(上接22版)
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报告期内，公司营业收入增长较快，相应经营性应收项目和经营性应付项目也快速增加，应收项目的增加金额大于应付项目。
2、投资活动产生的现金流量
公司报告期各期投资活动产生的现金流量净额分别为-19,380.86万元、-52,666.82万元和-45,799.47万元，公司投资活动主要现金支出为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金及支付其他与投资活动有关的现金等。
3、筹资活动产生的现金流量
公司报告期各期筹资活动产生的现金流量净额分别为-6,970.26万元、47,870.79万元和-5,135.26万元。2020年公司筹资活动产生的现金流量净额较大，主要系当年发行可转债收到现金所致。
（二）公司报告期内重大资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金合计为86,714.92万元，主要系增加生产设备、购买土地使用权及基建投资等固定资产、无形资产和在建工程支出。
（三）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
公司未来重大资本性支出主要为继续完成公司前次募集资金项目和本次募集资金投资项目。本次募集资金投资项目具体情况详见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”。
四、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正
（一）重要会计政策变更
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（二）重要会计估计变更
报告期内，未发生重要的会计估计变更。
（三）会计差错更正
报告期内，公司不存在会计差错更正的情形。
五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
截至本募集说明书签署之日，公司不存在对外担保、尚未了结的重大诉讼（诉讼标的在1,000万元以上）以及其他或有事项和重大期后事项。
六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
报告期内，公司实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为34,662.96万元、44,149.70万元和51,064.70万元，盈利能力较强。报告期内，公司主营业务收入分别为328,626.10万元、361,961.63万元和449,962.29万元，随着公司收入规模增长，公司总资产规模有所提升。本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后，公司债务规模将会增大，资产负债率也将相应提升，但仍将保持在合理水平。公司未来将根据生产经营需求积极拓宽融资渠道，努力降低融资成本，通过各种途径满足公司的资本支出需求，降低财务融资成本。随着募集资金的逐步投入，公司的资产规模和生产能力将进一步扩大，公司财务状况将得到进一步的优化与改善。预计公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
当前，国家政策对行业的持续健康发展提供了有力的支持。高性能混凝土的普遍应用为混凝土外加剂的推广带来广阔的空间，商品混凝土及混凝土外加剂的需求快速增长。同时，国家重大基础设施建设和“一带一路”战略催生了一批超大型基础工程，超大型项目的实施无一不与混凝土材料息息相关，并将带动混凝土外加剂需求量的快速增长，拓展了整个国内混凝土外加剂行业发展空间。除此以外，我国城镇化率的不断提高将拉动固定资产投资增长，持续带动我国商品混凝土和混凝土外加剂的巨大需求，长期利好行业的发展。
现代建筑工艺水平的提高对混凝土的技术性能和成本控制等指标都提出了新的要求。随着精细化工和混凝土行业研究的不断深入，混凝土外加剂的品种、性能指标、制备工艺水平等多方面都有显著提升，混凝土外加剂的使用促进了混凝土施工技术革命，是提高和改善混凝土各项性能、满足新要求的最有效易行的途径之一。混凝土技术性能要求的提高以及行业自身的技术进步促使混凝土外加剂应用范围及产业规模进一步扩大，有力地推动了市场需求的提升。
综上所述，公司管理层认为：国内混凝土外加剂产品市场未来将会迎来持续性的发展，公司面临良好的业务发展机遇。在国内市场上，公司已取得了良好的经营业绩及显著的行业地位。凭借已经取得的先发优势，公司有能力进一步提高市场竞争力，继续保持业务高速增长，为广大投资者带来丰厚回报。
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金投资项目计划
（一）本次募集资金运用
本次发行的募集资金总额不超过人民币80,000.00万元（含80,000.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
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若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
（二）项目审批、核准或备案情况
本次募集资金投资项目的用地、立项备案及环评批复情况如下：
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注：第2、3项募投项目所涉及的项目均为分两期建设的项目，对应的建设项目分别为“苏博特高性能土木工程新材料建设项目”、“高性能建筑高分子材料产业化基地项目”，第2、3项募投项目已分别包含在上述两个总项目中履行了备案及环评手续。
公司本次募集资金投资项目“年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目”已取得句容市行政审批局出具的备案证，项目环境影响报告表已通过镇江市句容生态环境局审批；“苏博特高性能土木工程新材料建设项目（一期）” 已取得江门市新会区发展和改革局出具的备案证，项目环境影响报告书已通过江门市生态环境局审批；“高性能建筑高分子材料产业化基地项目（一期）” 已取得南京市江宁区行政审批局出具的备案证，项目环境影响报告表已通过南京市生态环境局审批；“信息化系统建设项目”已取得南京市江宁区行政审批局出具的备案证，根据国家生态环境部发布的《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021年版），信息化系统建设项目不纳入建设项目环境影响评价管理，无需办理建设项目环境影响评价手续；补充流动资金项目不属于固定资产投资项目，不会对环境造成不良影响，无需履行备案程序，也无需办理建设项目环境影响评价手续。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目
1、项目建设必要性
（1）本项目建设有利于扩大公司功能性材料供给能力，满足公司及下游市场发展需求
