(上接18版)
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长期应付款主要系公司应付融资租赁公司的融资租赁款，租赁物为机器设备。报告期各期末，公司长期应付款余额分别为153.51万元、0万元和0万元，呈下降趋势，主要是随着公司盈利能力增强、资金积累增多，减少使用融资租赁手段进行融资。
（4）预计负债
报告期各期末，预计负债明细情况如下：
单位：万元；%
■
公司预计负债主要核算预提销售返利和预计销售退货金额。报告期各期末，预计负债余额分别为1,475.41万元、2,047.37万元和2,880.32万元，整体呈增长趋势，主要系公司销售规模扩大，预提销售返利和销售退货金额逐年增加所致。
报告期内，公司产品未发生重大质量纠纷，不会对公司的正常生产经营造成重大不利影响。
（5）递延收益
递延收益主要系公司收到的政府补助款。报告期各期末，公司递延收益分别为597.97万元、1,096.43万元和1,141.38万元。2020年末递延收益大幅增加，主要系2020年收到需递延的“董家塅高科园管理委员会产业扶持资金”553.50万元所致。
（6）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债金额分别为1,241.43万元、1,493.29万元和2,071.58万元，主要系公司根据财政部、税务总局《关于设备器具扣除有关企业所得税政策的通知》（财税〔2018〕54号）规定，将公司新购进的单位价值不超过500万元的设备和器具一次性计入当期成本费用，导致应纳税暂时性差异增加所致。
（三）发行人流动性和偿债能力分析
报告期各期末，公司流动性和偿债能力相关的指标如下：
单位：倍；%；万元
■
注：2021年利息保障倍数为负，系2021年度利息费用小于利息收入所致。
1、流动比率与速动比率分析
（1）公司流动比率与速动比率变动分析
报告期各期末，公司流动比率分别为1.62、1.54和2.95，速动比率分别为1.17、1.12和2.44。公司流动比率及速动比率整体呈上升趋势，短期偿债能力逐步增强。
公司营业收入规模的扩大和盈利能力持续增强带来了经营性现金流量净增加，由货币资金、交易性金融资产、应收账款及存货等流动资产的增长带动的流动资产增长幅度高于流动负债的增长幅度，从而拉动流动比率及速动比率提高。
（2）同行业上市公司比较
报告期各期末，公司与同行业上市公司流动比率和速动比率比较情况如下：
单位：倍
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注1：数据来源：Wind资讯；
由上表可知，公司流动比率和速动比率整体低于同行业上市公司平均值，主要系公司处于快速扩张期间，通过短期借款（含长期借款或融资租赁一年内到期部分）用于生产材料采购和设备购置，造成了流动比率和速动比率偏低。随着公司盈利规模的增长，IPO募集资金到位，流动比率和速动比率不断提升，与同行业可比上市公司平均值的差距逐步缩小。
2、资产负债率分析
（1）公司资产负债率变动分析
报告期各期末，公司资产负债率分别为39.33%、33.51%和22.64%，整体呈下降趋势，主要系随着公司规模扩张、盈利能力增强、股东投入增加，财务结构更趋稳健。
（2）同行业上市公司比较
报告期各期末，公司与同行业上市公司资产负债率比较情况如下：
单位：%
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注1：数据来源：Wind资讯；
通过上表比较可知，公司资产负债率整体高于同行业可比公司平均水平，但整体呈下降趋势，2021年前公司为非上市公司，融资渠道有限，主要通过负债进行融资。随着公司收入的增加带来了更多留存收益，以及公司通过上市公开发行股票拓宽融资渠道、改善资本结构，增强长期偿债能力，因此资产负债率大幅下降。
3、息税折旧摊销前利润、利息保障倍数
报告期内，公司实现的息税折旧摊销前利润分别为11,831.41万元、14,157.46万元和23,072.91万元，远高于当期需要偿还的借款利息，主要系公司保持较好的盈利能力且逐步增强；报告期内公司利息保障倍数分别为17.77倍、31.40倍和-745.24倍，偿债能力持续增强，2021年利息保障倍数为负，系2021年度利息费用小于利息收入所致。
（四）发行人资产周转能力分析
报告期内，公司应收账款和存货周转率情况如下：
单位：次/年
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1、应收账款周转情况分析
报告期内，公司应收账款周转率分别为6.11、5.56和6.78，整体保持较高水平。公司的应收账款周转率与同行业上市公司比较如下：
单位：次/年
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注1：数据来源：Wind资讯；
公司应收账款周转率整体略高于可比同行业公司，主要是公司采取“经销为主，直销为辅”的销售模式，客户的回款速度较快，应收账款周转率较高所致。
2、存货周转情况分析
报告期内，公司存货周转率分别为2.51、2.77和3.32，逐年上涨，主要系公司采取“以销定产+适度备货”的生产模式，结合市场销售情况合理安排原材料采购和产品生产，报告期内公司销售大幅上涨，存货周转加快。
公司存货周转率与同行业上市公司比较如下：
单位：次/年
■
注1：数据来源：Wind资讯；
报告期内，公司存货周转率略高于可比同行业公司平均值，不存在显著差异。
（五）发行人财务性投资情况
截至2021年12月31日，公司持有交易性金融资产14,058.36万元，系公司利用暂时闲置募集资金和自有资金购买的低风险现金管理产品，不属于金额较大、期限较长的交易性金融资产，不属于收益风险波动大且风险较高的财务性投资。
七、经营成果分析
（一）营业收入分析
报告期内，公司利润表构成及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元；%
■
1、营业收入构成分析
报告期内，公司营业收入构成如下表所示：
单位：万元；%
■
报告期内，公司主营业务收入占比均超过99%，主要为硬质合金数控刀片产品销售收入，主营业务突出且销售金额快速增长。其他业务收入主要为生产废料销售收入，占比较小。
2、主营业务收入变动分析
报告期内，公司主营业务收入分别为25,716.26万元、31,118.66万元和48,313.68万元。得益于公司产品性能的提升、产能的释放、渠道的完善和行业的向好，公司主营业务收入快速增长，2020年、2021年分别同比增长21.01%、55.26%，具体分析如下：
（1）公司产品迭代加速，产品性能逐渐提升。经过多年的技术积累，以及生产装备的升级和工艺的优化，公司产品的加工精度、加工效率和使用寿命等性能大幅提升。同时，公司针对新型加工材料和不同行业应用领域开发了具有专用槽型结构、基体和涂层牌号的产品，不断拓展和升级产品系列。报告期内，公司先后推出的“顽石”“哈德斯通”系列产品迅速获得市场的认可，品牌效应日趋明显，有力推动营业收入的快速增长。
