(上接130版)
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2017年底，承租人出现经营困难，双方协商部分项目租金调整和期限展期。截至2020年末，承租人仍未能按合同约定足额支付租金，并触发违约条款，目前账龄1-3年。2021年2月，担保人海航集团被海南省高院裁定受理重整申请。2021年3月，金海智造纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司已申报应收金海智造的相关债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，本项目报告期后无回款。上述项目按照市场化定价，承租人及担保人系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。
⑸子公司天津渤海作为出租人于2016年与客户 11以商业物业为租赁物开展售后回租项目，初始投放规模6亿元，期限5年。天津渤海收取了保证金3,000万元，并办理了租赁物抵押登记。同时以商业物业应收款质押及商业物业运营方客户 11关联公司100%股权质押提供担保。截至2021年末，该项目账面应收融资租赁款原值5.48亿元，累计计提坏账准备2.39亿元。
自2017年起，承租人未能按合同约定足额支付租金并触发违约条款，导致本项目提前到期，目前账龄4-5年。2018年12月，承租人进入破产重整程序，天津渤海已向承租人申报债权，目前重整方案已经法院裁定批准并进入执行阶段，天津渤海将按照重整方案受偿。该项目按照市场化定价，客户 11与公司不存在关联关系，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。
2.应收项目回购款
截至2021年末，公司应收项目回购款客户共三名，具体情况如下：
单位：万元
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注：以上客户如有多个项目，表中列示的折现率为各项目折现率加权平均计算。
⑴ 子公司天津渤海分别于2018年及2019年与长江租赁有限公司（以下简称“长江租赁”）及其全资SPV以其持有的18架飞机经营租赁租金收益权开展回购项目，初始投放本金合计21.4亿元，期限3年。截至2021年末，账面应收项目回购款原值合计15.61亿元，累计计提坏账准备14.05亿元。
2020年经双方协商，将拟于2020年内支付的回购价款展期一年支付。截至2021年1月，长江租赁仍未能按合同约定足额支付回购款，目前账龄0-1年。2021年3月，长江租赁纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院已裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司应收长江租赁的相关款项已申报债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，截至报告期末重整受偿尚未执行完毕，期后无回款。该项目按照市场化定价，长江租赁系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。
⑵ 子公司天津渤海于2019年与扬子江融资租赁有限公司（以下简称“扬子江租赁”）以其持有的4架飞机经营租赁租金收益权开展回购项目，初始投放本金4.4亿元，期限3年。截至2021年末，账面应收项目回购款原值4.43亿元，累计计提坏账准备3.99亿元。
2020年经双方协商，将拟于2020年内支付的回购价款展期一年支付。截至2021年2月，扬子江租赁仍未能按合同约定足额支付回购款，目前账龄0-1年。2021年3月，扬子江租赁纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司应收扬子江租赁的相关款项已申报债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，截至报告期末重整受偿尚未执行完毕，期后无回款。该项目按照市场化定价，扬子江租赁系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。
⑶ 子公司天津渤海于2019年与浦航融资租赁有限公司（以下简称“浦航租赁”）及其全资SPV以其持有的3艘散货船经营租赁租金收益权开展回购项目，初始投放本金2.5亿元，期限2年。浦航租赁下属SPV以其持有的2艘货船提供抵押担保，海航资本集团有限公司（以下简称“海航资本”）以其持有的华安财产保险股份有限公司1亿股股权提供质押担保。截至2021年末，账面应收项目回购款原值1.03亿元，累计计提坏账准备0.03亿元。
2020年经双方协商，将拟于2020年内支付的回购价款展期一年支付。截至2021年2月，浦航租赁未能按合同约定足额支付剩余回购款，目前账龄0-1年。2021年2月，担保人海航资本被海南省高院裁定受理重整申请。2021年3月，浦航租赁纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院已裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司应收浦航租赁的相关款项已申报债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，截至报告期末重整受偿尚未执行完毕，期后无回款。该项目按照市场化定价，浦航租赁系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。
3.应收经营租赁款
截至2021年末，公司长期应收款中前五名应收经营租赁款客户具体情况如下：
单位：万元
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⑴ 客户 6
客户 6为亚太地区航空公司，与公司无关联关系。截至2021年末，公司下属子公司Avolon向客户 6出租9架飞机。受新冠疫情等因素影响，客户 6流动性较为紧张，其向Avolon申请延期支付租金。目前，公司已与客户 6就欠付租金偿还方案达成一致。后续公司将持续与客户 6保持沟通，跟进租金偿还进度。
⑵ 天航金服
天航金服的具体情况请参见“问题五”之“㈣”的相关回复。截至2021年末到期应收金额为0.09亿元，已于2022年1-4月已全部收回。
⑶ 客户 7
客户 7为客户 6下属子公司，与公司无关联关系。截至2021年末，公司下属子公司Avolon向客户 7出租9架飞机。受新冠疫情等因素影响，客户 7流动性较为紧张，其向Avolon申请延期支付租金。目前，公司已与客户 7就欠付租金偿还方案达成一致。后续公司将持续与客户 7保持沟通，跟进租金偿还进度。
