东兴证券股份有限公司

2022-04-29 来源：上海证券报

2021年年度报告摘要

公司代码：601198 公司简称：东兴证券

第一节重要提示

1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到http://www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3未出席董事情况

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4普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2021年度利润分配预案：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利2.60元（含税）。

截至2021年12月31日，公司总股本3,232,445,520股，以此合计计算拟分配现金红利人民币840,435,835.20元（含税），占2021年度合并报表归属于母公司股东净利润的50.87%。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。本次分配后剩余可供分配利润结转至下一年度。以上分配预案将提交公司股东大会审议，待股东大会审议通过后执行。

第二节公司基本情况

1公司简介

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2报告期公司主要业务简介

报告期内，沪深股基累计成交金额2,762,967.33亿元，同比增加25.33%；上证综指比上年末上涨4.80%，深证成指收盘较上年末上涨2.67%，创业板指上涨12.02%。报告期末，根据万得资讯统计数据，沪深两市融资融券余额18,321.91亿元，较2020年同比增长13.17%。报告期内，一级市场股票IPO融资额5,426.75亿元，同比增长12.93%；权益类再融资（不含可交换债）12,319.79亿元，同比增长6.94%；债券（不含同业存单）发行总规模39.96万亿元，同比增加5.39%，其中信用债券（扣除国债、政策性银行金融债、地方政府债）发行总金额20.12万亿元，同比增加5.07%。

2021年是全面建设社会主义现代化国家新征程的开启之年，也是“十四五”开局之年。证券行业主动融入经济社会发展全局和国家发展战略，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，积极服务资本市场改革发展，服务实体经济和居民财富管理能力持续增强，合规风控水平不断提升，整体经营成效稳中有进。根据中国证券业协会统计，2021年证券行业累计实现营业收入5,024.10亿元，同比增长12.03%。证券行业积极践行新发展理念，服务实体经济取得新成效，证券行业2021年实现投资银行业务净收入699.83亿元，同比增加4.12%。证券行业持续推进财富管理转型，全年实现资管业务净收入317.86亿元，同比增长6.10%。代销金融产品业务收入成为证券公司财富管理的重要驱动力，2021年证券行业代理销售金融产品净收入206.90亿元，同比增长53.96%，实现投资咨询业务净收入54.57亿元，同比增长13.61%。2021年证券行业实现净利润1,911.19亿元，同比增长21.32%。截至2021年12月31日，证券行业总资产为10.59万亿元，同比增长19.07%；净资产为2.57万亿元，同比增长11.34%；净资本2.00万亿元，同比增长9.89%。

经中国证监会批准，本公司从事的主要业务为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；代销金融产品；保险兼业代理。

全资子公司东兴期货从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。全资子公司东兴投资从事的主要业务为：对金融产品的投资、项目投资、股权投资（以上均不含需经许可审批的事项，应当符合法律法规、监管要求）。全资子公司东兴资本从事的主要业务为：投资管理；投资顾问；股权投资；受托管理股权投资基金；财务顾问服务。全资子公司东兴香港及其子公司可从事的主要业务为：投资控股；香港证监会核准的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）、第9类（提供资产管理）。全资子公司东兴基金从事的主要业务为：公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其他业务。

公司及各子公司所开展的主要业务的简要情况及盈利模式情况如下：

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公司的业务主要分为五个分部：财富管理业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务和其他业务。

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单位：元币种：人民币

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注：其他业务包括境外业务、期货业务、另类投资业务、私募基金管理业务及其他待分摊项目。

财富管理业务收入与上年相比有所上升，同比增加11.20%，在营业收入中占比40.90个百分点；自营业务收入与上年相比有所减少，同比下降45.22%，在营业收入中占比13.95个百分点；投资银行业务收入与上年相比有所减少，同比下降31.22%，在营业收入中占比14.08个百分点；资产管理业务收入与上年相比有所减少，同比下降82.67%，在营业收入中占比1.70个百分点；其他业务收入与上年相比大幅上升，同比增加121.54%，在营业收入中占比29.37个百分点。

（1）财富管理业务

公司的财富管理业务分部主要包括证券经纪业务、信用业务等。2021年财富管理业务分部实现营业收入21.99亿元，占公司营业收入的比例为40.90%。

1)证券经纪业务

2021年，沪深两市股票基金日均成交额11,370.24亿元，同比增加25.33%；上证综指比上年末上涨4.80%，深证成指收盘较上年末上涨2.67%，创业板指收涨12.02%。2021年以来资本市场跌宕起伏，但市场交投持续活跃，日均万亿交易额成为常态化。2021年财富管理成为证券行业的关键词之一，在基金投顾模式下占据先发优势，全行业实现代理销售金融产品净收入206.90亿元，同比增长53.96%。

