打出提质增效防风险“组合拳” 交易所债市加大融资支持助力稳经济
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打出提质增效防风险“组合拳”
交易所债市加大融资支持助力稳经济
◎记者 梁银妍
今年以来，交易所债市规则不断完善，融资品种不断推陈出新，精准服务民营企业、科技创新、绿色发展、乡村振兴等领域。市场违约总体平稳，持续低于国际债券市场平均水平。
权威数据显示，今年上半年，交易所市场发行各类债券（不含可转债）2.58万亿元。其中，民营企业累计发行公司债券794亿元、资产支持证券1234亿元。已上市的14只基础设施REITs回收资金带动新项目总投资额超过2700亿元。
上海证券报记者获悉，下一步，监管部门将继续加大公司债、资产证券化产品政策支持力度，完善民营企业债券融资支持机制，尽快推动首批保障性租赁住房REITs试点落地，保持项目常态化发行，稳妥有序推进债券风险出清，守住不发生系统性风险的底线。
多措并举
一体化推进交易所债市稳融资
交易所债券市场正成为提升直接融资的重要场所。上半年，监管部门着力完善民企债券融资支持机制，推出创新工具加强民企融资支持力度，增加房企融资政策供给，加大对重点领域、优质企业的融资支持力度。
权威数据显示，上半年，交易所市场发行各类债券（不包含可转债市场）2.58万亿元。截至今年6月末，交易所债券市场公司债券托管面值12.64万亿元，其中非金融企业债券托管面值10.48万亿元，市场占比达40%。民营企业公司债券托管面值1.1万亿元，约占全市场64%。
为支持受疫情影响严重地区和行业企业加快恢复发展，交易所债券市场实施专人对接、即报即审；债券发行人的反馈意见、审核问询回复时限允许延长3个月；相关签字及盖章文件视情况可后续补充提交，债券、资产支持证券持有人会议均支持线上召开。
记者获悉，下一步，监管部门将继续加大对重点领域、优质企业的融资支持力度，完善民企债券融资支持机制，采取积极措施支持受疫情影响地区融资发展。
在做好增量市场的同时，交易所债券市场也在一体化防范化解金融风险。2022年上半年交易所市场公司债券到期规模创历年新高，下半年公司债还有2.3万亿元到期兑付，到期偿付更为集中。
防范重点领域风险刻不容缓。比如，房地产行业债券境内外风险易交叉传染，并外溢至产业链上下游。城投债券同质性强、区域分化明显，尾部企业债券违约易“冒烟冒火”，或对金融机构特别是地方中小金融机构冲击大。
记者获悉，下一步，监管部门将继续做好债券违约风险监测预警处置工作，加强宏观研究和风险研判，建立风险发行人分类台账并动态更新，稳妥做好重大风险个案协调处置，通过监管约谈等压实发行人第一责任和实际控制人关键责任，分类施策探索多元化风险化解模式，严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等违法违规行为。
增信降本
完善民企债券融资支持机制
近年来，债券融资规模持续下降。2017年底民营企业存续债券余额2.3万亿元，此后连续5年融资呈现净流出态势。目前，1600余家曾发债融资的民营企业中只有600家还有存续债券，民营企业债券规模仅1.1万亿元，在约45万亿元的信用债总盘子里占比不到2.5%。
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