能的增加而增加；③2019年，产能瓶颈有所缓解，同时为满足客户供货及时、稳定的需求，适当增加了库存商品，导致期末库存商品余额有所增加。

2020年末，公司原材料余额较2019年末增加了16,594.27万元，系库存己内酰胺增长所致。公司增加主要原材料己内酰胺库存主要原因如下：①2020年度，公司8号线竣工转固并正式投入生产，10号线的建设进度稳步进行，产能增长导致原材料备货增加；②2020年度，公司在自身的产能、资金、经营已具有一定规模后，综合考虑了安全库存、原材料价格变动趋势、国内外市场的需求恢复情况，主动增加原材料备货。

2021年6月末，公司库存商品和在产品账面价值较2020年末有所增长，其中库存商品账面价值增加了14,980.52万元，主要原因如下：①2021年子公司常德聚合顺租赁生产线投产，产能进一步提升并设立了常德仓库；②2021年公司产能规模扩张，同时春节期间连续生产，适当建立了安全库存，以兼顾现有客户的稳定供货和为拓展新客户做准备。

综上所述，公司报告期内存货变动及结构反映了公司的实际生产经营情况以及对未来市场需求恢复的预期因素。

2）存货周转率及周转天数

报告期内，公司存货周转率和周转天数如下：

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注：若按年化考虑，则2021年1-6月原材料、在产品、库存商品和发出商品周转天数分别为20.34、1.51、8.95和0.70，存货周转天数为31.50，与2020年度不存在显著差异。

报告期内，公司存货周转率分别为24.60、20.40、10.78和5.71。报告期内公司原材料存货周转率呈下降趋势，主要是受到原材料周转率波动影响：随着公司产能增加、经营规模和资金实力增长，公司原材料备货在考虑安全库存、供求关系、下游需求预期等因素上有所增加，导致原材料周转率下降。报告期内，公司在产品、库存商品、发出商品周转率保持较高水平，且基本保持稳定，主要是公司执行“以销定产”的生产模式，生产周期较短，从投料到产品产出一般是4-5天，同时报告期内公司产品供不应求，发货及时，因此周转率较高。

3）存货跌价准备

报告期各期末，公司对存货进行全面清查后，对存货进行了跌价测试，按存货的成本与可变现净值进行对比，经测试，2018年末公司不存在原材料、在产品、产成品成本高于可变现净值的情况，根据会计准则无需计提存货跌价准备。

2019年末、2020年末、2021年6月末公司主流型号产成品、在产品、原材料均不存在成本高于可变现净值的情况，根据会计准则无需计提存货跌价准备。2019年末公司试制的个别新型号产品市场反响不及预期，计提存货跌价准备6.34万元。2020年末，公司少量特殊型号产品销售不及预期，计提存货跌价准备2.43万元。2021年6月末公司计提存货跌价准备56.44万元，主要是新投产生产线个别型号销售不及预期，按照在手订单价格测算可变现净值低于库存商品成本所致。

（7）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为2,089.66万元，1,571.75万元、2,584.26万元和7,405.05万元，各期末其他流动资产余额占流动资产的比重分别为6.57%、2.88%、1.51%和3.06%。

报告期内，公司其他流动资产构成明细如下：

单位：万元

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2018-2020年末，公司其他流动资产主要为待抵扣增值税和预缴企业所得税。截至2021年6月30日，公司有一笔使用闲置资金进行现金管理所购买的短期结构性理财产品尚未到期，该笔产品已于2021年7月14日到期赎回，情况如下：

单位：万元

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2、非流动资产的构成与分析

报告期内，公司非流动资产的分类及占比如下：

单位：万元

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报告期各期，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产组成，上述三类非流动资产合计占非流动资产总额的比例分别为99.48%、99.67%、99.41%和98.93%。公司非流动资产的构成和变化具体分析如下：

（1）固定资产

公司固定资产主要为房屋建筑物和专用机器设备，均为与主营业务密切相关的固定资产。报告期各期末，公司固定资产的构成如下表所示：

单位：万元

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公司固定资产中房屋建筑物主要系办公楼、车间厂房、职工宿舍等；机器设备主要为聚合生产线等生产专用机器。

2019年末固定资产账面价值较2018年末增长20,070.50万元，主要系公司16万吨尼龙新材料切片项目三期聚合生产线（6、7号生产线）、年产10万吨聚酰胺6切片生产项目9号生产线投产，工程及设备达到预定可使用状态结转固定资产以及综合楼竣工转固所致。

2020年末固定资产账面价值较2019年末增长5,319.36万元，主要系公司2020年度年产10万吨聚酰胺6切片生产项目的8号生产线投产，工程及设备达到预定可使用状态结转固定资产以及当期对外购买聚合生产线所致。

报告期内，公司各类固定资产未出现因性能缺失、技术落后、产能下降等因素使其发生减值的情形，因而未计提减值准备。截至2020年末，公司固定资产具体情况如下表：

截至2021年6月末，公司固定资产具体情况如下表：

单位：万元

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（2）在建工程

报告期内，公司在建工程的变化情况如下：

（下转31版）