湖北东贝机电集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2021年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
证券代码：601956 证券简称：东贝集团 公告编号：2022-027
湖北东贝机电集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2021年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
湖北东贝机电集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年6月7日收到上海证券交易所《关于湖北东贝机电集团股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函[2022]0569号，以下简称“《工作函》”），根据工作函的要求，公司对2021年年报相关事项回复并补充披露如下：
问题1：根据年报，公司 2020 年底完成吸收合并后并上市，2021 年度实现营业收入 60.60 亿元，同比增长 16.28%；但归属于母公司净利润、扣除非经常性损益后净利润分别同比下降 70.99%、96.30%，且扣除非经常性损益后净利润仅282.19万元。作为主要产品的压缩机毛利率为 9.11%，比上年减少 6.97 个百分点，大幅下滑。请公司补充披露：
（1）作为业绩下滑主要因素的子公司东贝机电（江苏）有限公司的有关经营情况，并结合报告期内市场环境、行业发展因素、行业可比公司情况、原材料价格变化、市场占有率变化等，说明公司报告期内经营业绩大幅下降、压缩机业务毛利率明显下降的原因；
公司回复：
1.东贝机电（江苏）有限公司的有关经营情况
2021年，东贝机电（江苏）有限公司（以下简称宿迁机电）营业收入122,821.70万元，同比下降9.17%，净利润-5,639.45万元，同期净利润1,451.84万元，同比下降488.43%，业绩大幅下滑。公司在宿迁机电布局了一条变频生产线，用于生产高附加值的变频产品。2021年，由于芯片短缺问题，宿迁机电变频产品难以进行连续生产。为了减少换线频率，提升产线整体生产效率，降低制造成本，公司决定将变频产品转移到黄石基地进行生产，宿迁机电变频产品销售同比下降49%。除变频产品外，宿迁机电其他生产线主要生产定频产品，综合毛利率仅0.78%，造成利润同比大幅下降，导致业绩下滑。宿迁机电净利润下降主要系压缩机产品整体毛利率下降叠加产品结构变化所致。
2.报告期市场环境、行业发展因素和市场占有率变化
（1）报告期市场环境
2021年，全球新冠疫情反复，经济缓慢复苏。面对贸易争端频发、通货膨胀、供应链紧张等一系列不利因素，中国政府采取强有力的疫情防控措施，生产恢复较快，在全球产业链中的优势明显，压缩机行业也因此受益。2021年，中国全封活塞压缩机行业产销同比分别增长14.9%、12.5%，年销量超2.5亿台。
根据产业在线数据，回顾2021年，在压缩机内销市场方面，由于2020年同期基数较小，2021年一季度国内压缩机市场销量增幅较高。之后，受原材料价格上涨及供应链短缺等方面因素的影响，国内冰箱冷柜生产放缓，对压缩机的需求减少，导致压缩机内销市场从6月份开始同比出现下滑。至2021年底，随着“双十一”、“双十二”等促销活动的开展，国内冰箱冷柜的需求量有所增加，促使11月及12月压缩机内销销量呈环比增长趋势。2021年全年，我国压缩机内销销量同比增幅约6%，增幅较2020年有所收窄。在压缩机出口市场方面，一季度随着部分海外地区疫情逐步得到控制，海外压缩机需求持续恢复，我国压缩机的出口销量呈现高位增长的走势，并在3月份达到2021年出口销量最高峰值。进入2021年二季度，受海外疫情反复、港口堵塞、货物交付延迟及运费居高不下等因素影响，我国压缩机出口量环比呈震荡下行走势。随后，受圣诞促销、供应链紧张等因素的影响，海外市场开始提前备货，故至2021年11月及12月，我国压缩机出口销量呈环比增长的走势。2021年全年，我国压缩机出口销量同比增幅超20%，为近几年最高增幅。
根据产业在线数据，全封活塞压缩机2021年主要应用领域为冰箱冷柜、轻型商用制冷设备、直流制冷设备和其他家电设备。其中冰箱冷柜市场成熟，处于高位盘整阶段，市场需求以更新换代为主，需求相对稳定，占压缩机销售比例66%。轻型商用制冷设备销售同比增长15.8%，市场潜力较大，占压缩机销售比例10%。直流制冷设备销售同比增长45%，该市场尚处于成长期，未来发展潜力较大，占压缩机销售比例2%。其它还有饮水机、除湿机、家用制冰机、干衣机、移动制冷空调和售后等市场领域，占压缩机销售比例22%。
（2）市场占有率情况
2021年，公司全年生产压缩机3,930.51万台，同比增长10.40%，市场占比15.3%，同比降低0.6个百分点；销售压缩机3,810.96万台，同比增长3.15%，市场占比15.3%，同比减少1个百分点。公司产销双增，与行业发展方向保持一致，市场份额基本保持稳定。
