（上接23版）
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公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过48,330万元（含48,330万元），扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下投资项目：
单位：万元
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注：公司于2021年7月20日召开的第二届董事会第二十八次会议和2021年8月9日召开的2021年第四次临时股东大会审议通过本次募集资金投资项目“乐山20GW光伏大硅片及配套项目（一期6GW）”相关议案并由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）全权办理与本次发行相关的事宜。“乐山20GW光伏大硅片及配套项目（一期6GW）”拟主要采用公司自行研发设计的“切、截、磨、抛”设备，结合公司自行研制的切割工艺，配套下游客户单晶硅棒圆棒产能，在四川省乐山市建设形成6GW光伏大硅片切片代工及12GW单晶硅棒机加代工产能。为进一步明确募集资金将投向的具体项目及相关项目效益，公司于2021年10月15日召开第三届董事会第四次会议审议通过《关于进一步细化公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用途的议案》，将“乐山20GW光伏大硅片及配套项目（一期6GW）”明确细化拆分为乐山12GW机加及配套项目和乐山6GW光伏大硅片及配套项目，分别进行项目投资及效益测算。上述细化调整后，公司本次募集资金投资项目未发生变化，累计测算的项目投资规模和效益未发生变化。公司于2021年12月27日召开第三届董事会第六次会议审议通过《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》，将本次募集资金投入金额由49,000.00万元调整为48,330.00万元。
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目的背景和目的
（一）本次募集资金投资项目的背景
1、行业发展背景
（1）“碳达峰”“碳中和”目标加速能源结构转型，可再生能源迎来历史性发展机遇
在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。2015年12月，近200个缔约方一致通过《巴黎协定》，该协定提出在本世纪下半叶实现全球温室气体的净零排放。根据协定，缔约各方将以“自主贡献”的方式参与全球应对气候变化行动。截至2020年底，全球共44个国家正式宣布碳中和目标，其中，美国、欧盟、英国、日本等主要发达经济体均承诺在2050年前实现“碳中和”。2020年9月，我国宣布提高“国家自主贡献”力度，二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”。
为实现上述目标，全球各国大力发展可再生能源势在必行，可再生能源迎来历史性发展机遇。根据中国光伏行业协会预测，到2025年，可再生能源在新增发电装机中占比将达到95%，光伏、风电在所有可再生能源新增装机中的占比将分别达到60%和30%。根据国际能源署(IEA)发布的《全球能源行业2050净零排放路线图》，到2050年，全球实现净零排放，近90%的发电将来自可再生能源，其中太阳能和风能合计占近70%。
各种可再生能源中，太阳能以其清洁、安全、取之不尽、用之不竭等显著优势，已成为发展最快的可再生能源之一。开发利用太阳能对调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设均具有重要意义。
（2）技术进步推动光伏发电成本持续下降，“平价上网”时代为光伏行业打开全新市场空间
随着光伏产业技术水平持续快速进步，光伏发电成本步入快速下降通道，根据国际可再生能源机构（IRENA）《2019年可再生能源发电成本报告》，2010-2019年全球光伏发电加权平均成本已由37.8美分/度大幅下降至6.8美分/度，降幅超过82%，2019年全球56%的新建集中式光伏项目发电成本已低于最便宜的化石能源发电成本，并且未来仍有较大下降空间。