⑷ 客户 8
客户 8为EMEA地区航空公司，与公司无关联关系。截至2021年末，公司下属子公司Avolon向客户 8出租4架飞机。受新冠疫情等因素影响，客户 8存在飞机租金逾期的情况。公司多次通过电话、寄送催收函件等方式持续进行催收工作，并根据延迟支付租金情况发送停飞通知。2020年8月，客户 8向法院申请破产保护。目前，公司已与客户 8就欠付租金偿还方案达成一致。后续公司将积极与其保持沟通，跟进租金偿还进度。
⑸ 海航航空集团
海航航空集团的具体情况请参见“问题五”之“㈠”的相关回复。截至2021年末到期应收金额为0.07亿元，已于2022年1-4月已全部收回。
综上，公司与应收经营租赁款客户间不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。
㈡ 请结合预期信用损失模型、账龄分布、客户信用风险状况、期后回款情况和同行业公司坏账计提情况等，说明当期预期信用损失计提是否充分、合理，是否符合《企业会计准则》的规定。
公司回复：
1.长期应收款预期信用损失模型
公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，公司假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
2.预期信用损失计提充分性、合理性说明
⑴长期应收款一应收飞机经营租赁款
如“问题五”之“㈡”所述，长期应收款下的应收经营租赁款为本年度公司与部分航空公司客户达成逾期租金重组方案，约定在未来期间分期偿付的逾期租金。公司按信用组合计提坏账准备的长期应收款一应收飞机经营租赁款坏账计提比例高于同行业可比公司，期后回款情况正常，当期预期信用损失计提充分合理。
⑵长期应收款一应收集装箱融资租赁款
单位：万元
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截至2021年末，公司长期应收款-应收集装箱融资租赁款账面余额64.98亿元，计提坏账准备比例为0.86%。截至2021年末到期应付金额为3.34亿元，2022年1-4月回款金额为3.33亿元，回款比例为99.80%。
截至2021年末，公司与同行业可比公司坏账计提情况对比如下：
单位：万元
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注：Triton、Textainer数据以2021年12月31日美元兑人民币汇率1：6.3757折算。
因适用会计准则种类、披露口径差异，各可比公司对长期应收款一应收集装箱融资租赁款的披露情况存在差异。其中，Triton、Textainer报表采用美国会计准则编制，允许企业采用前瞻情景的最佳估计来进行预期信用损失的估算。公司报表采用中国会计准则编制，要求企业考虑多个前瞻情景估计（严峻、基准、乐观）来进行预期信用损失估算，并按情景概率进行加权平均。因此中国会计准则对预期信用损失的计提政策更为谨慎。公司按信用组合计提坏账准备的长期应收款一应收集装箱融资租赁款坏账计提比例略高于同行业可比公司，期后回款情况正常，当期预期信用损失计提充分合理。
⑶长期应收款一应收境内融资租赁款
单位：万元
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截至2021年12月31日，公司境内融资租赁业务形成的长期应收款账面余额为86.62亿元，计提坏账准备比例为47.10%。因部分融资租赁客户未能按协议约定支付租金或进入破产重整触发合同提前到期或终止，截至2021年末到期应付金额为56.03亿元，2022年1-4月回款金额为199.76万元。
公司境内融资租赁业务长期应收款账龄分布如下：
单位：万元
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截至2021年末，公司与同行业可比公司坏账计提情况对比如下：
单位：万元
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公司境内应收融资租赁款坏账计提比例显著高于同行业公司，一方面由于公司境内流动性情况较为紧张，境内融资租赁项目新增投放减少，随着项目逐步到期回收，公司境内融资租赁资产规模持续下降。另一方面，受新冠疫情及部分客户破产重整等因素影响，公司境内部分融资租赁客户经营能力、偿债能力及信用评级水平下降，租金延付、租金违约情况增加，公司划分为不良类的融资租赁项目金额和占比持续上升。
截至2021年末，公司划分为正常类项目应收融资租赁款余额30.15亿元，累计计提坏账0.13亿元，计提比例0.43%；划分为不良类项目账面余额56.47亿元，累计计提坏账40.67亿元，坏账计提比例为72.03%。考虑不良类项目对应的租赁物或担保物价值以及预期已完成破产重整客户应收债权的可回收情况，公司针对不良类项目计提的减值充分合理。
综上，公司2021年度预期信用损失计提充分、合理，符合企业会计准则的相关规定。
㈢ 请你公司会计师事务所核查并发表明确意见。
年审会计师回复：
公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁长期应收款（含一年内到期的部分）执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。
十二、年报显示，截至报告期末你公司固定资产账面原值为2390.62亿元，固定资产余额1893.45亿元，累计折旧余额434.36亿元，减值准备余额62.8亿元，存在受限情况的固定资产金额为1009.07亿元。请你公司：
㈠ 说明固定资产受限的具体原因、主要抵押权人（质权人）、对应的借款金额、利息和期限，并说明借款的主要用途及信息披露情况，是否存在违规为关联方提供担保的情形；
公司回复：
公司主营业务为租赁业，以固定资产抵押取得借款为租赁业常用的融资方式。截至2021年末，公司受限固定资产总额为1,009.07亿元，受限原因均为公司抵押该部分固定资产用于取得借款，取得借款均用于公司购置固定资产或自身业务开展，不存在违规为关联方提供担保的情况。
2021年末受限固定资产明细如下表所示：
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对于公司、公司全资或控股子公司及其全资或控股SPV以自身资产为融资而进行的资产抵押，属于自身融资的保证，不属于《深圳证券交易所股票上市规则》“应披露的交易与关联交易”所规定应履行董事会、股东大会审议程序和信息披露的提供担保事项。公司于每年年度报告、半年度报告的财务附注中对资产受限情况进行了相关说明。
