立航科技：以新理念促发展 打造成为国内一流的航空企业
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——成都立航科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
成都立航科技股份有限公司董事长、总经理 刘随阳先生
成都立航科技股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书 万琳君女士
成都立航科技股份有限公司财务总监 唐圣林先生
华西证券股份有限公司投资银行部首席业务总监、保荐代表人 李 皓先生
华西证券股份有限公司投资银行部董事副总经理、保荐代表人 陈国星先生
成都立航科技股份有限公司
董事长、总经理刘随阳先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和关心立航科技的网友：
大家早上好！
非常感谢大家参加成都立航科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈欢迎！也向多年来一直关心立航科技发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解立航科技。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上沟通交流的机会。
立航科技自创立以来，以设计、研发为核心，立足航空领域深耕细作，已发展成为集航空地面保障设备、飞机机载设备、飞机大部件装配及飞机零件加工等研发、设计、制造、销售为一体的高科技企业。
展望未来，立航科技将坚持以新理念促进公司发展，以稳中求进为工作基调，站在新的起点上，继续以满足客户需要为宗旨，坚持以航空高端装备设计、研发为发展方向，注重引进和培养高科技人才，自主创新，拓展航空机载产品，在多领域形成在制产品、在研产品和预研产品的协调发展格局，不断扩大已有优势，持续形成新能力，把立航科技打造成为国内一流的航空企业。
我们希望通过本次交流活动圆满解答各位投资者朋友所关心的问题，让大家更了解和认同立航科技；同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关心和大力支持。
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
华西证券股份有限公司
投资银行部首席业务总监、保荐代表人
李皓先生致辞
尊敬的各位嘉宾，投资者朋友们：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表华西证券股份有限公司，对今天参加成都立航科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演推介会的广大投资者和各界朋友表示热烈欢迎。
立航科技立足航空领域，围绕航空器的生产、维护、保障广泛开展业务，与多家主机厂及科研院所建立了广泛而深入的合作关系。公司主要产品为挂弹车和发动机安装车等飞机地面保障设备。本次募集资金投资项目实施后，公司的经营规模将得以提升，核心竞争力将进一步增强。
作为立航科技IPO的保荐机构和主承销商，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信立航科技在上市后，将一如既往地提升公司的创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报。
最后，预祝立航科技首次公开发行股票上市网上路演推介圆满成功。谢谢大家！
成都立航科技股份有限公司
董事、副总经理、董事会秘书万琳君女士致结束词
尊敬的各位投资者和网友：
大家好！
成都立航科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表立航科技全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时，也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构华西证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力。谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对立航科技的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等做了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。在刚才的网上交流过程中，投资者朋友们向我们提出了很多非常有价值和借鉴意义的意见与建议，我们深深地感受到大家对立航科技的关心与厚爱。我们一定会充分考虑大家提出的问题和建议，并在进一步理解各位朋友真知灼见的基础上，提升公司的经营管理水平和盈利能力，以回报广大投资者。
本次网上路演虽然就要结束了，但公司还会以各种方式与各位投资者继续保持沟通。未来，立航科技将以更高的标准要求自己，用科技创造价值，不断提高企业的市场竞争力，实现可持续发展，成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司。我们真诚希望大家在立航科技以后的发展道路上始终关注我们、支持我们，期待与各位携手共创美好的新未来。