混凝土外加剂功能性材料作为一类重要的功能性土木工程材料，主要包括功能性化学外加剂、高性能水泥基材料和工程纤维等，其中功能性化学外加剂主要包括膨胀剂、速凝剂、防腐剂、阻锈剂、引气剂、防冻剂、早强剂等，其可以单独使用或与减水剂复配使用，能够有效提升混凝土性能，满足不同类型工程项目对于混凝土产品需求，保证工程质量及施工效率，目前已广泛应用于核电、水利水电、大型地下建筑、市政桥梁、港口工程等超长、大体积混凝土和薄壳结构混凝土工程以及混凝土路面修补、既有建筑改造与加固等基础设施建设。
近年来，随着各个领域工程项目对于优质功能性材料需求的不断提升，功能性材料市场持续保持景气，加之公司在功能材料领域的大力拓展，相关技术难点不断突破，使得公司产品在性能、质量以及市场接纳度等方面具备了一定优势，相关业务规模迅速发展，逐步成为公司营业收入的重要组成部分。根据公司数据显示，近三年公司功能性材料销售收入不断提升，2019年至2021年销售额分别达到3.67亿、4.31亿、5.57亿，三年期间年复合增长率达到23.23%，业务增速较高，具备较好的发展潜力。因此，为进一步扩大业务规模，满足公司未来功能性材料业务发展及下游市场拓展需求，拟通过本项目建设，扩大包括新型道路功能材料、高性能灌浆材料、超高性能水泥基材料、修补加固材料以及工程纤维等在内的功能性材料的生产规模，推进功能性材料业务的发展，为未来进一步提升公司产品的市场占有率和综合竞争实力奠定重要基础。
（2）本项目建设有利于优化公司产品结构，进一步强化自身优势
公司针对功能性材料领域，进行了长期持续的研发投入，产品品类日益丰富，技术能力储备日益深厚，截至目前已有包括裂缝控制材料、耐久性提升材料、高性能水泥基材料、特种混凝土等在内的众多新品类实现了商业化应用。近年来，公司的功能性材料业务发展迅猛，业务增速处在较高水平。同时，前期的大力投入也逐步取得良好成果，特别是在超高性能混凝土、抗裂材料等领域，已经形成了一定技术及产品优势，处在行业领先地位，一方面使得公司具备一定市场核心竞争力，另一方面也为超高性能混凝土在工程中的大范围推广应用奠定了基础，极大地推动了超高性能混凝土的工程应用，促进共同发展。
公司功能性材料产品目前已经被广泛应用于全国多个省市自治区的核电、水利、高铁、能源、交通、市政、港口等建筑领域的混凝土工程，具备良好的市场基础，功能性材料业务对于公司整体发展的重要性日益提升。因此，为进一步强化公司自身优势，逐步实现综合型的新型土木工程技术和材料供应商发展战略，公司有必要投资建设本项目，持续推进功能性材料领域业务的发展，在完善功能性材料产品体系的同时，增强包括新型道路功能材料、超高性能水泥基材料、高性能灌浆材料等在内的功能性材料的产业化生产能力，进一步强化自身优势，取得良好的经济效益。
（3）本项目建设有助于公司把握行业发展机遇，巩固市场综合竞争力
近年来，随着国家超大型基础建设工程的不断推进，以及工程项目复杂程度的不断提升，下游客户对于新型土木工程材料在功能、性能、质量等方面的要求进一步提升。同时，由于水泥、砂石等在内的混凝土原材料整体性能波动较大，质量参差不齐，为提升混凝土的整体质量水平及稳定性，混凝土企业一般采用混凝土外加剂来提高混凝土的性能，满足工程施工需求，保证工程质量，下游市场对于外加剂功能性材料的需求量及技术支持持续增加，相关产品发展前景十分广阔。
公司作为新型土木工程材料供应商，是混凝土外加剂行业中的领先企业之一，自成立以来，紧跟行业发展趋势，不断提升混凝土外加剂的创新研发能力，在功能性材料领域已形成了丰富的产品体系，产品性能优异、质量稳定。未来，随着功能性材料应用技术的不断发展，产品市场需求的不断提升，为把握行业相关发展机遇，满足企业自身发展需要，公司拟通过本项目的建设，充分利用已经积累的技术优势和研发资源，不断推进功能性材料产品的技术创新，持续提升功能性材料的产业化能力，扩大功能性材料业务拓展力度，进一步巩固公司在混凝土外加剂行业内综合竞争力。
2、项目建设可行性
（1）本项目建设符合国家产业政策导向
为推动基础设施建设，促进建筑材料产业高效发展，我国相关部门先后推出了《绿色建筑行动方案》、《住房城乡建设部、工业和信息化部关于推广应用高性能混凝土的若干意见》、《促进绿色建材生产和应用行动方案》等一系列政策，持续完善高性能混凝土推广应用政策和相关标准，优化混凝土产品结构，推广应用高性能混凝土，并大力发展装配式混凝土建筑及构配件。同时，国务院颁布的《中国制造2025》、《关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》等顶层设计，也明确了先进建筑材料领域的发展方向，不断促进新材料产业突破发展，加强与国内外知名高端制造企业的供应链协作，开展研发设计、生产贸易、标准制定等全方位合作。
本项目建设顺应国家政策及市场发展趋势，旨在扩大包括新型道路功能材料、高性能灌浆材料、超高性能水泥基材料等在内的功能性材料产品的生产能力，推动公司相关业务发展，产品属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》鼓励类，符合国家相关产业政策的指导方向，未来发展具备良好的政策支持。
（2）良好的市场前景为本项目新增产能顺利消化提供重要保障
近年来，我国经济发展快速，城市基建、建筑工程、房地产工程等建设项目持续稳定提升，带动商品混凝土市场需求体量不断扩大，为外加剂产品提供了广阔的市场发展空间。根据国家统计局数据显示，2020年我国建筑业总产值由2016年的193,566.78亿元增长至2020年的263,947.04亿元，同比2019年增长6.24%；全国房地产开发投资由2016年的10.3亿元增长到14.1亿元，达到近五年最高水平。2020年我国商品混凝土的产量达到28.43亿立方米，同比增长2.89%；2020年规模以上混凝土与水泥制品工业企业主营业务收入累计达到17,906.51亿元，同比增长3.8%（《2020年中国混凝土与水泥制品行业经济运行回顾和展望》。）。从混凝土外加剂市场来看，2019年我国混凝土外加剂总产量累计达到2,003.89万吨，相较于2017年的1,399.13万吨增长了43.22%，市场规模不断扩大，近年来增速处在较高水平（中国建筑材料联合会混凝土外加剂分会，《中国混凝土外加剂行业最新发展动态分析》。）。
未来，随着我国基础建设持续稳步发展，重大工程建设规模的持续推进，加之商品混凝土预拌率以及机制砂渗透率的不断提高等多因素的驱动，混凝土外加剂功能性材料市场需求有望持续保持景气，因此，良好的市场前景将为项目新增产能的市场消化提供重要保障。
（3）公司深厚的研发实力将为本项目的顺利实施提供重要技术支撑
公司自成立以来，专注于新型土木工程材料领域，已经形成了涵盖科研开发、规模生产和专业化技术服务的完整体系。公司建立了“高性能土木工程材料国家重点实验室”和“先进土木工程材料江苏高校协同创新中心”，目前已经获得国内外授权专利700余件，并主编国家标准13项，参编40余项，形成了涵盖核心原料、合成与聚合、高性能外加剂、混凝土应用的知识产权体系。与此同时，公司在功能性材料领域不断进行针对性的技术拓展，积累了诸多技术成果，特别是在超高性能混凝土、抗裂材料等领域，已形成了一定核心竞争力，构建了成套应用技术，产品可以实现客户定制化服务，满足工程实际需求和施工特点。此外，公司主持参与了国家重点研究项目“水泥基高性能结构材料关键技术研究与应用”、国家自然科学基点重点项目“生态纳米超高性能混凝土的制备与应用基础”等，推动了超高性能混凝土难以利用常规材料制备、粘度大，难以规模化应用、收缩变形大，开裂风险高以及高强与高韧性难匹配等问题的攻克，促进了超高性能混凝土在工程应用领域的发展，具备一定技术地位。公司在功能性材料丰富的技术储备为本项目建设提供强大的技术支撑，助力本项目顺利实施。
