莱特光电：技术创新驱动 致力于成为领先的OLED有机材料供应商
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——陕西莱特光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
陕西莱特光电材料股份有限公司董事长兼总经理 王亚龙先生
陕西莱特光电材料股份有限公司副总经理 孙占义先生
陕西莱特光电材料股份有限公司董事会秘书 潘香婷女士
陕西莱特光电材料股份有限公司总工程师 冯 震先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人 刘纯钦先生
陕西莱特光电材料股份有限公司
董事长兼总经理王亚龙先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
我是陕西莱特光电材料股份有限公司董事长兼总经理王亚龙。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就莱特光电首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示最热烈的欢迎！对长期以来关心、支持莱特光电的投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意！同时，还要感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
莱特光电深耕OLED有机材料领域12年，始终专注于OLED有机材料的研发、生产和销售，主要产品包括OLED终端材料和OLED中间体。针对OLED终端材料，公司积累了大量的研发成果，并且在产业化过程中积累了丰富的经验，拥有多项OLED终端材料自主专利，打破了国外厂商的专利封锁，进入了OLED面板核心厂商的供应链体系，实现了OLED终端材料的批量化生产和销售。公司OLED终端材料性能优异，在与国外竞争对手的比较中，相关产品的关键技术指标能够达到或超过国际材料厂商的产品标准，获得了下游客户的广泛认可。
莱特光电在坚持“客户需求为导向，技术创新为驱动”的经营理念下，依靠卓越的研发技术实力、优异的产品性能、完善的配套服务体系，获得了良好的行业认知度，积累了广泛的客户资源。公司OLED有机材料的客户包括京东方、华星光电、和辉光电等全球知名的显示面板厂商。
此次发行上市是公司依据未来发展规划作出的战略性安排，莱特光电将迎来新一轮的跨越式发展。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升综合实力，巩固公司行业地位，确保持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。
最后，我诚挚地希望，各位朋友在今天的网上交流活动中多给莱特光电提出宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。今后，莱特光电将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人
刘纯钦先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
我谨代表本次陕西莱特光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示最热烈的欢迎和最衷心的感谢！
莱特光电主要从事OLED有机材料的研发、生产和销售，主要产品包括OLED终端材料和OLED中间体。公司在坚持“客户需求为导向，技术创新为驱动”的经营理念下，依托自身的研发实力和行业经验持续加大技术创新投入，完善前沿技术研究、应用技术开发和基础研究相结合的研发体系，致力于成为OLED有机材料领域最值得信赖的领航型企业。
作为莱特光电的保荐人和主承销商，我们深感荣幸。在合作过程中，我们深深感受到莱特光电清晰的战略规划和科学的经营管理体系。此次迈入资本市场，相信莱特光电在上市后将迎来新的发展机遇。
中信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入地了解莱特光电的竞争优势和投资价值，共同分享莱特光电发展的丰硕果实。
最后，预祝莱特光电首次公开发行股票并在科创板上市取得圆满成功！谢谢大家！
陕西莱特光电材料股份有限公司
董事会秘书潘香婷女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
陕西莱特光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表莱特光电，对广大投资者、各位网友表示感谢！对中介机构的辛勤付出表示感谢！对上证路演中心与中国证券网为莱特光电提供这样一个与投资者交流平台表示感谢！
通过今天的网上沟通，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了很多非常有价值的意见和建议。我们回去后会认真梳理，把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中，创造更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。
我们将不断提升产品质量和精细化管理水平，提高公司核心竞争力，借助资本市场平台，为中国OLED有机材料领域尽一份绵薄之力。莱特光电全体员工将以更加专业、务实的精神，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱！
