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（二）农牧业务采购及销售周期
1、采购周期
（1）采购原材料
公司的原材料采购主要包括小麦、玉米、豆粕等饲料原料及兽药动保产品，采购方式主要分为国家政策性粮食拍卖、定向粮采购及集中采购。此三类采购方式均要求先款后货或者现款现货形式进行交易，因此，公司需保持足够的流动资金以备采购原材料所需。
（2）饲料厂、养殖场大型设备及工程建设采购
公司大型设备采购以及工程建设一般采用招投标、竞争性谈判等方式确定供应商，签订合同后，公司先行预付足额款项以便供应商组织备货/施工，后期还需根据交货/建设进度支付进度款。因此，公司需要保持足够的资金以支付设备采购及工程建设各节点的进度款。
2、销售周期
（1）销售生猪
公司生猪产品主要分为商品猪、仔猪和种猪。公司目前仅允许现款现货和预收货款进行销售生猪，不允许赊销。由于生猪养殖具有一定周期，因此，从公司养殖到销售再到回款，一般需要180-210日龄左右。
（2）销售饲料
公司饲料业务采用经销和直销相结合的销售模式。饲料销售结算方式分为赊销和现销，其中，赊销占比约20%左右，主要针对大客户；赊销政策分为短期赊销及临时赊销，短期赊销时间一般是1个月以上1年以内；临时赊销时间一般是30天以内且不跨自然月。
综上，公司为了保证正常的采购、生产、销售及工程设备投资建设，必须保持较高的流动资金满足经营所需，因此需要具有大额流动资金具有合理性。
三、结合货币资金的持有和使用计划，说明持有大额货币资金合理性
（一）大额货币资金持有情况
截至2021年12月31日，公司货币资金余额为54,400.24万元，占资产总额的比例为9.04%，主要由银行存款和其他货币资金组成，具体列示如下：
单位：万元
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注：其他货币资金期末余额主要系为开具银行承兑汇票作质押的银行存款及用作担保保证金的银行存款。
截止2021年12月31日，公司货币资金余额54,400.24万元，扣除已明确用途的募集资金余额13,022.24万元，及使用受到限制的银行承兑汇票保证金及担保保证金3,539.60万元后，可使用货币资金余额为37,838.40万元，主要用于满足公司日常营运资金需求及猪场项目建设投资。
（二）大额货币资金的使用计划
1、公司预计2022年营运资金需求
公司持有货币资金主要用于满足公司日常经营所需流动资金。以公司2021年度的营业收入为基数，运用销售百分比法测算2022年流动资金需求。结合公司近几年营业收入历史增长率及未来发展规划，假设2022年公司营业收入年均增长率为30%。
该等假设及测算不代表公司对2022年经营情况及趋势的判断，亦不构成对本公司的盈利预测。
具体测算如下：
单位：万元
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依据上表测算结果，公司预计2022年的营运资金需求为30,868.80万元。
2、工程建设项目需自有资金投入
公司的主要工程项目扣除截止2021年12月31日已投入金额后资金缺口列示如下：
单位：万元
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结合上述分析，公司货币资金的使用计划汇总及预计资金缺口情况如下：
单位：万元
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综上所述，未来公司进行发展仍然存在较大的资金缺口，随着公司业务规模逐步扩大，公司的应付账款也逐年上升，公司为保证及时支付供应商将要到期的应付账款、员工薪酬、各项税款、分红款及其他日常生产经营的相关费用和支出，满足保持核心业务增长与业务战略布局所带来的流动资金需求需要保留与业务规模相匹配的货币资金，不足部分公司会通过其他融资方式解决，以保障公司的正常业务开展。因此，公司持有大额货币资金以应对未来资金支出，具有合理性。
四、会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
1、了解、评价、测试了公司与资金相关内部控制设计合理性、执行有效性；
2、获取公司编制的合并现金流量表及附表，复核编制方法，并将编制结果与公司经营业务开展情况进行核对，确保符合《企业会计准则》的规定；
3、获取企业信用报告，检查公司借款及担保情况；获取公司年度新增借款合同，检查借款金额、担保类型、利率、还款日期等；检查公司以前年度借款归还情况；向银行函证，函证项目包含期末借款余额、抵押担保等信息；
4、访谈管理层，了解公司经营现金流情况、资金使用安排、资金预算、收付款周期和融资策略等；
5、结合行业发展情况，分析报告期内公司借款规模较上期大幅度的增长合理性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1、考虑到公司经营特点、业务需求，应对流动性风险和资产周转效率等因素，我们认为公司保持目前借款规模具有合理性；
2、公司为了保证正常的采购、生产、销售及工程设备投资建设，必须保持较高的流动资金满足经营所需，因此，我们认为公司具有大额流动资金需求具有合理性。
