上海爱建信托有限责任公司
1、重要提示
1.1 本公司董事会及董事保证本报告内容的真实、准确和完整，不存在重大错报及虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其承担个别及连带责任。
1.2 独立董事潘飞、吴斌、黄辉认为本报告：公司年报所记载的资料不存在重大错报及虚假记载，也没有误导性陈述和重大遗漏，本报告的内容真实、准确、完整。
1.3 本公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司董事长徐众华，总经理吴文新，分管财务负责人兼财务负责人王成兵声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2、公司概况
2.1公司简介
公司法定中文名称：上海爱建信托有限责任公司缩写“爱建信托”
公司法定英文名称：SHANGHAI AJ TRUST CO.,LTD. 缩写“AJT”
法定代表人：徐众华
注册地址：上海市徐汇区肇嘉浜路746号3-8层
邮政编码：200030
办公地址：上海市徐汇区肇嘉浜路746号3-8层
邮政编码：200030
国际互联网网址：http://www.ajxt.com.cn
电子信箱：ajmail-1@ajfc.com.cn
信息披露事务负责人：朱建高
联系电话：021-33564008传真：021-64392072电子信箱：zjg@ajfc.com.cn
信息披露报纸名称：上海证券报
年度报告备置地点：公司各客户服务网点
聘请的会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市黄浦区南京东路61号4楼
2.2组织结构
图2.2
上海爱建信托有限责任公司2021年组织架构图
■
3、公司治理结构
3.1 股东
表3.1.1
■
★说明：股东之间存在关联关系，上海爱建集团股份有限公司为上海爱建纺织品有限公司和上海爱建进出口有限公司的唯一股东。
3.1.1 报告期末主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人情况
1.2021年末公司主要股东上海爱建集团股份有限公司控股股东、实际控制人、一致行动人、最终受益人情况
截至2021年12月31日，公司主要股东上海爱建集团股份有限公司的控股股东为上海均瑶（集团）有限公司，持股比例29.80%，实际控制人为王均金先生，具体情况如下：
2. 2021年末公司主要股东上海爱建集团股份有限公司关联方清单
■
■
3.1.2报告期内公司发生的关联交易情况
详见6.6关联方关系及其交易的披露
3.1.3报告期内股东违反承诺质押信托公司股权或以股权及其受（收）益权设立信托等金融产品的情况
无
3.1.4报告期内股东提名董事、监事情况
股东提名董事情况详见表3.2-1（董事长、副董事长、董事）和表3.2-2（独立董事）；
股东提名监事情况详见表3.3（监事会成员）。
3.1.5已向国务院银行业监督管理机构或其派出机构提交行政许可申请但尚未获得批准的事项
无
3.2董事 表3.2-1（董事长、副董事长、董事）
■
表3.2-2（独立董事）
■
3.3监事 表3.3（监事会成员）
■
3.4高级管理人员 表3.4
■
3.5公司员工
报告期内在编、在岗职工人数531人，平均年龄36.28岁，学历分布比率为：博士0.94%，硕士41.24%，本科52.36%，专科5.08%，其他0.38%。
4、经营管理
4.1 经营目标、方针、战略规划
2020年公司制订爱建信托2020-2022年业务发展纲要。计划再用三年时间，努力开启顺应时代发展、引领同业发展方向的公司经营新局面。2021年是三年战略规划落地第二年，面对极为复杂的宏观环境和从紧的监管形势，公司深入践行金言方法论，紧紧围绕“托爱未来信建百年”转型发展之要求，以“四二四”（四大再造夯实基础、第二曲线转型创新、四个专项构建生态）为抓手系统全面推进战略规划的落地，取得了显著进展。
4.2 所经营业务的主要内容
自营资产运用与分布表
■
注：该表与资产负债表资产总额的差额（29,253.57万元）系计提的资产减值准备。
信托资产运用与分布表
■
4.3 市场分析
近年来，信托行业持续向回归信托本源、服务实体经济、强化主动管理能力的方向转变，监管对行业转型的要求已经明确。目前信托行业正处在转型的关键时期，融资业务、通道业务在监管政策的要求下逐步压降，投资信托、标品信托等转型业务逐步发展。
信托业在金融政策日益趋严的形势下，开始面临一些发展困境，随着地产行业的收紧，传统地产信托业务风险有所上升。信托行业步入规范化和精细化发展，未来更强监管下，将加速信托公司的转型。信托公司将进一步提高主动管理能力回归信托本源业务，助力实体经济的发展，在新的监管环境下，信托公司或将及早以标品业务、财富管理业务、资产证券化业务等新兴业务方面为抓手，助力信托行业的持续性发展。
4.4内部控制概况
4.4.1内部控制环境和内部控制文化