（2）设备投入增加，产能不断释放。公司针对生产环节各关键工序的设备进行了大额投入，以保证生产设备的先进性。报告期内，公司从瑞士、德国、日本、韩国等国引进了行业先进的生产设备，一方面，生产设备的性能提升保证了产品的稳定性和精密度；另一方面，报告期内公司设备数量的大幅增加为公司收入的迅速增长奠定了坚实的产能基础。
（3）销售渠道成熟，销路持续拓宽。报告期内，公司加大营销力度，逐步完善了销售网络，经销商数量稳步增加。在境内市场，公司通过经销商，基本覆盖了包括长三角、珠三角、华北等国内重点产业集群区域；在境外市场，公司的渠道建设也初见成效，公司产品已出口至印度、俄罗斯、韩国、土耳其等地区。销售渠道日益成熟，公司的产品得以充分渗透至机械加工终端用户，产品影响力不断增大。
（4）行业趋势向好，进口替代效应明显。近年来，得益于我国高端制造业不断发展，国内刀具市场规模逐渐增加，根据中国机床工业工具协会统计，2020年我国切削刀具市场规模已达到421亿元。此外，随着国内刀具制造厂商生产技术的不断进步、产品性能的不断提高以及国家产业政策的扶持，终端用户选择国产刀片的意愿不断提高，进口替代效应日趋明显，促进了公司销售收入的增长。
（5）2020年以来，国内外先后爆发了新型冠状病毒疫情，部分欧美、日韩高端数控刀片进口业务受到阻碍，影响其向终端客户供货的及时性和稳定性。以公司为代表的一批优秀的国产刀具企业凭借产品性能和服务优势，进一步加速了对高端进口刀具产品的替代。
3、主营业务收入按产品类型分析
报告期内，主营业务收入按产品类型分类如下：
单位：万元；%
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报告期内，公司主要产品为车削刀片、铣削刀片和钻削刀片，上述产品的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为99.32%、99.29%和99.64%，是公司营业收入的主要来源。
其他产品主要包括硬质合金制品及刀杆、刀盘等，金额较小。
（1）车削刀片
车削刀片主要包括普通车刀片、槽刀片和螺纹刀片。报告期内，车削刀片分别实现销售收入14,184.72万元、19,295.70万元和32,496.72万元，增长迅速。车削刀片销售收入增长的原因主要包括：①随着公司对CVD涂层工艺以及压制成型工艺的改进，公司用于钢件材质加工的车削刀片的切削性能得到了大幅提升，受到客户的青睐；②2020年以来，受下游终端客户行业景气度提升和新冠疫情影响带来的国产替代机遇增多的共同影响，行业内主要硬质合金数控刀具企业经营状况良好；③得益于公司成熟的经销渠道，公司有能力将优质的新品迅速推广。
（2）铣削刀片
铣削刀片主要包括方肩铣刀片、仿形铣刀片、整体铣刀和其他铣刀片。报告期内，铣削刀片分别实现销售收入分别为10,711.37万元、10,744.86万元和14,398.79万元，整体呈上升趋势。铣削刀片属于公司的核心优势产品，受益于公司“集中优势，单品突破”的研发战略，公司用于模具铣削加工的方肩铣刀不断迭代更新，其加工精度、使用寿命、通用性和稳定性方面具有突出优势，受到了市场的认可，推动了公司铣削刀片销量的增长。
③钻削刀片
钻削刀片主要以浅孔钻为主。报告期内，钻削刀销售收入分别为646.08万元、858.35万元和1,244.10万元，整体收入规模较小。由于钻削刀片技术难度较高，市场竞争较为缓和，公司依靠先进的精密成型技术在市场上已具有一定竞争力，随着公司推广力度的逐步加大，钻削刀片市场认可度不断提升，销售收入保持持续的快速增长。
4、主营业务收入按销售模式分析
报告期内，公司主营业务收入按销售模式列示如下：
单位：万元；%
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公司的产品主要以经销方式进行销售。报告期内，通过经销模式实现的销售收入占比分别为88.69%、87.67%和89.11%；同时，公司也以直销方式进行销售，直销客户购买公司产品用于机械加工生产，或者进一步进行深加工和涂层。
5、主营业务收入按销售地区分析
（1）公司主营业务收入按地区分析
报告期内，公司境内外销售情况如下表所示：
单位：万元；%
■
由上表可知，报告期内，公司主要销售来源于境内市场。随着公司产品质量的提升，规模的扩张，品牌效应的增强，公司产品已在印度、土耳其、俄罗斯、韩国、越南等市场实现了销售，并拥有了一定的客户群体和销售渠道，境外销售金额整体呈增长趋势。
（2）公司境内主营业务收入按地区分析
报告期内，公司境内销售情况如下表所示：
单位：万元；%
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由上表可知，公司主要的客户集中在华东、华南以及华北地区，合计占比89%以上，上述地区为公司的核心销售区域，与国内刀具行业市场分布特征一致。
华东区域内的长三角地区、华南区域的珠三角地区均为我国重要的制造业聚集地，终端用户众多，对公司产品需求量较大，衍生了温岭、东莞等大型刀具集散地。华北地区的任丘、清河，为我国传统的刀具销售集散地，经销网络发达，属于各大刀具厂商的重点销售区域。
■
6、主营业务收入季节性波动分析
报告期内，公司销售情况根据季度分类情况如下：
单位：万元；%
■
整体来看，硬质合金数控刀片作为机械加工行业的消耗品，终端应用领域广泛，客户众多，不存在明显销售季节性波动。但受春节影响，通常一季度为公司的销售淡季，四季度为公司销售旺季。2020年一季度，受新冠疫情影响，终端客户复工较晚，需求延后，因此销售收入占比相对较低。报告期内，公司季节分布情况基本稳定，不存在重大波动，符合行业特征。
（二）营业成本构成及影响因素分析
1、营业成本结构分析
报告期内，公司营业成本结构如下：
单位：万元；%
■
报告期内，随着营业收入的增加，营业成本也逐年增加。公司营业成本结构稳定，主营业务成本占比均在99%以上。整体来看，营业成本变动方向、结构与营业收入基本保持一致。
2、主营业务成本结构分析
报告期内，公司主营业务成本构成如下：
单位：万元；%
■
由上表可知，报告期内公司营业成本结构基本稳定，其中直接材料、制造费用是公司营业成本的主要组成部分。
2021年度，因为下游需求旺盛，公司订单较多，公司产能利用率得到进一步提升，折旧摊销等固定的制造费用的占生产成本比例减少，因此主营业务成本中制造费用占比减少。同时2021年度碳化钨、钴粉等原材料价格呈上涨趋势，因此原材料占比在主营业务成本中的占比有所提升。
3、主营业务成本按产品类型分析
报告期内，公司主营业务成本按产品分类情况如下：
单位：万元；%
■
主营业务成本中，车削刀片、铣削刀片、钻削刀片的成本占比为98%左右，与主营业务收入结构基本保持一致。主营业务成本随着公司销售规模的扩大而不断增长。
（三）毛利及毛利率分析
1、毛利的构成情况
报告期内，公司毛利情况如下：
单位：万元；%
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报告期内，公司的毛利主要来自于主营业务，主营业务毛利占比超过98%。