2021年，中国全封活塞压缩机前十名厂商的总销量占比已达到87%，前五名厂商的总销量占比已达到63.46%，东贝集团占比15.3%，并且为了取得规模优势，行业总产能有进一步扩张趋势。目前，占全封活塞压缩机市场需求66%的冰箱冷柜行业处于市场成熟期，增速缓慢，整体规模供大于求，必然导致压缩机行业竞争日趋激烈，陷入白热化。
（3）行业发展因素
近年来，国内消费不断升级，同时政府陆续推出智能化及节能化等相关政策，这些都对制冷设备生产商的技术和产品提出了新的要求。目前，低功耗、小型化和智能化产品已成为发展趋势，其市场占有率将进一步提高。同时，中国冷链行业正处于发展的黄金时期，在冷链物流、生鲜电商及新零售行业的快速发展带动下，商用制冷设备行业市场迅速发展扩大，保持稳定增长的态势。未来商用制冷设备的需求持续增长，商用制冷压缩机发展潜力巨大。
3.报告期内经营业绩大幅下降、压缩机业务毛利率明显下降的原因及原材料价格变化
（1）报告期业绩情况
单位：万元
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2021年，公司实现营业收入605,953.67万元，较上年同期增长16.28%，公司营业成本540,082.80万元，较上年同期增长25.11%，归属于上市公司股东的净利润为3,188.41万元，较上年同期降低70.99%。
（2）利润下滑原因
归属于上市公司股东净利润的下降主要原因有以下几个方面：1、公司主要原材料硅钢、铜漆包线、铝漆包线、酸洗板和废钢等价格均出现大幅上涨，造成生产成本上涨；2、2021年公司运费加上报关操作费同比大幅上涨，涨幅17.68%； 3、在原材料价格大幅上涨，成本上升的情况下，公司主要产品压缩机销售价格同比上涨幅度不大，材料上涨的成本无法向下游有效传递；4、因芯片短缺，导致公司有250万台高附加值的变频压缩机无法生产。
单位：万元
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从公司业务组成来看，压缩机业务为公司核心业务，毛利贡献比例大于70%。2021年压缩机业务毛利率从16.08%降低至9.11%，同比减少6.97个百分点，毛利同比减少25,833.60万元，使得整体毛利同比减少24,170.10万元，造成公司在营业收入同比增加16.28%的情况下净利润出现大幅下降。
压缩机生产过程涉及到的主要原材料有硅钢、铜漆包线、铝漆包线、酸洗板和废钢。2021年以来，由于受国际政治经济形势等因素影响，国际大宗商品价格快速上涨，公司主要原材料采购价格大幅上涨，导致公司营业成本增长较快。大宗原材料在公司各版块业务产品中占比都比较大：1、电机产品成本中，硅钢占比44%、铜漆包线占比15%、铝漆包线占比14%；2、压缩机产品成本中，酸洗板占比12%；3、铸件产品成本中，废钢占比57%。2021年硅钢、酸洗板、铝漆包线、铜漆包线和废钢的价格均出现大幅度上涨，与2020年同比增长率分别为53.79%、37.96%、13.23%、33.89%、31.13%。公司产品成本大幅上升，导致公司盈利下滑。
近年来上游大宗商品价格变化情况
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数据来源：Wind
近年来硅钢价格变化情况
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数据来源：主流厂商市场报价
针对原材料大幅上涨的情况，公司内部采取了一系列降本增效措施，在设计优化、工艺技术、设备改造、节能降耗、采购、物流、质管等多方面用功，推进成本改善、降本增效，强化精益管理。通过一系列降本挖潜活动，公司压缩机制造费用同比降低7.08%，但是仍然不足以抵消材料上涨带来的成本压力，单台压缩机成本同比增加16.4%。
同时，压缩机客户主要针对冰箱冷柜行业，行业成熟度高，增速缓慢，需求主要以存量更新换代为主，整体供大于求。下游行业市场竞争激烈，作为中间产品的压缩机难以通过涨价的方式向下游客户转移原材料成本上升的压力，导致压缩机单台价格同比仅增长7.48%。
综上，宏观环境层面，压缩机原材料成本大幅上涨，同时成本涨价难以向下游传递，公司虽然通过一系列降本增效活动，提升生产效率，降低成本，但是仍然难以抵消不可控成本的上涨，使压缩机产品的毛利率同比减少6.97个百分点，造成公司整体业绩出现大幅下滑。
4.行业可比公司情况
单位：万元
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行业可比公司2021年销售收入同比均实现不同程度增长，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润和压缩机相关业务毛利率同比均均出现不同幅度大幅下滑。公司与同业比较，关键指标趋势一致，符合行业整体经营情况，因营业收入规模、细分业务和产品结构不同等原因存在个体化差异，公司经营情况符合行业情况。