公司按照现代企业制度的要求，建立了以股东会、董事会、监事会以及经营管理层为核心的内部法人治理结构。不断完善和深化管理体制，规范股东会、董事会、监事会和经营管理班子的权责关系，明确了四者的议事规则和决策程序。设置权责明确、分工合理的决策系统、执行系统和监督系统，建立了以岗位职责、授权体系、风险管理、监督检查与评价为基础的内控体系，形成了科学有效的职责分工和制衡机制。不断强化风险管理意识，完善风险管控体系，持续提高风险控制能力，防范操作风险是公司重点工作，并贯穿于全年。一是公司经营层大力倡导合规管理风险控制严防操作风险为先的经营理念，公司内部通过逐步调整合规政策、加强合规宣导和执行，不断强化贯彻、落实监管要求。二是不断推进与强化公司稳健发展的制衡机制，2021年在多重审批机制的业务决策模式上，关注业务评审各环节所揭示的风险控制薄弱环节预防措施的制定和落实及信息反馈，强化风控前置与运营事中的风险管控及检查监督职责，以期达到对重要风险识别充分，防控措施适当，执行有效。三是继续加强制度建设，完善制度体系，构建覆盖全过程、全岗位的风险管理与控制的制度体系。年内，公司增修订了《数据治理制度》《数据质量管理办法》《数据标准管理办法》《监管统计管理办法》《费用报销管理办法》《差旅费管理办法》《固有资产减值测试实施细则》《信托登记工作管理办法》《重大突发事件应急管理办法》《案件防控管理办法》《洗钱和恐怖融资风险自评估办法》《流动性管理办法》《投资决策委员会工作规则》《信托计划产品推介和销售风险适应性管理办法》《信托资产分类管理办法》《集合资金信托计划受益人大会操作流程指引》《企业CIS之员工形象规范指引》《微信公众号运营管理办法》《爱建信托APP运营管理办法》《集合信托计划信息披露操作指引》《代销业务管理办法》《自有资金贷款业务管理实施细则》《消费者宣传教育工作指引》《客户投诉管理办法》《风险事项责任初步鉴定管理规定》《固有业务资金使用管理办法》《绩效管理办法》《金融营销宣传行为管理办法》等制度。通过不断完善和优化合规风险管理体系与控制制度和流程，有效减少了经营活动全过程的合规风险控制薄弱环节，补全了短板，合规风险管理举措更趋有效。四是树立全员合规风险意识，将提高员工的职业操守和诚信意识作为公司的一项长期工作，营造全体员工充分了解并履行职责的合规文化氛围。通过建立有效的激励约束机制，不断强化风险防范和合规经营理念，培育良好的内部控制文化，提高了全员参与的风险控制意识和效果，使风险管控贯穿于经营活动的全过程，营造了合规经营、风险控制为先的企业文化。
同时，结合“内控合规管理建设年”工作要求，2021年公司从重检制度体系入手，组织对全部制度开展重检，制定“立改废”计划，加强对制度流程的合规性审核，健全内控合规体系；围绕关联交易、反洗钱、现场检查要点、征信管理等各环节开展多次合规宣导、培训；针对各重点领域开展专项检查；细化案件风险排查标准，将其与扫黑除恶、内控合规建设等工作结合运用；通过对现场检查问题内部问责、日常记录违规积分等方式，实现合规绩效与薪酬考核等挂钩，不断培育良好内控合规文化氛围。
4.4.2内部控制措施
自营业务部门和信托业务部门相互独立，各部门目标明确，职责和权限清晰，有效保障了自营业务和信托业务各部门及员工在授权范围内行使相应的职责。
设置专门的资产托管部门进行信托财产的记录、核算与估值，并与固有资产分离，对每项信托业务设立独立的信托财产账户，分别进行会计核算和会计控制。进一步强化信托资产管理能力，完善信托项目管理流程，提升控制效果。设置专门的运营管理部门进行信托项目自成立至清算期间的存续管理，通过项目资料及相关合同的归口管理，严格对信托项目成立、存续及清算过程中各环节可能存在的操作风险进行控制和监督，保障项目运行中相关合同条款能够切实有效地执行。
公司以业务流程为主线，致力于建立健全前、中、后台并重的内控体系，致力于控制措施覆盖业务流程重要环节。
报告期间，通过明确的业务、销售、风控、合规、研发、运营、内部审计在风险管理工作中的职能定位，各司其职开展经营活动各领域的风险识别、评估、管理和监督管理控制，以及对管理控制效果进行的再监督和评价，合理保证公司对风险事项、风险环节进行事前识别和防范、事中控制和化解、事后检查和纠正，形成了有效的风险控制和反馈机制。强化业务决策机制，自营、信托业务评审委员会按照《项目评审工作规则》进行业务评审，给决策层提供决策依据，为业务拓展树立起坚实的防范风险的屏障。
在整体合规管理方面，公司已建立较为全面、有效的合规风险管理体系，整体合规风险水平良好。董事会、监事会和高级管理层能充分履行职责，董事会下设风险控制委员会是合规管理的专门委员会，确定公司合规管理总体目标、审议合规管理组织架构、审议合规管理工作报告等，合规总监协助高级管理层全面负责公司合规管理工作。法律合规部对公司各项制度流程进行合规审核，确保政策、程序和操作符合合法合规；对新产品新业务的开发进行合规审查，为公司经营管理活动提供各项合规咨询；对其他部门履行合规职责的情况进行检查和监督。