2、主营业务毛利分产品的构成情况
报告期内，公司主营业务毛利情况如下：
单位：万元；%
■
报告期内，公司的主营业务毛利总额呈增长趋势，分别为12,950.65万元、15,804.85万元和24,334.07万元。其中车削刀片、铣削刀片和钻削刀片是公司毛利的主要来源，三者的毛利合计占比均在99%以上。分产品的毛利结构与分产品收入结构基本一致。
3、主营业务毛利率分析
（1）公司主营业务毛利率情况
报告期内，公司主要产品毛利率情况如下：
单位：%
■
报告期内，公司主营业务毛利率基本保持稳定，分别为和50.36%、50.79%和50.37%。
①车削刀片产品
报告期内，公司车削刀片毛利率呈小幅上涨趋势。主要系随着公司车削刀片销量的迅速增长，公司扩张产能逐步满产，较高的产能利用率使车削刀片单位制造费用下降，毛利率持续提高。
②铣削刀片产品
报告期内，铣削刀片毛利率呈现先上升后回落的趋势，主要是受公司产品平均价格上升和单位成本下降综合影响所致。
一方面，铣削刀片作为公司的核心优势产品，具有高稳定性、高效率、高可靠性等特点，市场认可度高，公司具有一定议价能力。此外，得益于公司在生产和研发端的不断投入，铣削刀片产品不断迭代更新，性能迅速提升。在产品换代和性能升级的推动下，铣削刀片的平均单价不断提高。
另一方面，随着工艺的改进、设备性能的提升和产销规模的扩大，规模效应逐渐显现，生产效率和产品良品率不断提升，导致单位成本降低。
2021年度，铣削刀片毛利率较2020年下降2.78个百分点，主要系公司采用积极的价格策略，适当下调部分产品价格所致。
③钻削刀片产品
报告期内，钻削刀片的毛利率较高且基本保持上升趋势。与其他刀片相比，该产品单片重量低，一次成型难度大，抗冲击性、精度、韧性、耐磨性等综合性能要求较高。得益于公司在精密成型方面技术的领先，公司钻削刀片在市场上具有较强的竞争力，报告期内，钻削刀片整体保持了较高的毛利率且呈增长趋势。
（2）同行业上市公司毛利率比较
公司主营业务毛利率与同行业公司的比较情况如下：
单位：%
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注1：数据来源：Wind资讯；
注2：株洲钻石数据来源其年度报告，2021年数据因其年度报告披露口径发生调整，无法获取。
从上表看出，行业内主要公司毛利率普遍较高。报告期内，公司主营业务毛利率均处于同行业可比公司毛利率区间内，高于同行业可比公司毛利率平均值但不存在显著差异。因公司与行业内可比公司处于金属切削刀具行业不同的细分领域，在刀具材料、产品结构、下游应用领域、销售模式、经营策略等方面存在差异，所以毛利率存在差异。得益于在基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层等方面积累的核心技术，凭借已经建立的研发、生产、装备、渠道和市场优势，公司毛利率较高且保持稳定。
（四）期间费用变动趋势及原因分析
报告期内，公司期间费用及占营业收入的比例如下：
单位：万元；%
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报告期内，公司期间费用占营业收入比例分别为18.90%、16.58%和13.18%呈下降趋势。2020年及2021年度借款金额大幅减少，导致利息支出大幅减少，同时随着营业收入快速增加，公司规模效应逐渐显现，期间费用占比小幅下降。
1、销售费用明细
报告期内，公司销售费用具体情况如下：
单位：万元；%
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公司销售费用主要包括职工薪酬、展览费、运输费和广告宣传费等。报告期内，公司销售费用分别为1,191.76万元、1,012.94万元和1,313.42万元，整体保持稳定，销售费用占营业收入的比例分别为4.60%、3.24%和2.71%，销售费用占营业收入的比例整体呈下降趋势。
2021年度，随着公司经营规模的不断扩张，公司新增了部分销售人员并对销售人员的薪酬进行了上调，因此职工薪酬较去年占比有所提升。
2020年度，销售费用较2019年减少178.82万元，减幅为15.00%，主要变动原因是：①根据新收入准则要求，2020年开始，公司将销售过程中支付的运费计入营业成本而非销售费用，导致当年销售费用中运费较上年减少101.64万元；②受疫情影响，公司参加市场推广活动、展览会减少，因此对应的市场推广费和展览费分别减少140.64万元、44.33万元。
2、管理费用明细
报告期内，公司管理费用具体情况如下：
单位：万元；%
■
公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧与摊销、办公差旅费和业务招待费等。报告期内，公司管理费用分别为1,319.93万元、1,716.42万元和2,624.14万元，整体呈增长趋势，与公司经营发展变动情况一致。
2021年度，管理费用较2020年度增加907.72万元，主要原因是：（1）随着公司经营规模的持续增长，管理人员人数和薪酬水平增加导致职工薪酬增长422.28万元；（2）公司于2021年登录科创板，当年新增上市相关费用205.69万元；（3）随着公司营业收入规模上涨，其他费用中安全生产费用较上年度增长130.02万元。
2020年度，管理费用较2019年度增加396.49万元，主要原因是：（1）随着公司经营规模的持续增长，管理人员人数和薪酬水平增加导致职工薪酬增长216.85万元；（2）公司IPO阶段发生的中介费用和招待费用分别增加71.12万元和77.92万元。
3、研发费用明细
报告期内，公司研发费用具体情况列示如下：
单位：万元；%
■
研发费用中主要为职工薪酬和直接材料。报告期内，公司研发费用分别为1,700.14万元、1,975.24万元2,491.08万元，整体呈上升趋势。占营业收入的比例分别6.57%、6.33%和5.13%。
公司研发费用变动的主要原因如下：（1）公司积极引进高端人才和各类专业人才，且公司根据经营业绩增长的幅度以及跟同行业薪酬比较，增加了对研发人员的激励机制，以确保人才的稳定性；（2）为进一步提高公司产品的市场竞争力，报告期内公司增加研发项目立项，导致用于研发的直接材料增加；③公司大力建设研发实验室，新增了用于检测和研发的设备，如扫描电镜、表面质量检测仪等，使得折旧摊销费用增加。
4、财务费用明细
报告期内，公司财务费用的具体情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司财务费用分别为682.97万元、470.22万元和-28.06万元，公司财务费用主要为利息支出。公司2020年度偿还了大量借款，利息支出大幅减少，因此2021年度财务费用大幅减少。
（五）其他收益
报告期内，其他收益的具体情况如下：
单位：万元
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公司其他收益主要来自于与公司日常经营活动有关的政府补助。
（六）公允价值变动损益