（2）公司产品在市场中的竞争力和整体竞争环境是否发生重大变化，持续经营能力是否存在风险，并说明公司提高业务盈利能力、增强持续经营能力拟采取的措施。
公司回复：
1、公司产品在市场中的竞争力及整体竞争环境
2021年度开始，由于受国际政治经济形势等因素影响，国际大宗商品价格快速上涨，且主要原材料铜、硅钢、铝等出现价格大幅波动，导致公司主营业务毛利率有所下滑，从而造成公司2021年业绩出现下滑。首先，国际大宗商品价格不会一直处于高位，目前部分大宗商品价格已有所回落，未来公司采购原材料的成本有望下降。
公司多年来一直专注于制冷压缩机业务，凭借稳定的产品质量、明显的成本优势、强大的产品开发能力，与家电行业的多个知名企业建立了长期合作关系，在该领域积累了广泛的客户资源。公司客户群体已覆盖诸多下游行业的领军企业，如海尔、海信、美的、长虹美菱、创维、星星、韩上电器、惠而浦、博世西门子、伊莱克斯、三星及韩国大宇等国内外知名厂商。同时，公司根据顾客满意度、顾客分布、顾客愿望及制冷压缩机市场需求变化，在全球范围开展售前、售中及售后的全程服务，在客户方面均具有良好的口碑和形象，形成了长期、稳定的合作关系，获得了较高的客户认可度。
2、整体市场环境
2022年4月20日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，其中明确提出，将推动家电、电子产品等回收利用，并鼓励有条件的地区开展绿色智能家电下乡。2022年5月31日，在多部委举行的发布会上，工信部介绍，后续将组织家电、绿色建材下乡等活动，进一步促进大宗商品的消费。本次政府推广的家电下乡活动主要目的是为了提振消费市场，预计也将带动制冷设备及上游压缩机行业整体销售增速加快。
综上，国家层面宏观政策利好压缩机行业发展，不存在阻碍行业发展的重大不利因素；公司仍然保持稳定的市场份额，在制冷压缩机领域积累了广泛的客户资源，客户稳定。所以公司产品在市场中的竞争力和整体竞争环境没有发生重大变化，持续经营能力不存在风险。
3、提高业务盈利能力、增强持续经营能力拟采取的措施。
公司通过以下几个方面，优化产品结构，持续提升生产效率，降低成本及提升管理能力，适应行业发展趋势，加强公司盈利能力：
（1）调整产品销售模式
过去公司生产变频压缩机主要使用是进口芯片，2021年因为芯片短期，导致公司损失百万余台变频压缩机的订单。因变频压缩机属于附加值比较高的产品，毛利率高，公司2021年变频压缩机板块业务利润损失也比较多。公司采取了直接对接进口芯片经销商，从一级经销商处采购芯片另外公司采购国产芯片进行匹配，并已匹配成功。截止到目前，芯片短缺对公司变频压缩机业务量的影响已经很小了。公司采取了提高商用、变频系列产品的销售比例等措施来提高公司的盈利水平。
（2）采购降本
公司根据大宗商品行情的变化，采取相应的预防措施，通过集中采购的模式适当锁定原材料的价格，降低原材料价格波动对公司经营的影响。
（3）工艺降本
公司经济型压缩机在保持产品性能不变的情况下，通过改进、优化产品的生产工艺，减少单台产品生产成本，该技术还可以推广运用到其他系列电机产品中，从而进一步降低产品生产成本以达到降本增效的目的。
（4）设计降本
2021年公司研发出了世界技术领先水平COP值2.15的压缩机，已经实现了量产。同时公司也开发了深冷压缩机，可以取代从国外进口同类型压缩机，填补了国内深冷压缩机的空白。公司通过提高能效来降成本，同时通过提高生产效率也意味着生产成本的降低，产品档次提高但成本不变也会带来产品附加值的提高。
（5）持续推进智能制造
公司制定了《智能制造2025整体规划》，以打造产品智能化、装备智能化、生产方式智能化、管理智能化的智能化场景为目标，发展现代化智能工厂。通过改造传统设备、升级新工艺和引入智能化设备为手段，提升产线智能化水平，提高生产效率，降低制造成本。
问题2：根据年报，2021 年末公司货币资金、有息负债余额较大，分别为 10.95 亿元、11.47 亿元，资产占比分别为 16.37%和 17.17%。同时，公司利息费用为 4721.61 万元，高于公司净利润 3188.41 万元，且远高于利息收入 789.36 万元。请公司补充披露：
（1）2021 年末存贷款主体及相应的存贷款金额、贷款用途；
公司回复：
1.公司2021 年末存贷款主体及相应的存贷款金额、贷款用途如下表所示：
单位：万元
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（2）结合报告期日均货币资金余额、有息负债规模、存贷款利率等，分析报告期内利息费用、利息收入，与有息负债规模、货币资金余额规模是否匹配，说明 2021 年度存贷业务的商业合理性，以及资金是否存在潜在限制性用途或被其他方实际使用的情况。请年审会计师发表意见。
公司回复：
1.货币资金规模与利息收入的匹配性
(1) 2021年度，公司货币资金余额与利息收入匹配情况如下：
单位：万元