公司各部门在日常工作中识别各自职责内的合规风险；风险管理总部合规人员嵌入审批流程中，对项目合规性进行审查、评估；项目存续期对信息披露和推介文件进行合规审核；运营管理部负责项目成立、实施及期间管控合规性；计划财务部负责信托财产账户管理和收付款流程的准确性；财富管理总部和机构同业部负责项目成立发行阶段的销售推介管理、合格投资者管理和消费者权益保护工作；家族办公室、普惠事业部负责家族财富业务、普惠金融业务展业和操作合规性。
上述各职能部门识别、监测本部门的合规风险，向法律合规部报告，必要时向合规总监报告；必要时公司组建专项小组进行研究处理。合规总监可视情况及需要向公司董事会、监事会或总经理报告。
4.4.3监督评价与纠正
公司建立了自控、互控与监控三结合的监督机制，对内部控制活动进行检查、监督和纠正。通过对业务项目的尽职调查、风控合规事前评估和业务及运营的事中检查以及监督，实现对业务活动事前事中管理和控制的检测，揭示风险，制定风险防范和控制措施。通过相关部门之间相互制衡、监督，发现问题，要求限时纠正。通过内部审计的再监督，对公司业务实施监督、评价，督促审计意见整改落实。
报告期内，主要审计事项为公司经营管理中内部风险控制执行情况以及内部控制制度适当性和有效性方面的审计、监管部门明确要求开展的内部审计事项。通过内部审计的再监督，揭示了公司现行制度有待完善、执行力有待进一步提高、消费者权益保护工作、案防工作、业务连续性及应急管理、销售业务合规管理有待加强等方面的不足。针对审计中发现的问题，督促改进落实并跟踪检查。通过对审计揭示问题的整改落实，促进了公司经营活动中风险管理与控制能力的不断提高，制度的不断完善，执行力的不断加强。
4.5 风险管理概况
公司的业务风险管理架构由公司董事会、监事会、管理层、业务评审委员会、前中后台风险管理相关部门组成，各层级协同管理公司风险。公司董事会或者管理层根据董事会授权负责公司所有投资项目及重大事项的决策，从公司整体层面考虑是否符合公司利益；业务评审委员会负责信托和自营项目的风险和可行性进行评估，并作出决议；前台业务部门根据风险政策开展业务，对各类业务进行尽调和可行性分析；中台风险管理部门负责根据管理层授权制定各类业务的风险政策，对项目风险进行评估，识别、量化、监控公司整体及各产品的风险指标，形成风险缓释建议，向业务评审委员会和公司决策层汇报；内审部门负责对公司内部控制、特定事项进行审计监督。
公司已建立风险管理基本制度框架及覆盖业务主要流程的管理文件。2021年，公司进一步完善各项风险管理制度和风控流程，更新了信息化系统，并强化了执行力和项目期间管理，从业务全流程的尽职调查、项目实施、事中管理等各个环节着手，稳步提高公司风险管理水平。
公司通过适时调整发展规划和经营策略，拓宽业务类型，进一步推动业务、合规、风险、运营专业化管理，稳步推进实施全面风险管理。
2021年，公司在组织架构建设方面根据2020-2022新三年发展纲要，为优化管理、提高效率,进行了如下设置：
一是，依法设立股东会、董事会和监事会。董事会下设董事会办公室、战略规划委员会、薪酬考核委员会、信托消保（关联交易）委员会、信息技术委员会、风险控制委员会；监事会下设监事会办公室、审计监督委员会。
二是，根据党章及上级党委的要求设立党委、纪委、工会、团委；党委下设党委办公室（包含纪检监职能）。
三是，公司总经理室下设支持保障部门10个、经营管理部门8个。具体地，支持保障部门包括综合管理总部、计划财务部、风险管理总部、法律合规部、审计稽核部、信息技术部、战略研究部、渠道管理部、运营管理部、资产托管部。经营管理部门包括财富管理总部、信托业务管理总部、权益资产管理总部、普惠金融事业部、机构同业部、自营业务部、联合家族办公室、资产管理部。财富管理总部下设N个财富中心；信托业务管理总部下设N个业务部门；权益资产管理总部下设N个业务部门。
根据宏观环境，以及国家政策和监管精神的变化，以及应对疫情影响，公司适时调整风控政策和业务布局。对房地产业务，进一步优选区域和交易对手，推动完善集团授信管理机制；运营配合业务深耕和转型、积极应对房地产形势变化，主动推进强化项目期间管理、提高精细化管理能力；落实风险预警机制，加强现场管理，防范和控制房地产项目风险；积极推进期间管理系统建设与运行，通过系统相关模块联动预警考核，逐步实现自动预警，逐步通过系统实现数据治理，提高运营管理能力；对于信政合作业务，继续执行风险政策导向，收紧准入、严控规模，继续鼓励与经济发达区域、高层级地方政府核心融资平台进行合作，并积极布局信政业务的标准化转型。存续业务期间管理跟踪从严，保持了信政类业务的平稳发展；对于证券类业务，现阶段主要侧重于二级市场自主投资业务，今年以年以来公司成立的主动管理证券业务大部分为TOF类业务。项目均实行净值化管理，根据监管要求设置预警线，严格按照公司审批方案进行期间监控；对于事务管理类项目，结合前期的监管政策，在满足合规的要求下审慎开展，总体压缩规模，严守监管底线。
在资产端方面，2021年面对宏观政策的调控加码以及复杂的行业形势，公司信托业务的开展面临较大的挑战。管理层进一步推进交易对手差异化经营策略，调整展业方向，着力应对挑战与考验。其一，坚持去通道目标不变，金融同业通道业务规模压降幅度超40%。 其二，严格控制地产类信托存续规模，有序压降主动融资类信托存续规模，持续加强合规管理。其三，积极顺应政策导向，不断优化资产结构，大幅度提升了主动管理投资类业务的占比，进一步增强了主动管理的能力，主动管理类业务占信托总体业务比重进一步提高，并进一步推动向标品业务的转型。其四，公司坚持推动优化业务结构，调整固有业务结构，确保固有资产保持充分流动性和安全性。