公司对全资或控股子公司及其全资或控股SPV担保、全资或控股子公司及其全资或控股SPV之间的担保以及全资或控股子公司及其全资或控股SPV对公司的担保，公司于每年按年度预计未来十二个月的担保总额度，并提交年度股东大会审议。授权期限内，发生在担保额度预计范围内的各项担保事项不再另行履行审议程序，授权公司董事长或经理（首席执行官）对上述担保事项作出决定并签署相关文件，公司根据进展情况及时履行了信息披露义务。
㈡ 结合《企业会计准则第8号一一资产减值》的相关要求，补充说明对固定资产计提减值准备的计算过程、依据及结论，并结合同行业可比公司固定资产应用及减值计提情况等说明相关减值计提比例是否充分、合理。
公司回复：
公司固定资产减值准备主要是对经营出租的飞机资产及集装箱资产计提的减值准备。公司于资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
1.飞机资产减值计算过程
飞机资产减值测试相关的主要参数如下：
资产的公允价值：公司选取权威飞机评估机构根据机型、机龄等条件对飞机资产的评估值的均值作为公允价值；当飞机资产的公允价值减去处置费用后的净额低于其账面价值时，公司会进一步计算其预计未来现金流量现值。
在计算飞机资产预计未来现金流量的现值时，考虑如下因素：
飞机租金：飞机租金现金流预计期间根据飞机资产有效经济寿命确定。对于已有租约的飞机，按照租赁合同约定的租金预计现金流量，现有租期结束后，未来租期租金按照飞机评估机构对相应飞机在未来期间的预计市场租金确定现金流量。对少数暂无租约的飞机，按照飞机评估机构对相应飞机在未来期间的预测市场租金确定现金流量。此外，公司预计未来现金流量时还考虑了飞机资产再次租赁所需的时间及相关费用支出。
飞机残值：公司选取权威飞机评估机构根据机型、机龄等条件对飞机在现金流预计期末的评估值的均值作为飞机残值。
折现率：公司采用了资本资产加权平均成本模型（WACC）确定每架飞机的折现率，加权平均资金成本考虑了负债成本、权益成本以及产权比率等。
根据上述减值测算过程，公司2021年度对于飞机资产合计计提减值准备25.01亿元。
截至2021年末，公司与同行业可比公司飞机减值情况对比如下：
单位：万元
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注：Aercap、中银航空租赁及Air Lease数据以2021年12月31日美元兑人民币汇率1：6.3757折算。
同业对比公司Aercap和Air lease财务报表根据美国会计准则编制，中银航空租赁财务报表根据国际会计准则编制，公司财务报表根据中国会计准则编制。中国会计准则和美国会计准则、国际会计准则在固定资产减值方面存在一定差异，主要为：中国会计准则和国际会计准则下，可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量现值两者孰高，而美国会计准则采用资产使用中产生的非折现现金流之和作为可收回金额；中国会计准则下资产减值损失一经确认，在以后期间不得转回，而国际会计准则允许固定资产减值转回（减值损失转回后的金额不应该超过假设该资产未发生减值的情况下，该资产扣除折旧或摊销后的账面价值）。
综上，中国会计准则对固定资产减值的政策更为谨慎，公司根据中国会计准则对飞机资产计提的减值比例高于同行业可比公司，减值计提充分、合理。
2.集装箱资产减值计算过程、依据及结论
对于集装箱资产，公司采用账面价值与可收回金额孰低原则确认期末账面价值。当集装箱的可收回金额低于其账面价值时，表明集装箱发生了减值，将把集装箱的账面价值减记至可收回金额，同时计提相应的资产减值准备。集装箱的可收回金额是根据集装箱的公允价值减去处置费用后的净额与集装箱预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
子公司GSCL每季度对所有集装箱进行一次减值测试，并根据实际情况对折现现金流模型中的参数进行更新，以保证模型的可靠性。
根据上述减值测试过程，公司2021年度集装箱资产合计计提减值准备约1.08亿元。
截至2021年末，公司与同行业可比公司集装箱资产减值情况对比如下：
单位：万元
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注：Triton、Textainer数据以2021年12月31日美元兑人民币汇率1：6.3757折算。
同业对比公司Triton和Textainer财务报表根据美国会计准则编制，公司财务报表根据中国会计准则编制。中国会计准则和美国会计准则在固定资产减值方面存在一定差异，主要为：中国会计准则下，可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量现值两者孰高，而美国会计准则采用资产使用中产生的非折现现金流之和作为可收回金额。
综上，中国会计准则对固定资产减值的政策更为谨慎，公司根据中国会计准则对集装箱资产计提的减值比例高于同行业可比公司，减值计提充分、合理。
㈢ 请你公司会计师事务所核查并发表明确意见，并说明针对固定资产减值测试所实施的具体审计程序及结果。
年审会计师回复：
公司年审会计师核查意见如下：针对固定资产减值测试，我们执行的审计程序包括但不限于：
1.评价固定资产减值评估相关的关键内部控制的有效性；
2.与管理层就固定资产可能出现的减值迹象进行讨论，评估管理层是否已根 据会计准则要求进行减值测试；
3.评估管理层聘请的第三方评估专家是否具备所需的胜任能力、专业素养及 客观性；
4.引入估值专家对管理层聘请的第三方评估报告进行复核，评估报告中使用 的关键假设、方法以及关键参数的合理性；
5.对管理层在固定资产减值测试中依据的资产组未来现金流假设进行复核，由估值专家对增长率、折现率等假设进行复核，获取这些参数的相关依据并结合 历史数据及行业数据判断其合理性。
6.比较固定资产账面价值与可变现净值，判断是否需要计提减值，重新测算 减值的计提。
7.对管理层在合并财务报表中对固定资产减值相关的披露是否充分恰当进行评估。
在对渤海租赁 2021 年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁受限的固定资产以及固定资产减值执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。
十三、年报显示，报告期末你公司商誉余额为81.39亿元，未计提商誉减值准备。
㈠ 请你公司结合并购标的公司行业状况、历史经营业绩、未来盈利预测、关键参数确定（如预计未来现金流量现值时的预期增长率、稳定期增长率、折现率、预测期）等详细说明各资产组2021年商誉减值准备的测算过程，关键参数与重要假设，以及本年度未计提商誉减值准备的原因。
公司回复：
1.资产及资产组认定情况