报告期内，公司公允价值变动损益分别为0.00万元、0.00万元、0.00万元和58.36万元。主要为交易性金融资产产生的公允价值变动收益，系公司使用首次公开发行股票募集资金以及自有资金购买低风险现金理财产品计入交易性金融资产所产生。
（七）资产减值损失及信用减值损失
公司根据企业会计准则的相关规定，将应收账款、应收票据、其他应收款计提的坏账准备计入信用减值损失。报告期内，公司资产减值损失分别为94.48万元、136.43万元和34.12万元，信用减值损失分别为74.31万元、99.03万元和39.53万元，主要系公司应收账款、应收票据和其他应收款随着公司经营扩张而增加，应受账款项余额增加，计提减值所致。
（八）资产处置损失
报告期内，公司资产处置损失分别为54.71万元、51.63万元和59.52万元，主要系处置固定资产所致，金额较小。
（九）营业外收入
报告期内，公司营业外收入主要为政府补助收入，具体情况如下：
单位：万元
■
公司2019年度205.00万元政府补助主要包括“株洲市人民政府关于支持企业上市财政奖励”200.00万元和“株洲芦淞区人民政府2018年度经济发展突出贡献奖”5.00万元；2021年度政府补助650万元全部为“株洲市人民政府关于支持企业上市（挂牌）奖励”。
（十）营业外支出
报告期内，公司的营业外支出明细如下：
单位：万元
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公司2020年度营业外支出中其他主要包括与株洲硬质合金集团票据追索权纠纷判决形成的157.54万元赔偿支出。
（十一）非经常性损益对经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元；%
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报告期内，归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为365.86万元、67.01万元和16,235.31万元，占当期归属于母公司股东的净利润比例分别为5.09%、0.75%和6.18%，比例较低，不会对公司盈利能力的稳定性产生重大影响。
八、现金流量分析
报告期内，公司总体的现金流量情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司经营活动产生的现金流量随着公司业务规模的不断扩大而保持稳定的上升态势。由于不断购建固定资产、增加生产设备，公司投资活动产生的现金流量净额为负，但固定资产资金投入确保了公司产能规模的扩大，支撑了公司业务规模的扩张。
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量具体情况如下表：
单位：万元
■
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为10,277.97万元、10,094.53万元和20,609.86万元，整体呈增长趋势，主要原因为：（1）随着公司产能的释放、业务规模的不断增长且毛利率保持较高水平，带来销售现金流入大幅增加；（2）公司在充分利用商业信用的同时加强了应收账款的管理，回款情况良好。
2019年，由于进口设备等固定资产大量增加可抵扣税费较多，公司支付的各项税费金额较小；2020年和2021年，进口设备等可抵扣的税费的固定资产新增较少，经营活动产生的现金流量净额有所下降主要是因为支付的税费大幅增加。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额超过同期净利润，分别是同期净利润的1.43倍、1.13倍和1.27倍，说明公司经营现金流情况较好、盈利质量较高。
（二）投资活动产生的现金流量分析
单位：万元
■
报告期内，公司投资活动现金流量净额分别为-9,234.60万元、-10,026.17万元和-34,198.62万元，投资活动现金流量净额均为负数，主要为公司新建厂房、增加生产设备等固定资产投入所致。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
单位：万元
■
报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为2,439.47万元和-3,465.38万元和24,820.41万元，公司持续通过外部融资解决公司投资和运营资金，融资渠道主要系外部银行或融资租赁等金融机构借款、股东投入和公开市场发行证券。2020年度，筹资活动产生的现金流量净额为负，主要是因为本期偿还的到期银行借款金额较大，2021年度筹资活动产生的现金流量净额大幅增加，主要是因为上市募集资金到位所致。
九、资本性支出分析
（一）最近三年及一期重大资本性支出情况
报告期内，公司资本性支出主要包括购建土地厂房、购买生产设备、研发测试设备等固定资产和无形资产。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为9,235.90万元、10,132.66万元和20,582.38万元。上述资本性支出均为与公司主营业务相关的支出，是为了公司日常经营正常开展、保障技术产品研发创新性的必要投入。
（二）未来可预见的主要重大资本性支出计划
公司未来可预见的资本性支出项目主要系公司首次公开发行募集资金投资项目的继续投入以及本次募集资金计划投资的项目，具体内容参见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”之“三、本次募集资金运用具体情况”。
十、技术创新分析
公司以发展“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的现代高效刀具为研发目标，专注于硬质合金数控刀片基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层等领域的研究和创新，不断提升硬质合金数控刀片的加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能。经过十多年的科研创新，公司掌握了多项自主核心技术。详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、与产品有关的技术情况”。
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在对外提供担保。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
1、与湖北广达化工科技股份有限公司票据追索权纠纷
2021年6月2日，湖北广达化工科技股份有限公司（以下简称“广达化工”）以票据追索权纠纷向荆门市掇刀区人民法院起诉发行人、后手荆门市格林美精密新材料有限公司、株洲硬质合金集团有限公司及承兑人宝塔石化集团财务公司，请求：（1）发行人、后手荆门市格林美精密新材料有限公司、株洲硬质合金集团有限公司及承兑人宝塔石化集团财务公司向广达化工支付票据款50万元及利息；（2）本案诉讼费用由发行人、后手荆门市格林美精密新材料有限公司、株洲硬质合金集团有限公司及承兑人宝塔石化集团财务公司承担。