在资金端方面，顺应公司数字化战略，我司APP新版客户端自2020年9月上线以来，不断优化、完善各项系统功能。紧跟金融服务适老化进程，2021年上线APP舒适版、机器人智能双录、财富账户、爱建信托（微信）小程序等功能，致力于为客户打造更安全、更便捷、更放心的掌上智能APP。2021年，爱建信托继续深化金融消费者权益保护工作，制定、修订了9个消费者权益保护相关制度，进一步明确消费者权益保护各项工作要求和标准，加强规范管理。持续开展内外部教育活动，对内既有面向全司员工、也有针对一线服务人员的消费者权益保护专题培训，开展专题培训13场，有效提高员工消费者权益保护意识和能力。对外一方面持续开展“爱建信托小小金融家”和“爱建信托消保小讲堂”特色宣教活动，另一方面结合时事热点、监管宣教工作安排，通过视频、案例、公众号推文等形式，开展各类消费者宣教活动。共开展集中、特色宣教活动35场，受众客户达6万人次。另我司制定了《消费者宣传教育工作指引》，明确消费者宣教活动内容与要求，加强宣教活动服务管理。2021年，我司还修订并发布了《集合信托计划信息披露操作指引》，进一步明确了信息披露各部门职责和流程规范，提升信息披露工作质效。另于10月全面开启电子信息披露，满足客户随时随地随需的查询需求。代销管理方面进一步搭建代销业务管理体系，出台了《上海爱建信托有限责任公司代销业务管理办法》，全面完善公司代销制度及业务流程，严格规范代销业务。
在风险管理方面，公司于年内继续推进风险管理能级提升，完善全面风险管理体系、夯实内部风险管理能力的三年风控战略目标：（1）完善流动性风险、信用风险，核心风险指标等监测、分析、报告机制，加强资产分类管理，构建完善预警体系，形成管理联动和有效的管理闭环；（2）建立完善流动性管理监测模型和预警机制；（3）完善四性工作机制，夯实风险管理各项工作基础，深化包括交易对手信用风险监测体系，舆情和项目风险监测体系，飞行检查机制，和风险处置等各项工作；（4）夯实风险管理工作基础，提高管理效率，包括加强公司数据治理，风险仪表盘建设，加强风险联席会议机制等；（5）加强对风险成因分析和风险责任认定相关工作。
公司于2021年内继续推动风险管理主要制度体系的修订和完善，持续推进制度的有效执行。公司于年内进一步调整了风险管理组织架构，进一步强化风险管理总部的全面风险牵头管理职能。公司定期修订风险政策逐步推行平行作业机制和专职审批人工作机制，优化项目期间管理和风险排查方案和工作机制，梳理并重建了标品业务风险管理机制，进一步促进了风险管理的体系化、专业化、标准化。
2021年公司组织修订完善了多项制度，涵盖信托业务管理制度、风险政策、流程指引等方面，通过不断完善和优化风险管理体系与控制制度和流程，优化风险管理措施，提高风险管理的制度化和规范化水平。
2021年，公司围绕数字化经营战略，以数字集控中心正式启用和TCMP5业务管理平台成功切换为标志，在数字化获客、数字化服务、数字化风控、数字化决策和数字化集控等方面取得了丰硕成果。财富APP发布全新数字化版本，推出适用于老年客户的“舒适版”，上线了财富微信小程序，推出“智慧双录系统”，搭建新媒体内容直播平台“智慧学堂”。打造爱建信托标品业务的“私募精品店”，对估值核算、TA份额登记等业务系统开展专项升级。为客户建立电子渠道财富账户服务，成功上架发行“周周盈”现金管理产品。打造客户权益积分体系，搭建积分商城、家族信托业务管理系统。标品投研一体化系统加快打造投研四大平台（数据平台、计算平台、应用平台、运维平台）和三大应用（基金分析和筛选、组合管理、风险管理）的建设。推动数字化资管系统建设，以风险管理部牵头，启动风险仪表盘工作启动，推进多层次、集成化、智能化的风险管理资管系统建设工作。成立数据治理专项工作委员会，建立数据治理常态化机制。在监管数据质量方面积极实践应用大数据技术，全面配合数据治理牵头部门开展数据治理平台的应用场景落地，建立业务数据标准的配置和验证规则。以数字化转型驱动经营管理能级提升，满足公司业务的风险管理要求。
公司近年来审慎经营，风控管理架构、制度、管控流程不断完善和充实。公司全面风险管理能力逐年提高，在项目准入、期间管理以及整体风险管理方面的能力稳步提升，基本实现各类业务在不同环节的风险能够有效、及时地识别、评估和监测。首先，公司十分重视业务准入环节风险管控，针对不同类型业务制定，并定期维护更新风险政策，尽职调查管理办法及主要业务类型的尽职调查要点指引，相关业务需满足制度要求并通过集体决策后方可执行；其次，公司持续加强集团授信管理制度与机制的建立完善，逐步加强交易对手信用风险管理水平；再次，中台风险管理部门在项目成立后通过监测区域风险、交易对手负面舆情、跟踪项目运行情况等手段，完善风险预警体系和中台联席沟通机制，及时识别、评估、报告风险；此外，公司按照监管部门要求开展定期的全面风险排查和压力测试工作，以及房地产信用风险、信托公司流动性风险等专项压力测试工作。随着公司风险体系再造工作的持续推进、深入，公司将持续根据展业专业化进阶的需要和创新转型的导向，不断完善风险管理体系建设，推进制度执行的有效性，加强公司风险管理的主动性和内外部协同效应，充分发挥风险管理三道防线的作用。