公司根据企业会计准则规定，将商誉分摊至两个资产组，于每年年度终了分别进行减值测试。一个是Avolon资产组（含HKAC、C2，HKAC、C2系Avolon全资子公司），另一个是GSCL资产组（含Seaco和Cronos，Seaco和Cronos系GSCL全资子公司）。
⑴Avolon资产组组合
收购Avolon完成后，公司将HKAC的飞机租赁业务注入Avolon，将HKAC与Avolon视为一个独立的资产组组合，2017年4月Avolon收购飞机租赁公司C2后，C2并入同一资产组组合中，并将归入资产组组合中的商誉进行减值测试。
⑵GSCL资产组
收购Cronos完成后，对公司下属子公司Seaco及Cronos的日常经营活动、资产的持续使用或处置等重要决策由GSCL进行统一调配、监控及管理，其产生的现金流为最小的现金流单元，因此在进行商誉减值测试时，公司将子公司Seaco、Cronos及母公司GSCL视为一个独立的资产组，并将商誉归入资产组进行减值测试。
2.商誉减值测算方法
公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
3.Avolon资产组组合商誉减值测试情况
⑴行业情况、历史经营业绩及商誉减值测试过程
①行业情况
飞机租赁行业从上个世纪七十年代开始发展，并逐渐成为航空运输领域中重要的组成部分。凭借在提高机队灵活性及交付速度、节约航空公司流动资金、便于引进新机型等方面的优势，飞机租赁现已成为航空公司解决机队扩张与资金短缺矛盾的最有效途径。根据Cirium统计数据，截至2021年末，全球飞机租赁公司以经营租赁方式持有或管理的商用飞机约为1.18万架，比例达到现有服役飞机总数的50.3%，该比例较2019年末增长2.2个百分点。
飞机租赁行业与全球航空运输业的发展情况高度相关，航空公司对租赁飞机的需求是飞机租赁行业增长的主要驱动因素。根据Cirium于2021年12月发布的机队预测报告，全球航空业在未来20年内需要购买大约4.5万架燃油效率更高的新一代飞机以满足运输需求，飞机租赁行业仍具有广阔的发展前景。从短期来看，作为典型的周期性行业，航空运输业发展受全球经济状况、国际政治局势和燃油价格等多方面因素影响。疫情爆发以来，全球经济和航空运输业遭受史无前例的冲击。受疫情及旅行限制措施的持续影响，航空公司客户现金流持续承压，飞机租赁公司面临的飞机资产估值下降、租金延付、租金违约、承租人破产的风险明显增加。
2021年，随着疫苗的普及和推广,全球主要经济体逐步推动入境措施简化和疫苗接种信息互认以便利跨境旅行，国际边境进一步放开，全球航空业正在从疫情影响中复苏。国际航协（IATA）数据显示，在2021年的前11个月里，国际客运需求在以每月约4%的速度复苏，尽管12月受到奥密克戎旅行限制的影响，但总体仍保持复苏趋势。但需要关注的是疫情的影响仍在持续，全球区域复苏进程并不均衡，疫情对全球航空运输业的整体影响尚难以准确预计。同时，受到疫情的影响，银行对于航空公司客户的信贷审核更加严格。高评级的飞机租赁公司因为拥有多样化的投资组合和融资选择，在后疫情时代的航空市场处于更有利地位。
②历史经营业绩
Avolon为公司境外飞机租赁业务平台，截至2021年末，Avolon自有及管理飞机592架，平均机龄5.8年，平均剩余租期6.9年。Avolon近三年度主要经营业绩如下：
单位：万元
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③商誉减值测试过程
结合飞机租赁行业状况、Avolon历史经营业绩情况，Avolon管理层预计了其未来3年的现金流情况。
Avolon资产组组合的可收回金额按照资产组组合的预计未来现金流量的现值确定，其预计现金流量根据管理层批准的3年期以飞机资产为基础的现金流预测来确定，并假设飞机资产在第三年末全部处置，所用的折现率为4.68%。
根据测算结果，Avolon资产组组合截至2021年12月31日可收回金额高于该资产组组合经调整的资产账面价值，因此无需对商誉计提减值准备。
⑵Avolon资产组组合商誉减值测试主要参数及合理性分析
①折现率
Avolon采用了资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率（4.68%）。加权平均资金成本考虑了负债成本和权益成本，负债成本来自Avolon借款所承担的利息，权益成本来自Avolon投资者对投资回报率的期望。通过使用个别风险系数(β系数)来考虑行业特殊风险。基于可获得的竞争对手的市场数据，每年对β系数进行评估。
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r：折现率
③飞机租金
基于公司已有租约的飞机，按照租赁合同中的月租金确定；少数暂无租约的飞机，按照权威飞机评估公司的未来期间飞机市场租金确定。
④飞机处置金额
假设飞机资产在第三年末全部处置，将飞机未来处置金额进行折现后确定。其中飞机未来的公允价值为权威飞机评估机构根据机型、机龄等条件对飞机评估平均值，折现率的确定考虑了Avolon的加权平均资金成本。
4.GSCL资产组商誉减值测试情况
⑴行业情况、历史经营业绩及商誉减值测试过程
①行业情况
自二十世纪六十年代以来，集装箱运输随着运输能力和运转效率的不断提升，已成为促进全球经济发展不可或缺的一部分。集装箱租赁业务几乎与集装箱运输业务同时产生，经过近几十年的长足发展，现已成为船运公司获得集装箱的主要方式。截至2020年末，全球52%的集装箱由集装箱租赁公司持有。同时，集装箱租赁行业的集中度较高，截至2020年末，行业前5大的集装箱租赁公司占据78%的行业份额，前10大集装箱租赁公司占比总和已超过95%1（Drewry发布的《回顾与预测：集装箱及租赁2021/22年度报告》）。
集装箱租赁行业的发展与全球经济、贸易以及集装箱运输量的增长息息相关，全球经济增长越快，集装箱贸易运输量越大，对集装箱租赁业务的需求也就越大。2021年度，全球贸易增长势头强劲并创历史新高，预计全年将达到约28万亿美元，比2020年增长23%，较疫情前的2019年增长11%。受全球贸易复苏的带动，2021年度集装箱航运市场仍处在高位运行，集装箱需求量和租金水平保持历史较高水平，全球主要集装箱租赁商的平均箱队出租率保持在99%以上。
②历史经营业绩
GSCL为公司集装箱租赁业务的主要平台，截至2021年末，GSCL自有及管理的箱队规模达到约408万CEU，包括标准干货集装箱、冷藏集装箱、罐式集装箱及特种集装箱等多个类型，集装箱年末出租率达99.6%，自有集装箱的平均箱龄为6.14年。GSCL近三年度主要经营业绩如下：
单位：万元
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③商誉减值测试过程