【问题5】
年报披露,公司2021年末应收账款余额1.07亿元，同比降低41.89%，坏账准备计提比例27.30%。关注到，公司2020年坏账准备计提比例为17.31%，2021年公司主要提高了农牧业务应收账款预期损失准备率。请公司结合客户变化情况说明提高应收账款预期损失准备率的原因，是否存在应收账款可收回性降低的情形。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
一、请公司结合客户变化情况说明提高应收账款预期损失准备率的原因，是否存在应收账款可收回性降低的情形
（一）结合客户变化情况说明提高应收账款预期损失准备率的原因
农牧业务2021年度应收账款预期信用损失的计算及对比过程如下：
1、计算平均迁徙率
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2、计算预期信用损失
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公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收款项账龄对照表，按照近三年平均迁徙率计算出本年度预期信用损失，所以与2020年度按照当年的平均迁徙率计算的预期信用损失存在差异。
3、农牧业务新预期信用损失与原预期信用损失计提坏账准备对比情况
单位：万元
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通过对比，农牧业务应收账款按照新预期信用损失与原预期信用损失计提坏账准备对当期利润影响较小。
（二）是否存在应收账款可收回性降低的情形
1、农牧业务应收账款分账龄结构计算坏账准备列示如下
单位：万元
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通过对比，农牧业务按组合计提坏账的应收账款坏账准备期末较期初增加452.50万元，如上所述，按照新预期信用损失与原预期信用损失计提坏账准备对当期利润影响较小，该变动金额主要受应收账款账龄结构不同影响所致，即本期末2年以上的应收账款较期初增长较大，计提的坏账准备金额相应增加。
公司农牧业务应收账款余额主要系饲料子公司的应收饲料销售货款，其主要客户群体系个体农户，受近两年新冠疫情反复、原材料价格上涨以及2021年生猪养殖行业进入阶段性低估影响，部分客户资金紧张，赊欠款的赊销周期有所延长，导致公司应收账款账龄结构有所延长。
2、公司期末应收账款分业务构成如下：
单位：万元
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公司农牧业务占期末应收账款余额的52.96%。其中，养殖业务主要是生猪业务，采用“先款后货，钱货两清”的交易模式，期末应收账款余额占比较小；饲料业务采用的是“先货后款”的交易模式，因此饲料业务期末应收账款余额占当期农牧业务应收账款的95.00%以上。
综上，公司提高农牧业务应收账款预期损失准备率的原因是合理的，2021年度和2020年度总体客户结构未发生明显变动，农牧业务应收账款账龄结构变化系受近两年新冠疫情反复、原材料价格上涨以及2021年生猪养殖行业进入阶段性低估影响等因素综合影响，同时公司在营业收入增长较快的情况下应收账款整体回款情况良好，报告期内公司信用政策及执行情况不存在重大变化，故不存在应收账款可收回性明显降低的情形。
二、会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
1、了解、评价和测试与应收账款管理、采用预期信用损失模型计算损失准备计提坏账准备的相关内部控制的设计和运行有效性；
2、分析管理层有关应收账款的预期信用损失计提会计估计的合理性及一致性，包括确定应收账款组合的依据、单独计提坏账准备的判断等；
3、获取坏账准备计提表，检查计提方法是否按照相关会计政策执行，重新计算应收账款坏账准备计提金额是否准确；
①根据抽样原则，检查与应收账款余额相关的销售发票、客户签收单，评价应收账款的账龄区间划分是否恰当；
②根据全查原则，对单项计提坏账准备的应收账款进行全面评估，复核管理层针对个别认定应收账款坏账准备计提比例的恰当性；
③选取大额长账龄客户，根据欠款原因评价其坏账准备计提是否充分；
4、通过分析应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序及检查期后回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1、公司按照近三年平均迁徙率计算出本年度预期信用损失方法合理，与2020年度按照当年的平均迁徙率计算的预期信用损失存在差异属于正常情况；
2、公司预期损失准备率计算结果正确；
3、公司农牧业务应收账款账龄结构变化系受近两年新冠疫情反复、原材料价格上涨以及2021年生猪养殖行业进入阶段性低估影响等因素综合影响，同时公司在营业收入增长较快的情况下应收账款整体回款情况良好，报告期内公司信用政策及执行情况不存在重大变化，因此不存在应收账款可收回性明显降低的情形。
特此公告。
乐山巨星农牧股份有限公司董事会
2022年6月11日
(上接117版)