2010-2023年全球可再生能源加权平均平准化发电成本（LCOE）
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数据来源：《2019可再生能源发电成本报告》,国际可再生能源机构（IRENA）
自2021年以来，光伏发电性价比进一步提升，光伏发电已大规模达到“平价上网”目标。从国际“平价上网”进程来看，在全球光照条件较好的中东地区，2021年4月，全球最低光伏上网电价招标价格已达到1.04美分/度（约合人民币0.068元/度）；从我国“平价上网”进程来看，2019年国内首批光伏发电“平价上网”项目申报规模达到14.78GW，2020年继续大幅增至33.05GW，并已超过当年补贴项目规模，标志着我国光伏发电“平价上网”时代也正式来临。
随着光伏发电大规模迈入“平价上网”时代，光伏发电已逐步摆脱补贴依赖，光伏行业增长逻辑亦由“政策”驱动逐渐向“市场”驱动转变，随着光伏发电成本优势的快速提升，光伏发电对传统能源发电方式的替代效应将逐步显现，将为光伏行业发展打开全新市场空间。
（3）全球及我国光伏应用市场均呈现稳定增长态势
光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形式。不仅在欧美日等发达地区，中东、南美等地区国家也快速兴起。2021年，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机规模达到170GW，创历史新高。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，预计2025年末，全球每年新增光伏装机容量将达到约270-330GW。
全球光伏年度新增装机规模预测（单位：GW）
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数据来源：《中国光伏产业发展路线图（2020年版）》，中国光伏行业协会（CPIA）
2、国家产业政策背景
太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来国家相继出台了一系列政策措施，极大促进了我国光伏产业的发展，光伏产业已成为我国少数具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一，主要政策参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化”。
3、公司经营背景
2011年公司确立了为高硬脆材料切割加工环节提供系统切割解决方案的中长期发展战略，并于2011年启动了面向光伏行业硅片制造环节应用的切割设备及切割耗材的研发工作。公司面向光伏硅片制造领域的切割设备及耗材产品于2016年上市并受到客户认可，在当年即成为公司销售的主要产品。目前，公司已成为光伏行业硅片制造环节重要的设备和耗材供应商，并与光伏行业领先企业建立了稳定的合作伙伴关系，共同推动了光伏行业的技术进步，共同加速推进了光伏发电的“平价上网”进程，共同促进了光伏清洁能源的快速推广。
报告期内，公司经营规模和盈利能力持续大幅提升，2019年、2020年和2021年实现营业收入分别为71,424.06万元、74,609.74万元和156,659.67万元，实现归属于母公司的净利润分别为3,202.11万元、5,886.39万元和17,269.21万元，行业地位不断得到巩固。
（二）本次募集资金投资项目的目的
1、依托自主创新成果，实施先进产能建设，充分把握“平价上网”时代重要发展机遇
2019年《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》的实施，标志着我国光伏产业正式开启“平价上网”元年，2020年无补贴项目已超过补贴项目规模，从2021年开始，除户用光伏外，我国已进入全面无补贴时代。行业全面去补贴后，将迎来发展历程中的重要转折点，光伏发电需要依靠自身竞争力与传统能源展开直接竞争，真正实现不依赖补贴的市场化自我持续发展，同时行业竞争格局也将发生重大变化，大量无法满足“平价上网”要求的低效落后产能将加速淘汰，而“更高品质、更高效率、更低成本”的先进光伏产品将占据市场主导。
