格灵深瞳：视觉行业和算法技术的探索者和实践者 让计算机看懂世界
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——北京格灵深瞳信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司董事长、总经理 赵 勇先生
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司董事、财务总监、运营中心负责人 王 艳女士
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司董事会秘书 王 政先生
海通证券股份有限公司投资银行总部TMT行业部副总裁、保荐代表人 张 悦女士
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司
董事长、总经理赵勇先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加北京格灵深瞳信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演推介会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向参加此次网上路演的朋友们表示热烈的欢迎，向关心和支持公司发展的广大投资者致以诚挚的谢意！我们期待通过本次路演推介与广大投资者和网友们做深入的交流，传递投资价值，倾听市场声音。
格灵深瞳成立于2013年，是国内计算机视觉行业和算法技术的早期探索者和实践者。公司以“让计算机看懂世界”为愿景，专注于将先进的计算机视觉技术和大数据分析技术与应用场景深度融合，提供面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的人工智能产品及解决方案。公司凭借过硬的技术能力和长期的商业化经验，已成功在城市管理、智慧金融、商业零售三大领域实现成熟的落地应用。公司提供的人工智能产品及解决方案得到众多知名客户的认可，各领域的客户数量快速增长。除了上述成熟应用领域之外，公司还在体育健康、轨交运维等领域进行前瞻性布局，并与首都体育学院、中车电气等单位建立了长期的合作关系。未来，公司将继续深入行业业务场景，不断优化算法模型，为各行业深度赋能。
希望通过本次交流，广大投资者能够对格灵深瞳的未来发展有一个更加全面的了解。我们也将充分听取广大投资者朋友的建议，加倍努力，创造更加优良的业绩，回报广大投资者的信任、回馈社会。
再次感谢各位的参与。谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行总部TMT行业部副总裁、保荐代表人
张悦女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与北京格灵深瞳信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表保荐机构、主承销商海通证券股份有限公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎！
格灵深瞳掌握计算机视觉领域的核心算法技术，已形成了基于深度学习的模型训练与数据生产技术、3D立体视觉技术、自动化交通场景感知与事件识别技术、大规模跨镜追踪技术和机器人感知与控制技术五大技术方向，并拥有多项自主知识产权；公司的人脸识别、车辆识别等核心算法，在国际、国内的权威机构和组织举办的算法比赛中多次获得第一。公司以技术研发为核心驱动力，建立了研发管理流程、人才储备机制、股权激励机制、知识产权保护等多项保持技术不断创新的机制安排，技术储备充足，为公司产品的推陈出新提供了有力支持。
在筹备格灵深瞳上市过程中，海通证券作为保荐机构，严格按照监管要求勤勉尽责的履行了相关核查程序，对格灵深瞳进行了全面、深入的尽职调查。我们真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够更加深入、客观地了解格灵深瞳，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对格灵深瞳的未来充满信心。同时，希望通过本次交流让广大投资者能够共享企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司