（二）苏博特高性能土木工程新材料建设项目（一期）
1、项目建设必要性
（1）项目建设有利于突破公司产能瓶颈，提高生产能力
近年来，在我国城镇化建设步伐不断加快，以及“一带一路”战略持续推进的大背景下，基础设施与重大工程建设需求不断提升，进一步加速了混凝土外加剂在相关领域的应用及发展，加之预拌商品混凝土普及率的不断提高，下游市场对于各类高性能减水剂、功能性材料的需求不断释放，相关产品未来市场空间十分广阔。
面对日益增长的市场需求，公司目前虽通过合理的订单规划、灵活的生产进度安排等方式保证了产品的交付速度及稳定性，但受制于现有生产作业面积、员工数量及生产、检测设备有限等因素，生产能力仅能勉强满足公司现有业务需求，近年来，包括聚羧酸系高性能减水剂、速凝剂、阻锈剂等在内的多个产品产能利用率一直处于较高水平，业务拓展受到一定限制，现有产能水平已不能满足公司未来长期发展需求。因此，公司拟通过本项目的实施，新建聚羧酸系高性能减水剂生产线、速凝剂生产线以及阻锈剂生产线，进一步扩大聚羧酸系高性能减水剂成品、聚羧酸系高性能减水剂母液、速凝剂、阻锈剂等产品的生产规模，提高供货能力，以满足下游市场不断增长的市场需求，进一步提高公司综合竞争实力，巩固及提升公司的行业地位。
（2）项目建设有利于顺应公司区域市场发展战略，进一步扩大市场占有率
近年来，伴随华南地区基础设施建设规模的日益扩大以及新型城镇化的不断深入，公司在当地业务快速发展。根据公司年报数据显示，2021年公司在广东、广西和海南地区销售收入为46,264.26 万元，同比增长72.31% ，其中广东、广西两大华南地区主要市场业务增速较快，对于混凝土外加剂产品的市场需求快速释放。未来，在粤港澳大湾区等重点工程建设加速推进的背景下，华南地区市场发展具备良好的前景，市场有望持续保持景气。
为满足华南地区快速增长的业务需求，公司拟通过本项目建设，在华南地区选址建设区域性生产基地，进行有针对性的混凝土外加剂开发与生产，在扩大公司产品供给能力及效率的同时，增强华南地区市场开拓力度，提高响应速度，为客户提供更快、更优质、更有针对性的产品及技术服务，进一步获取更多市场份额。本项目建成后，将有利于顺应公司发展战略，进一步优化市场布局，为实现公司远期市场发展目标奠定重要基础。
（3）项目建设有利于提升华南市场产品交付速度，降低运输成本
由于混凝土外加剂的产品特性，其功能的实现效果与原材料适应性密切相关，不同地区水泥、砂石等原材料特性存在一定差异。为更好地适应各种不同原材料，满足不同地区混凝土差异化使用需求，混凝土外加剂行业一般采取因地制宜进行调配，使得混凝土外加剂行业呈现出较强的区域性特征。同时，混凝土受运输成本影响，存在一定运输半径，运输成本控制也成为影响外加剂产品性价比、市场竞争力的重要因素。
因此，为更快响应区域市场需求，保障产品交付速率及质量稳定性，降低运输费用占比，公司拟通过本项目建设，在广东省江门市设立生产基地，进一步完善华南地区业务布局，在控制运输成本，增强产品市场竞争力的同时，不断提升整体服务质量及效率，持续深化公司在相关市场的良好形象。项目建成后将对公司未来业务拓展，持续扩大市场份额产生十分积极的影响。
2、项目建设可行性
（1）项目产品市场发展态势良好，新增产能可以有效消化
近年来，随着各类建筑工程混凝土应用技术的不断发展和进步，我国混凝土外加剂领域已经形成了门类和品种齐全、标准体系相对完善的产业体系，品种多样的混凝土外加剂为混凝土实现高性能化起到重要作用。其中，聚羧酸系高性能减水剂凭借其低掺量、高减水、分子结构自由度大、绿色环保等优势，逐步成为了现代混凝土外加剂的重点研究领域和重要发展方向，市场发展势头良好。根据相关数据显示，近年来聚羧酸系高性能减水剂在合成减水剂总量中的占比不断提升，从2011年的37.1%快速提升至2019年的84.4%，已成为混凝土外加剂行业最主流的产品，市场规模不断扩大，2019年我国聚羧酸系高性能减水剂产量已达到1,136.0万吨，同比2017年增长57.01%，相较于2007年的41.3万吨，实现了27.5倍的增长，2007年至2019年期间年均复合增长率达到31.81%，呈现出高速增长态势（中国建筑材料联合会混凝土外加剂分会，《中国混凝土外加剂行业最新发展动态分析》。）。
公司作为细分领域的领先企业，2021年公司高性能减水剂产量为142.98万吨，相较于巨大的市场体量，市场占有率仍有大幅提升空间。未来，在聚羧酸系高性能减水剂工艺及应用技术不断提升，标准体系不断健全，以及建设方、混凝土公司已逐步开始全面接受聚羧酸系高性能减水剂产品的背景下，相关产品市场具备广阔的发展前景。且随着公司相关产品供应能力的提升以及市场拓展力度的不断加大，依托自身雄厚的技术储备与良好的市场基础，公司相关市场订单数量有望持续增长。因此，项目产品市场良好的发展态势，有利于新增产能的有效消化。
（2）公司细分领域显著的行业地位为项目顺利实施提供了重要保障
我国混凝土外加剂的产业发展起步较晚，相较于发达国家，产业成熟度仍有一定提升空间，目前我国混凝土外加剂领域中小型企业数量众多，技术和装备水平参差不齐，规模企业数量较少，市场整体集中度不高。但近年来，随着我国对于安全、环保要求的不断提高，各地“退城入园”政策的逐步落实，部分区域的生产企业和小型外加剂企业迫于国家和地方持续的环保和安全生产监管逐步停产或退出市场；加之下游市场也在不断整合，大型建筑公司和施工单位开始逐步实施集中采购和战略性合作，从而使得中小企业生存空间进一步压缩，市场集中度不断提高，行业内具备较强技术研发、生产和服务能力，能够提供高性能混凝土整体解决方案的头部领先企业，将有望获得更广阔的发展空间。
公司作为行业领先的新型土木工程材料供应商，经过多年发展，已具备较强的综合实力，被认定为国家高新技术企业、国家认定企业技术中心、制造业单项冠军示范企业、江苏省工业强省六大行动重点项目单位，在中国混凝土外加剂企业综合十强评比中，连续多年位列第一位，具有较为显著的市场地位、战略地位和行业引领作用，是国内混凝土外加剂领龙头企业。未来，在行业集中度不断提升的发展背景下，公司显著的行业地位及良好的市场基础将为公司提供更好的市场拓展条件，为本项目顺利实施奠定重要基础。
（3）公司丰富的项目服务经验及良好的市场口碑为项目奠定重要基础
混凝土外加剂企业下游客户主要为国内水电、核电、铁路、公路、桥梁、工业与民用建筑等大型基础设施施工企业、各区域商品混凝土企业。随着工程项目安全性要求的不断提高以及混凝土原材料复杂性、质量性能要求的持续提升，客户对于混凝土外加剂企业的综合实力、产品质量、配套技术服务等方面具有较高的要求，在选择供应商时一般十分谨慎，需要较长时间的验证和磨合。因此，如果混凝土外加剂厂商在行业中树立了良好的品牌形象，在激烈的市场竞争中将会占据有利地位。
公司始终高度重视下游市场开拓，凭借细致规范的管理模式、优异的产品性能、可靠的产品质量、专业的技术服务，树立了良好的市场形象，公司产品不仅广泛应用于全国多个省市自治区的核电、水利、高铁、能源、交通、市政、港口等建筑领域的混凝土工程，而且成功应用于港珠澳大桥、江苏田湾核电站、白鹤滩水电站、乌东德水电站、北京中国尊、安哥拉陆阿西姆水电站、孟加拉帕德玛大桥、坦桑尼亚姆特瓦拉港口等一大批国内外重点工程、特大型工程，积累了丰富的行业服务经验，受到行业内客户的广泛认可。上述客户信誉良好、资产与业务规模较大、实力雄厚，通过与优质客户的长期合作，很大程度上带动了公司的成长，一方面使公司在理解产品及应用方面具备了行业先进的视野；另一方面也促使公司充分理解客户的需求，与客户建立密切的技术、产品交流，转化为公司的积累，推动了生产工艺、技术体系持续性的改进。同时，与这部分优质客户的紧密合作也扩大了公司在行业的影响力、强化了公司的品牌优势，为公司在混凝土外加剂领域打下了稳定的市场基础和良好口碑，为项目顺利开展奠定了重要基础。