根据湖北省荆门市掇刀区人民法院民事裁定书（（2021）鄂0804民初693号），本案被告之一株洲硬质合金集团有限公司就本案管辖权提出的异议成立，本案已送至银川市中级人民法院审理。
广达化工向荆门市掇刀区人民法院请求撤销原审成立的管辖权异议裁定，由原审法院荆门市掇刀区人民法院继续审理。
根据荆门市掇刀区人民法院（2022）鄂08民辖终14号民事裁定书（终审裁定），广达化工就本案管辖权提出的异议成立，本案将由荆门市掇刀区人民法院审查处理。
截至本募集说明书出具日，此案尚在进一步审理之中。
除上述诉讼外，截至本募集说明书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
（三）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在重大期后事项。
（四）其他重大事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在影响正常经营活动的其他重大事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的产品品类扩充，有利于进一步提升公司的综合金属切削服务能力，促进公司战略发展目标的实现。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
第四节 本次募集资金运用
一、本次募集资金的使用计划
本次发行公司可转债募集资金总额不超过40,000万元（含本数），扣除发行费用后，本次发行实际募集资金净额拟用于如下项目：
单位：万元
■
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的背景
（一）国内刀具市场提质升级进程、进口替代速度不断加快，国内刀具企业迎来重要发展机遇
刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90％，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。目前，国内刀具消费规模约为400亿人民币，进口刀具占比约为35%，主要为高效先进的高端数控刀具。
据统计，高效先进刀具可明显提高加工效率，切削速度和进给速度每提高15-20%，可降低制造成本10%～15%。因此德、美、日等制造业强国十分重视高效先进刀具的作用，每年的刀具消费规模为机床消费的1/2左右，而中国市场的刀具消费仅为机床消费的30.28%，与发达国家仍存在一定差距。未来随着国内制造企业生产理念的转变，我国刀具消费提质升级速度有望进一步加快，刀具消费规模存在较大提升空间。
在我国刀具提质升级速度加快、高端数控刀具主要依赖进口的背景下，提升自身产品性能，加速进口高端刀具的国产替代成为每一家国内刀具企业的重要发展机遇。
（二）国内刀具企业把握发展机遇，需进一步增强刀具整体性能、提升综合金属切削能力
目前我国正处于由制造大国向制造强国转变的重要历史时期，刀具消费提质升级速度不断加快，高效先进刀具需求不断提升，但目前国内高端刀具主要依赖进口。近年来，国内刀具企业在不断引进消化吸收国外先进技术的基础上，研究成果和开发生产能力得到了大幅提升，但与国外先进刀具企业相比在刀具整体性能、综合金属切削服务能力等方面依然存在较大差距。
1、刀具整体性能
在刀具整体性能方面，公司目前主要产品为硬质合金数控刀片，属于硬质合金可转位刀具的组成部分。硬质合金可转位刀具将刀体（刀盘/杆）与刀片采用机械装夹方式组合，可以通过刀片的更换实现切削刃的快速更新，大幅提高了加工效率。但刀体也会对刀片的定位精度、装夹强度产生直接影响，因此二者的适配性会影响刀具整体的使用寿命、加工精度及稳定性。为进一步提升刀具的整体性能，公司需要进一步加大对配套刀体的研发、生产和销售。
2、综合金属切削服务能力
在综合金属切削服务能力方面，公司目前产品主要以满足众多中小企业金属切削共性需求的通用数控刀片为主，产品线的覆盖广度较为薄弱，在精密与超精密加工领域投入不足，不能一站式满足终端客户整体用刀需求。硬质合金整体刀具与可转位刀具相比，由于需要通过拆卸重磨方式实现切削刃的更新，其加工效率相对较低。但其直径大小不受机械装夹结构限制，加工精度亦不受刀体与刀片适配性影响，因此适用于精密与超精密加工领域。为进一步提升公司的综合金属切削能力，公司需要进一步向整体刀具等产品领域拓展。
三、本次募集资金运用具体情况
（一）精密数控刀体生产线建设项目
1、项目概况
根据切削工具行业发展现状、未来发展趋势及公司近三年盈利情况和未来发展战略，公司规划建设精密数控刀体生产线，用于生产刀盘、刀杆等产品。本项目达产后，可实现年新增精密数控刀体产品50万件的生产能力。
2、建设内容及投资概算
本项目拟新建年产50万件精密数控刀体生产线，总投资19,857.82万元，其中建设投资17,575.25万元，铺底流动资金2,282.57万元。具体情况如下：
单位：万元;%
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3、项目预计实施时间、整体进度安排
本项目建设期拟定为2年。项目进度计划内容包括项目前期准备、装修施工、设备采购、安装及调试、人员招聘与培训、竣工验收等，具体进度如下：
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4、项目实施主体及项目选址
本项目由株洲华锐精密工具股份有限公司实施建设，在湖南省株洲市芦淞区枫溪大道288号利用租赁的厂房，新建年产50万件精密数控刀体生产线。
5、项目实施必要性分析
（1）有利于提升公司市场竞争力，扩大公司市场份额
近年来，在国家政策的持续发力下，我国制造业向高精密化、自动智能化、柔性化等方向升级进程加快，对制造工艺和技术提出更高的要求，相应的对于切削刀具的要求也越来越高，但目前刀具行业普遍存在刀体和刀片供应商各自独立生产，不能有效的解决刀片与刀体的适配性问题，无法满足客户对刀具性能的更高要求。公司亟需紧跟行业发展趋势，提高数控刀体供应和配套能力，从而提升公司刀具产品性能和市场竞争力，扩大市场份额。
本项目将在公司现有数控刀片产品的基础上，建设与之相配套的包括刀杆、刀盘在内的刀体生产线，最大程度提高公司产品性能，满足客户对刀具在使用寿命、加工精度及稳定性等方面的要求，进一步扩大切削刀具市场占有率。
（2）进一步完善产品布局，提升综合金属切削服务能力
公司一直秉承“自主研发、持续创新”的发展战略，专注于硬质合金数控刀片的研发、生产和销售。经过多年的发展，开发出了车削、铣削、钻削三大系列产品。然而公司目前的产品主要以满足众多中小企业金属切削共性需求的通用数控刀片为主，产品种类相对不足，为大中型企业提供综合金属切削服务的能力不足，这已成为制约公司进一步发展的瓶颈。
本项目将根据公司未来发展战略，结合公司发展实际，进一步完善公司产品布局，新增刀杆、刀盘等数控刀体产能，一站式满足终端客户的整体用刀需求。同时，项目建成后有助于增强公司整体竞争力，为公司未来转型成为整体切削解决方案供应商打下坚实基础。