根据交易所统计数据，公司2021年股票基金代理买卖累计成交金额为33,903.93亿元，同比增长5.78%，市场份额0.6135%；累计实现证券经纪业务净收入（含席位租赁）8.74亿元，同比下降2.60%。根据中国证券业协会统计，公司代理买卖证券业务净收入（含席位收入）排名为38位。

单位：亿元币种：人民币

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注1：上表中的股票包括A股、B股

注2：数据来源：股票基金代理买卖交易金额数据来自沪深交易所统计数据

注3：成交金额为双边计算口径

报告期内，公司不断优化大财富条线准事业部管理运行机制，完善分支机构管理体系，济南分公司和南京分公司分别改组为山东分公司和江苏分公司，前一批设立的北京金融大街、青岛深圳路、南京庐山路、深圳南山等营业部均已顺利开业，下一批7家新设分支机构的筹建工作也已启动。泉州田安路营业部连续两年被评为“中国区三十强营业部”。2021年，公司金融产品销售实现较大突破，实现代销金融产品收入6,316.35万元，同比增长34.59%；在全辖深入推进投顾队伍财富管理转型并初见成效，公司取得中国证监会《关于东兴证券股份有限公司试点开展基金投资顾问业务有关事项的复函》（机构部函[2021]1687号），中国证监会对公司试点开展基金投资顾问业务无异议。2021年，公司开展主题为“赋能增效，全面推进智能化项目建设”的数字化转型工作，财富管理领域启动了智能开户、智能营销、智能审核、智能客服等智能化项目建设，加速向财富管理数字化转型迈进。同时，公司大力拓展互联网渠道引流，互联网渠道开户量较去年同期增长483.30%，东兴198APP交易量占比较去年同期增长28.80%。

未来，公司将继续坚持财富管理转型战略方向，持续加强队伍建设，建立具备一定规模和专业水平的业务队伍；持续完善分支机构整体战略布局，科学规划机构新设和现有机构的优化整合。以基金投顾业务为突破口，进一步深化投顾业务转型，以高净值客户为中心，建立客户综合服务体系，创新服务模式，提升服务质量；推动和引导全辖聚焦主业，做大客户资产规模，实现经纪业务、金融产品、融资融券及机构业务多轮驱动、全面协调发展；围绕转型持续优化大财富条线管理机制，逐步完善准事业部管理模式；在业务转型发展的同时，继续贯彻主体责任，坚守合规风控底线，确保大财富条线经营管理合法合规。

2)信用业务

公司信用业务主要包括融资融券业务和股票质押业务。

2021年，证券行业信用业务发展日趋稳定，股票质押业务风险控制能力增强，融资融券业务规模出现稳步持续增长。证券市场两融余额自16,190.08亿元增长至18,321.91亿元，全年两融日均余额为17,684.49亿元，较2020年上涨36.50%，累计融资买入21.63万亿元，累计融券卖出1.21万亿元，至2021年末，市场融资融券余额为18,321.91亿元，较2020年上涨13.17%。

2021年，公司实现信用业务收入12.86亿元。截至2021年末，公司融资融券本金余额为189.29亿元，同比增长10.40%，实现融资融券利息收入12.19亿元，同比增长17.05%，截至2021年末，两融业务的整体维持担保比例为278.42%。近年来公司股票质押业务发展方向调整，逐步收回到期项目回款，2021年末业务规模大幅下降，同时集中力量推进风险项目化解工作，自有资金股票质押业务余额为18.83亿元，实现股票质押回购业务利息收入0.67亿元，截至2021年末，股票质押式业务（表内自营）的整体维持担保比例为65.44%。

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注1：截至2021年末公司有自有资金出资的表外股票质押回购业务仅剩一笔，规模1.90亿元，维保比例31.34%，该项目账面价值已为零，目前公司已提起诉讼，法院已判决正在申请强制执行，详见公司2021年年度报告“第六节重要事项”-“九、重大诉讼、仲裁事项”-（一）诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续的进展-“猛狮科技”股票质押式回购交易纠纷。