结合集装箱租赁行业状况、GSCL历史经营业绩情况，GSCL管理层预计了其未来4年财务预算。GSCL可收回金额按照资产组的预计未来现金流量的现值确定，其预计未来现金流量是根据经管理层批准的未来4年期财务预算为基础确定的，所使用的加权平均资本成本为6.75%，预测期以后的营业收入增长率设定为2.0%。
根据商誉减值测试结果，GSCL资产组2021年12月31日可收回金额高于包含商誉的资产组或资产组组合账面价值，因此无需对商誉计提减值准备。
⑵GSCL资产组商誉减值测试主要参数及合理性分析
①未来现金流现值：
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■
③营业收入增长率
营业收入增长率主要为资本支出导致的集装箱规模增加及全球贸易的发展。营业收入增长率基于公开的行业研究，并且不超过集装箱租赁市场的长期平均增长率确定。
④毛利率
毛利率基于历史年度公司集装箱业务情况，并结合未来集装箱使用率确定。
㈡ 请你公司会计师事务所针对各资产组的商誉减值准备计提的充分性与合理性发表明确意见。
年审会计师回复：
公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁 2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁的商誉减值准备的充分性和合理性执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。
十四、报告期内，你公司应付债券余额1064.83亿元，其中，逾期债券金额共计12.94亿元，逾期债券利息金额为人民币0.93亿元。你公司称就上述逾期借款与借款机构沟通，已将上述1.65亿元的逾期债券展期。你公司会计师事务所认为你公司持续经营能力存在重大不确定性，并出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计报告，形成上述审计意见的基础主要是：2021年12月31日，你公司流动负债超过流动资产人民币196.62亿元，此外，你公司合计74.43亿元的借款本金及利息未按照相关协议的约定按时偿还导致触发其他债务的相关违约条款，从而使债权人有权按照相关协议要求你公司随时偿还相关债项。请你公司：
㈠ 结合上述应付债券情况、现金流及重要收支安排、公司融资渠道及能力等，说明你公司债务结构、规模是否稳健、可控，你公司针对应付债券的偿债计划、资金来源及筹措安排，是否存在流动性风险，如是，请进行必要的风险提示，并说明流动性风险是否已对你公司的持续经营能力产生了重大不利影响。
公司回复：
公司为控股型公司，主要业务通过下属子公司开展，其中子公司天津渤海、横琴租赁为境内融资租赁业务平台，Avolon为公司境外飞机租赁业务平台，GSCL为境外集装箱租赁业务平台。
截至2021年12月31日，公司合并报表有息负债合计1,875.85亿元（包括短期借款、长期借款及应付债券等），其中公司一年内到期的有息负债为256.51亿元。具体明细如下：
单元：亿元
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结合公司及下属子公司应付债券情况、现金流及重要收支安排、公司融资渠道及能力等因素分析公司的偿债风险如下：
1.公司境外子公司Avolon偿债风险分析
截至2021年末，Avolon有息负债规模约1,222.11亿元，占公司整体比例约65.15%；其中应付债券规模约903.71亿元，占公司整体比例约84.87%，一年内到期债务余额约109.47亿元，占公司整体比例约42.68%。
Avolon为公司体量最大的子公司，系全球第二大飞机租赁公司，经营情况良好，也是公司收入的主要来源。2021年度，Avolon的营业收入占公司营业收入的79.59%，总资产占公司总资产的74.67%。
2021年度，Avolon实现营业收入33.06亿美元，实现净利润0.51亿美元，经营性现金流量净额达到17.65亿美元（以上数据为中国会计准则已审计数据）。截至2021年末，Avolon总资产290.71亿美元，净资产74.03亿美元，资产负债率74.53%；Avolon货币资金为8.85亿美元，其中，非受限货币资金为7.75亿美元；可用的授信额度合计约54.81亿美元。在支出方面，2022年度，Avolon需支付飞机采购款约12.9亿美元，需偿还一年内到期的债务为17.17亿美元。
2021年7月初，国际评级机构穆迪及惠誉分别发布跟踪评级报告，基于当前Avolon稳健的现金流与资产负债结构，继续保持Avolon Baa3和BBB-的投资级评级，并将评级展望由“负面”调升为“稳定”。 良好的资信水平亦使得Avolon拥有包括发行债券、ABS、循环信用贷款等多种融资渠道。
综上，Avolon债务结构、规模稳健、可控，经营性现金流充沛，自有现金、经营性现金流及可用授信额度可充分覆盖其大额采购支出及到期债务的偿付，且可在需要时对境内母公司提供流动性支持。
2.公司境外子公司GSCL偿债风险分析
截至2021年末，GSCL有息负债规模约279.71亿元，占公司整体比例约14.91%；无应付债券；一年内到期债务余额约24.84亿元，占公司整体比例约9.68%。
GSCL系全球第四大集装箱租赁公司，经营情况良好，是公司收入和利润的重要来源。2021年度，GSCL的营业收入占公司营业收入的19.37%，总资产占公司总资产的16.87%。
2021年度，GSCL实现营业收入8.04亿美元，实现净利润1.9亿美元，经营性现金流量净额达到6.45亿美元（以上数据为中国会计准则已审计数据）。截至2021年末，GSCL总资产65.70亿美元，净资产18.75亿美元，资产负债率71.46%；GSCL货币资金为1.62亿美元，其中，非受限货币资金为0.96亿美元；可用的授信额度合计约10.28亿美元。根据GSCL经营计划，2022年度GSCL计划采购集装箱约8.8亿美元，需偿还一年内到期的债务为3.89亿美元。
同时，GSCL拥有包括发行资产抵押票据、循环信用贷款等多种融资渠道。标普对GSCL于2021年内发行的ABS给出了A、BBB+的投资级评级。
综上，GSCL债务结构、规模稳健、可控，经营性现金流良好，自有现金、经营性现金流及可用授信额度可充分覆盖其大额采购支出及到期债务的偿付，且可在需要时对境内母公司提供流动性支持。
3.境外持股平台公司偿债风险分析
截至2021年末，境外持股平台公司有息负债规模约117.17亿元，占公司整体比例约6.25%；其中应付债券规模约116.97亿元，占公司整体比例约10.98%，一年内到期债务余额约0.19亿元，占公司整体比例约0.07%。
境外持股平台公司主要为承债企业，承担收购境外公司配套融资的债务，截至2021年末，主要存续一笔由GALC发行的18.44亿美元债券，剩余期限2年，每半年付息一次。2022年度需支付利息1.20亿美元，拟通过境外子公司分红或增发票据等方式支付利息。