董事会秘书王政先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常感谢各位网友和投资者的关心与热情参与，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的沟通平台和优质服务。同时，还要感谢保荐机构、主承销商海通证券股份有限公司、所有中介机构以及为格灵深瞳发行上市辛勤付出的朋友们。
今天非常荣幸能够与各位就格灵深瞳的发展历程、行业概况、经营状况、募投项目和发展战略等多方面进行探讨和沟通，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。通过刚才的交流，我们收集到了许多宝贵的意见和建议，我们将认真研究和吸收。未来，公司将继续加大人工智能领域的技术研发投入，把握物联网、大数据、机器人等先进技术的发展趋势，将人工智能技术与其他先进技术深度融合，结合社会生产生活的各类应用场景，打造广泛、高效、易用、可信赖的人工智能产品及解决方案，不断提升公司整体竞争力，增强公司盈利能力，用更高的绩效和业绩来答谢各位的信赖与关心。
今天通过与大家的交流，我们深刻地认识到格灵深瞳未来所肩负的责任和使命。我们真诚地希望大家在格灵深瞳未来前行的道路上，继续关注、支持我们，我们将创造条件与大家保持顺畅的联系，你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，希望我们携手共建，创造和分享属于格灵深瞳更加美好的未来。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
赵勇：公司以“让计算机看懂世界”为愿景，专注于将先进的计算机视觉技术和大数据分析技术与应用场景深度融合，提供面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的人工智能产品及解决方案。
问：请介绍公司的主要产品和服务情况。
赵勇：报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年上半年，下同），公司的主营业务收入主要来自于城市管理、智慧金融、商业零售三大领域，为客户提供以计算机视觉技术和大数据分析技术为核心能力的人工智能产品及解决方案。同时，公司在体育健康、轨交运维等新领域研发的产品及解决方案均已进入客户验证阶段。
问：公司的商业化落地能力如何？
赵勇：公司凭借高效的算法生产技术以及对各下游行业与应用场景的深度理解，形成了产品快速的商业化落地能力。公司成立至今陆续开发了皓目行为分析仪、边缘计算设备、视图大数据平台等核心产品，并在城市管理、智慧金融、商业零售等领域得到广泛应用。公司快速的商业化能力，为进一步开拓人工智能广阔应用领域，抢占市场先机创造了有利条件。
问：公司主要产品的核心技术是什么？
赵勇：公司打造了底层AI技术平台——深瞳大脑，深瞳大脑作为公司核心技术的驱动平台，赋能公司人工智能产品及解决方案的技术实现。深瞳大脑包含数据平台和训练平台，由数据采集、数据预处理、数据标注、模型训练、模型优选、数据管理等模块组成，为公司的高效研发创新与产业应用提供了有力支持。
问：请介绍公司核心技术以及与产业深度融合的具体情况。
王政：公司掌握计算机视觉领域的核心算法技术，已形成了基于深度学习的模型训练与数据生产技术、3D立体视觉技术、自动化交通场景感知与事件识别技术、大规模跨镜追踪技术和机器人感知与控制技术等五大技术方向，掌握跨平台模型训练技术、海量数据生产技术、多目传感器标定与深度估计技术、运动姿态分析技术、人脸识别算法和引擎技术等多项核心技术。公司将核心技术转化为主营业务产品，与城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的产业智能化、数字化升级需求深度融合。
问：公司是否参与起草行业标准？
王政：报告期内，公司参与起草了中国安全防范产品行业协会的《人脸抓拍设备技术要求技术标准》《安防摄像机智能化指标要求和评估方法》，中关村标准化协会的《非接触式智能体温筛查系统技术规范》。此外，公司还参与了国家标准化管理委员会编写的《人工智能标准化白皮书（2018版）》。
问：公司的营业收入情况如何？
王艳：报告期内，公司持续推出创新的人工智能产品及解决方案，通过不断扩大下游客户领域和深入挖掘应用场景需求，实现了营业收入快速增长。2018年至2020年，公司营业收入分别为5196.35万元、7121.07万元和24271.56万元；2019年度、2020年度营业收入同比增长37.04%和240.84%，最近三年的复合增长率为116.12%。
问：公司归母净利润情况如何？