莱特光电此次登陆资本市场，是公司发展史上的里程碑，标志着公司将迈上一个新的台阶。我们相信，在各主管部门、保荐机构以及广大投资者的帮助和支持下，莱特光电将牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，努力将公司打造成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司！我真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通交流。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于莱特光电更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
王亚龙：公司主要从事OLED（有机发光二极管）有机材料的研发、生产和销售，公司的OLED有机材料产品包括OLED终端材料和OLED 中间体。公司目前量产的OLED终端材料主要为发光层材料中的Red Prime材料和空穴传输层材料，OLED中间体是合成OLED升华前材料所必需的精细化学品。
问：公司有多少子公司？
王亚龙：截至目前，公司拥有7家全资子公司：莱特迈思、蒲城莱特、莱特电子、城固莱特、朗晨光电、莱特众成和北京众成。
问：公司主要产品的产能利用率情况如何？
孙占义：2021年1-6月，公司OLED终端材料产能利用率为117.35%；OLED中间体的产能利用率为93.65%，公司的产能利用率保持较高水平。
问：近年来公司的营业收入以及净利润是多少？
孙占义：报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，下同），公司的营业收入分别为11244.04万元、20179.86万元、27462.79万元以及16313.55万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为-1368.77万元、6019.24万元、6636.65万元以及4822.94万元。
问：公司OLED终端材料的毛利率是多少？
孙占义：2020年，公司OLED终端材料的毛利率为79.68%。公司毛利率较高，主要系：1）公司产品皆具有专利覆盖，产品技术壁垒较高且产品性能达到国内领先的面板厂商京东方的标准，打破了国际厂商的垄断；2）公司客户较为优质，包括京东方、华星光电、和辉光电等全球显示面板龙头企业；3）公司相关产品的关键技术指标及性能已经达到国际材料厂商的产品标准。
问：公司近几年的研发投入情况怎样？
孙占义：报告期内，公司研发费用分别为1099.99万元、1838.01万元、2945.09万元和1428.55万元，占营业收入比例分别为9.78%、9.11%、10.72%和8.76%。公司坚持以OLED有机材料产品研发为核心，持续加大研发力度，深度结合产业技术发展趋势，不断促进技术、产品、应用的升级，研发投入持续增加。
发展篇
问：公司未来的战略规划是怎样的？
潘香婷：公司依托自身的研发实力和行业经验，致力于成为国际领先的OLED有机材料供应商。未来3至5年，公司将抓住本次发行上市和我国OLED材料市场发展的机遇，坚持“客户需求为导向，技术创新为驱动”的经营理念，保障公司可持续快速发展，为加速OLED有机材料行业发展和行业创新作出贡献。
公司将持续加大技术创新投入，完善前沿技术研究、应用技术开发和基础研究相结合的研发体系，通过自主创新和对外合作双轮驱动，充分利用和整合内外部资源，加强与科研院所、高校的技术合作。
公司目前已经量产的材料包括Red Prime（红色发光功能材料）材料和HTL（OLED面板中的空穴传输层）材料。在进行测试的材料包括Red Host（红色发光主体材料）材料、Green Host（绿色发光主体材料）材料、Green Prime（绿色发光功能材料）材料和Blue Prime（蓝色发光功能材料）材料等。未来，公司将通过持续的技术创新，不断实现新产品的开发，产品应用领域进一步拓展到Dopant（发光掺杂材料）材料以及其他OLED终端材料，成为国际领先的综合性OLED有机材料供应商。
问：公司有哪些突出的竞争优势？
孙占义：公司的竞争优势体现在：
1）客户优势：公司下游客户包括全球显示面板出货量第一的龙头面板厂商京东方、全球显示面板出货量第二的华星光电、刚性OLED面板龙头和辉光电等全球知名的显示面板企业。
2）专利优势：截至2021年6月30日，公司具备授权专利66项（包括62项国内授权专利和4项国外授权专利）和2项授予专利实施许可，正在申请的专利207项（包括146项国内专利申请，56项PCT国际专利申请和5项基于巴黎公约的国外专利申请），覆盖发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等OLED有机材料。
3）研发及技术优势：公司研发技术团队实力雄厚，拥有全球范围内顶级的行业专家，首席科学家为科学技术部高端外国专家引进计划项目人才，核心技术团队参与了多项省级重点研发项目，拥有丰富的研发及产业化经验。
4）中间体自产和器件评测优势：公司OLED终端材料所使用的中间体及升华前材料全部为自主生产，掌握从OLED中间体到终端材料的核心制备技术。一方面，公司通过自主生产的OLED中间体，能够保证OLED中间体的质量与稳定性，进而保障终端材料的性能；另一方面，公司通过不断改进OLED中间体的品质，能够持续提升OLED终端材料品质。
5）生产工艺优势：在多年的生产实践过程中，公司积累了丰富的生产经验，对产品生产过程及工艺技术不断进行改良和突破，进而提升产品的品质。
问：公司对第一大客户京东方的依赖是否会影响到其他市场的开拓？
孙占义：首先，由于OLED终端材料长期被国外厂商垄断，国内OLED终端材料厂商进入下游客户端具有较高的难度。在此背景下，公司通过进入京东方体系证明公司具备量产高性能产品的能力，对公司进入其他面板厂商的供应链体系起到了良好的示范效应，有利于公司开拓新市场新客户。