最后，我代表成都立航科技股份有限公司，再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
刘随阳：公司立足航空领域，围绕航空器的生产、维护、保障广泛开展业务，是以飞机地面保障设备、航空器试验和检测设备、飞机工艺装备、飞机零件加工和飞机部件装配等专业研发、设计、制造、销售为一体的高新技术企业。
问：公司的主要产品是什么？
万琳君：公司的主要产品为挂弹车和发动机安装车等飞机地面保障设备。公司已成为航空工业重要主机厂飞机地面保障设备的重要供应商。
问：公司目前的资质情况如何？
刘随阳：公司目前已取得三级保密资格单位证书、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格证书等军工资质，并已通过多个主机厂和科研院所的供应商综合评审，与多家主机厂及科研院所建立了广泛而深入的合作关系，稳定的客户资源是公司未来发展的坚实基础。
问：公司飞机地面保障设备的口碑如何？
万琳君：公司设计、制造的飞机地面保障设备通用性强、操作简便、挂载效率高。通过多年的努力，公司已有数个飞机地面保障设备产品完成定型生产，并批量交付。作为我国多型重点型号地面保障设备制造商，公司参与了新中国成立70周年国庆阅兵式等重大活动，获得了多个军方单位、客户单位颁发的锦旗和感谢信。
问：请介绍公司的技术研发机构设置情况。
刘随阳：公司高度重视技术研发能力建设，公司设立的技术中心负责完成公司下达的研发任务，管理各室的业务开展、进度控制，以及处理生产和售后服务中出现的技术问题等方面的工作。技术中心下设总体一室、总体二室、电气控制室、液压控制室、综合管理室五个分部门。总体一室主要承担公司所有地面保障设备的研发及技术改进工作；总体二室主要承担公司所有数字化工装项目的研发及技术改进工作；电气控制室负责对公司所有项目中涉及的电气控制进行研发及技术改进工作；液压控制室负责对公司所有项目中涉及的液压系统进行研发及技术改进工作；综合管理室负责对技术中心项目组织协调工作、项目进度跟踪和推进、综合调配资源以及技术中心所属的所有技术资料的管理保存工作和制度建设编写工作等。
问：请介绍公司的对外合作情况。
万琳君：公司与航空工业下属主机厂建立和保持了良好的技术合作关系，积极参与其项目的前期研发工作，做好技术储备和调研工作，促进了各项目后期的承接和开展；公司技术中心与各高校展开合作，目前已与包括清华大学在内的多个高校进行合作，促进了公司技术研发水平的提高。
问：公司是如何提高主要核心技术的？
刘随阳：公司自创立以来，立足航空领域，一直为各主机厂提供各项服务，与客户建立了良好的合作关系和畅通的沟通渠道。公司敏锐地抓住客户需求，研发了各型发动机安装车、挂弹车等产品，并且能在飞机型号工程源头的设计环节与客户密切交流互动，共同发现和解决保障设备和战机的配合使用问题，使得公司产品能更好地满足客户需要。
问：公司近几年的营业收入是多少？
唐圣林：报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，下同）公司的营业收入分别为25888.80万元、23752.04万元、29303.15万元和8724.41万元；2021年度经审阅的营业收入为30981.77万元。
问：公司营收近几年呈现上涨趋势的原因是什么？
唐圣林：报告期内，公司营业收入总体呈增长趋势，一方面是由于我国国防事业的发展和军民融合战略的持续深化，另一方面也得益于公司近年来订单获取能力不断增强。
问：公司近几年的净利润是多少？
唐圣林：报告期内，公司的净利润分别为7664.24万元、6816.84万元、6932.98万元和1291.61万元；2021年度经审阅的净利润为7382.02万元。
问：公司的毛利率水平怎么样？
唐圣林：报告期内，公司的综合毛利率分别为48.39%、53.77%、49.45%和49.84%，保持在较高水平。
问：公司的研发投入是多少？
唐圣林：公司保持技术开发与研究的投入力度，确保技术研发成果推广应用工作的顺利进行。报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为4.99%、4.16%、4.74%、6.71%。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
刘随阳：公司的发展战略是努力成为飞机地面保障设备、飞机零件加工及飞机部件装配领域的优秀供应商。公司将通过持续的技术创新、严格的生产流程管理和产品质量控制，实现主要产品的精品制造和优质服务，保持公司在行业内优秀供应商的口碑与地位。
问：为了实现发展战略公司将努力提高哪些核心技术？
刘随阳：1）以提高飞机装配技术为核心。装配技术是公司发展的核心，公司在坚持研究装配技术的同时，将继续向行业权威机构及单位系统学习相关技术，以高水平掌握先进的装配技术，成为国内一流的装配供应商，推动高质量发展。2）以电控技术、液压技术为核心。公司以电控技术及液压技术为核心技术，为维持这一优势，公司组建了电控技术实验室及液压技术实验室。公司将进一步加大投入，促进技术研发和产业化，支撑引领公司战略性新兴产业发展。
问：公司在技术上有什么竞争优势？