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(2) 报告期内，中国人民银行公布的存款基准利率情况如下：
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报告期内，公司银行存款部分利息收入与货币资金平均余额的年化利率水平为 0.38%，其他货币资金部分（存入期限为6个月）的年化利率水平为1.37%，处于中国人民银行公布的存款基准利率区间，且符合公司的货币资金的结构特征，利率水平合理，相关利息收入与货币资金规模相匹配。
2.有息负债规模与利息支出的匹配性
报告期内有息负债规模与利息支出如下所示：
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注：加权平均后借款本金系按照实际借款时间占 2021 年度天数比例的权重乘以实际本金得出，并包含本期已归还有息借款本金加权数。
报告期内，公司有息负债实际承担的加权平均后年化贷款利率为4.27%，处于公司实际与金融机构贷款时签订的利率期间范围2.05%至 5.66%之间，有息负债规模与利息支出相匹配。
公司2021年度利息支出为4,721.61万元，同比下降1,588.76万元。2021年度，公司在可使用资金及可变现资产可以满足业务日常运营的情况下，优化融资结构、降低资金成本，2021年度利息支出大幅下降。
截至2021年末，剔除受限资金后公司货币资金余额为50,388.34万元，主要用途是为了满足业务日常运营所需的资金储备。公司有息负债合计11.47 亿元，其用途包括满足日常营运资金需求以及长期资本性投入资金需求，具有合理性及必要性。公司银行存款均为活期存款，除外币存款外，存款利率一般为 0.30%左右，有息负债利率为2.05%至5.66%；由于有息负债利率远高于活期存款利率且有息负债金额高于货币资金金额，故利息支出远高于利息收入。
综上所述，公司货币资金规模与利息收入、有息负债规模与利息支出具有匹配性，2021 年度存贷业务存在商业合理性，资金不存在潜在限制性用途或被其他方实际使用的情况。
年审会计师对上述问题发表意见如下：
核查程序及核查意见
1.核查程序
针对公司货币现金与有息负债同时较高的情况，执行了以下核查程序：
（1）获取银行对账单、《已开立银行结算账户清单》、信用报告，并与账面记录进行核对，复核账面余额、银行存款账户的完整性；
（2）向开户行函证银行存款余额、借款金额、票据开立情况等，以及相关银行账户的冻结、质押情况及本期开户销户情况；
（3）获取重要账户的银行流水记录，核对金额、日期、款项来源、用途等信息，核实资金真实性；
（4）对期末票据、现金进行监盘，关注借款及票据的到期日及期后到期支付承兑情况；
（5）检查公司与各金融机构签署的相关授信或借款、承兑、保函等合同协议；
（6）复核利息收入及利息支出的计提及账务处理情况；
（7）对公司借款重新进行利息测算，并与账面金额进行对比。
2.核查意见
经核查，会计师认为：(1)货币资金规模与利息收入、有息负债规模与利息支出具有匹配性；(2)公司2021年度存贷业务具有商业合理性，资金不存在潜在限制性用途或被其他方实际使用的情况。
问题3：根据年报，2021 年末公司有息负债合计 11.47 亿元，其中短期借款为 9.82 亿元，一年内到期的非流动负债为 3442.00 万元，占货币资金余额 92.79%，短期债务压力较大。请公司结合近三年公司流动比率、速动比率变动情况、解除资金受限的安排等，补充披露公司短期偿债能力，说明是否存在流动性风险。
公司回复：
1.公司偿债能力财务指标如下：
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注：上述指标以合并财务报告数据为基础计算，计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
如上表所示，公司近三年流动比率、速动比率变动较小，较为稳定。2021年同比变动原因主要系2021年应收账款、应收票据减少所致。
2.截至2021年12月31日，公司期末货币资金及主要流动资产如下
单位：万元
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公司期末货币资金余额为109,465.78万元，扣除受限货币资金59,077.44万元后,期末现金及现金等价物余额为50,388.34万元。另外，公司受限货币资金主要为银行承兑汇票保证金，其在解除限制后亦可用于兑付对应银行承兑汇票。
公司期末应收票据及应收账款合计262,437.12万元。近3年来，公司未发生票据到期不能承兑的情况，同时也未产生过与票据相关的诉讼，公司已背书部分未发生被被背书人追索的现象，票据流转正常。
报告期内，公司应收账款周转天数165.12天，同比上期减少19天；存货周转天数51.14天，同比上期减少10天。应收账款周转天数及存货周转天数稳定，应收账款及存货未来变现能力与公司历史状态基本相同。
因此，公司拥有充足的可变现资产用于偿还债务。