王艳：2018年至2020年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-6990.22万元、-41352.66万元和-7786.92万元；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为-9230.15万元、-18861.19万元和-10213.40万元。公司持续亏损的主要原因系公司尚处于快速增长初期，营收整体规模较小，研发投入较高，并实施了多轮股权激励，导致期间费用中的股份支付较高所致。随着公司收入快速增长，营业亏损呈收窄趋势。若不考虑股份支付的费用影响，2018年至2020年公司扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为-8632.64万元、-11539.19万元和1031.69万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-11066.09万元、-11063.18万元和3508.82万元，2020年经营性现金流已回正。
问：公司的研发费用是多少？
王艳：报告期内，公司的研发费用分别为7285.02万元、9595.43万元、11428.33万元和5523.47万元，金额逐年增长，主要原因系研发人员增加及授予股权激励所致。扣除股份支付的影响，报告期内，公司的研发费用分别为6683.46万元、8427.32万元、7693.35万元和3757.28万元，2021年上半年的研发费用与上年同期基本持平。
发展篇
问：公司的发展战略规划是什么？
赵勇：公司以人工智能技术为核心，多技术融合创新产品为手段，积极响应人工智能产业的相关政策号召，致力于推进人工智能技术在更多行业领域的应用及普及。未来，公司将继续加大人工智能领域的技术研发投入，把握物联网、大数据、机器人等先进技术的发展趋势，将人工智能技术与其他先进技术深度融合，结合社会生产生活的各类应用场景，打造广泛、高效、易用、可信赖的人工智能产品及解决方案。
问：公司为实现未来规划将采取的措施有哪些？
赵勇：公司将在技术研发方面坚定投入，坚持产品创新；进一步加大人才队伍建设，塑造良好的企业文化，激发人才活力；完善营销体系建设，拓展不同行业的应用场景；借助资本市场，实现发展战略。
问：公司的竞争优势有哪些？
赵勇：公司具有的竞争优势包括：1）公司具有高效的研发创新能力；2）经过多年持续研发优化，公司具有深厚的技术积累与先进的技术探索能力；3）公司凭借高效的算法生产技术以及对各下游行业与应用场景的深度理解，形成了产品快速的商业化落地能力；4）公司的主营业务产品性能优异，在下游主要核心客户中的认可程度高，拥有良好的市场口碑；5）经过多年发展，公司拥有一支高学历、高水平的研发队伍。
问：公司客户的稳定性和业务可持续性情况如何？
赵勇：在城市管理领域，公司的产品及解决方案已应用在全国多个省份的公安局、政法委员会等政府机构，产品技术性能得到广泛认可，积累了良好的品牌口碑，业务黏性较强，具有可持续性；在智慧金融领域，公司与主要客户农业银行签订了长期框架合同，业务具有稳定性和可持续性；在商业零售领域，公司的解决方案应用场景不断丰富，面向加油站、地产案场、零售门店等智能化、数字化升级项目陆续在全国多地开展，业务具有可持续性。
问：对公司未来盈利能力或财务状况可能产生影响的因素有哪些？
王艳：对公司未来盈利能力或财务状况可能产生影响的因素有：1）产品方面，未来公司能否快速实现在其他应用场景的落地将是影响公司未来盈利能力的主要因素；2）业务方面，公司将持续加大销售体系建设，同时注重行业和区域的矩阵式覆盖，扩大公司产品市场规模和应用领域；3）行业竞争方面，除了成熟的应用领域外，公司还积极在体育健康、轨交运维等新的业务场景布局，目前新领域的市场竞争相对较小，公司已初步建立了先发优势，新的应用领域将成为公司未来盈利的新来源；4）外部方面，未来5G、城际高速铁路及轨道交通、大数据中心、人工智能等新型基础设施的持续较快建设，将进一步促进人工智能行业的快速发展。
行业篇
问：公司所处行业是哪一类？
赵勇：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）和《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“软件和信息技术服务业（行业代码为I65）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“新一代信息技术产业”中的“人工智能”行业。