陈国星：经过长期实践，公司建立了完整的科研生产一体化业务体系，在复杂精密机电液设备领域具有深厚积累并取得丰硕的成果。公司在主要产品飞机地面保障设备领域取得了数十项相关专利，并在电液伺服控制、传感器与检测、基于PLC液压缸同步控制、多轴运动机构同步控制技术、轮式全方位运动控制、大型结构件焊接变形控制、机电液一体化，六自由度运动调姿、智能挂装、飞机装配等方面积累了丰富的经验，形成了深厚的技术积淀。
问：公司对行业的发展方向如何把握？能符合客户需求吗？
刘随阳：公司深刻领会我国空中力量建设的发展方向和思路，在长期的生产经营过程中，形成了完善的军品研制生产体系，建立和保持了与客户和最终用户的良好合作关系。公司在不断的沟通和反馈中深入挖掘客户和最终用户的现实和潜在需求，紧密跟踪型号设计和制造流程，坚持航空装备产品原创设计和自主制造，形成了产品生产、产品研制和产品预研协同发展的局面，为公司未来长期发展奠定了坚实的基础。
问：请介绍公司与客户的互动情况。
李皓：从公司业务层面看，公司于2005年即开始从事飞机地面保障设备的研发和制造，自主研发了各型发动机安装车、挂弹车等产品，目前各型挂弹车、发动机安装车已配套于我国空军海军相关机型。在保障设备的研制过程中，公司能在飞机型号工程源头的设计环节，与客户、最终用户及相关科研院所密切交流互动，共同发现和解决保障设备使用问题；在保障设备日常使用过程中，公司能够及时改进升级产品，以满足客户及最终用户提出的新需求。同时，在公司预研项目中，公司已在持续跟进配套保障设备新项目。如果新项目能正常推进，则未来有望成为公司新的利润增长点。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本情况。
李皓：航空工业是研制、生产和修理航空器的工业，航空工业是国家战略性高技术产业，是国防空中力量和航空交通运输的物质基础。大力发展航空工业，是满足国防战略需要和民航运输需求的根本保证，是引领科技进步、带动产业升级、提升综合国力的重要手段。在国家系列政策的支持和鼓励以及全行业的不懈努力下，我国航空工业得到了长足发展，并基本建立了独立自主的航空工业体系。
问：国内民用航空器市场的需求如何？
陈国星：波音公司在2019年《当前市场展望》报告中预测，随着中国国内航空租赁公司、低成本航空公司等新兴商业模式的不断成熟，以及消费者消费方式的持续演进，中国将引领世界航空市场发展。波音预测，未来20年，中国将需要8090架新飞机，总价值达1.3万亿美元。
问：行业内的主要企业有哪些？
陈国星：公司从事飞机地面保障设备、飞机工艺装备、飞机零件加工和飞机部件装配的开发和制造，其中主要产品为与军用飞机配套的地面保障设备。A股上市军工企业和新三板挂牌的军工企业中，尚无主营飞机地面保障设备业务的企业，从事飞机零部件开发制造的公司包括爱乐达、新研股份、驰达飞机和利君股份等。
问：公司在飞机地面保障设备领域的地位如何？
李皓：公司在飞机地面保障设备领域具有深厚积累并取得了丰硕的成果。目前公司是多个机型配套的地面保障设备的主要供应商，是我国军机地面保障设备领域最具竞争力的企业之一。一方面，随着近年来公司飞机地面保障设备类产品所配套的军机型号批量列装，客户对公司产品的需求量将保持稳定；另一方面，根据军品采购稳定性和延续性的特点，产品一旦装备部队，将不会轻易变更产品型号和供应商，虽然有持续不断的技术改进，一般也由原厂商完成。因此，未来因为出现竞争者导致客户对公司产品需求下降的可能性较小，客户对公司产品的需求量将保持稳定。
发行篇
问：公司本次募集资金有没有明确的使用方向？
李皓：公司本次募集资金将用于航空设备及旋翼飞机制造项目和补充流动资金。本次募投项目为提升公司核心产品的生产能力，满足现有生产、经营和研发需要，均为公司主营业务。本次募集资金投资项目的实施，有利于公司进一步扩大公司业务规模，增强公司竞争力。
问：请介绍航空设备及旋翼飞机制造项目情况。
陈国星：在公司业务规模持续快速增长的背景下，现有经营场所和设备难以满足公司快速发展的需求。扩大经营场所、增加人员规模、购置设备、提升公司生产能力是保障公司未来持续快速发展的基本条件。同时，从经营场地稳定性角度考虑，以公司现有的业务规模及发展趋势，自建经营场地是当务之急。公司航空设备及旋翼飞机制造项目拟投资55000.00万元，将新增设备160台（套），项目占地面积70598.1平方米，总建设面积96983.01平方米，包括研发中心1栋，生产车间5栋，员工宿舍1栋，并配套建设停车库（地上）、物管用房、厂内道路、绿化等辅助工程及设施。项目建成后，将大幅提高公司在航空设备制造领域的研究、开发及生产能力，以满足公司高速发展的经营需求，同时使公司具备航空器生产的能力。
问：募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响有哪些？
陈国星：本次发行完成后，公司资金实力将得到进一步增强，现金流将更加稳定，净资产规模大幅增加，资产负债率有所下降，偿债能力进一步增强。短期而言，由于募集资金投资项目实施存在一定的周期，在项目建设期间，公司净资产收益率将可能被稀释。从中长期来看，随着项目顺利投产，公司的主营业务将稳步发展，从而产生良好的现金流和利润，提高公司盈利水平和可持续发展能力，对公司的生产经营有着积极的影响。
文字整理 姚炯
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