通过本次募集资金投资项目的实施，公司将可以充分把握行业“平价上网”开启带来的重要发展机遇、持续积累切割环节生产及技术改进经验、提升产品及业务创新能力，加速促进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用，进一步加强和扩大公司研发新品的先进示范作用，助推光伏行业大硅片及薄片化切割技术迭代，从而逐步实现为高硬脆材料切割加工环节提供集成了“切割装备、切割耗材、切割工艺”的系统切割解决方案的愿景。
2、充分发挥公司一体化竞争优势
由于公司同时拥有切割设备及切割耗材两类产品线，公司能够进行切割设备及切割耗材的联合测试和研发，高效地探究更合理的产品性能和工艺参数的优化方案，提供硅片切割的整体解决方案，为产业化导入建立技术优势。
本次募集资金投资项目拟投入的主要生产设备和金刚线均为公司自主研制的最新一代产品，可以实现从装备、耗材到硅片切割的全场景打通，实现各个制造环节的数据信息共享，实现自动化、智能化硅片切割。通过上述全场景自主研发及生产，可大幅降低人工成本，大幅提高生产效率，产品规格可以兼容制造210mm及以下规格硅片产品。本次募投项目将从技术先进性、产品规格的可兼容性和可扩展性上提升公司产业协同发展水平，从而有利于充分发挥公司一体化综合竞争优势，进一步增强公司核心竞争力和持续盈利能力。
三、本次募集资金投资项目情况
（一）乐山12GW机加及配套项目
1、项目概况及建设内容
乐山12GW机加及配套项目将全面应用公司自主研发制造的最新一代切割设备及切割耗材，持续导入公司最先进的高硬脆材料切割技术，为客户提供光伏硅棒加工产品。
乐山12GW机加及配套项目拟在四川省乐山市高新区五通桥工业基地京运通工厂内租赁厂房进行项目建设，根据项目的实际需求开展改造工程，购置、安装具备年产12GW 单晶硅棒机械加工产能的切割生产设备及必要的生产辅助设备。
2、项目投资概算
乐山12GW机加及配套项目计划投资总额为17,804.58万元，具体投资数额安排明细以及拟使用募集资金投入情况如下表所示：
单位：万元
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（1）设备购建及安装工程
本项目设备购建及安装工程费用预计为15,264.58万元，主要包括自营建造设备及安装工程和外购设备。本项目拟使用募集资金投入金额为15,264.58万元，其中资本性支出金额为10,877.79万元，非资本性支出金额为4,386.79万元，具体明细如下表所示：
单位：万元
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如上表所示，公司自营建造设备及安装工程中工程物资、设备制造及安装工程两项支出为设备建造过程支出的原材料、人工费用、制造费用等，计入公司固定资产，属于资本性支出。自营建造设备及安装工程中其他费用为设备设计、制造及后续运营过程所分摊的管理费用、研发费用、售后费用、预估安装调试费用及备品备件费用等间接费用，作为非资本性支出。
（2）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用预计为340万元，主要包括办公类设备、办公类软件及其他办公支出。工程建设其他费用拟使用募集资金投入金额为335.57万元，其中资本性支出金额为120万元，非资本性支出金额为215.57万元，工程建设其他费用具体明细如下表所示：
单位：万元
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本项目工程建设其他费用测算系依据项目实际需求，参考市场相同或类似设备、软件和服务的价格而确定，具有可行性和合理性。
（3）预备费
本项目预备费共450万元，全部为非资本性支出。系针对项目实施中设备采购、安装设施等可能发生的变动，需要事先预留的费用，按设备购建及安装工程、工程建设其他费用投资额的2.88%测算。
出于谨慎考虑，预备费全部由公司以自筹资金或者金融机构贷款投入，不安排使用募集资金。
（4）铺底流动资金