4.公司母公司及境内子公司偿债风险分析
⑴整体情况
截至2021年末，公司母公司及境内子公司有息负债规模约256.87亿元，占公司整体比例约13.69%；应付债券规模约44.14亿元，占公司整体比例约4.15%；一年内到期债务余额约122亿元，占公司整体比例约47.56%。
受新冠疫情对全球航空业的持续负面影响，公司主营的飞机租赁业务受到较大冲击，同时境内公司融资活动受整体经济环境、政策环境及控股股东破产重整影响较大，导致公司母公司及境内子公司存在较大流动性压力。截至2021年12月31日，公司母公司及境内子公司部分债务出现逾期，合计逾期本金及利息74.43亿元。
⑵存续债券情况
截至本问询函回复日，境内公司发行债券本金余额为66.25亿元，其中两只债券处于逾期状态，逾期债券本金为16.1亿元。具体明细如下：
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①逾期债券情况
截至本问询函回复日，逾期的债券包括公司“19渤海租赁SCP002”超短期融资券及下属子公司天津渤海“16津租02”私募债。其中“16津租02”债券本金余额15亿元，公司正在与各债券持有人协商解决方案，截至本问询函回复日，公司已与其中6.35亿元份额签署展期协议；“19渤海租赁SCP002”债券本金余额为4.75亿元，公司正在持续与债券持有人及主承销商积极沟通，协商稳妥的债务解决办法，尽最大努力维护所有债权人权益。
②其他债券到期兑付情况
2022年，公司还将面临 “18渤金01-04”、“18渤租05”付息及“17渤租01”部分还本工作，本年度合计需兑付金额约为2.23亿元，公司将全力保证正常兑付。
公司已制定详细的应对措施，包括将积极通过申请存量债务展续期、降低融资成本；加强精细化管理水平，加强境内子公司经营性回款；以及境外子公司提供增信或流动性支持等方式，多措并举补充公司境内流动性，全力保证债券的正常兑付并平稳处理其他到期债务。目前公司主营业务开展正常，流动性风险暂未对公司的持续经营能力产生重大不利影响。公司将持续积极采取有效措施，提升公司持续经营能力，维护公司和广大投资者的合法权益，并将根据流动性风险对公司的影响情况按要求及时履行信息披露义务。
结合宏观政策环境及公司经营情况，公司母公司及境内子公司存在较大流动性压力。公司已于2021年年度报告“第三节 管理层讨论与分析/十一、公司未来发展的展望/（三）公司经营与发展中的风险因素及应对措施”中公司可能遇到的流动性风险做了充分的风险提示。
㈡ 补充说明你公司逾期欠款期后的偿还情况，尚未偿还的部分是否与相关债权人达成展期协议，如未达成，说明上述贷款逾期对你公司目前和未来正常生产经营的具体影响，相关银行已经或拟采取的追偿措施，未来是否存在债务违约进一步恶化的风险，并请进一步结合生产经营现金流情况、未来资金支出安排与偿债计划、融资渠道和能力等说明你公司的应对措施。
公司回复：
1.逾期欠款期后的偿还情况
截至2021年12月31日，公司部分境内借款、长期应付款未按照相关协议按时偿还，累计未按时偿还本金及利息共计约74.43亿元，其中债券13.87亿元，其他借款60.56亿元。截至本问询函回复出具日，公司已偿还逾期债务本息金额约2.22亿元，并与其中13.76亿元债权机构签订展期协议，剩余逾期债务正在与相关借款银行和债权人协商续借或展期安排。
公司整体主营业务占比较高的境外子公司Avolon、GSCL未出现债务逾期情况，流动性充足且融资渠道通畅，可通过正常业务运营保证还本付息。公司境内存在部分债务逾期情况，对公司生产经营产生一定负面影响。多数债权人对公司的流动性困难表示理解，愿意支持公司化解流动性困难。个别债权人通过诉讼方式追偿，截至2021年12月31日，共有5家债权机构采取诉讼方式追偿，涉及金额约为7.51亿元。截至本问询函回复日，公司已与1家债权人达成和解协议，涉及金额约为1.26亿元。公司正在积极与剩余债权机构积极沟通和解。
结合公司控股股东海航集团破产重整执行完毕，及全球航空业从疫情影响中逐步复苏等因素，公司将多措并举开拓融资渠道，补充公司流动性，缓解公司短期流动性压力，逐步实现公司债务正常化。但如果公司无法妥善解决上述逾期债务，将可能面临诉讼、仲裁、银行账户被冻结、被强制执行等事项，同时可能面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等情形，增加相关财务费用，将进一步加大公司的资金压力，并可能对公司业绩产生一定不利影响。
2.具体应对措施
为应对境内公司流动性压力，公司一方面通过加大境内子公司经营性回款以及境外子公司分红等方式，全力筹措偿债资金；另一方面，积极与公司各债权人协商解决方案，通过债务展期、置换、重组等方式化解短期债务压力。具体应对措施如下：
⑴针对逾期但尚未偿还或展期的借款，以及一年内到期的借款，公司正积极与相关银行等金融机构积极沟通协商展期等相关安排。截至本问询函回复日，已将上述人民币15.97亿元的逾期借款本息偿付或展期。
⑵公司将进一步优化资产负债结构，争取获得金融机构和其他战略合作伙伴的支持，拓展公司融资渠道，合理配置长短期债务，降低短期债务及融资成本。
⑶公司将进一步聚焦租赁主业发展，加强精细化管理水平，提高整体运营效率和市场竞争力，以降低疫情对公司运营的影响。同时，公司将通过催收租金、加强不良项目清收等方式加强境内子公司经营性净现金流回款。
⑷公司境外子公司运营情况良好，自有现金、经营性现金流及可用授信额度可覆盖其到期债务的偿付。公司将在需要时通过境外子公司对境内母公司提供流动性支持。
因2022年市场环境及政策环境均存在一定不确定性，若公司制定融资及还款计划未达预期，公司境内将面临较大的流动性压力。公司将全力落实以上措施，尽最大努力清偿或平稳处理到期债务。
㈢ 核查2021年是否存在重大债务违约和未能清偿到期重大债务的违约情况，如是，请你公司结合《股票上市规则（2022年修订）》第7.7.6条说明前述债务逾期事项是否已履行信息披露义务。
公司回复：
根据公司2020年年度报告披露，截止至2020年12月31日，公司合计人民币59.73亿元的借款及长期应付款本金及利息未按照相关协议的约定按时偿还。
截止至2021年12月31日，公司合计人民币74.43亿元的借款本金及利息未按照相关协议的约定按时偿还。截至2021年末，新增逾期债务余额约14.7亿元，占公司最近一期经审计净资产的5.74%，且单笔新增逾期债务金额均未达到公司最近一期经审计净资产的10%，未触发《股票上市规则（2022年修订）》第7.7.6条相关规定的披露要求。公司于《2021年半年度报告》及《2021年年度报告》披露了相关逾期债务的进展情况。2022年3月2日，因公司2019年度第二期超短期融资券未足额兑付本金，根据《股票上市规则（2022年修订）》，公司于2022年3月3日披露《关于公司2019年度第二期超短期融资券未足额兑付本金的公告》，说明公司2019年度第二期超短期融资券逾期的具体情况，及其余债务逾期的进展情况，具体内容详见公司刊登在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。