（三）高性能建筑高分子材料产业化基地项目（一期）
1、项目建设必要性
（1）本项目建设有利于顺应公司发展战略，实现多元化业务协同发展
建筑防水材料作为现代建筑必不可少的功能性建筑材料，伴随我国城镇化发展进程加速，以及高速公路、城市道桥、地铁及城市轨道、机场和水利设施等市政基础设施配套建设不断推进，市场需求持续增加。同时，针对不同应用场景的建设工程，所需建筑防水材料的性能及施工要求不同，衍生出诸多防水材料品类。公司作为新型土木工程材料供应商，在防水与修复材料、交通工程材料等领域的研发和推广不断突破，针对防水与修复工程的不同需求，公司目前已建立了地下空间防水系统、桥面防水系统、桩钉式防水系统、清水混凝土保护系统等专业化的防水与修复技术方案。未来，公司将顺应发展战略，持续推进高分子防水卷材的研发及产业化，基于自身“刚性防水”业务不断向“柔性防水”业务延伸，进一步夯实建筑防水材料领域的业务能力，助力公司业务体系的不断完善。
本项目是基于高性能防水卷材的研发及产业化。通过本项目的建设能够加强相关技术突破，提升公司高分子防水卷材的产业化能力，加速向柔性防水材料领域渗透，以有效推进建筑防水材料业务的进一步开拓，完善公司整体的业务布局，夯实建筑防水材料领域的业务能力，实现公司业务多元化协同发展的战略规划。
（2）本项目建设有利于公司顺应行业发展趋势，把握市场发展机遇
随着我国对建筑防水材料产品质量监督力度不断加强，产品标准不断提升，建筑防水材料行业整体发展逐步由“量”向“质”转变，市场供给结构持续升级优化。相较于传统沥青基卷材，高分子防水卷材具有拉伸强度高、延伸率大、低温弯折性好、耐腐蚀、使用寿命长等优点，而被广泛应用于屋面、地下、桥梁、隧道、水利等领域。高分子防水卷材采用“预铺反粘法”，在施工操作、施工工期、基层要求等方面具有明显优势。此外，伴随“绿色建材”、“绿色建筑”等概念的逐步推广，相关政策不断增加，促进我国建筑防水材料行业持续向绿色化方向转型。高分子防水卷材作为典型的绿色、环保、低碳建材产品，相较于传统沥青防水卷材，避免了卷材对土壤、空气和水造成的污染，同时生产加工过程中产生的边角料和废料均可回收利用，大幅降低了环境污染以及废弃物排放。未来，在建筑防水材料行业不断规范的背景下，高分子防水卷材在房地产和市政建设工程项目中的应用将进一步增加，高分子防水卷材在建筑防水材料行业中的占比有望稳步提升。
公司拟通过本项目的建设，推动高分子防水卷材的产品研发创新和产业化进程，提升高分子防水卷材的量产能力，以契合行业整体的发展趋势，满足下游市场快速增长的需求，进一步扩大相关业务规模，提升公司的盈利能力和综合竞争力。
（3）本项目建设有利于公司实现高分子防水卷材产业化生产，提升产品市场竞争力
近年来，公司在积极拓展混凝土外加剂业务的同时，不断对防水与修复功能性材料领域进行布局。未来，随着桥梁、隧道、水利、交通运输等基础建设的推进，以及工业建筑与民用建筑对防水材料质量要求的增加，高分子防水卷材的市场需求有望持续提升，市场前景良好。因此，为把握市场发展机遇，进一步降低防水卷材类产品生产成本，保障产品质量及交期，提升产品综合市场竞争力，公司拟通过本项目建设，打造防水卷材生产线，提升高分子防水卷材的技术创新与产品量产能力，扩大公司柔性防水材料产品的业务规模，增强产品竞争力。此外，项目建成后公司将形成从研发、生产、销售到应用的完整业务体系，未来随着公司防水卷材生产技术、工艺的不断创新以及应用端研发能力不断提高，业务整体竞争力将持续提升，有望实现良好的经济效益。
2、项目建设可行性
（1）持续增长的市场需求为本项目产能消化的有利支撑
伴随城市建设步伐加速，国家基础设施建设不断完善，乡村振兴、民生保障、建筑业供给侧结构性改革等方面的相关政策陆续出台，为推动工程类基础建设市场发展提供了良好的政策环境。2018年，中共中央、国务院发布了《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》，提出把基础设施建设重点放在农村，加快补齐农村基础设施短板，促进城乡基础设施互联互通，推动农村基础设施提档升级；2020年，交通运输部印发了《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》，指出到2035年交通运输领域新型基础设施建设取得显著成效；住建部推出了《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》，提出到2025年底前城市地下市政基础设施建设协调机制更加健全，城市地下市政基础设施建设效率明显提升。
工程类基础建设的持续推进也为建筑防水材料行业带来了稳定的市场需求。相关数据显示，近年来我国建筑防水材料市场规模持续稳定扩大，2020年建筑防水材料行业总产量为25.15亿平方米，预计2023年将达到28.29亿平方米，未来三年年均复合增长率达到4%（东方证券研究所，《高分子防水卷材行业深度报告》。）。其中，高分子防水卷材作为建筑防水材料的重要组成部分，已经被广泛应用到屋顶、地下、隧道、水利等领域。未来其市场需求将随着下游应用场景的拓宽不断增长，为本项目的新增产能消化提供了强大的需求支撑。
（2）公司深厚的研发技术和项目经验是本项目实施的重要基础
自成立以来，公司专注于新型土木工程材料领域，在防水与修复材料、交通工程材料等功能性建筑材料方面的研发和推广不断突破。依托持续的研发投入，公司目前具备了一定的技术基础，在高分子防水卷材领域逐步掌握了包括一种隧道及地下工程用橡胶类预铺反粘卷材、一种建筑外露用热塑性聚烯烃（TPO）防水卷材以及一类适用于高分子防水卷材的三道密封高效搭接快速施工技术等在内的多项技术。与此同时，公司防水业务团队还参编了《城市轨道交通工程防水设计及施工指南》、交通运输部《桥梁支座灌浆》、《预制节段拼接结构拼缝胶》等规范文件，并承担了国家“十三五”重大专项项目、国家“973”项目、国家自然科学基金项目、省自然科学基金项目和科技支撑项目等十余项。公司已经具备本项目实施的主要研发和技术能力，是公司发展的重要资本和本项目顺利实施的重要基础。
（3）公司丰富的渠道资源与销售经验是本项目实施的保障
公司始终坚持“集团化管理，连锁化经营”的运营模式，高度重视各区域市场的布局，目前已在江苏、天津、四川、新疆等多地拥有生产基地，建立了涵盖质量、环境、职业健康安全和测量的管理体系，已经具备了覆盖全国市场的混凝土外加剂产品定制化生产能力。与此同时，公司还建立了覆盖全国的市场销售与技术服务网络，销售团队具备较强的技术素养以及丰富的营销服务经验，为客户提供独特的顾问式营销服务和工程一体化解决方案，对客户的产品应用与技术服务需求具有高效的响应能力。
经过多年业务拓展，公司与下游众多混凝土提供商及国家级、省级大型建筑工程项目、房地产建设项目承担企业建立了良好的合作关系，具备良好的市场基础与行业口碑。此外，建筑防水材料作为建筑施工的重要部分，客户一般在对混凝土类产品具有采购需求的同时，还会对防水卷材等柔性防水材料产生强劲的采购需求。因此，公司在混凝土领域多年来的市场基础以及丰富的渠道资源，有助于公司持续推进“刚性防水与柔性防水”协同发展的建筑防水理念，在满足客户采购需求的同时，进一步开展高分子卷材业务。公司丰富的渠道资源与销售经验为本项目顺利实施奠定了重要基础。