本项目铺底流动资金预算共1,750万元，全部为非资本性支出。系根据公司及近年新建项目前期的实际运营情况和项目特点，综合考虑未来项目货币资金、应收账款、存货等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债的情况对流动资金的需求等因素，保证项目早期正常运转所必需的流动资金。
出于谨慎考虑，流动资金全部以自筹资金或者金融机构贷款投入，不安排使用募集资金。
3、项目建设周期
乐山12GW机加及配套项目建设整体周期约为9个月，具体建设进度如下表所示：
单位：月
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4、项目效益预测
乐山12GW机加及配套项目效益预测如下表所示：
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注：内部收益率、净现值、回收期均按所得税后计算，下同。
5、乐山12GW机加及配套项目效益测算依据和测算过程
（1）项目收入测算
乐山12GW机加及配套项目产品为硅棒。根据公司与乐山京运通签署的机加框架协议，乐山京运通承诺将其所生产的所有单晶圆棒交付公司加工，单晶圆棒供应的上下浮动比例不超过公司实际产能的5%，乐山京运通将在2022年年中达产并保障最低原料供应量，合同期限为2021年6月30日至2026年5月31日。根据上述协议，乐山12GW机加及配套项目为代工产能且客户保障最低原料供应量，因此，该项目在效益预测过程中预测当期销量等于当期实际产能。
在销量方面，公司依据客户生产炉台台数及每炉每天生产的圆棒公斤数测算客户生产的单晶硅棒圆棒重量，根据公司现有圆棒可加工形成方棒的理论比例折算上述客户生产的圆棒可加工的方棒重量作为实际产能并以该实际产能作为销量。项目投产后达产率逐月提高，项目第一年预测的销量约为稳定期产量的54%，项目第二年及后期预测达到满产状态。实际产能测算过程中，公司已谨慎考虑原材料供应最低量影响，未考虑单炉投料量提升、切割加工能力提升两项技术进步因素带来的产能增加影响。
在销售价格方面，乐山12GW机加及配套项目第1年产品售价设置为公司与客户签订的意向合作协议价格，第2年至第5年期间，考虑了未来价格下行的风险，项目第2年售价下降7%，第3年至第5年售价年均降幅为5%。
具体的项目运营期收入测算如下表所示：
单位：万元
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（2）项目营业成本测算
乐山12GW机加及配套项目的营业成本包括直接材料、直接人工、其他制造费用等。
①直接材料测算依据：乐山12GW机加及配套项目中直接材料主要为金刚线（粗线）、金刚线（环线）、磨轮等。公司直接材料测算以单位材料用量*单位材料价格进行计算。在单位材料用量方面，公司根据研发人员工艺核定用量预测值进行测算。虽然报告期内公司原材料价格整体处于下降趋势，但基于审慎考虑，上述原材料采购价格测算过程中仅参考预测时点市场价格，测算过程未考虑原材料价格下降带来的成本下降影响。
②直接人工测算依据：乐山12GW机加及配套项目中直接人工根据公司生产规模进行预测。在直接生产人员平均薪酬方面，公司参考同行业同类型岗位用工招聘信息以及四川省乐山市2020年人均薪酬情况预测该募投项目第二年直接人工平均薪酬，人均薪酬水平高于四川省乐山市2020年平均人均薪酬6.90万元/年；自项目第三年以来，人均薪酬以每年5%的增幅规模增长。
③制造费用测算依据：乐山12GW机加及配套项目中制造费用主要包括间接人工、固定资产折旧及修理费、厂房租金、水费、电费等费用。在间接人工方面，公司参考同行业同类型岗位用工招聘信息以及四川省乐山市2020年人均薪酬情况预测该募投项目第二年直接人工平均薪酬，人均薪酬水平高于四川省乐山市2020年平均人均薪酬6.90万元/年，自项目第三年以来，人均薪酬以每年5%的增幅规模增长；在固定资产折旧方面，固定资产中的设备及生产配套工程按照10年折旧、残值率0%计提折旧费；在厂房租金方面，根据公司租赁厂房所需支付的年租金计入制造费用；在水费、电费方面，相关费用中单位耗用量系根据产品的行业技术经验水平预测设定，相关费用价格按照项目当地电价及水价进行计算。
预计乐山12GW机加及配套项目运营期的营业成本如下表所示：
单位：万元
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（3）项目期间费用测算