3. 公司2020年向除公司以外的全体股东发行A股股票，以换股方式吸收合并子公司东贝B股，本次发行股票上市无权益性资金流入，故公司融资结构仍然是债务融资为主，利息支出金额较大。目前公司经营收入稳定，并能如期收到销售回款，跟各贷款银行之间也建立了长期稳定的合作关系，贷款均能按期偿还。截至目前，公司已顺利按期归还上期所借2.79亿元借款，剩余的借款拟通过企业生产经营取得资金的形式偿还。
另外，公司作为上市公司，已与多家银行建立长期合作关系，除经营性现金偿还外，公司亦可通过不同银行间贷款额度置换的方式保证按期偿还，确保不会出现借款逾期情况。
综上，公司现有货币资金及可变现资产可以满足公司偿还债务的需求，同时，公司在银行处的授信额度充足，债务偿还续贷正常，公司短期偿债能力较强，不存在流动性风险。
问题4：根据年报，2021 年公司压缩机、制冷设备、电机设备、铸件产品产销量均实现增长，2021 年末公司存货余额 8.52 亿元，同比增长 28.70%。其中，在产品较上年大幅增长达 89.28%，库存商品占比达 58.22%，2021 年末计提存货跌价准备为 0。请公司补充披露：
（1）结合不同业务相关产品订单情况、生产周期、同行业可比公司情况等，说明在产品期末余额大幅增长的合理性，以及在产品未计提减值准备的原因；
公司回复：
1.结合不同业务相关产品订单情况、生产周期、同行业可比公司情况等，说明在产品期末余额大幅增长的合理性，以及在产品未计提减值准备的原因；
（1）按业务类别区分各产品的库存及订单情况如下：
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注：1、压缩机业务在产品数量为在产品中的压缩机本体部分，与包材、附件组装后可形成压缩机成品2、铸件业务在产品主要为已基本形成的铸件毛坯，在经过打磨、分捡后可形成铸件成品；
由上表可知：
各类业务产品的销售订单覆盖率在80%-100%之间，公司采取以销定产的经营模式，使得在产品和产成品订单覆盖率较高，受生产经营模式的影响，期末在产品数量较高，主要是因为公司已投产未完成的销售订单较多所致。其中在产品占比较高的为压缩机业务部分，压缩机业务本期在产品上升的主要原因为：第一、由于客户需求个性化增加，重点客户需求品规同比增加30%以上，在冰箱压缩机产线未增加的情况下，为保证2022年及时供货，公司战略储备21.25万台压缩机，约3870万元；第二、2021年公司生产量提升10%，公司按“T+9”[注1]计划组织生产，各生产流转环节增加在制品约2480万元；第三、公司按“T+3”[注2]计划组织备货发货，提前生产在产品约850万元；第四、公司拓展新产品，新增转子压缩机生产线，增加在产品约110万元。
公司根据市场需求预测、工厂产能情况及公司库存情况等因素提前安排投产，以确保对市场需求连续不断的产品供应，以及销售订单的增加，因此，公司在产品占存货比例较高。同时，公司亦需要准备一定的安全库存，当客户需求超出预期时，能够及时满足客户的采购需求。
[注1] “T+9”指从接到客户订单，编制物料需求计划，采购物料，安排生产，产品完工入库所需周期为9天。
[注2] “T+3”指接到客户发货通知，安排出货，最终客户交付所需周期为3天。
（2）各业务生产周期如下：
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（3）与可比公司对比信息如下
表一：
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表二：
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由上表可见：
从存货周转率、存货变动率来看，公司处于行业中间水平，期末库存金额低于同行业。其中在产品占存货的比重高于同行业公司，主要为公司以销定产，接受订单安排生产，期末在产品随着订单的增长而增长。
从存货、库存商品、在产品变动率来看，公司在产品变动率高于同行业可比公司，但库存商品的变动率显著低于同行业可比公司，故从总体上看存货为上升趋势，符合同行业的存货变动。
综上所述，从公司生产经营模式看，公司在产品余额较高是合理的，且与同行业上市公司基本可比。
（4）在产品减值测试
公司严格按照《企业会计准则第 1 号一存货》的规定对存货进行减值测试，公司期末按照成本与可变现净值孰低计量。针对在产品类存货，公司在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。其中：对产成品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，以该存货的预计售价减去预计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的原材料存货，以所生产的产成品的预计售价减去至完工时预计需要继续发生的成本费用、预计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