（四）信息化系统建设项目
1、项目建设必要性
（1）项目建设有利于实现公司信息化发展战略
作为典型的化工类制造型企业，公司在“两化融合”大力推进的背景下，积极响应国家政策及顺应行业发展趋势，高度重视信息化体系建设，不断理清数字化转型的技术、经济和商业逻辑，制定出了符合公司特点的信息化发展战略，力求通过新信息技术与传统制造模式的融合，提升公司的经营管理效率。
通过前期的布局，公司在信息化基础建设方面已经按计划成功上线企业资源计划（ERP）、办公自动化（OA）、科研项目管理（RPM）、实验室信息化管理系统（LIMS）、资金平台、费控平台、人力资源管理系统（HR）以及客户关系管理系统（CRM）。根据公司中长期信息化战略规划，将信息化体系构建进程大致分为基础信息建设阶段、智能工厂建设阶段、智慧服务建设阶段。本项目建设将进一步完善前期信息化基础设施建设缺失的部分，主要包括数据中台系统、全面预算管理系统、合并报表信息管理系统、商业智能系统的建设，以及人力资源系统、客户关系管理系统、供应商管理系统、数据中心等的升级完善。同时，同步推进智能工厂和智慧服务的建设。项目的实施将有利于顺应公司信息化发展战略，为实现远期目标奠定重要基础。
（2）项目有利于增强公司管理能力，提升一体化运营水平
公司自成立以来，产品品类、生产能力以及业务规模不断拓展，目前已经在江苏、四川、天津、新疆等多地建有生产基地，并实现了生产全过程的自动化控制，生产过程的控制手段、产品质量分析和控制水平居国内同行前列，形成了良好的竞争优势。公司生产及销售规模的扩张以及人员队伍体量的不断扩大，对公司的经营管理效率和管理模式提出了更高的要求。
因此，公司拟通过本项目的建设，进一步提高公司供应链、生产过程的信息化管理水平；同时以制造执行系统（MES）为依托，分阶段实现对各个生产基地的实时管控和及时沟通，进一步提升沟通的便利性和信息的共享程度，实现各个工厂过程透明化、生产数字化、生产智能化；通过数据的自动流动化解复杂生产过程的不确定性、多样性和复杂性，逐步达到降错提质、降本增效、数字赋能的目标，为公司未来高效、可持续发展提供重要保障。
（3）项目建设有利于提高公司服务效率，提升公司综合竞争力
公司依托多年来雄厚的技术储备和科技进步成果，以一流的专业技术人才为基础，形成了独特的“顾问式营销服务”的直销模式，能够根据客户个性化需求定制完整的技术解决方案，与下游客户粘性较强。但由于我国混凝土原材料性能品类各异，对混凝土性能的识别、归因分析、解决方案等存在地域差异、个体差异，主观性较强，大都通过多年的现场经验进行判断，具有典型的非标特点。目前市面上不存在根据混凝土原材料性能指标、配合比直接预测混凝土性能的普适模型，成熟的混凝土调配技术一般需要多年的经验积累，培养一位能够独立在现场服务的“顾问式营销”人员时间周期较长。在培养成型后，由于每个客户都需要长期、稳定、高效的服务，单个服务人员覆盖面受限，同时新员工的能力尚不成熟，必须老员工协助才能完成对应服务，以保障客户的粘性及稳定性，此外公司客户分布在全国各地，交通时间成本相对较高，降低了员工服务效率。
为此，公司拟通过本项目的建设，逐步建立智慧服务体系，通过搭建混凝土行业的动态数据库，对混凝土配合比、外加剂配方、性能参数等进行分析和挖掘，形成基于大数据的“混凝土配合比-配方”智能设计系统与共享平台，打破行业信息屏障，沉淀技术服务经验，不断积累各种数据及模型，最终实现各种混凝土调配技术方案在不同场景下的快速匹配与复用，进一步提高现场服务的技术集成度，改善过去过度依赖成熟技术人员现场服务经验的情况，降低信息差与个人服务能力差异，为客户提供水准一致、高效快捷的混凝土试配技术服务。同时，依托积累的数据基础，运用平台和模型实时对客户混凝土性能进行监测与预警，当客户混凝土性能出现波动时，远程指导客户进行生产调整，同时平台内发起预警，公司技术人员迅速上门服务，大幅提高服务的及时性，提升客户体验，更好地发挥公司“顾问式营销”的优势，提高技术服务效率，减少人员成本，提升公司综合竞争力。
2、项目建设可行性
（1）项目建设顺应国家政策导向，符合公司发展战略
信息技术的快速发展正在推动企业和社会生产效率不断提升，信息化对国民经济的推动不断加强。我国政府高度重视信息基础设施建设、网络安全及企业信息化发展，国务院及相关政府部门先后颁布了一系列鼓励、支持行业发展，大力支持制造业企业实施智能化、数字化转型的政策。2012年，国务院印发《关于促进企业技术改造的指导意见》，提出“深化信息技术在研发设计、生产制造、营销管理、回收再利用等产品生命周期各环节的应用，加快推广应用现代生产管理系统等关键共性技术，支持企业普及制造执行、资源计划、客户关系等管理信息系统的应用和综合集成。”2018年，工业和信息化部、发展改革委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，明确“支持企业发展网络支付、现代物流、供应链管理等面向信息消费全过程的支撑服务。”2019年，工信部发布《工业和信息化部关于加快培育共享制造新模式新业态促进制造业高质量发展的指导意见》，指出进一步推动新型基础设施建设，加强5G、人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，扩大高速率、大容量、低延时网络覆盖范围，鼓励制造企业通过内网改造升级实现人、机、物互联，为共享制造提供信息网络支撑。多项顶层设计规划和战略的推出，使得信息化建设对传统制造业生产和管理效率的提升已成为各界共识。本项目建设有利于顺应国家及行业政策发展导向，符合公司发展战略。
（2）公司多年的信息系统管理经验支撑本项目的实施
本项目是在公司原有各信息系统的基础上进行的功能扩充及技术升级，包括数据中台系统、全面预算管理系统、合并报表信息管理系统、商业智能系统的建设，以及部分原系统升级完善。同时，同步推进智能工厂及智慧服务体系的建设，旨在进一步完善公司信息化体系，助力公司降本增效。公司已有包括企业资源计划（ERP）、办公自动化（OA）、科研项目管理（RPM）、实验室信息化管理系统（LIMS）、资金平台、费控平台、人力资源管理系统（HR）、客户关系管理系统（CRM）等在内的多个信息系统，均完成开发且投入使用，并设有专职的信息部负责公司信息系统的开发及维护工作，相关团队人员具有多年信息化领域从业经验。此外，业务部门配备了优秀的人员作为项目团队关键人员，如智能工厂的项目执行经理为硕士，智慧服务的项目执行经理为博士。经过多年的系统开发、调试与运营，公司的信息化团队已经积累了丰富的信息系统搭建及管理经验，为本项目的实施奠定了良好的基础。
（五）补充流动资金的必要性和可行性分析
1、降低资产负债率，改善公司财务结构
近年来，随着公司的快速发展、业务规模的扩大，公司资金需求量持续增长，根据公司已经披露的定期财务报告，截至2021年12月末，公司总资产756,964.72万元，总负债330,411.90万元，资产负债率达到43.65%。2021年12月末，公司短期借款合计为69,959.00万元，短期负债规模较大。通过本次募集资金补充流动资金，可有效降低公司负债水平，缓解公司短期内的偿债压力，降低资产负债率，减少财务费用，提升公司盈利水平和抗风险能力。
2、增加公司营运资金，提升公司行业竞争力