乐山12GW机加及配套项目的销售费用、管理费用系根据项目规划预计，分别按照运营期占营业收入的比例计算，其中，销售费用年平均占比按照2.69%、管理费用年平均占比按照7.95%进行预测。研发费用为公司对该项目收取的技术使用费，按照2%进行预测。
预计乐山12GW机加及配套项目运营期的期间费用如下表所示：
单位：万元
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（4）项目税费测算
乐山12GW机加及配套项目税费测算按以下税率计算：
①所得税率：15%（以应纳税所得为计算基数）；
②增值税：13%（项目应征税率，以营业收入为计算基数）；
③城维费：7%（以增值税为计算基数）；
④教育费附加（含地方教育费附加）：5%（以增值税为计算基数）；
⑤水利基金：0.5%（以增值税为计算基数）。
6、实施主体及地点
乐山12GW机加及配套项目拟由公司全资子公司乐山高测新能源科技有限公司投资运营和管理，项目建设地点位于四川省乐山市高新区五通桥工业基地。
（二）乐山6GW光伏大硅片及配套项目
1、项目概况及建设内容
乐山6GW光伏大硅片及配套项目将全面应用公司自主研发制造的最新一代切割设备及切割耗材，持续导入公司最先进的高硬脆材料切割技术，为客户提供光伏硅棒及硅片产品。
本项目拟在四川省乐山市高新区五通桥工业基地京运通工厂内租赁厂房进行项目建设，根据项目的实际需求开展改造工程，购置、安装具备年产6GW光伏大硅片切片加工产能的切割生产设备及必要的生产辅助设备。
2、项目投资概算
乐山6GW光伏大硅片及配套项目计划投资总额为37,738.25万元，具体投资数额安排明细以及拟使用募集资金投入情况如下表所示：
单位：万元
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（1）设备购建及安装工程
本项目设备购建及安装工程费用预计为24,638.25万元，主要包括自营建造设备及安装工程和外购设备。本项目拟使用募集资金投入金额为24,638.25万元，其中资本性支出金额为19,369.41万元，非资本性支出金额为5,268.84万元，具体设备明细如下表所示：
单位：万元
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如上表所示，公司自营建造设备及安装工程中工程物资、设备制造及安装工程两项支出为设备建造过程支出的原材料、人工费用、制造费用等，计入公司固定资产，属于资本性支出。自营建造设备及安装工程中其他费用为设备设计、制造及后续运营过程所分摊的管理费用、研发费用、售后费用、预估安装调试费用及备品备件费用等间接费用，作为非资本性支出。
（2）配套设施工程
本项目配套设施工程费用预计7,200万元，包括装修工程、暖通电气工程、给排水工程及其他零星工程费用。本项目拟使用募集资金投入金额为7,200万元，全部为资本性支出，具体明细如下表所示：
单位：万元
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本项目安装工程配套设备系根据项目规模、工艺需求等合理测算而得，相应的安装工程费用系参考当地同类工程现行市场价格情况进行估算而得，具有可行性和合理性。
（3）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用预计为900万元，主要包括办公类设备、办公类软件、其他办公支出、其他支出及项目建设咨询服务费、设计费。本项目拟使用募集资金投入金额为891.60万元，其中资本性支出金额为240万元，非资本性支出金额为651.60万元，具体明细如下表所示：
单位：万元
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本项目工程建设其他费用测算依据项目实际需求，参考市场相同或类似设备、软件和服务的价格估算而得，具有可行性和合理性。
（4）预备费
本项目预备费共750万元，全部为非资本性支出，系针对项目实施中设备采购、安装设施等可能发生的变动，需要事先预留的费用，按设备购建及安装工程、配套设施工程、工程建设其他费用投资额的2.29%测算。
出于谨慎考虑，预备费全部以自筹资金或者金融机构贷款投入，不安排使用募集资金。
（5）铺底流动资金