其次，公司通过产品与技术，在与京东方持续加深合作的同时，在2019年进入了和辉光电的供应链体系，2020年进入了华星光电的供应链体系并皆形成了销售。
未来，公司将不断扩大和加深与下游显示面板厂商的合作，提高自身的市场份额。综上所述，公司仍将持续进行新市场的拓展。
行业篇
问：公司所处的行业是哪一类？
孙占义：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）、《战略新兴产业分类（2018）》，公司所处行业为“C3985 电子专用材料制造”，公司主要产品为“C3985 电子专用材料制造”的“有机发光材料”。
问：公司所处行业受哪些行业部门的监管？
孙占义：电子专用材料制造业的主管部门为国家发展改革委及工业和信息化部，自律组织为中国光学光电子协会。
问：如何看待国内OLED产业的发展前景？
孙占义：虽然相较于国外企业，我国OLED产业起步较晚，但近年来，以公司为代表的OLED有机材料厂商通过技术研发等途径，实现了OLED终端材料专利产品从0到1的突破。未来，随着国内厂商进一步突破国外产品的专利壁垒，国内OLED有机材料厂商将进一步加快国产OLED终端材料拓展的步伐，并随着国内OLED面板厂商在全球市场份额的提高，不断增强自身的市场影响力进而扩大市场份额。
问：目前国内OLED材料行业面临哪些机遇与挑战？
孙占义：OLED有机材料行业的下游主要为OLED面板厂商，随着近年来OLED面板出货量不断增长，为OLED材料行业带来了面板市场需求旺盛与自主生产诉求强烈、空间较大等机遇。同时，OLED材料行业也面临着以下挑战：1）OLED产业迭代速度较快，对OLED有机材料厂商研发创新能力提出了更高的要求；2）OLED产业降本增效要求较高，对于OLED有机材料厂商工艺提升及成本控制提出了更高的要求；3）高端人才不足。
问：目前国产OLED有机材料的市场规模及空间如何？
冯震：目前国产OLED有机材料市场规模已超过15亿元，未来，国产OLED有机材料市场规模将快速提升。
问：目前OLED的市场情况如何？
冯震：目前以三星及LG为代表的OLED面板企业在产能上仍然占据了主要的市场份额。中国面板企业在LCD领域完成了对于韩国企业的超越后，OLED领域正在成为下一个全球显示行业的主战场。从目前来看，京东方重庆工厂、福州工厂、天马武汉工厂、维信诺惠山工厂、信利眉山工厂都将在未来两年投产，随着上述产线的投产，中国企业在OLED市场的份额有望快速提升。
问：公司在行业内的地位如何？
冯震：公司目前量产的OLED终端材料产品包括发光层材料中的Red Prime材料和空穴传输层材料。公司客户包括京东方、华星光电、和辉光电等。其中，京东方是全球显示面板出货量第一的龙头面板厂商，TFT-LCD领域出货量全球第一，小尺寸OLED领域出货量全球第二；华星光电是全球大尺寸显示面板出货面积第二的厂商；和辉光电是国内最早实现AMOLED量产的厂商，其刚性OLED面板量产产能国内第一、全球第二。凭借优秀的产品性能和稳定的供应能力，公司获得了下游客户的广泛认可。
问：公司主要产品在全球供应链中的市场份额如何？
冯震：根据DSCC（知名显示屏研究机构）最新的统计数据，2020年全球OLED有机发光材料市场规模约78亿元，公司2020年OLED终端材料收入为1.92亿元。按照上述数据测算，公司2020年在全球OLED有机材料市场的市场份额约2.46%。
问：公司在A股市场中有哪些同行业公司？
冯震：公司产品OLED终端材料属于OLED工艺段，A股上市公司中目前处于同一工艺段的公司为奥来德。除OLED终端材料外，公司OLED中间体产品为OLED终端材料的前端材料，需要生产成OLED终端材料后应用于OLED面板。目前A股上市公司中从事OLED中间体生产的企业包括瑞联新材、万润股份、濮阳惠成等。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人情况。
王亚龙：截至目前，公司控股股东以及实际控制人为王亚龙，最近两年实际控制人没有发生变化。
问：公司本次发行多少股？
王亚龙：公司本次拟公开发行4024.3759万股，占发行后总股本的比例为10%。本次发行均为新股，原股东不进行公开发售股份。
问：公司的发行价和市盈率是否合理？
刘纯钦：参照目前新股发行市场的情况、公司前期的经营业绩、行业的发展状况、公司在行业中的地位以及公司未来的成长空间，公司的发行价和市盈率是合理的，相信能够被市场所接受和认可。
问：公司本次募集资金将投向哪些项目？
潘香婷：公司本次公开发行股票募集资金投向已经公司第三届董事会第二次会议及2021年第一次临时股东大会审议通过。本次募集资金将全部用于与公司主营业务相关的投资项目及补充流动资金等一般用途。其中，7亿元用于OLED终端材料研发及产业化项目，3亿元用于补充流动资金。
问：募投项目与公司现有业务及发展战略之间有哪些关系？
潘香婷：OLED终端材料研发及产业化项目建成后将进一步提升公司的研发能力，提高公司生产能力，优化生产工艺，提升生产效率，提升公司盈利能力；补充流动资金对保障公司资金周转、维持现有业务正常有效运作具有积极作用。本次募集资金投资项目与公司现有业务具有一致性和延续性，可以夯实并丰富公司现有业务及产品线，提升公司产能，同时为公司未来技术研发创新及战略实施奠定基础。
问：请介绍OLED终端材料研发及产业化项目实施的必要性。
潘香婷：实施该项目的必要性有：1）OLED行业的快速发展对于上游OLED有机材料供应提出了新的需求，公司将通过本次募集资金进一步扩大公OLED终端材料产能，在下游OLED面板厂商产能快速扩张的同时，使公司产能能够与下游客户增长的需求相匹配，进一步拓展市场份额，增强客户黏性；2）扩大公司市场份额，提高公司市场地位的重要一步；3）OLED行业技术的快速迭代需要公司持续的进行产品及技术研发。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