公司的主营业务持续发展，营业收入和经营业绩实现稳定增长。2019年、2020年和2021年，公司分别实现营业收入330,661.74万元、365,225.18万元和452,184.41万元，最近三年年均复合增长率达到16.94%。预计未来几年内公司仍将处于业务快速扩张阶段，市场开拓、日常经营等环节对流动资金的需求也将进一步扩大。因此，通过本次募集资金补充流动资金的实施，能有效缓解公司快速发展带来的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，是公司实现持续健康发展的切实保障。
3、对公司财务状况的影响
本次以募集资金补充流动资金的实施，可有效降低资产负债率，改善公司财务结构，缓解公司营运资金压力，提升公司资金实力，保障公司快速发展的资金需求与稳定性。同时，本项目有利于提高公司营业收入与利润水平，维持公司快速发展的良好势头，巩固公司现有市场地位，促进公司长远健康发展，符合公司全体股东的利益。
三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目
1、项目基本情况
本项目的实施主体为公司全资子公司镇江苏博特新材料有限公司，项目总投资共计19,771.00万元，其中使用募集资金17,500.00万元，建设期为24个月。公司拟通过本项目投资，在江苏省句容市边城镇衣庄村碧山工业集中区1号对应地块，新建生产基地，并购置相关配套设备，形成年产37万吨新型道路功能材料、高性能灌浆材料、超高性能水泥基材料、修补加固材料及工程纤维的生产能力。本项目建成后，将有利于公司完善功能性材料产品体系，在满足自身及下游市场发展需求的同时，增强公司产品综合竞争力，为公司未来长期发展奠定重要基础。
2、项目实施主体和建设地点
本项目的实施主体为公司全资子公司镇江苏博特新材料有限公司。本项目的建设地点为江苏省镇江市句容市边城镇衣庄村碧山工业集中区1号对应地块，利用镇江苏博特新材料有限公司现有土地开展项目建设。公司已于2015年9月取得该项目的建设土地，土地证编号：句土国用（2015）第5362号。
3、项目投资概算
年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目总投资估算为19,771.00万元，其中：建筑工程投资10,959.55万元，设备购置及安装7,596.00万元，基本预备费556.67万元，铺底流动资金658.79万元。该项目基本预备费和铺底流动资金为公司自筹资金，其余资本性支出合计18,555.55万元，本次募集资金拟用于该项目的金额为17,500.00万元。具体明细如下：
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本项目投资数额的测算依据和测算过程如下：
（1）建筑工程投资
本项目建筑工程投资包括建筑工程费用、安装工程费用、建筑工程其他费用，具体明细如下：
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（2）设备购置及安装费
本项目设备购置及安装费主要向生产厂家询价为主并综合考虑价格浮动系数，设备购置的明细如下：
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（3）预备费
本项目预备费按工程费用的3%计算，共556.67万元，工程费用包括建筑工程投资、设备购置及安装。
（4）铺底流动资金
铺底流动资金是指生产性建设工程项目为保证生产和经营正常进行，按规定应列入建设工程项目总投资的铺底流动资金，一般按达产年流动资金的一定比例进行计算。本项目铺底流动资金的估算金额为658.79万元，由公司自筹资金支出，不使用募集资金。
4、产品工艺流程及核心技术特点
（1）产品技术来源及说明
①新型道路功能材料
无机类道路功能性材料中的半柔性抗车辙路面灌浆材料相关技术成果获得多项国家专利，相关成果获得江苏省住房和城乡建设厅组织的专家鉴定，技术水平处于国内外先进水平。
②高性能灌浆材料
公司开发的高性能灌浆料产品的收缩性能处于较优水平，灌浆材料具有很好的体积稳定性，可有效避免关键材料脱空、开裂等问题的发生；钢筋套筒匹配性优异，将公司高性能灌浆材料与“中建”牌钢筋套筒进行钢筋套筒匹配型试验，拉拔实验结果表明，产品性能参数优于相关行业标准中的技术规范要求，可更好地保证节点性能和结构安全。
③超高性能水泥基材料
目前，公司在超高性能水泥基材料的研发方面，承担了包括国家重点研发计划项目在内的多项科研课题。公司采用有机-无机、微观-宏观、材料-结构相结合，攻克了高性能水泥基材料高流态、高韧性、高抗力三大关键技术难题，且大部分实现了成果转化和规模化工程应用，且研发的核心材料与关键技术广泛应用于国内多个重大工程。
④修补加固材料
公司在修补加固材料拥有多项国家专利，产品具有优异的施工性能，纳米级流变调控材料使得立面施工50mm不流坠，一次施工厚度大可以有效节省施工时间；线性热膨胀系数与混凝土基本一致，与混凝土匹配性良好，产品技术水平处于国内先进水平。
⑤工程纤维
公司在工程纤维方面拥有多项发明专利，相关产品具有断裂强度高、分散性优异等综合性能，微细型聚丙烯纤维已经成功应用于国内多项重大工程，特别是新型聚甲醛纤维是国内率先实现量产的产品，已经成功写入GB/T 21120-2018《水泥混凝土和砂浆用合成纤维》、《水工纤维混凝土应用技术规范》（报批）、《纤维混凝土盾构管片》（报批）。
（2）工艺技术流程说明
①新型道路功能材料生产线工艺流程
工艺流程简述：
新型道路功能材料的生产是将外购的低碱水泥、人工砂和双飞粉等大宗粉料和公司自产的核心添加剂一起送至各自的配料仓存储，然后通过计量称按照不同产品的配比要求，对低碱水泥、人工砂、双飞粉和添加剂分别进行自动计量，计量后分别进入混合搅拌机，混合达到要求后的项目产品按照要求分别贮存在成品包装仓或成品散装仓中，最后以袋装成品或散装成品的形式出厂发货。
工艺流程简图：
■
②高性能灌浆材料生产线工艺流程
工艺流程简述：
高性能灌浆材料的生产是将外购的普通硅酸盐水泥、河砂、矿渣微粉和硅灰等大宗粉料和公司自产的核心添加剂一起送至各自的配料仓存储，然后通过计量称按照不同产品的配比要求，对普通硅酸盐水泥、河砂、矿渣微粉、硅灰和添加剂分别进行自动计量，计量后分别进入混合搅拌机，混合达到要求后的项目产品按照要求分别贮存在成品包装仓或成品散装仓中，最后以袋装成品或散装成品的形式出厂发货。
工艺流程简图：
■
③超高性能水泥基材料生产线工艺流程
工艺流程简述：
超高性能水泥基材料的生产是将石膏粉、石灰石粉和微珠等大宗粉料和公司自产的核心材料膨胀熟料剂添加剂一起送至各自的配料仓存储，然后通过计量称按照不同产品的配比要求，对石膏粉、石灰石粉、膨胀熟料、微珠和添加剂分别进行自动计量，计量后分别进入混合搅拌机，混合达到要求后的项目产品按照要求分别贮存在成品包装仓或成品散装仓中，最后以袋装成品或散装成品的形式出厂发货。整个生产过程中不涉及水的使用，所以本项目的车间生产用水为零，车间生产废水为零排放。膨胀熟料颗粒、石膏和石灰石用立式磨机单独粉磨后通过空气斜槽送至膨胀熟料粉、石膏粉和石灰石粉的配料仓中。
工艺流程简图：
■
④修补加固材料生产线工艺流程
工艺流程简述：
修补加固材料的生产是将外购的粉煤灰、河砂、偏高岭土和硅灰等大宗粉料一起送至各自的配料仓存储，然后通过计量称按照不同产品的配比要求，对粉煤灰、河砂、偏高岭土和硅灰分别进行自动计量，计量后分别进入混合搅拌机。通过人工称量的方式对纤维进行计量，然后通过混合搅拌机人工投料口把计量好的纤维投入搅拌机，与其他粉料一起混合搅拌分散。混合均匀的项目产品贮存在成品包装仓最后以袋装成品的形式出厂发货。
工艺流程简图：
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⑤工程纤维生产线工艺流程