本项目铺底流动资金预算4,250万元，全部为非资本性支出，系根据公司及近年新建项目前期的实际运营情况和项目特点，综合考虑未来项目货币资金、应收账款、存货等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债的情况对流动资金的需求等因素，保证项目早期正常运转所必须的流动资金。
出于谨慎考虑，流动资金全部以自筹资金或者金融机构贷款投入，不安排使用募集资金。
3、项目建设周期
乐山6GW光伏大硅片及配套项目建设整体周期约9个月，具体建设进度如下表所示：
单位：月
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4、项目效益预测
乐山6GW光伏大硅片及配套项目效益预测如下表所示：
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注：内部收益率、净现值、回收期均按所得税后计算，下同。
5、乐山6GW光伏大硅片及配套项目效益测算依据和测算过程
（1）项目收入测算
乐山6GW光伏大硅片及配套项目产品为单晶硅片（单晶硅棒方棒进一步切割加工形成的产品）。根据公司与京运通签署的切片框架协议，乐山京运通将供应匹配公司产能需求的单晶方棒，合同期限为2021年10月1日至2026年9月30日，试运营期为2021年10月1日至2022年3月31日。根据上述协议，乐山6GW光伏大硅片及配套项目为代工产能，该环节原料来源于公司乐山12GW机加及配套项目产出的单晶硅棒方棒，因此，该项目在效益预测过程中预测当期销量等于当期实际产能。
在销量方面，公司依据行业通用数据测算理论单刀切割的硅片切割出片数，结合行业硅片切割良率经验值，得到实际硅片出片数，并结合理论切割时间计算月度及年度硅片出片数作为实际产能。项目投产后达产率逐月提高，项目第一年预测的销量约为稳定期产量的60%，项目第二年及后期预测陆续达到满产状态，实际产能测算过程中，公司未考虑硅片厚度下降至170μm以下以及未考虑工艺优化带来的切割时间下降两项技术进步因素带来的产能增加影响，在预测期内假设平均产能利用率为90%计算实际产能。
在销售价格方面，乐山6GW光伏大硅片及配套项目第1年产品代工价格设置为公司与意向客户签订的订单价格，第2年至第5年期间，考虑了未来价格下行的风险，项目第2年至第5年代工价格年均降幅为5%。
具体的项目运营期收入测算如下表所示：
单位：万元
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（2）项目营业成本测算
乐山6GW光伏大硅片及配套项目的营业成本包括直接材料、直接人工、其他制造费用等。
①直接材料测算依据：乐山6GW光伏大硅片及配套项目中直接材料主要为金刚线、切割液及其他辅料等。公司直接材料测算以单位材料用量*单位材料价格进行计算。在单位材料用量方面，公司根据研发人员工艺核定用量预测值进行测算。虽然报告期内公司原材料价格整体处于下降趋势，但基于审慎考虑，上述原材料采购价格测算过程中仅参考预测时点市场价格，测算过程未考虑原材料价格下降带来的成本下降影响。
②直接人工测算依据：乐山6GW光伏大硅片及配套项目中直接人工根据公司生产规模进行预测。在直接生产人员平均薪酬方面，公司参考同行业同类型岗位用工招聘信息以及四川省乐山市2020年人均薪酬情况预测该募投项目第二年直接人工平均薪酬，平均薪酬水平高于四川省乐山市2020年平均人均薪酬6.90万元/年；自项目第三年以来，人均薪酬以每年5%的增幅规模增长。
③制造费用测算依据：乐山12GW机加及配套项目中制造费用主要包括间接人工、固定资产折旧及修理费、厂房租金、水费、电费等费用。在间接人工方面，公司参考同行业同类型岗位用工招聘信息以及四川省乐山市2020年人均薪酬情况预测该募投项目第二年直接人工平均薪酬，人均薪酬水平高于四川省乐山市2020年平均人均薪酬6.90万元/年；自项目第三年以来，人均薪酬以每年5%的增幅规模增长；在固定资产折旧方面，固定资产中的设备及生产配套工程按照10年折旧、残值率0%计提折旧费；在厂房租金方面，根据公司租赁厂房所需支付的年租金计入制造费用；在水费、电费方面，相关费用中单位耗用量系根据产品的行业技术经验水平预测设定，相关费用价格按照项目当地电价及水价进行计算。