截止2021年底，公司净资本54.00亿元，各项风险资本之和29.13亿元，净资本/各项业务风险资本之和为185.41%，净资本/净资产65.19%。
4.5.1风险状况
信用风险状况
2021年，国际环境日趋复杂，国内疫情散发、经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。金融市场整体平稳运行，但房地产行业持续调控，房企信用两极分化并面临行业整合风险。地方政府持续防范化解政府隐性债务风险，但债务呈现规模增加和期限延长的特点。公司信托业务规模整体有所下降，主动管理类业务规模占比进一步上升，其中，融资类业务余额有所压降，投资类业务余额显著上升。从投向行业观察，房地产业务规模基本稳定，信政类业务规模较大幅度下降。
（1）内在风险水平描述
①自营信贷组合
公司自营贷款类型有抵押贷款、质押贷款，贷款余额475,205.35万元，今年新增贷款305,794.60万元，不良贷款余额0万元。表内不良信用风险资产余额51,816.93万元。
公司严格按照中国银监会的要求进行资产五级分类，并按照相关规定计提了减值准备，截至2021年末，公司计提各项资产减值准备29,253.57万元。
②信托业务
公司2021年末信托贷款余额为3,768,027.70万元，占信托业务总规模的比重为 35.21%。其中，1年内到期贷款占贷款总额的55.10%；1-2年内到期贷款占贷款总额的19.86%；
2021年度末，信托贷款无贷款减值准备，较上年末无变化。
③委托业务
公司2021年底委托贷款余额57,223.97万元，比上期同期减少2.00万元。公司无尚未放贷的委托存款。
（2）信用风险管理政策
公司董事会及高级管理层提出了稳健发展、风险可控的风险政策导向，响应监管部门“守住风险底线”的指导思想，把风险控制放在首要的位置上，并在业务开展过程中严格遵守风险政策底线。
风险管理程序方面，公司对信用风险的管理能力逐年增强，形成了较为完善的信用风险管理和业务审批制度。通过业务评审委员会、总经理、董事会的逐级决策机制，强化了交易对手信用风险的评估与控制。在风险政策落实方面，公司通过各种形式向前台业务部门进行宣导，中后台风险控制部门审核及检查风险政策执行情况。公司对于信用风险管控执行层面主要集中在项目尽调与审批、项目期间管理、资产信用风险识别、评估及报告，不良资产处置等环节。
市场风险状况
公司的市场风险主要表现在：房地产市场价格波动、利率波动、汇率波动、证券市场价格波动的风险。
2021年国内国际宏观经济形势复杂多变，国内监管机构延续了 “房住不炒”的基调，房地产市场低位运行，行业宏观调控政策总体趋紧。纵观全年，房价涨幅较快的态势已得到有效控制，各地灵活因城施策保障房地产市场平稳运行，房地产的市场价格波动被有效控制。与此同时，利率市场化进程加快，资本市场日趋理性化，投资者专业化、去散户化，证券市场波动幅度增加，市场风险有所上升。
公司信托业务中，房地产投资类业务的风险主要反映在土地和房地产的价格波动，价格的波动对底层投资标的的价值产生直接影响；证券类业务风险主要反映在信托资金投资于本市场的证券以及其他金融资产的价格波动，继而影响到信托份额的净值和风险敞口。
为加强风险管控，对于投资类房地产项目，公司严控展业区域及交易对手准入门槛。在展业区域选择上，进一步发挥房地产区域评价体系的指导作用，优选区域进行展业；交易对手选择上，鼓励与控盘能力较强的、战略定位较为清晰的优质区域房企交易对手合作，对项目报酬率，现金覆盖率等作更高的要求，并在管控方案上，加强公司的主动权，从严把控期间管理方案，以降低因房地产价格波动造成的市场风险。证券类业务方面，公司试水标品业务，通过与外部专业机构联动，加大投资证券市场 ；业务管控方面，加强投资管控，设置适当的风险缓释措施，控制因利率、证券及金融产品价格波动造成的市场风险。
（1）自营业务分析
公司自有资金投资余额377,660.99万元。其中，信托计划及资管计划投资余额198,902.64万元。
（2）信托业务分析
信托业务中长期股权投资3,488,936.71万元，其中非事务管理型股权投资3,228,802.62万元。
操作风险状况
随着公司业务转型发展需要，2021年公司标品、家族信托等创新业务品类增加、要求公司操作流程及操作系统及时有效匹配创新业务发展，因此对公司操作风险管提出了更高的要求。公司高度重视操作风险管理，年内通过科技赋能，在业务流程梳理、内控检查、制度建设、风险管理文化建设等多个维度提升操作风险管理水平。
业务流程方面，2021年，公司加快数字集控中心建设，以数字风控、远程机控的方式集中开展项目管理、现场管理、销售管理、CIS管理、远程检查和数字化展示，提供统一、高效、可视化的数字服务。