对于已签订合同的，按照合同约定的售价作为预计售价；尚未签订合同的存货，以报表日同类产品市场价格并考虑报表日后市场价的变动为依据对预计售价进行测算。
对于需继续加工的存货成本，公司按照预计完工成为产成品所需的制造费用和人工费用等，以制造费用和人工费用占整个生产成本的百分比为预计依据进行测算；预计销售费用和相关税费以历史销售费用、税金及附加占营业收入的百分比预计。
报告期末，主要在产品基本可以对应到具体的销售订单，对应产成品的估计售价以相关合同价格为基础进行计算，经测算，公司为生产而持有的在产品，其生产的产成品的可变现净值预计高于成本，在产品不存在减值迹象。
（2）结合相关产品库存具体构成、分类库存量、存货周转率、同行业可比公司等情况，说明产品是否出现滞销情况，以及库存产品未计提减值准备的原因。请年审会计师发表意见。
公司回复：
1.经查，公司年末库存商品构成情况如下：
单位：万元
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从上表可以看出，2021年末余额较2020 年末余额增加5,086.07万元，增加原因主要系销售订单的增加，为满足订单需求，公司库存商品增加。
2.公司分类库存量
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公司分类库存量如上表所示，库存主要集中于压缩机业务板块，本期压缩机销售业务占公司主营业务的81.26%，即压缩机业务板块处于主导地位，故库存量大。
3.存货周转率、同行业可比公司信息
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与同行业可比公司比，公司存货周转率、存货周转天数处于中间水平，未偏离行业趋势。
4.库存产品减值测试
公司严格按照《企业会计准则第 1 号一存货》的规定对存货进行减值测试，公司期末按照成本与可变现净值孰低计量。对直接用于出售的产成品类存货，以该存货的预计售价减去预计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。对于已签订合同的，按照合同约定的售价作为预计售价；尚未签订合同的存货，以报表日同类产品市场价格并考虑报表日后市场价的变动为依据对预计售价进行测算。
综上所述，公司的库存商品不存在滞销的情形，销售订单基本能够覆盖库存商品，并进行了减值测试，经测试不存在减值迹象。
年审会计师对上述问题发表意见如下：
核查程序及核查意见
1.核查程序
会计师执行了以下核查程序：
（1）访谈公司管理层，了解公司在产品较期初大幅增长的原因；
（2）了解公司的备货策略，对报告期末存货及在产品构成进行分析；
（3）查阅公司在手订单明细、存货明细表、存货跌价测试表；
（4）查阅公司的存货跌价准备计提方法，并分析其计提方法是否符合企业会计准则；
（5）对存在的主要存货进行监盘，了解主要存货的现状，并查看存货库龄明细表，核对其库龄与实际情况是否相符；
（6）结合产品库存量变动情况，分析存货账面余额变化的原因；
（7）查阅同行业可比上市公司计提的存货跌价准备比例情况；
（8）复核公司存货减值测试的过程、可变现净值的计算过程。
2.核查意见
经核查，会计师认为：（1）公司报告期末在产品较期初大幅增长且增速远高于存货，主要系公司收入规模逐年增长、在手订单增加、提升出货速度的需求增加、增加生产线及提高产能等。（2）公司报告期末的库存商品、在产品不存在滞销及减值迹象，相关存货周转率、存货上涨幅度与同行业上市公司不存在重大差异。
问题5：根据年报，公司 2021 年末商誉余额为 1.85 亿元，资产占比2.77%，为重组上市前收购标的黄石东贝电机有限公司（以下简称东贝电机）形成，上市后未计提商誉减值准备。2021 年，东贝电机净利润为 2532.72 万元，较上年减少 18.42%，盈利能力减弱。请公司结合东贝电机 2021年经营情况及主要财务数据、主要产品的毛利率变化情况、进行商誉减值测试的过程和主要参数变化等，补充披露东贝电机的盈利能力、市场竞争力是否发生变化，未计提商誉减值准备的合理性。请年审会计师发表意见。
公司回复：
1.2021年经营情况及主要财务数据
2021年东贝电机营业收入105,667.03万元，同比增长41.83%，净利润 2,532.72 万元，同比下降18.42%，具体经营情况如下：
（1）冰压电机：东贝客户产品匹配齐全，涉及14个系列400种产品，覆盖定频、变频、直流各类产品，均可接单生产，东贝集团以外冰压客户主要供应大功率商用机与低端小机型市场，市场需求量大，在接单环节有很大选择空间。东贝电机现有定频生产线15条，产能1730万台，变频生产线3条，产能320万台，产能合计2050万台。
（2）洗衣机电机：选取行业占比最大的感应电机与直流无刷电机，供双桶、全自动洗衣机使用，目前主要开发了YYG60/XD200/XD220/XD170/XD150感应电机；XD170/XD150/XD120/XD135等全自动产品；后期着手研发变频洗衣机电机，走向节能高端的产品。目前洗衣机生产线1条，年产能90万台。