工艺流程简述：
工程纤维材料的生产是将外购的聚合物树脂颗粒、纺丝助剂、功能助剂等原料分别送至各自的配料仓存储，然后通过计量称按照不同产品的配比要求，对前述原材料分别进行自动计量，计量后分别进入螺杆挤出机。通过人工称量的方式对纺丝油剂进行计量，然后通过油剂溶解釜配制纺丝油剂，把配制好的油剂加入油剂添加系统，丝束喷出冷却后进入导丝辊前通过油轮与纺丝油剂接触，再经热牵伸定型后收卷成长丝筒管，入库备用或进入纤维短切流程。整个生产过程中只在螺杆套筒中冷却时涉及自来水的使用，冷却后的水可直排或进入凉水塔循环使用。
（3）主要产品规格及质量指标
各产品生产规格及质量指标如下表所示：
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（4）设备选型原则
本项目的设备选型遵循如下原则：
①所选设备技术性能先进，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明其运转稳定可靠，能够满足生产高质量产品的要求。
②设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的设备。
③充分考虑设备的正常运转费用，以保证在生产相同产品时，能够保持最低的生产成本。
④选用生产设备厂家具有国内外一流装备，管理科学，达到国际质量认证标准。
⑤对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最佳技术水平。
⑥拟建的设备，应符合政府部门或专门机构发布的技术标准要求。
（5）原材料、辅助材料、燃料和动力供应
①原材料和辅助材料的供应情况
项目生产所需原料包括河砂、人工砂、普硅水泥、粉煤灰、硅灰、低碱硫铝酸盐水泥、微珠等主要原料及白水泥、减水剂、纤维素醚、硼砂、塑性膨胀剂、消泡剂、无机盐、纳米二氧化硅、早强剂、调凝剂、石灰石粉、胶粉、元明粉、纳米、聚丙烯树脂、聚甲醛树脂、纺丝助剂、功能助剂、纺丝油剂等辅助原料。原辅材料，在国内及厂址周边集中采购。相关原辅材料来源渠道充足，采购方式为外购，运输方式为汽车运输。
粉煤灰就近取自周边电厂，采购方式为外购，运输方式为汽车运输。
②燃料及动力供应
A.供电
项目由项目所在地变电站引入10kV电源，满足供电要求。
B.水源
项目采用市政供水，由项目所在地供水站供给，满足本项目生产、生活需用水量的水质要求。
5、项目备案与环境保护评估情况
截至本募集说明书摘要披露日，本项目已取得句容市行政审批局颁发的《江苏省投资项目备案证》，备案证编号：句行审投资备【2022】7号。本项目已取得镇江市句容生态环境局颁发的《关于对〈镇江苏博特新材料有限公司年产37万吨高性能土木工程材料产业化基地项目环境影响报告表〉的批复》（镇句环审【2021】29号）。
6、项目的组织方式和实施进度计划
在项目实施过程中必须坚持以提高投资效益为中心，合理组织建设工期，力求项目一次建成投产，并发挥效益。坚持全面质量管理，精心设计、精心施工，厉行节约，严格控制质量、进度、费用。做到文明施工，文明生产。
为保证项目按计划进度实施，本项目实行项目法人领导下的“项目负责人制”，由项目负责人成立专门的建设领导班子。
项目的实施实行负责承包的办法，签订责任书，任务落实到施工单位，责任落实到人，确保项目按计划进度完成。在资金方面，严格专款专用，合理安排资金使用，保证项目顺利实施。在设备采购方面，采用设备招投标方式，及时组织设备和工程所需的多种材料及时到厂，以保证和加快建设进度。
项目建设步骤的衔接紧密，尽可能实现项目建设的低耗、高质、高效。项目建设总工期24个月，包括厂房建设、设备购置及安装、产线试生产等，各期间工作安排可交叉进行，具体情况如下：
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注：T代表建设初始年，1、2数字代表年数，Q1、Q2、Q3、Q4代表季度。
7、项目经济效益
（1）项目效益测算基本情况
本项目计算期12年，其中第1-2年为建设期，3-12年为运营期。第2年建设完成，第3年实现投产，第3年达产率20%，第4年达产率40%，第5年达产率70%，第6年完全达产，完全达产后将实现年产新型道路功能材料10万吨、高性能灌浆材料10万吨、超高性能水泥基材料10万吨、修补加固材料5万吨、工程纤维2万吨的生产能力，即达产后共新增37万吨功能性材料的生产能力。
（2）预计效益情况、测算依据、测算过程及合理性
① 营业收入预测
本项目销售单价参考发行人现有产品售价、市场价格和未来市场竞争策略作为测算依据，完全达产后年销售收入（不含税）估算为77,905.77万元，具体情况如下：
单位：万元
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②营业成本测算
本项目所需原材料、直接人工、制造费用、运费占营业收入的比重参考公司现有业务情况；折旧根据本次建筑工程投资、设备购置及安装情况进行测算，折旧年限、净残值等与公司现有折旧政策一致。完全达产后年营业成本（不含税）估算为56,196.70万元，具体如下表所示：
单位：万元
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③ 期间费用测算
销售费用、管理费用及研发费用均按照公司现有各期间费用占营业收入的比例进行预估，预计完全达产后每年将新增期间费用14,397.35万元。项目损益分析表如下：
单位：万元
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④ 项目经济效益测算
本项目经济效益测算结果如下：
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（二）苏博特高性能土木工程新材料建设项目（一期）
1、项目基本情况
本项目的实施主体为公司全资子公司广东苏博特新材料有限公司。项目总投资共计26,198.68万元，其中使用募集资金19,000.00万元，建设期为24个月。公司拟通过本项目，在广东省江门市新会区古井镇官冲村读书坪对应地块，新建生产基地，配套引入先进的生产设备，形成44万吨高性能土木工程新材料生产能力，其中包括10万吨聚羧酸系高性能减水剂母液、27万吨聚羧酸系高性能减水剂成品、6万吨速凝剂、1万吨阻锈剂。该项目建成后，公司在华南地区新增产能，进一步提升产品供给能力，持续强化公司优势产品，提高市场响应速度，有助于更好地满足公司自身及下游市场发展需求，增强公司盈利能力及核心竞争力。
2、项目实施主体和建设地点
本项目的实施主体为公司全资子公司广东苏博特新材料有限公司。本项目的建设地点为广东省江门市新会区古井镇官冲村读书坪对应地块。公司已于2021年7月取得该项目的建设土地，土地证编号：粤（2021）江门市不动产权第2033694号。
3、项目投资概算
苏博特高性能土木工程新材料建设项目（一期）总投资估算为26,198.68万元，其中：土地购置费用4,860.00万元，建筑工程投资7,971.41万元，设备购置及安装11,441.40万元，基本预备费582.38万元，铺底流动资金1,343.49万元。该项目基本预备费和铺底流动资金为公司自筹资金，其余资本性支出合计24,272.81万元，本次募集资金拟用于该项目的金额为19,000.00万元。具体明细如下：
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本项目投资数额的测算依据和测算过程如下：