预计乐山6GW光伏大硅片及配套项目运营期的营业成本如下表所示：
单位：万元
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（3）项目期间费用测算
乐山6GW光伏大硅片及配套项目的销售费用、管理费用系根据项目规划预计，分别按照运营期占营业收入的比例计算，其中，销售费用年平均占比按照1.62%、管理费用年平均占比按照4.80%进行预测。研发费用为公司对该项目收取的技术使用费，按照2%进行预测。
预计乐山6GW光伏大硅片及配套项目运营期的期间费用如下表所示：
单位：万元
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（4）项目期间费用测算
乐山6GW光伏大硅片及配套项目税费测算按以下税率计算：
①所得税率：15%（以应纳税所得为计算基数）；
②增值税：13%（项目应征税率，以营业收入为计算基数）；
③城维费：7%（以增值税为计算基数）；
④教育费附加（含地方教育费附加）：5%（以增值税为计算基数）；
⑤水利基金：0.5%（以增值税为计算基数）。
6、实施主体及地点
乐山6GW光伏大硅片及配套项目拟由公司全资子公司乐山高测新能源科技有限公司投资运营和管理，项目建设地点位于四川省乐山市高新区五通桥工业基地。
（三）本次募投项目效益测算期测算依据
1、本次募投项目效益测算期基本情况
公司本次募投项目包括乐山12GW机加及配套项目和乐山6GW光伏大硅片及配套项目，上述项目效益测算期均为10年。
（1）本次募投项目效益测算期符合硅棒及硅片环节项目效益测算期惯例
根据中环股份2021年8月14日公告的《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》披露，其募投项目50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目的效益测算期为10年，根据晶澳科技2021年12月18日公告的《关于公司2021年度非公开发行股票申请文件反馈意见的回复报告》披露，其募投项目年产 20GW 单晶硅棒和 20GW 单晶硅片项目的效益测算期为10年。因此，公司本次募投项目效益测算期符合行业惯例。
（2）本次募投项目效益测算期匹配意向客户的项目运行期
根据京运通2020年8月11日公告的《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》披露，京运通乌海 10GW 高效单晶硅棒项目固定资产折旧期及其效益预测期为10年，公司本次募投项目配套京运通后续扩产的乐山一期12GW拉棒项目，因而效益测算期与京运通项目运行期匹配采用10年进行预测。
2、本次募投项目后5年效益测算相关假设
公司与京运通签署的合作框架协议中约定的合同期限为5年，公司募投项目效益预测期为10年，客户协议签署期与募投项目效益预测期未完全匹配的主要原因系公司代工业务与客户签署长期合作协议一般年限惯例为5年。根据公司于2021年12月与阳光能源签署的合作框架协议，公司与阳光能源签署的合作框架协议中约定的合同期限亦为5年。
本次效益测算过程中，公司假设上述协议到期后续5年内，每年将持续保持第五年产量水平并保持现有代工商业模式不变情形进行预测。上述假设包括以下两项具体情形：
（1）情形一：本次募投项目持续为京运通提供产品和服务
公司本次募投项目中乐山12GW机加及配套项目为京运通乐山一期12GW拉棒项目提供单晶圆棒加工产能，可将12GW单晶圆棒加工成单晶方棒，本次募投项目中乐山6GW光伏大硅片及配套项目与公司上述乐山12GW机加及配套项目配套，可将其中6GW单晶方棒加工成6GW单晶硅片。通过上述合作，对于京运通而言，京运通选择切片代工方式可以降低切片环节的资本开支和简化切片环节经营管理难度，从而将主要资本和管理精力投入拉晶环节，有利于其快速扩大产能规模，提升市场地位；对于公司而言，通过代工方式，公司可以发挥在高硬脆材料切割设备、切割耗材及切割工艺方面的协同优势，减少新品导入市场验证周期，利用切割环节积累的经验有效提升经营业绩和产品创新能力。通过上述产能建设，公司和京运通将充分发挥各自生产环节优势，实现合作共赢。