（3）生活电器产品：经对市场调研并认真研究分析，从生活家电的电机着手，目前对冰箱循环风机、冰柜压缩机风冷电机（罩极电机）和洗碗机电机进行匹配推广，整体市场容量5000万台以上，循环风机与罩极电机已进入批量销售阶段，2021年销售0.72万台，洗碗机电机已立项推进。
2.主要产品的毛利率变化情况分析：
由于主要产品受原材料硅钢的市场价格和电机产品的市场环境影响，2021年原材料硅钢价格上涨幅度较大，电机产品综合毛利率为9.06%，同比下降3.52个百分点，2022年初硅钢价格有所回落，3-5月综合毛利率为9.6%，毛利率逐步回归正常水平。
3.进行商誉减值测试的过程：
2022年1-3月，主要硅钢价格有所回落，东贝电机预计产品毛利率回归正常，因此东贝电机管理层对2022年的业绩保持乐观态度；根据东贝电机管理层提出的盈利预测情况，初步估算得出2021年度商誉减值测试数据如下表所示：
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初步估算东贝电机管理层提出的盈利预测情况如下表所示：
单位：万元
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2021年年底至2022年1月，公司管理层就东贝电机2021年业绩情况与会计师、评估师进行了充分沟通。2022年年初市场预期较好，公司管理层根据东贝电机经营结果、销售订单获取及执行情况判断，预计因收购东贝电机形成的商誉发生减值的风险较小，因此公司判断此项商誉无需计提减值准备。同致信德（北京）资产评估有限公司对公司商誉进行了减值测试，出具了（2022）第010032号资产评估报告，认为公司商誉未出现减值。
4.商誉减值测试中主要参数相比上年度的变化情况：
2021年东贝电机商誉减值测试预测主要参数如下表所示：
单位：万元
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2020年东贝电机商誉减值测试预测主要参数如下表所示：
单位：万元
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2021年度报告商誉减值测试中主要参数相比2020年度主要为收入预测水平、毛利率及费用率的变化。
（1）营业收入
相较于2020年度预测数据，2021年度预测期各年收入预测上升；历史年度定频电机产品销售单价有所波动，主要受原材料硅钢的市场价格和电机产品的市场环境影响，变频电机2022年调整产品定价方式，按照材料价格+加工费的方式进行价格结算，预计变频产品价格有所上涨。
（2）毛利率
相较于2020年度预测数据，2021年度预测毛利率有所下滑，毛利率下滑主要原因为受变频产品定价模式和材料价格影响；2021年变频产品按照年初确定的价格销售，材料价格大涨导致毛利率下降，2022年按照材料+加工费的模式定价，两种销售方式对毛利率造成一定影响。
（3）费用率
本期费用率预测相较于2020年度有小幅下降，主要为销售增长高于预期，公司实施了一系列降本增效措施，导致费用率下降。
（4）税前折现率
本期预测中采用的折现率相较于2020年度预测数据差异率为-2.98%，具体计算参数如下表所示：
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差异主要原因为2021年东贝电机申请高新技术企业认定获批，预计所得税税率会产生变化所致。
综上，2021年度报告商誉减值测试中主要参数相比2020年度变化具有合理性。
5.东贝电机的盈利能力、市场竞争力是否发生变化，未计提商誉减值准备的合理性。
东贝集团收购东贝电机以后，东贝集团业务覆盖压缩机电机、压缩机铸件和商用制冷器具等压缩机产业链上下游多个业务版块，形成一个有机整体，产业链各环节之间实现战略协同。
做为东贝电机主体产业的冰箱压缩机电机销售以东贝集团为主，占东贝集团电机采购份额约40%，尚有提升空间。同时，东贝电机积极拓展外部多行业电机市场，2021年实现外部电机销售313万台，同比增加72%，预计未来5年东贝电机销售规模会稳步上升。随着产品工艺成熟度提高，东贝电机的毛利率预计未来5年会维持在较为稳定的区间。销售规模增加叠加降本措施持续推进，东贝电机预计未来5年的费用率会逐年下降。
综上，东贝电机主业稳定，增量业务发展迅速，市场竞争力有所增强，预计能保持良好的盈利能力，未计提商誉减值准备具有合理性。
年审会计师对上述问题发表意见如下：
核查程序及核查意见
1.核查程序
针对上述问题，在执行 2021 年度财务报表审计中及本次核查中实施的程序包括但不限于：
（1）了解公司商誉减值测试的程序，包括复核管理层对资产组的认定和商誉的分摊方法；
（2）了解各资产组的历史业绩情况及发展规划，以及宏观经济和所属行业的发展趋势；
（3）评估不包含商誉的资产组及包含商誉的资产组的减值测试的估值方法；评价商誉减值测试关键假设的适当性；