㈣ 详细说明各项权利受限资产的情况，包括但不限于受限金额、受限原因、是否对生产经营产生重大不利影响等。
公司回复：
截至2021年末，公司受限资产明细如下：
单位：万元
■
各受限资产相关受限金额、受限原因等具体情况如下：
1.货币资金受限的具体情况
单位：万元
■
截至2021年末，公司受限资金总额为16.45亿元，主要原因如下：
（1）因公司融资业务开展需要，根据相关协议约定，存放于保证金账户及融资专用户金额约12.45亿元；
（2）根据公司飞机租赁业务相关协议约定，预收相关承租人维修储备金及租赁保证金金额约2.57亿元；
（3）因涉及诉讼而导致银行账户冻结金额约1.15亿元，公司已于2021年12月对其中11,545.64万元的冻结资金涉及的合同纠纷与相关方达成并签订了和解协议。截至本问询函回复日，剩余被冻结银行账户金额合计约为21.70万元，占公司2021年末货币资金的0.003%，占比较小，上述银行账户被冻结对公司资金周转和正常经营活动无重大影响。
综上，公司上述货币资金受限不会对生产经营产生重大不利影响。
2.长期应收款受限的具体情况
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截至2021年末，公司受限长期应收款均为应收融资租赁款，账面余额合计约为89.97亿元。公司受限长期应收款均为根据公司经营需要取得借款而质押，不会对公司生产经营产生重大不利影响。
3.固定资产受限的具体情况
截至2021年末，公司受限固定资产总额为1,009.07亿元，均为公司取得借款而抵押，借款均用于公司购置相应固定资产或自身业务开展，不会对生产经营产生重大不利影响。截至2021年末公司受限固定资产具体情况参见 “问题十二”之“㈠”的回复。
4.长期股权投资受限的具体情况
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截至2021年末，公司受限长期股权投资对应的账面金额合计为13.52亿元。公司受限长期股权投资均为根据公司经营需要取得借款而质押，不会对公司生产经营产生重大不利影响。
5.其他权益工具投资受限的具体情况
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截至2021年末，公司受限其他权益工具投资为公司持有天津银行股权，受限资产账面金额为10.06亿元。公司其他权益工具投资为根据公司经营需要取得借款而质押，不会对公司生产经营产生重大不利影响。
十五、你公司当期非流动资产账面价值215.78亿元，较2020年的165.45亿元增长30.42%，其中，非流动资产中主要为Avolon付给飞机制造商的采购飞机预付款，对应飞机将于2021年至2026年交付，你公司当期未对非流动资产计提减值准备，当期转销减值准备3.06亿元。请你公司：
㈠ 说明飞机预付款的具体内容，包括但不限于主要预付对象、预付金额、对应合同的签署时间、合同总金额、采购内容及用途、结算安排、执行进度等，并说明飞机预付款是否有对应的投资项目，采购金额、预付金额是否与投资项目实际需要相匹配。
公司回复：
预付飞机款主要基于公司飞机租赁业务的开展而产生，公司从飞机制造厂商空中客车公司（以下简称“空客公司”）、波音公司或其他机构购买飞机，以经营租赁为主的方式向全球范围内的航空公司及其他客户提供中长期飞机租赁服务。公司通常根据飞机租赁市场需求、公司机队规划、飞机资产市场价格等情况确定采购计划，飞机采购款、预付飞机款的支付与公司飞机租赁业务的实际需要相匹配。
报告期末，公司通过Avolon合计持有232架订单飞机，上述订单飞机将于2022-2028年陆续交付，具体交付计划如下：
■
根据采购合同及飞机交付计划，公司未来年度需向飞机制造商支付的飞机采购款如下：
单位：亿美元
■
预付飞机款通常根据每架飞机的生产进度分阶段进行支付，并于飞机交付时支付对应飞机的剩余采购价款。在飞机交付后，预付飞机款将转为固定资产，同时按照租约安排进行出租。
截至2021年末，公司预付飞机款总额为25.20亿美元（折合人民币约160.64亿元），对应飞机采购合同于2011年至2018年期间分别与空客公司及波音公司签署。飞机采购合同合计涉及采购232架新一代高科技、节能化飞机，用于与航空公司客户开展飞机租赁业务。截至2021年末，按照上述未来年度需向飞机制造商支付的飞机采购款及持有的预付飞机款计算，飞机采购合同总金额为159.20亿美元。预付飞机款根据飞机采购合同约定于合同签署至飞机交付期间，结合飞机生产进度分次支付，剩余采购款在每架飞机交付时支付（具体支付安排由交易双方协商确定）。截至2021年末，上述飞机采购款的支付及执行进度均按合同约定正常履行。
因飞机采购、生产周期较长，租赁公司通常会结合市场需求预测、自身机队规划等因素提前与飞机制造商达成采购合同，在飞机正式交付前2年起与航空公司客户洽谈租赁意向，并于飞机交付前达成租赁协议。公司232架订单飞机主要为A320NEO、A330NEO、B737MAX等新一代高科技、节能化机型，具有较高的市场渗透率和较好的市场流动性，公司计划于2022年内交付的新飞机出租率达100%。
㈡ 结合飞机制造商的财务状况、支付能力、产品交付能力及进度等，说明当期是否存在减值迹象，你公司未计提减值准备的原因及合理性。
公司回复：
1.飞机制造商情况
公司订单飞机的制造商为全球商业飞机主流生产制造企业，其中，空客公司飞机订单199架，波音公司飞机订单33架。空客公司和波音公司基本情况及主要财务数据如下：
⑴ 空客公司
空客公司是欧洲最大的航空航天公司和全球领先的飞机制造商,总部设在法国图卢兹，主要在商用飞机、直升机、国防和航天领域开展业务。目前，空客公司雇员总数约13万人，分布在全球约180个国家，业务遍及欧洲、美洲、非洲和中东以及亚洲，在全球拥有约12,000家直接供应商，空客公司的商用飞机订单数约占全球商用飞机订单总数的一半左右。
空客公司2020及2021年主要财务数据如下：
单位：亿欧元
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⑵ 波音公司
波音公司是全球最大的航空航天业公司之一，也是世界领先的民用飞机和防务、空间与安全系统制造商，以及售后支持服务提供商。作为美国最大的制造出口商，波音公司为分布在全球150多个国家和地区的航空公司和政府客户提供支持。波音公司的总部位于芝加哥，在美国境内及全球超过65个国家和地区共有员工15.3万人以上，世界各地运营的波音民用飞机超过10,000架，占到全球机队的近一半。