目前，公司的审批、运营、清算等操作流程运行顺畅，前中后台各部门之间流程职责界定清晰。年内公司为进一步强化业务的流程管理，防范操作风险，由各职能部门牵头通过修订制度、更新操作手册、开展操作培训等方式，提高业务人员规范操作意识，另一方面通过第三道防线，对操作过程进行有效检查，及时发现并更正操作中遇到的问题。
其他风险状况
（1）流动性风险状况
信托公司流动性风险管理可分为两部分，即自有资金流动性管理以及信托产品流动性管理。
自有资金流动性管理主要涵盖自营业务资金管理、公司营运资金管理两方面。自营业务方面，公司自营业务资产主要配置在固定收益类产品和贷款，综合考虑流动性管理的需求，在流动性和效益性之间做好平衡。2021年公司正式启动流动性监测工作，对整体流动性进行动态监测并建立流动性预警机制，定期向公司经营管理层报告流动性状况。至2021年年末，公司账面流动资金占公司总资产比重保持在10%以上，避免流动性不足。
信托业务方面，公司目前信托业务兑付基本正常，项目方案设计对市场整体流动性和交易对手资金充裕情况充分考虑。对于项目久期分布的安排，充分考虑了年初和年末等时期的流动性压力，部分项目进行了提前兑付安排以及预案管理，充分考虑项目兑付可能存在的因素。
此外，公司加强了流动性风险管理的制度建设，于年内发文并执行《流动性管理办法》、《固有资金使用管理办法》等制度，弥补公司流动性制度短板。整体上，公司流动性风险管理日趋成熟，整体流动性风险较为稳定。
（2）法律风险状况
公司设有专门的法律风险管理部门，并建立了明确的法律风险评估流程，对项目的法律风险进行详细的评估。法律合规部门对于公司整体法律风险进行归口管理，实现了法律风险的集中和专业管理。
（3）声誉风险状况
近年来，公司品牌美誉度、资产实力在行业内上升较快，业务结构逐步优化，业务类型逐渐多样。公司逐步把声誉风险纳入公司整体风险管理体系中，形成风险管理联动，包括但不限于修订声誉风险管理制度、将声誉风险纳入整体风险监测体系、进一步完善销售推介合规性。2021年，公司未发生重大声誉风险事件。
（4）战略风险状况
2021年，我国发展的内外部环境正在发生深刻变化。加之新冠疫情的持续影响，我国经济结构和增长方式也随之发生深刻调整，而下半年逐渐显露的房地产行业系统性风险也对公司主动管理类业务和风险管理能力提出更高的挑战。经过多年的积累，公司积累了丰富的战略管理经验，战略风险管理能力能够对冲公司面临的绝大多数内外部不利因素，确保公司审慎稳健发展。
4.5.2风险管理
信用风险管理
2021年，公司根据资管新规指引积极推动业务发展，超前完成对融资类业务规模、自然人投资者人数及规模的全年压降目标，基本实现监管对于金融同业通道业务清理的要求。
公司全面风险管理体系进一步得到完善，公司风险管理能力稳步提高。公司积极应对挑战，通过管理制度体系建设等一系列手段，持续加强对资产风险的防范、管控与化解措施。
公司将持续优化展业导向，调整风险政策，加强及完善区域评价体系、标准，继续研究优化区域房企资产盘点及分析工具，对于重点区域房企开展平行尽调,提高对交易对手的风险预判能力。同时，进一步提高资产针对性化解效率，足额计提各项拨备。继续深化各项工作的管理能级，推进全面风险管理工作的精细化、专业化程度。
市场风险管理
公司在业务准入阶段和期间管理中充分考虑市场风险，一方面持续加强制度建设，针对房地产投资业务和证券类投资业务制定风险政策和尽调管理指引等制度规范，指引前台业务部门展业方向，加强准入把控，提升业务质量；另一方面，不断优化加强主动期间管理，对项目存续期间的市场风险等各类风险状况持续有效监控。
在房地产投资类业务展业方面，公司一方面通过加强资产准入管理，坚持房地产三维评价体系，定期调整、细化房地产风险政策，优选展业区域，加强与头部交易对手和发展潜力好的区域龙头合作，并匹配风险可控的交易方案，从而在资产层面加强市场风险的管控。另一方面，通过不断优化提升资产期间管理水平，加强期间主动管理和价格监控，加大研发和系统支持，密切监测区域土地、房屋销售价格，防范因价格波动对信托财产产生的负面影响。
在证券投资类业务方面，2021年公司进一步加强了审慎管控力度，并着手向标品业务转型，充分探索与专业机构合作投资资本市场途径，业务投资规模有所上升。公司对证券投资建立有较为完善的管理制度，通过恒生资产管理系统和银行间市场交易系统来支持业务的开展与风险的监控，同时公司通过外部专业团队，着手搭建公司内部标品投资业务分析管理系统，贮备培养公司资产管理与配置能力。此外，2021年末公司进行组织架构调整，新设标品业务团队，致力于打造专业标品业务团队，提高业务拓展与管理效能。
操作风险管理
在内部控制与审计方面，通过内部审计的再监督，揭示了公司现行制度有待完善、执行力有待进一步提高、消费者权益保护工作、案防工作、业务连续性及应急管理、销售业务合规管理有待加强等方面的不足。通过对审计揭示问题的整改落实，促进了公司经营活动中风险管理与控制能力的不断提高，制度的不断完善，执行力的不断加强。
在制度建设方面，公司通过不断完善风险管理与控制流程和制度，有效减少了经营活动全过程的风险控制薄弱环节。