（4）评价 2020 年度和 2021 年度测试所引用参数的合理性，包括预计产量、未来销售价格、生产成本、增长率、各项经营费用和折现率以及预测期情况等；
2核查意见
基于实施的审计程序，会计师认为：公司对商誉的减值测试方法、重要假设及关键参数合理；与以往年度商誉减值测试时选用的参数相比主要是行业趋势影响引起，具有合理性；2021年末商誉不存在减值迹象。
问题6：《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表的专项审计报告》显示，公司与股东江苏洛克电气集团有限公司及同一实际控制人控制下的湖北东贝新能源有限公司近两年内持续存在经营性往来，形成原因主要为应收房租、水电费，2021 年末分别累计发生 153.79 万元、100.83 万元。请公司补充披露：
（1）公司与股东、同一实际控制人控制下的企业产生应收房租、水电费的原因，并结合《上市公司监管指引第 8号一一上市公司资金往来、对外担保的监管要求》和公司主要经营业务，说明该项资金往来是否属于非经营性资金占用；请年审会计师就问题（1）发表意见。
公司回复：
江苏洛克电气集团有限公司（以下简称江苏洛克）系公司股东之一，向公司供应压缩机电机，是公司主要零部件供应商，存在长期合作关系。江苏洛克为了及时和公司生产计划配套，提升供应链响应速度，缩短公司采购周期，以及加强现场售后维护工作。向公司租赁房屋存放材料以及进行配套加工，由此产生房租及水电费结算业务。其中房租公司采用预收款的形式收取，每半年收取一次，现款结算。水电费按月结算，公司向电力及水务支付水电费前向江苏洛克收讫当月水电费，现款结算。
湖北东贝新能源有限公司（以下简称东贝新能源）系公司同一实际控制人控制下企业。东贝新能源向公司租赁闲置厂房进行生产经营，其经营稳定，租赁业务持续存在。房租按季度以现款方式结算，并于当季度结清收回。
根据《上市公司监管指引第8号一一上市公司资金往来、对外担保的监管要求》规定，上市公司不得以下列方式将资金直接或者间接地提供给控股股东、实际控制人及其他关联方使用：为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用、承担成本和其他支出。以及《关于集中解决上市公司资金被占用和违规担保问题的通知》（证监公司字[2005]37号），非经营性占用资金是指上市公司为大股东及其附属企业垫付的工资、福利、保险、广告等费用和其他支出；代大股东及其附属企业偿还债务而支付的资金；有偿或无偿直接或间接拆借给大股东及其附属企业的资金；为大股东及其附属企业承担担保责任而形成的债权；其他在没有商品和劳务对价情况下提供给大股东及其附属企业使用的资金。由上述业务形成原因可知，江苏洛克和东贝新能源与公司的业务属于与日常经营相关，具备正常商业逻辑的交易。不属于上述文件定义的非经营性业务的范畴。公司结算方式为预收或当月（当季）结清，不存在为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用、承担成本和其他支出的行为，不构成资金占用。
年审会计师对上述问题发表意见如下：
核查程序及核查意见
1.核查程序
会计师实施了以下审计程序:
（1）向公司管理层了解公司与控股股东、实际控制人及其他关联方发生关联交易的有关内部控制；
（2）向公司管理层获取公司与控股股东、实际控制人及其他关联方的关联方清单，询问关联方的名称、关联方特征、关联方关系性质、关联交易的类型、关联交易的定价政策和关联交易的目的；
（3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其他关联方之间发生关联交易的有关股东会、董事会、监事会会议文件及公告资料；
（4）向公司管理层了解形成上述期末往来余额的业务实质、业务进展情况；
（5）检查确认核算关联方房租、水电费业务是否符合企业会计准则的规定；检查房租、水电费业务回款情况；
（6）检查形成其他应收款的原始凭证，查阅有关合同、银行回单；
（7）对控股股东、实际控制人及其他关联方期末往来余额实施函证程序。
2.核查意见
基于实施的审计程序，会计师认为：
（1）公司与江苏洛克、湖北新能源房租、水电费业务的资金往来不属于非经营性；（2）公司结算方式为预收或当月（当季）结清，不存在为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用、承担成本和其他支出的行为，不构成资金占用。
（2）为防止相关情况持续发生的有效整改措施。
公司回复：
公司已建立了有效的内部控制制度，对关联交易的审批程序进行了严格的规定并予以执行。公司对关联方房租和水电费的收取方式拟统一变更为预收的方式。未来，公司将继续严格执行内部控制制度，规范公司的关联交易，防止发生非经营性资金占用情况。
公司年审会计师就以上问题发表意见的回复函，详见同日刊登于上海证券交易所网站及公司指定信息披露媒体的相关公告。
特此公告。
湖北东贝机电集团股份有限公司董事会
2022年6月16日