问：人工智能行业在新模式方面的发展情况和未来发展趋势如何？
赵勇：作为战略性新兴产业，人工智能的商业模式还在不断摸索与丰富，尚未形成定局。目前，城市管理、金融、零售等成为人工智能的重要应用领域，商业模式主要以项目解决方案交付、一站式产品方案、软件销售、AIoT设备销售、算法授权许可费等多种模式并存。根据iResearch预判，未来我国人工智能行业将分化为两条路径：一是沿着企业服务的道路，成为专业级工具的提供者、智能转型困境的处理者；二是直接切入最终用户，走核心圈辐射生态圈的道路，成长为智能经济时代的主流企业。
问：计算机视觉行业的市场前景如何？
赵勇：计算机视觉在人工智能中占据重要地位，未来市场空间广阔。2019年，我国计算机视觉核心产业规模和带动相关产业规模分别为633.3亿元和1438.6亿元，占人工智能核心产业和带动相关产业规模的比重分别达到58.2%和37.6%。预计至2025年，我国计算机视觉核心产业规模和带动相关产业规模将分别增长至1537.1亿元和4858.4亿元，年均复合增长率分别为15.9%和22.5%。
问：行业面临的机遇有哪些？
赵勇：行业面临的机遇有：1）国家战略引领与政策支持；2）“新技术”深度融合与“新基建”大规模展开推动行业进步发展；3）下游领域规模优势为行业提供广阔空间。
问：公司的市场地位如何？
赵勇：在AI算法层面，公司的核心算法多次在国内外人工智能算法竞赛中夺冠，达到行业领先水平；公司在研发过程中向学术界开源了TrillionPairs和Glint360K两个人脸识别数据集，开源了PartialFC训练代码，推动了行业技术的发展；同时，公司承担了科技部、北京市科学技术委员会等多项人工智能技术应用的重大科研项目，并参与起草了中国安全防范产品行业协会、中关村标准化协会的多项标准。在AI应用层面，公司已将核心算法技术运用在主营产品中，形成了面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的人工智能产品及解决方案。
发行篇
问：公司的募投项目有哪些？
张悦：公司本次发行的募集资金扣除发行费用后将按轻重缓急顺序投资于以下项目：人工智能算法平台升级项目、人工智能创新应用研发项目、营销服务体系升级建设项目、补充流动资金。
问：募投项目与公司主要业务、核心技术之间的关系是什么？
张悦：“人工智能算法平台升级项目”是在公司底层AI技术平台——深瞳大脑的基础上，通过建设统一的平台级计算能力和基于主动学习的自动化模型训练平台，进一步提高成熟算法技术的复用度，使算法模型的生产能够高效便捷，从而降低研发成本，提高研发效率；“人工智能创新应用研发项目”将多领域技术与公司在计算机视觉基础技术、大数据分析技术等方向的成熟核心技术融合，在此基础上进行产品创新，重点加大在轨交运维、体育健康等领域人工智能产品的深度研发，推进相关产业的智能化进程；“营销服务体系升级建设项目”将进一步升级完善公司现有的营销服务体系，有助于公司在全国市场扩张销售规模、提高市场占有率和提升对客户的本地化服务能力；“补充流动资金项目”将使公司的资金实力得到显著增强，降低公司的流动性风险，保证公司各项业务的顺利开展，为公司未来持续发展和规模扩张提供重要的资金保障。
问：请介绍实施募投项目的可行性情况。
张悦：实施“人工智能算法平台升级项目”的可行性为：受国家战略引领及重要政策的大力支持；公司拥有高效的研发创新能力，技术研发经验丰富；公司拥有高素质的核心技术人才与研发队伍。
实施“人工智能创新应用研发项目”的可行性为：公司下游应用领域的潜在市场规模大，为本项目实施提供广阔应用空间；公司前期研发技术成果已在典型客户中成功试点。
实施“募投营销服务体系升级建设项目”的可行性为：当前人工智能行业快速发展，未来市场规模广阔；公司拥有较为丰富的市场开拓与运营经验，奠定了较好的市场基础。
问：请介绍实施募投项目的必要性情况。
张悦：实施“人工智能算法平台升级项目”的必要性为：1）顺应人工智能发展趋势，落实公司发展战略的需要；2）巩固公司技术领先地位，增强核心竞争力的需要；3）改善公司现有研发条件，满足未来研发创新的需要。
实施“人工智能创新应用研发项目”的必要性为：1）公司要紧抓人工智能产业化机遇，积极布局新兴应用领域；2）保障公司产品服务先进性，推进研发产业化进程。
实施“募投营销服务体系升级建设项目”的必要性为：1）抢占未来广阔市场，落实公司发展规划；2）适应下游行业特征，提升公司服务能力；3）树立公司品牌形象，推动公司持续发展。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