（1）土地购置费用
本项目土地购置费用金额为4,860.00万元，由公司自筹资金支出，不使用募集资金。具体明细如下：
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（2）建筑工程投资
本项目建筑工程投资包括建筑工程费用、安装工程费用、建筑工程其他费用，具体明细如下：
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（3）设备购置及安装费
本项目设备购置及安装费主要向生产厂家询价为主并综合考虑价格浮动系数，设备购置的明细如下：
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（4）预备费
本项目预备费按工程费用的3%计算，共582.38万元，工程费用包括建筑工程投资、设备购置及安装。
（5）铺底流动资金
铺底流动资金是指生产性建设工程项目为保证生产和经营正常进行，按规定应列入建设工程项目总投资的铺底流动资金，一般按达产年流动资金的一定比例进行计算。本项目铺底流动资金的估算金额为1,343.49万元，由公司自筹资金支出，不使用募集资金。
4、产品工艺流程及核心技术特点
（1）产品技术来源及说明
①聚羧酸系高性能减水剂
聚羧酸系高性能减水剂是最新一代混凝土外加剂，减水率高、保坍性能优良，其生产工艺主要包括聚合、复配两个步骤。
工艺先进性：
聚羧酸系高性能减水剂采用中低温水性常压自由基聚合技术，通过有效地分子结构设计，引入多元单体共聚，并合理调整单体聚合序列结构，大幅度提高了产品的综合性能；通过使用高效氧化还原引发体系，将聚合温度降低至常温条件，并通过聚合自身发热作用，维持体系的反应温度，大幅度地节省了聚合能耗；采用高效搅拌设计，使物料充分混合，避免局部聚合不均匀导致的暴聚；采用内外盘管双重温度调控，能及时将聚合热从体系中移除，避免了局部温度偏高导致的传热传质不均匀，提高了产品质量。
生产智能化控制：
通过在控制系统中引入先进的DCS自动化控制技术，解决减水剂合成过程控制的难题，保证了生产控制和质量的稳定。
②速凝剂
速凝剂是一种应用于湿法喷射混凝土中的新型混凝土外加剂产品。能够降低喷射混凝土的回弹量，改善施工环境，提高喷射混凝土耐久性。
传统的粉体速凝剂产品通过铝矾土、石灰石、纯碱等产品经过1000℃的烧结，再经过粉磨制备而成，生产工业复杂，过程能耗大、带来的环境污染问题突出，已经逐步被淘汰。同时，粉体速凝剂在喷射混凝土中必须使用干法喷射工艺，施工过程粉尘大、施工环境恶劣，混凝土耐久性差。
本项目采用复合铝酸盐聚合反应技术，在一定温度下将氢氧化铝溶解到氢氧化钠溶液中，然后加入硫酸铝、二乙醇胺经过聚合反应制得。生产过程不产生任何工业废渣、废气和废液，实现绿色化生产。该工艺在国际上处于先进地位，并且公司拥有自主知识产权。
本项目在原材料采购方面也具有优势，大部分原材料均在周边采购，所有来料都要求附有合格证书，工厂分析室进行抽样检查，进一步确保原材料符合使用要求。
③阻锈剂
阻锈剂是抑制混凝土中钢筋锈蚀的外加剂，分为内掺型和外涂型，该类阻锈剂具有阻锈效率高，环境友好，应用方便等特点，是沿海钢筋混凝土结构工程中防止钢筋锈蚀，保障结构安全和长寿命的有效的技术手段。
传统的阻锈剂为无机亚硝酸钙等强氧化性物质，通过氮氧化物与氢氧化钙反应制备而成，生产工艺复杂，环境污染大，制备的亚硝酸钙自身也存在较强的毒性，对人体及环境的伤害大，且在混凝土应用中还存在影响工作，用量不足会加速钢筋锈蚀风险等。
本项目采用的阻锈剂生产工艺均为环境友好的有机化合物，利用醇胺与内酯的开环反应，在常压、低温条件下实现氨基的酰胺化，同时进一步加入有机羧酸与醇胺发生酸碱中和生产有机羧酸醇胺盐，制备的有机羧酸醇胺盐具有离子液体特征，电位窗口较宽，能够有效抑制钢筋表面电化学腐蚀反应，达到高效阻锈的效果。制备过程工艺较简单，不涉及高温、高压设备需求，有机羧酸与醇胺酸碱中和放热较为缓慢，无急剧放热风险。整个生产过程中无废渣、废气、废水等产生，具有绿色化清洁生产特点。
（2）工艺技术流程说明
①聚羧酸系高性能减水剂生产工艺原理及生产工艺简述
聚羧酸系高性能减水剂是最新一代混凝土外加剂，减水率高，保坍性能优，其生产工艺主要包括聚合、复配两个步骤。
A.工艺流程简述
本项目采用批量间歇操作。工艺过程分为聚合、复配两个主要阶段。
将聚醚、丙烯酸、马来酸酐和其它单体在引发剂的作用下，在聚合釜中进行水溶液聚合反应，反应在常压、温度为30～60℃下进行，聚合时间2～6h，聚合反应过程结束后，向聚合釜中加入液碱进行中和，得聚羧酸母液。
在复配釜中加入定量的聚羧酸母液、缓凝剂、引气剂、消泡剂等功能性助剂，再加水稀释至固定的固含量，搅拌均匀后，得聚羧酸成品，产品为水剂，采用桶装或槽储罐装。
B.工艺流程简图
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以上生产过程采用DCS控制，所有原材料均通过密封管道输送，产品生产完全在密闭装置中完成，生产过程中基本没有废气和废水排放，整个过程完全实现国家环保达标排放。
②速凝剂生产工艺原理及生产工艺简述
A.液体有碱速凝剂
反应原理：
将氢氧化铝溶解到氢氧化钠溶液中，制备成一定浓度的铝酸钠溶液。然后根据不同的配方体系要求，加入硫酸铝、二乙醇胺进行聚合反应，最后调整pH值。
工艺流程简介：
a.溶解
将固体氢氧化钠和液碱加入反应釜中制备氢氧化钠（35-40%）溶液并加热至一定温度。
b.氢氧化铝溶解
逐渐将氢氧化铝（粉体）加入到反应釜中，加入增强组分和稳定剂，保温搅拌一定时间。
c.出料
温度降至50℃以下后出料，出料应过滤杂质。
工艺流程简图：
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B.液体无碱速凝剂
工艺原理：
硫酸铝、水、有机胺和稳定剂在一定温度条件下反应生成复合铝酸盐。
工艺流程简介：
a.溶解
将硫酸铝溶解到水中，保温反应一定时间。
b.反应
在上述反应产物中加入有机胺和稳定剂，保温搅拌一定时间
c.出料
温度降至50℃以下后出料，出料应过滤杂质。
工艺流程图：
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③阻锈剂生产工艺原理及生产工艺简述
阻锈剂是最新一代钢筋阻锈剂，阻锈效率高、环境友好，其生产工艺主要包括酰胺化、有机酸碱中和助剂复配三个步骤。
A.工艺流程简述：
工艺过程分为酰胺化、有机羧酸醇胺盐离子化及助剂稀释复配三个阶段。
具体流程是先将叔醇胺与葡萄糖酸内酯投入反应釜，再加入伯胺，升温至40～80℃下进行酰胺化，反应2-4h，再投入有机羧酸，继续酸碱中和，生成有机羧酸醇胺盐离子液，反应时间1-2h，之后加入引气剂、消泡剂等功能性助剂，加水稀释得到阻锈剂产品，产品为水剂，采用桶装或槽储罐装。
B.工艺流程简图：
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以上生产过程采用DCS控制，液体原材料通过密封管道输送，粉体原材料通过人工投料，生产过程中基本没有废气和废水排放，整个过程完全实现国家环保达标排放。
（3）主要产品规格及质量指标
(上接22版)
(下转24版)
项目 T+1 T+2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作
工程建设
设备购置及安装调试
系统运行
竣工验收