波音公司2020及2021年主要财务数据如下：
单位：亿美元
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商业飞机制造领域为双寡头垄断格局，作为全球两大主要的飞机制造商，空客公司和波音公司合计占全球商用飞机市场份额的99%。虽然在短期内飞机需求受到疫情影响，但对机队的更新和对新飞机的需求将是长期、稳定的。根据Cirium于2021年12月发布的机队预测报告，全球航空业在未来20年内需要购买大约4.5万架燃油效率更高的新一代飞机以满足运输需求。随着疫情影响的逐步减弱，2021年度，空客公司共向88家客户交付了611架商用飞机，波音公司共向客户交付了340架商用飞机。同时，随着航空市场需求的逐步恢复，2021年度空客公司共计收到664架飞机订单、波音公司共计收到476架飞机订单。信用评级方面，国际三大评级机构对空客公司和波音公司的信用评级始终维持在“投资级”之上。其中，标普、穆迪、惠誉对空客的评级相对更高，为A，A2，BBB+，展望为“稳定”。
综上，空客公司和波音公司具有良好的信用水平、支付能力和产品交付能力。
2.预付飞机款减值损失计提方法及依据
公司于资产负债表日判断预付飞机款是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象时，公司将进行减值测试，公司预付飞机款减值损失计提方法和依据如下：
⑴预付飞机款减值金额的计算
由于在飞机交付后，预付飞机款将转为固定资产，因此公司通过计算对应飞机资产的减值金额来判断预付飞机款的减值金额：
①对应飞机资产未发生减值：表明预付飞机款未发生减值；
②对应飞机资产发生减值：表明预付飞机款发生减值，于资产负债表日预付飞机款的减值金额为预付飞机款可收回金额与账面价值之差，减值金额以将预付飞机款账面价值减记至零为限，其中：
预付飞机款可收回金额＝对应飞机资产可收回金额－至飞机交付尚需发生的成本。
预付飞机款减值金额＝预付飞机款账面价值－预付飞机款可收回金额＝预付飞机款账面价值－（对应飞机资产可收回金额－至飞机交付尚需发生的成本）＝对应飞机资产预计账面价值－对应飞机资产可收回金额＝对应飞机资产减值金额。
因此，预付飞机款减值金额根据对应飞机资产减值金额确定。
⑵对应飞机资产减值金额的计算
对预付飞机款对应的飞机资产进行减值测试时，公司于资产负债表日判断其是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象时，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。
可收回金额根据飞机资产的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当对应飞机资产可收回金额低于其预计未来账面价值时，减值金额为其预计未来账面价值与可收回金额之差。
在评估对应飞机资产的公允价值时，公司选取权威飞机评估机构根据生产时间、机型等条件对飞机的评估值的均值作为公允价值。当公允价值减去处置费用后的净额低于对应飞机资产预计账面价值时，公司会进一步计算对应飞机资产预计未来现金流量现值。关于飞机资产可收回金额各参数的具体计算方法请参见“问题十二”的相关回复。
3.预付飞机款减值迹象、未计提减值准备的原因及合理性
2021年度，全球航空业逐步复苏，飞机资产市场价格未发生明显下降，公司持有的预付飞机款订单对应的航空公司客户未出现破产、经营显著恶化等负面情况，预付飞机款对应的飞机资产价格及未来现金流没有出现较大的波动或恶化。同时，飞机制造商波音公司及空客公司经营情况、履约能力、支付能力和产品交付能力良好。2021年末，公司按照前述减值损失计提方法，在综合考虑各项风险因素的前提下对预付飞机款进行减值测试，测试结果显示预付飞机款未发生减值。
综上，公司前述预付飞机款减值测试方法符合会计准则的相关要求，公司在执行减值测试过程中充分考虑各类因素影响，减值测试中选取的各项参数符合预付飞机款的特点和行业惯例，公司年末预付飞机款未计提减值准备具有合理性。
㈢ 请你公司说明本期转销已计提减值准备的非流动资产类别或性质、减值准备的计提时间、本期转销的情况，并结合转销的确定依据及其与计提时测算的差异情况等，说明前期减值准备计提的合理性，是否存在跨期调节利润的情形。
公司回复：
1.前期减值计提的合理性
本期转销的已计提减值准备的非流动资产为子公司Avolon与飞机制造商波音公司之间三架飞机订单相关的预付飞机款，相关预付飞机款减值准备于2020年第四季度计提。2020年度，受疫情影响，公司下游航空公司客户现金流持续承压，公司面临的租金延付、租金违约、承租人破产的风险有所增加，三架已签订租约的订单飞机对应的航空公司客户出现违约、申请破产保护等情况，导致上述三架订单飞机的预付飞机款出现减值迹象且发生了减值。公司按照前述减值损失计提方法对预付飞机款的减值金额进行测算，并根据测算结果对上述预付飞机款计提减值准备共计美元4,750.30万元（折合人民币约30,995.20万元）。
2.本期减值准备的转销
2021年三季度，根据上述三架飞机的最新交付进展状况，基于长期业务合作关系考虑，Avolon与波音公司进行协商后达成了一致并书面确认同意取消上述三架飞机订单，并约定波音公司退还上述三架飞机已支付的预付飞机款。2022年一季度，Avolon收到波音公司以现金方式退还的上述预付飞机款。2021年，根据飞机购买协议终止确认函及已经确定的支付安排，公司转销了原已计提的全部资产减值准备。
于2020年末，公司未获知且无法预见任何与上述飞机订单终止相关的信息，基于上述已签订租约的订单飞机对应航空公司发生违约、申请破产保护、合理估计解约损失等情况，公司根据飞机预付款减值测试方法，对飞机预付款的可收回金额根据对应飞机资产进行了测试，按照其公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定，并根据测试结果计提了减值准备。
综上，公司其他非流动资产减值准备的计提及转销符合企业会计准则的规定，不存在跨期调节利润的情形。
㈣ 请你公司会计师事务所核查并发表明确意见。
年审会计师回复：
公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁 2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁的非流动资产执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。
特此公告。
渤海租赁股份有限公司董事会
2022年6月17日