在风险管理文化建设方面，为推动公司2020-2022新三年发展纲要的落地执行，推进“第二曲线”工作，结合风险管理文化建设要求，继续将“风险管理”作为单独板块、重点强调，配置了从初级到高级的全系列风险管理系列课程，通过内外部培训相结合的方式落地，实现对全体员工风险意识强化和对合规知识的普及。针对全体员工，按照监管要求，定期开展全员反洗钱、消费者权益保护、信息安全知识，操作流程培训，并将培训的参与率、考核通过率等作为评估员工个人及部门绩效的主要指标之一；同时通过组织公司年度业务风险政策培训，在员工群体中持续贯彻公司风险管理理念，在企业内部形成持续的风险管理理念。针对公司业务骨干，组织参加专业资管研究院所举办的专题公开课、沙龙、论坛等活动，以及信托业全员从业资格培训，创造与同业交流学习的机会，借鉴同业公司在风险管理工作方面的经验做法，提升自身的专业能力水平。同时，公司纪委在党委领导下，还组织开展了反腐倡廉案例征集活动和专题讲座，倡导全体员工主动增强廉洁从业和反腐倡廉意识，敲响预防职务犯罪的警钟，将监管要求和风险管理落到实处。上述培训工作贯穿2021年全年，且根据公司实际情况实时动态调整培训内容与培训时间，以确保风险管理培训工作取得应有的效果。
公司按照风险管理流程进行业务管理和监控，对操作风险的监控基本覆盖了业务经营和公司管理的各个层面，具有充分性和适当性。
2021年，依据监管“内控合规管理建设年”要求，通过开展公司制度重检、建立屡查屡犯问题库、梳理完善公司治理体系机制、开展常态化合规检查、细化案防操作标准，全面推进内控合规管理建设年工作；常态化宣导解读重要监管文件、合规动态，牵头推进新规落实及整改问责，持续完善合规、法律为前导的风险防控体系；持续建立合规监测和合规检查长效机制，并推动该项机制在业务开展、公司治理、案件防控、销售推介等各环节的落实，预判预防重大监管风险，深入推进法律合规文化建设工作，不断提升法律合规管理能级水平。
2021年，部署“析策”安全日志分析平台，以数据驱动形成“收集、检测、响应”的闭环体系和正反馈机制，帮助公司网络安全保障能力不断迭代升级。组织技术力量在重要时期开展7×24小时巡检值班，严格落实网络安全措施和责任，确保“建党100周年”活动期间网络环境的安全稳定。顺利实施同城灾备第二阶段工作，增加普惠金融业务系统灾备，实现官网、财富APP和微信渠道等面向公众服务应用的同城双活，大幅提升了公司业务的连续性能力。
在信托项目期间管理方面，公司进一步强化信托业务的期间管理，加强对房产项目销售、现金流情况的跟踪，提高精细化管理能力；增强项目期间检查的频率和深度，同时对现场管理机构的履职情况进行现场检查。完善了风险信号的跟踪处理机制，以对信托项目风险信号尽早发现、尽早预警、尽早处理。
在销售管理方面，紧紧围绕公司发展战略和经营目标，贯彻落实销售合规管理要求，立足长远打基础，整合资源创机制，聚焦业务控风险，有效提升内控合规管理能力和综合服务能力，支持和保障业务健康发展。从制度源头抓起，涵盖销售合规工作的事前、事中、事后，每个工作流程均明确合规管、合规负责人工作职责，做实合规管理各角色的主体责任，确保合规管理各层级各岗位的各项合规管理活动和具体操作均有规可依、有章可循。在销售合规工作落地方面，财富例会开设合规专门板块。同时，下沉到中心内部的合规会议，每月跟踪会议纪要内容，及时掌握合规精神和信息是否有效的执行到位，及时改正误解和理解模糊处，进一步提升整体合规执行力和执行效能。总部建立了每个中心的合规监测点，形成负责人+合规管理员合力模式对信息有效传达与反馈；同时启动多次现场检查和多项主题自查，并同步追踪直至问题整改完成；每月进行双录缺失、双录质量检查，下达整改要求并跟踪整改进度。在《我司落实“资管新规”合格投资者切换方案》指导思想下，开启“资管新规”合格投资者的宣传和教育、认证和审核工作。不定期分析我司认证进度已督促过渡期内加快认证进度，经过一年的平稳认证，基本做到平稳过渡，顺利保障业务平稳切换到资管新规合格投资者的认证目标。销售合规管理的考核方面，在财富条线管理办法指导下，财富直销条线搭建销售品质管理积分体系，将各类合规检查结果挂钩营销人员绩效考核，实现对营销人员的全流程的推介行为进行动态监控管理。
此外，2021年，公司推动各职能部门制定业务管理操作手册，以规范和明确各业务环节的具体操作规范和要求。目前，各职能部门的业务操作手册基本已制定完成，未来将根据业务发展的需要及时维护，以规范业务操作程序，降低人员交接的操作风险。
其他风险管理
a.流动性风险：
2021年公司根据全面风险管理建设安排，正式开展流动性风险管理工作。公司于年内发文并执行了流动性风险管理办法，动态监测现金保有率，流动性比率等核心流动性指标,并定期评估公司流动性水平，及时向公司经营管理层汇报流动性状况。此外，相关部门定期根据公司经营状况对流动性进行预测，对可能发生的流动性紧张状况发出预警并及时制定流动性风险预案，发挥流动性管理前瞻性作用。其次，公司积极考虑流动性风险，通过流动性管理，合理预测兑付压力。再次，公司通过提高交易对手、区域、项目准入要求，定期对项目和交易对手进行压力测试并定期对公司整体流动性风险进行压力测试，建立风险预警、应急和处置机制。最后，公司年末账面流动资金占公司总资产比重比始终保持10%以上，充分保证公司流动性充裕。