（3）提高公司盈利能力，促进公司可持续发展
公司是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，依托多年的人才、技术积累以及先进装备的引进和消化吸收，产品综合切削性能已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据的国内中高端市场。公司的主要产品销售收入规模逐年扩大，市场影响力不断增强。本项目建成投产后，将进一步增加刀盘、刀杆等配套产品，与公司现有产品形成互补，为公司的终端客户提供数控刀体产品，实现公司业务的进一步拓展，扩大公司业务收入规模。同时由于刀体与刀片的适配性会对刀具整体的使用寿命、加工精度及稳定性产生直接影响，因此终端客户在使用公司数控刀体产品后，将进一步提升其对公司数控刀片产品的粘性，扩大现有产品的销售规模。
综上所述，项目建设有利于巩固和发展公司在行业中的竞争优势，进一步提高公司盈利能力，促进公司长期可持续发展。
6、项目实施可行性分析
（1）项目建设符合国家产业政策要求
本项目属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》“鼓励类”范畴，并且公司所处行业属于《战略性新兴产业分类（2018）》、《新材料产业发展指南》等产业政策鼓励发展的新材料领域。近年来，国家出台了《新材料产业发展指南》、《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》、《中国钨工业发展规划（2016-2020年）》等一系列推进发展高性能硬质合金等精深加工产品的产业政策。此外，本项目符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《机械工业“十四五”发展纲要》、《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》有关大力发展高档数控机床及其核心控制和功能部件的要求，上述国家产业政策的支持和引导为本项目的实施奠定了良好的政策基础。
（2）公司已具备实施该项目的相关技术和人员基础
公司自成立以来一直秉承“自主研发、持续创新”的发展战略。经过多年生产和技术积累，公司已具备较强的研发优势。截至本募集说明书签署日，公司拥有45项专利，其中发明专利18项。公司先后被工信部认定为“专精特新‘小巨人’企业”、被湖南省经济和信息化委员会认定为“湖南省新材料企业”、“湖南省小巨人企业”、“湖南省认定企业技术中心”、是湖南省发展和改革委员会认定的“100个重大科技创新项目2020年实施计划”单位。另一方面，公司持续加大研发投入及人才队伍建设，公司已经提前布局针对本次募投项目相关的研发人员团队和技术储备，公司针对新一代经济型方肩铣刀S/CSM390系列产品已开发出匹配的71个规格刀体。公司的技术和研发实力能够保障项目的推进，项目在技术上具有可行性。
（3）公司拥有稳定的客户资源
一方面，公司已建立了以华东、华南、华北刀具集散市场为核心，覆盖全国市场的经销商体系，积淀了一批较为稳定的终端客户，在行业内拥有一定的认可度。同时，随着项目逐步投产，公司将不断维护、深化与现有优质客户的合作关系，充分挖掘客户的市场潜力，不断开发新产品，满足客户日益增长的性能需求，增强客户粘性。另一方面，公司积极推进国内直销客户以及海外新客户开拓，进一步拓展公司客户群体。稳定的客户资源为本项目产能的顺利消化提供了坚实可靠的保障。
7、项目经济效益分析及效益预测的假设条件及主要计算过程
本项目建设期为2年，项目计算期第3年达产40%，计算期第4年达产80%，第5年以后各年生产负荷均按100%计算。经测算，本项目达产后可实现年平均营业收入24,000.00万元（不含税），项目正常年份净利润为6,143.11万元，项目投资财务内部收益率所得税后为23.86%。
本次募投项目正常年份收益测算情况如下：
单位：万元
■
（1）营业收入测算过程、测算依据
本项目达产后新增精密数控刀体产品50万件/年，具体产品包括刀盘、刀杆其营业收入情况如下：
单位：万元
■
（2）税金及附加测算过程、测算依据
本项目增值税率为13%，教育费附加按照应缴纳增值税的3%计取，城市维护建设税按照应缴纳增值税的7%计取，项目正常年税金及附加为216.79万元。
本次募投项目正常年份税金及附加预测如下：
单位：万元
■
（3）成本费用测算过程、测算依据
①原辅材料及燃料动力费
项目正常年外购原辅材料费6,895.00万元，燃料动力费350.69万元。各类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和其变化趋势确定。
②热处理及表面处理费
本项目涉及刀体的热处理及表面处理等工序，正常年热处理及表面处理费用为2,600.00万元，其价格根据国内当前市场近期实际价格和其变化趋势确定。
③固定资产折旧
固定资产折旧按照国家有关规定采用直线折旧方法计算，本项目装修建筑物折旧年限取10年，残值率取5%；机器设备折旧年限为10年，残值率5%，办公设备折旧年限为5年，残值率5%，正常年折旧额为1,442.73万元。
④直接工资及福利
根据建设项目人员定岗安排，结合公司薪酬福利制度及项目建设当地各类员工的工资水平，正常年工资总额及福利费总额为1,258.56万元。
⑤其他制造费用
依据公司历史水平予以确定。
⑥销售费用、管理费用、研发费用
依据公司历史水平予以确定。
（4）本次项目经济效益情况
本项目内部收益率（税后）为23.86%，投资回收期（税后）为5.97年。项目投资盈利能力指标如下：
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（二）高效钻削刀具生产线建设项目
1、项目概况
根据切削工具行业发展现状、未来发展趋势及公司近三年盈利情况和未来发展战略，公司规划建设高效钻削刀具生产线，用于生产高效钻削刀具。本项目建成达产后，可实现年新增各类高效钻削刀具140万支的生产能力。
2、建设内容及投资概算
公司拟新建一条年产140万支高效钻削刀具生产线，并对其租赁厂房进行适应性装修。本项目总投资15,277.49万元，其中：建设投资13,819.33万元，铺底流动资金为1,458.16万元。项目总投资构成情况如下：
单位：万元
■
3、项目预计实施时间、整体进度安排
本项目建设期拟定为2年。项目进度计划内容包括项目前期准备、装修施工、设备采购、安装及调试、人员招聘与培训、竣工验收等，具体进度如下：
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4、项目实施主体及项目选址
本项目由株洲华锐精密工具股份有限公司实施建设，在湖南省株洲市芦淞区枫溪大道288号利用租赁的厂房，新建年产140万件高效钻削刀具生产线。
5、项目实施必要性分析
（1）进一步丰富产品结构，实现公司战略目标的需要