注2：关于股票质押回购业务余额、存续项目的期限结构、三个阶段的账面余额、计提的减值准备金额和担保物金额等情况，详见公司2021年年度报告“第十节财务报告”-“七、合并财务报表项目注释”-“11、买入返售金融资产”；关于三阶段划分的具体标准和依据、每个阶段的计提方法和估值技术等，详见公司2021年年度报告“第十节财务报告”-“五、重要会计政策和会计估计”-“10、金融工具”及“十七、风险管理”-“2、信用风险”；公司不存在股票质押式回购业务重分类的情况，详见公司2021年年度报告“第十节财务报告”-“七、合并财务报表项目注释”-“8、应收款项”。

2021年，公司融资融券业务客户结构进一步优化，机构客户占比持续提升，业务风险控制水平进一步提高，公司秉承审慎的风险控制理念，融资融券业务整体维持担保比例水平处于安全状态，并呈现稳步提高态势。股票质押业务集中推进风险化解工作，报告期内无新增自有资金股票质押风险项目，存量项目中收回部分欠款，主动性管理的集合产品涉及个人投资者的股票质押和非标风险项目清零。目前，公司自有资金股票质押部分项目出现客户违约情况，公司均已对违约客户提起诉讼，详见公司2021年年度报告“第六节重要事项”之“九、重大诉讼、仲裁事项”。

未来，公司信用业务将积极探索两融创新模式，优化客户结构，强化客户个性化管理与服务，形成服务上市公司、董监高、专业投资者、高净值客户的两融综合金融服务及策略交易服务的多元化、立体化、定制化业务架构，持续提高行业竞争力，同时重视风险控制与化解工作，落实收益与风险相匹配原则、严控业务风险、夯实风险管理闭环，在风险可控的基础上促进业务良性发展。

（2）自营业务

公司自营业务分部主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务和场外衍生品业务。2021年自营业务分部实现营业收入7.50亿元，占公司营业收入的比例为13.95%。

2021年，全球新冠疫情反复，国际环境日趋复杂，国内经济宏观层面增长动能承压，A股市场在行情特征和驱动逻辑上呈现变化。截至2021年末，证券行业自营投资规模达到4.81万亿元，同比增加26.00%。场外衍生品市场快速发展，成为证券公司自营业务成长和转型方向。在外部环境异常复杂多变的大背景下，各项指数分化明显，上证综指、深圳成指全年小幅收涨，分别上涨4.80%、2.67%，以沪深300、上证50为代表的大盘蓝筹股跌幅明显，分别下跌-5.20%、-10.06%。证券行业全年实现证券投资收益1,380.86亿元，同比增长9.36%。

1）权益类投资业务

2021年，在权益市场行情巨幅波动的严峻挑战下，公司自营投资业务发展结构更加优化。权益类投资坚持长期价值投资理念，在集中管理、分散决策、风险可控的投资体系下，集中研究力量加大重点行业领域的研究覆盖，充分调动内、外部研究力量，不断塑造投资核心竞争力。此外，公司积极探索非方向投资模式，加大非方向业务投资规模和支持力度，使自营业务由单一投资模式向多样化、策略性的投资模式转型，打造综合型自营交易平台，谋求持续稳定的投资回报。

2）固定收益类投资业务

2021年，债券市场受国内外基本面和政策面变化等影响，无风险利率震荡下行；但部分民营地产企业受融资收紧及销售下滑影响爆发了较大的信用风险，对债券市场产生一定冲击。面对复杂的市场行情，公司坚持绝对收益理念，提高对宏观周期变化的预判能力，重点加强和巩固信用风险管理体系建设、提高信用资质要求，投资收益超越可比基准。公司持续推进“FICC”战略，优化风险偏好，提高资产质量，产品创设与协同创新步伐不断加快，销售交易规模稳步增长。公司积极参与沪深交易所创新业务，成为首批公募REITs的战略配售投资者。同时，公司认真履行社会责任、支持地方经济建设，踊跃参与地方政府债券投标。根据中国证券业协会统计数据，公司2021年沪深交易所地方政府债券实际中标金额163.94亿元，行业排名第8名，排名较去年大幅提升。2021年5月，公司获得开展银行间现券做市业务资格，实现业务资格再扩容。在银行间市场2021年度评价工作中，公司荣获全国银行间同业拆借中心颁发的“年度市场影响力奖”和中央国债登记结算有限责任公司颁发的“自营结算100强”，这也是公司连续三年获得上述两大奖项。