2021年公司大力提升流动性管理能级，并在流动性评估合理有效的前提下，通过执行项目风险预案、调整固有资产结构等方式，充分发挥流动性风险主动防御机制，确保公司流动性水平保持在较为稳定水平。
b.法律风险：
公司通过制定《合规管理制度》、《合同管理办法》等制度逐步搭建、完善全公司范围的合规管理框架，明确合规管理责任，推动合规文化建设，突破了以往合规/法律管理局限于合规评估的状况，全司基本形成以合规/法律识别、监测、评估、合规审查、合规检查、合规培训、违规积分管理、合规考核、合规问责、案件防控、反洗钱等为基础的全面合规管理体系，倡导和培育良好的合规文化，努力提升公司全体员工的合规意识，并将合规文化建设作为公司文化建设的重要组成部分。此外，在法律管理工作方面同步对年内各部门数据治理类、贷款管理类、销售推介类等增修订制度，以及财富端APP系统、家族信托管理、标品投后管理等系统建设需求进行审查并提出建议，推动形成覆盖完备、行之有效的制度体系及系统建设机制。
c.声誉风险：
随着资管新规正式落地，为提高公司声誉风险管理能力，维护和提升公司的声誉和形象，我司制定并落实《声誉风险管理办法》。一是每日开展舆情监测，该监测涵盖主流新闻网站，基本做到舆情首发点全覆盖；二是及时采取应对举措，在第一时间对敏感信息予以核实和反应，与相关部门沟通协作，有效防范并化解了公司舆情风险；三是组织好员工培训，增进员工对声誉风险管理重要性的认识，主动维护我司声誉；四是加强媒体主动联络，维护良好媒体关系，寻求理解与支持，针对部分确有报道需求的媒体，积极回复、正面引导，减少网络舆情对公司的负面影响。多年来，通过公司的努力和股东的支持，按时兑付信托计划，最大限度地化解遗留业务的风险，显示了公司较强的声誉风险管理能力。
d.战略风险：2021年是三年战略规划落地第二年，公司继续以“四二四”（四大再造夯实基础、第二曲线转型创新、四个专项构建生态）为抓手，全面推进战略规划落地，并于2021年底对战略规划推进情况进行总结分析。
公司正按照打造品牌信托公司的标准进行战略布局，并结合2022年的行业趋势和外部经济环境，审慎制定2022年经营目标。战略风险管理方面，公司已于年初召开2022年工作务虚会，房地产业务专题讨论会，并已启动年度风险政策调整，根据2022年经营目标和外部行业、监管环境，审慎制定2022年展业策略。
4.6 企业社会责任
报告期内，公司坚定战略，以“守正创新、合规经营、提质增效、转型发展”为经营指导思想，努力提升经营管理水平，将社会责任理念融入发展战略、经营管理与日常工作中，在支持实体经济、改善民生、客户服务等领域积极践行信托行业的社会责任。一年来，爱建信托不断推出预期收益率较高，风控措施到位的集合信托产品，受到市场欢迎，使新老客户获取较好的理财收益，持续提升客户满意度。2021年，爱建信托蝉联“上海市级文明单位”，并连续获评《证券时报》、《上海证券报》、《21世纪经济报道》、《金融时报》等多家权威机构颁发的“年度优秀财富管理品牌”、“创新领先奖”、“年度优秀信托公司”、“年度最佳财富管理信托公司”等资管界荣誉。
爱建信托在做好保障金融服务的同时积极履行社会责任，爱建信托向上海万商经济研究院捐赠人民币100万元，助力其进一步发挥新型智库咨政建言、理论创新、舆论引导、社会服务等重要功能；向上海市光彩事业促进会捐赠人民币500万元，全额用于中国光彩事业基金会在贵州望谟等地实施的公益事业项目；向民建“爱建梦想专项基金”捐赠人民币50万元，用于帮困助学，促进社会慈善公益事业发展；向河南特大暴雨受灾地区捐赠价值人民币181.97万元的物资；向甘肃省临洮县新添卫生院和辛店卫生院捐赠两辆救护车价值合计人民币50万元，提高基层医疗机构的基础医疗设备。
公司持续多年与上海市武警一中队七支队开展军企共建，每年“八一”前夕，党委领导带队，关怀慰问部队官兵，资助改善部队文化生活条件；团委组织青年员工赴上海广慈残疾儿童福利院、上达天平养老院开展“六一”关爱残疾儿童、重阳节敬老慰问活动；组织参与公司所属枫林街道举办“月月学雷锋”志愿者活动，走访社区贫困家庭，送去关心慰问等。
5 、报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1自营资产
5.1.1立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计意见
上海爱建信托有限责任公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了爱建信托2021年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和现金流量。
5.1.2资产负债表
报表日期：2021年12月31日 单位：人民币万元
■
法定代表人：徐众华 主管会计工作负责人：王成兵 会计机构负责人：王成兵
5.1.3利润表
报表日期：2021年度 单位：人民币万元
2021年年度报告摘要
(下转18版)