公司是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，专注于硬质合金数控刀片的研发与应用，致力于成为国内领先的整体切削解决方案供应商。目前，公司已开发出了车削、铣削、钻削三大系列产品，并已在铣削刀片领域形成显著竞争优势。然而，相比于欧美、日韩等先进刀具企业，公司产品种类相对单一，产品结构主要以满足众多中小企业金属切削共性需求的通用数控刀片为主，产品线的覆盖广度较为薄弱，综合金属切削服务能力不足。
通过本项目，公司将引入先进设备，建设高效钻削刀具生产线，生产满足相关行业标准的整体硬质合金钻削刀具产品。项目建成后，有助于丰富公司产品结构，提升公司产品线的覆盖广度，为公司实现成为国内领先的整体切削解决方案供应商的战略目标奠定坚实基础。
（2）进一步扩大公司业务规模，提升盈利能力
公司是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，依托多年的人才、技术积累以及先进装备的引进和消化吸收，产品综合切削性能已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据的国内中高端市场。公司的主要产品销售收入规模逐年扩大，市场影响力不断增强。本项目主要是生产钻削刀具产品，项目建成后可与公司现有产品形成互补，为使用公司产品的终端用户提供整体硬质合金钻削刀具产品，满足终端用户的不同加工需求，实现公司业务的进一步拓展，扩大公司业务收入规模，同时巩固和发展公司在行业中的竞争优势，进一步提高公司盈利能力，促进公司长期可持续发展。
6、项目实施可行性分析
（1）项目建设符合国家产业政策要求
本项目属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》“鼓励类”范畴，并且公司所处行业属于《战略性新兴产业分类（2018）》、《新材料产业发展指南》等产业政策鼓励发展的新材料领域。近年来，国家出台了《新材料产业发展指南》、《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》、《中国钨工业发展规划（2016-2020年）》等一系列推进发展高性能硬质合金等精深加工产品的产业政策。此外，本项目符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《机械工业“十四五”发展纲要》有关大力发展高档数控机床及其核心控制和功能部件的要求，上述国家产业政策的支持和引导为本项目的实施奠定了良好的政策基础。
（2）公司具有较强的研发能力
公司自成立以来一直秉承“自主研发、持续创新”的发展战略。经过多年生产和技术积累，公司已具备较强的研发优势。截至本募集说明书签署日，公司拥有45项专利，其中发明专利18项。公司先后被工信部认定为“专精特新‘小巨人’企业”、被湖南省经济和信息化委员会认定为“湖南省新材料企业”、“湖南省小巨人企业”、“湖南省认定企业技术中心”、是湖南省发展和改革委员会认定的“100个重大科技创新项目2020年实施计划”单位。另一方面，公司持续加大研发投入及人才队伍建设，公司针对本次募投项目已经提前布局，已开发了部分通用钻削刀具产品和专用钻削刀具产品。公司的技术和研发实力能够保障项目的推进，项目在技术上具有可行性。
（3）公司具备稳定的客户资源
一方面，公司已建立了以华东、华南、华北刀具集散市场为核心，覆盖全国市场的经销商体系，积淀了一批较为稳定的终端客户，在行业内拥有一定的认可度。同时，随着项目逐步投产，公司将不断维护、深化与现有优质客户的合作关系，充分挖掘客户的市场潜力，不断开发新产品，满足客户日益增长的性能需求，增强客户粘性。另一方面，公司积极推进国内直销客户以及海外新客户开拓，进一步拓展公司客户群体。稳定的客户资源为本项目产能的顺利消化提供了坚实可靠的保障。
7、项目经济效益分析及效益预测的假设条件及主要计算过程
本项目建设期为2年，项目计算期第3年达产40%，计算期第4年达产80%，第5年以后各年生产负荷均按100%计算，全面达产后预计新增高效钻削刀具140万支/年。本次募投项目收益测算基于公司现行经营水平为基础综合预测确定，相关预测数据充分考虑了市场因素，全面达产后营业收入为16,800.00万元，净利润为5,307.15万元，项目投资财务内部收益率所得税后为26.21%。
本次募投项目正常年份收益测算情况如下：
单位：万元
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（1）营业收入测算过程、测算依据
本项目达产后新增高效钻削刀具产品140万件。本次募投项目正常年后销量按140万件高效钻削刀具测算，营业收入如下：
单位：万元
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（2）税金及附加测算过程、测算依据
本项目增值税率为13%，教育费附加按照应缴纳增值税的3%计取，城市维护建设税按照应缴纳增值税的7%计取，项目正常年税金及附加为182.25万元。
本次募投项目正常年份税金及附加预测如下：
单位：万元
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（3）成本费用测算过程、测算依据
①原辅材料及燃料动力费
项目正常年外购原辅材料费4,674.00万元，燃料动力费263.34万元。各类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和其变化趋势确定。
②固定资产折旧
固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目装修建筑物原值折旧年限取10年，残值率取5％；机器设备原值折旧年限为10年，残值率5％；办公设备原值折旧年限为5年，残值率5％，正常年折旧额为1,136.87万元。
③直接工资及福利
根据建设项目人员定岗安排，结合公司薪酬福利制度及项目建设当地各类员工的工资水平，正常年工资总额及福利费总额为1,511.64万元。
④其他制造费用
依据公司历史水平予以确定。
⑤销售费用、管理费用、研发费用
依据公司历史水平予以确定。
（4）本次项目经济效益情况
本项目内部收益率（税后）为26.21%，投资回收期（税后）为5.63年。项目投资盈利能力指标如下：
■
（三）补充流动资金
1、项目概况
公司综合考虑了行业现状、发展战略、财务状况以及市场融资环境等自身和外部条件，拟使用12,000.00万元募集资金用于补充流动资金，占本次发行拟募集资金总额的30%。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、资本结构、实际运营资金缺口以及公司未来的战略发展，符合公司未来经营发展需求。
2、补充流动资金的必要性分析
补充流动资金系为满足公司现有业务扩张对流动资金的需求。流动资金的增加将有助于降低公司的资产负债率，进一步优化财务结构，增强公司的偿债能力，降低公司的经营风险。
未来，随着公司现有产能的释放和新增产能的投产，公司对营运资金的需求将进一步扩大，补充流动资金将有助于提升公司营运能力和扩张公司业务规模