3）场外衍生品业务

2021年公司场外衍生品业务持续发展，收入及利润同比取得快速增长。报告期内，公司在稳步推进原有业务的基础上，加快产品创新与客户拓展。通过金融工具搭配、资源整合设计并发行了品种丰富、收益结构多样的衍生金融产品，从而满足不同类型客户的个性化金融需求。公司场外衍生品交易以市场风险中性为展业原则，通过场外期权、收益互换、浮动收益凭证等业务工具，为各类交易对手提供综合金融服务方案。2021年，公司场外期权、收益互换、浮动收益凭证的累计新增交易规模分别为50.28亿元、190.16亿元、41.84亿元，较2020年同比增长11.26%、212.92%、95.15%。

未来，公司自营业务将继续优化投研体系，充分利用内外部资源，不断提升团队投资能力和风险管理能力，在降低净值波动的前提下，积极优化投资布局，把握市场机会。权益类自营投资方面，结合市场风格变化和自身资源优势进行策略调整，坚持“稳中求进”的总体思路，丰富多元化投资策略，不断优化收入结构，开拓创新业务模式，协调整合投资资源，持续增强业绩稳健性。固定收益类投资方面，将持续推进“FICC”战略，完善人才梯队建设，在坚持稳健发展的基础上，加快推进固收+、跨境等业务创新，积极履行社会责任，支持地方经济建设，助力实体经济发展。场外衍生品方面，在满足监管要求及风险可控的前提下，积极探索新的产品结构和交易机会，坚持定制化和标准化并举，不断完善产品供给与提高服务客户水平，同时提升公司的风险管理能力与交易水平，把握金融业扩大开放与国内衍生品市场进一步发展的机遇期。

（3）投资银行业务

公司投资银行业务分部主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。2021年投资银行业务分部实现营业收入7.57亿元，占公司营业收入的比例为14.08%。

1)股权融资业务

2021年，随着后疫情时代经济加快恢复及注册制的深入推进，证券行业积极响应支持实体经济的号召，根据万得资讯统计，A股市场股权融资金额共计17,746.54亿元（含发行股票购买资产类增发，不含可交换债），同比增长8.7%。A股IPO发行数量和募集金额分别达524家和5,426.75亿元，分别同比增长19.91%和12.93%。A股再融资发行数量和再融资金额（含发行股票购买资产类增发，不含可交换债）分别为654家和12,319.79亿元，分别同比增长7.39%和6.94%。

公司股权融资业务结构不断优化，积极推进IPO业务，收入实现多元化，2021年公司实现投资银行业务净收入10.61亿元，较2020年下降17.35%。截至2021年12月31日，根据万得资讯统计数据（发行日），公司完成股权项目主承销家数（不含可交债和并购重组配套融资）为20家，行业排名第19位，其中IPO项目12个，行业排名第17位，公司A股股票保荐主承销收入行业排名第19位。2021年8月保荐悦安新材在科创板上市，使其成为革命老区赣州大余县首家A股上市企业。公司投资银行总部荣获中华全国总工会颁发的“工人先锋号”称号。

因股权业务向头部券商聚集的趋势愈发显著，公司承做项目单个规模较小等因素，公司2021年担任主承销商及联席主承销商的股权融资业务承销金额及收入有所下降，具体如下：

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注1：再融资发行包含公开增发、配股、非公开发行、可转债及优先股；

注2：承销金额来自万得资讯统计。

未来，公司将立足重点行业和区域，加强公司内外部协同，持续加强与中国东方协同，调动整合中国东方和公司资源，扩大市场覆盖面和加强市场开发深度；将继续加大产品及业务创新力度，注重大型优质项目的承揽，加强对具有潜在高成长性项目的服务力度，提升投行业务的市场影响力和品牌美誉度。继续稳步推进IPO业务，加快科创板和创业板项目推进，积极研究应对北交所设立带来的市场及业务变化，抓住业务机遇，积极承揽“专精特新”项目，加大对国家战略性新兴产业项目的承做，更加关注信息技术、生物、高端装备制造、新能源等新行业产业，不断提升IPO项目质量。同时，认真落实监管要求，进一步加强投行业务风控工作，加强项目筛选和项目承做环节管控，提高尽职调查工作的充分性、完整性、系统性。

2)债券融资业务

2021年，受国内疫情反复、宏观经济增长压力较大、货币政策宽松等因素影响，债券收益率整体呈震荡下行态势，债券发行规模增长趋缓。新增首次违约企业数量和新增债券违约金额均下降，但个别违约趋势不容忽视。根据万得资讯统计，2021年证券行业全年债券（不含同业存单）发行总规模人民币39.96万亿元，同比增加5.39%；信用债券（不含国债、政策性银行金融债和地方政府债）发行总规模人民币20.12万亿元，同比增加5.07%。

目前公司债券业务已涵盖企业债券、公司债券、金融债券、熊猫债券、美元债券、资产证券化、项目收益债、银行间非金融企业债务融资工具等多个品种。2021年度，公司债券业务执业能力评价荣获A类，并获得银行间非金融企业债务融资工具主承销资格。根据万得资讯发行日统计口径，2021年度公司主承销72支公司债、8支金融债，承销规模排名第23位（不含国债、地方政府债和政策性银行金融债），公司2021年证监会主管ABS承销规模排名第10名。根据中国证券业协会统计数据，公司2021年债券主承销收入排行业第28位。

2021年公司担任主承销商及联席主承销商的债券承销金额及承销收入如下：

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注1：承销金额来自万得资讯统计，按照承销商实际配额统计，如果未公布实际配额，则联席主承销商主承销金额以总发行规模/联席家数计算；

注2：金融债中含债权融资计划。

注3：资产支持证券及其他包含资产支持证券、中期票据、非公开定向债务融资工具。

未来，公司将努力把握市场机遇，夯实展业渠道，积极与集团主业协同，扩大业务规模，优化业务结构，探索创新的服务实体经济和响应国家政策号召的债券品种，探索REITs等创新业务，建立立体化销售体系，全面提升专业服务能力。

3)财务顾问业务

2021年中国企业并购市场交易活跃度上升，交易规模微幅上升。在监管政策引导、高溢价交易受限等因素的影响下，围绕自身产业逻辑进行的产业并购发展成为主流趋势。根据万得资讯统计，截至2021年末，中国市场公告交易金额为2.46万亿元（不含入境并购、境外并购），同比增长0.21%，交易数量达8,879家，同比下降5.54%。

2021年，公司完成并购重组财务顾问项目2单，实现财务顾问净收入1.88亿元，财务顾问业务收入排名位居全行业第10名。报告期内，公司坚持集团主业协同深化，着重以“研究+购并”为切入点，专门成立并购重组团队，寻求与集团AMC逆周期业务的全面结合路径。

2021年，北交所正式设立，北交所主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级，培育经济发展新动能，促进经济高质量发展。根据万得资讯统计数据，截至2021年末，公司督导新三板挂牌公司83家，2021年度，公司完成新三板公司股份发行2次，累计融资金额0.30亿元。未来，公司将持续关注北交所市场政策变化，保证执业过程中的合规性，抓住新三板改革和北交所设立的历史性机遇，积极拓展新增挂牌和北交所公开发行等业务，促进公司新三板及北交所相关业务持续健康发展。同时做好北交所上市企业服务的长中短战略规划，长短结合，实现公司业务高质量发展。

2021年，公司财务顾问业务开展情况如下表所示：

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（4）资产管理业务

公司的资产管理业务分部主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务。2021年资产管理业务分部实现营业收入0.92亿元，占公司营业收入的比例为1.70%。（下转450版）

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示

(一)公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

(二)公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

(三)第一季度财务报表是否经审计

□是 √否

一、公司基本情况

(一)主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币

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(二)非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

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将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

√适用 □不适用

由于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具、以摊余成本计量的金融工具属于本公司正常自营证券业务，故本公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一非经常性损益》中列举的有关非经常性损益项目，包括持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具和以摊余成本计量的金融工具取得的投资收益、公允价值变动损益以及处置上述金融工具取得的投资收益等，界定为经常性损益的项目。

(三)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用 □不适用

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二、股东信息

(一)普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

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注：博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划等十名股东持股数量相同，并列第九。

三、其他提醒事项

需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

√适用 □不适用

根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定，公司分别于2019年2月22日、2020年10月13日披露了《东兴证券股份有限公司关于累计涉及诉讼事项的公告》（公告编号：2019-013、2020-058），对本公司及子公司披露当日近12个月内累计涉及诉讼（仲裁）事项进行了统计，并在公司《2021年年度报告》中披露了累计诉讼案件的进展情况。截至2022年3月31日，累计诉讼案件进一步的进展情况如下：

1、东兴证券（代集合资产管理计划）（2020）京02民初331号。2022年1月19日，被告泰禾投资集团有限公司向北京市高级人民法院提起再审申请。

2、东兴证券与上海融屏信息科技有限公司等“摩恩电气”股票质押式回购交易纠纷（代定向资产管理计划）。公司向法院提起强制执行申请，2022年3月14日，北京市第二中级人民法院裁定立案执行。

四、季度财务报表

(一)审计意见类型

□适用 √不适用

(二)财务报表

合并资产负债表

2022年3月31日

编制单位：东兴证券股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计

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