3、补充流动资金的可行性分析
募集资金用于补充流动资金符合法律法规的规定。
（1）测算方法
公司补流资金金额使用销售百分比法进行测算，销售百分比法以预计的营业收入为基础，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性流动负债分别进行测算，进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。
（2）假设前提和参数确认依据
公司2018年-2020年营业收入复合增长率达20.88%。假设预测期间市场环境、经济环境不发生重大变化，公司主营业务、经营模式保持稳定的情况下，谨慎假设未来营业收入每年增长20%。
单位：万元
■
注：本测算仅用于流动资金需求测算，未经审计且不构成盈利预测。
（3）流动资金需求测算的取值依据
选取应收账款、应收票据、应收款项融资、预付款项和存货作为经营性流动资产测算指标，选取应付账款、预收款项作为经营性流动负债测算指标。在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定，未来不发生较大变化的假设前提下，公司未来三年各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入应保持较稳定的比例关系。公司采用2018年-2020年各指标的平均比例作为流动资金的测算比重，具体情况如下：
单位：万元；%
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（4）流动资金占用金额的测算依据
公司2021年-2024年各年末流动资金占用金额＝各年末经营性流动资产－各年末经营性流动负债。
（5）流动资金缺口的测算依据
2022年至2024年流动资金缺口＝2024年底流动资金占用金额－2021年底流动资金占用金额。
（6）流动资金需求测算过程和结果
单位：万元
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注：本测算仅用于流动资金需求测算，未经审计且不构成盈利预测。
由上表可知，未来三年，公司的资金缺口将达到13,105.40万元。因此，公司发展过程中仍然需要较大运营资金。
本次向不特定对象发行可转债的募集资金部分用于补充流动资金，符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》等法律法规的相关规定，具有实施的可行性。本次向不特定对象发行可转债的募集资金部分用于补充流动资金，将为公司提供较为充足的营运资金，提升公司在技术研发、生产制造、产业扩张等方面的市场竞争力，有利于公司经济效益持续提升和企业可持续发展。
四、募集资金投资项目涉及报批事项情况
（一）精密数控刀体生产线建设项目
公司“精密数控刀体生产建设项目”已在株洲市芦淞区发展和改革局完成备案，已获得《株洲市芦淞区发展和改革局企业投资项目备案文件》（芦发改备[2021]55号），项目编号为2108-430203-04-05-260455。本项目已取得株洲市生态环境保护局出具的株芦环评表[2021]15号环评批复。
（二）高效钻削刀具生产线建设项目
公司“高效钻削刀具建设项目”已在株洲市芦淞区发展和改革局完成备案，已获得《株洲市芦淞区发展和改革局企业投资项目备案文件》（芦发改备[2021]54号），项目编号为2108-430203-04-05-890366。本项目已取得株洲市生态环境保护局出具的株芦环评表[2021]14号环评批复。
（三）补充流动资金
本项目无需履行备案和环评报批手续。
五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式
公司是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售业务。公司所处行业属于《战略性新兴产业分类（2018）》国家战略性新兴产业之“新材料产业”之“先进有色金属材料”之“硬质合金及制品制造（3.2.8）”，属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条规定的“新材料领域/先进有色金属材料”行业领域的高新技术产业和战略新兴产业。
公司募集资金投向与现有业务在技术路线、生产工艺、产业链构成等方面具有较强相关性，是现有业务的配套补充和产业化延伸，具体为：“精密数控刀体生产线建设项目”生产的数控刀体产品，属于硬质合金可转位刀具组成部分，旨在开发生产与公司现有数控刀片相匹配的刀体产品，进一步提升公司现有产品的加工精度、使用寿命和稳定性等切削性能；“高效钻削刀具生产线建设项目”旨在开发生产整体硬质合金钻削刀具产品，进一步覆盖终端用户的小直径孔加工需求，提升公司综合金属切削服务能力。因此，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投向紧密围绕科技创新领域开展，属于科技创新领域的业务，符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第十二条第（一）项的规定。
本次募投项目产品主要搭载在金属切削机床上，应用于精密模具、汽车、通用机械、工程机械、轨道交通、航空航天等领域。未来随着我国产业结构升级速度加快，机床加工产品结构的复杂化和加工精度要求将进一步提高，数控机床市场需求不断提升。切削工具作为数控机床的易耗部件，其产品配套能力、生产工艺技术及精密度要求也不断升级，以满足行业发展需求。本次募投项目将增强公司产品整体性能及综合金属切削服务能力，促进公司科技创新水平的提升，进一步拓宽产品市场空间，提升公司核心竞争力。
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策及公司整体战略发展方向，有利于提升公司综合实力，对公司的长期发展具有积极作用。本次募集资金投资项目能够增加公司产品的生产能力，提升公司产品的竞争力和市场占有率，实现公司的长期可持续发展。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位后，公司的总资产规模将进一步扩大，资金实力得以明显提升，增强公司的财务风险抵御能力，为公司的长期持续发展提供良好保障。同时，本次募投项目的建设将增加公司的营业收入、提高公司长期盈利能力，公司运营效率和经济效益均将得到提升。
第五节 备查文件
除募集说明书及摘要披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的最近一期财务报告；
二、保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和募集说明书。
三、法律意见书和律师工作报告；
四、注册会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；
五、资信评级机构出具的资信评级报告；
六、《债券持有人会议规则》；
七、《受托管理协议》；
八、其他与本次发行有关的重要文件。