根据公司与京运通签署的《战略合作协议》，乐山京运通在乐山当地投资的拉晶产能及所对应的产品（单晶圆棒），优先满足乐山高测的生产需要，双方约定的战略合作期限同乐山高测营业期限。根据公司与京运通签署的《资产租赁意向协议》，京运通负责公司本次募投项目所需土地、厂房及公共设施的建设，公司负责生产设备和专属配套设施的建设，双方约定的租赁期限为10年。
综上，公司本次募投项目租赁的土地和厂房租赁期限为10年，在京运通乐山一期12GW拉棒项目存在硅棒和硅片加工产能缺口背景下，在公司本次募投项目稳定运行5年且双方合作不存在纠纷基础上，预计京运通5年后仍将续签5年合作框架协议存在可行性。
（2）情形二：本次募投项目产能具有行业通用性和先进性，如若京运通5年合作期后不再与公司继续合作，公司将根据市场情况将上述产能调整用于为其他客户提供产品和服务
公司本次募投项目顺应硅片行业大尺寸、薄片化发展趋势，可兼容制造210mm及以下尺寸、160μm及以下厚度的单晶硅片，项目产能具有行业通用性和先进性。此外，通过本次募投项目的实施，公司可以利用在自身切割设备和切割耗材环节多年积累的研发经验以及切割过程的生产数据，持续对切割设备进行升级改造并对切割耗材进行升级迭代，将有利于保持上述切割产能的先进性。
如若京运通5年合作期后不再与公司继续合作，公司将调整上述产能为现有客户或市场潜在其他客户提供产品和服务。一方面，截至本募集说明书签署日，除京运通外，公司已与通威股份、美科股份、阳光能源、爱康科技等硅片或电池制造企业签署硅片代工协议或战略合作协议，上述协议约定的硅片年生产规模已超过15GW，覆盖公司现有产能及本次募投项目规模；另一方面，根据光伏行业协会数据测算,预计至2025年大尺寸硅片市场年需求量约为360GW，预计至2023年末起，大尺寸高效硅片年产量约为224.5GW，即大尺寸硅片在长期仍存在结构性供给不足局面，而以终端硅片需求量估算，公司现有产能占2025年市场需求量约不足4%，本次募投项目扩产规模占行业总需求比例较小。如若京运通5年合作期满后不再与公司继续合作，公司将积极与现有其他客户进行沟通将代工业务调整至本次募投项目执行，或将积极拓展市场潜在客户，优先保障本次募投项目的顺利持续实施。
综上，公司本次募投项目建设的硅棒和硅片加工产能具有通用性和先进性，预计5年协议期满后项目运营将进入成熟期，同时，公司目前已签订协议的硅片代工业务规模超过15GW，公司本次募投项目新建产能未来为公司下游其他客户提供产品和代工服务具有可行性。
（四）本次募集资金投资项目的必要性分析
1、项目的实施是响应国家产业政策、助力光伏发电全面实现“平价上网”的积极举措
光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来我国相继出台了一系列政策措施，旨在推动光伏发电“平价上网”，促进光伏产业高质量发展。2019年1月，国家发改委和国家能源局出台《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，提出开展“平价上网”和“低价上网”试点项目建设，标志着我国正式开启“平价上网”进程。2020年7月，国家发改委和国家能源局出台《关于公布2020年风电、光伏发电平价上网项目的通知》，提出2020年光伏平价上网项目装机规模已达到33.05GW，超过当年竞价上网项目。从2021年开始，除户用光伏外，我国将进入全面无补贴时代。未来，满足“平价上网”需求的光伏行业先进产能将面临快速发展机遇期。
本次募集资金投资项目符合国家产业政策，生产性能领先的大尺寸、薄片化单晶硅片，旨在推动光伏行业降本增效，助力光伏发电全面实现“平价上网”。
2、项目的实施是顺应硅片技术发展趋势、缓解“大尺寸、薄片化”硅片产能缺口的有效方式
在光伏行业向“平价上网”迈进的过程中，行业对高效率低成本产品需求不断加大。硅片作为光伏行业下游电池及组件产品的主要原材料之一，经历了由砂浆切割向金刚线切割的转换过程，带动了硅片产品持续降本增效。在硅片环节，持续推进硅片向“大尺寸”和“薄片化”方向发展将会成为未来持续降本增效的重要措施。硅片大尺寸化有利于在不增加设备和人力的情况下增加硅片产出，进而摊低硅片成本；硅片薄片化有利于在相同切割时间内增加硅片产出、减少硅料消耗，进而摊低硅片成本。
根据中国光伏行业协会的统计，2019年，市场仍以156.75mm尺寸硅片为主，份额占比约为61%；2021年，182mm及210mm尺寸硅片市场份额占比已增长至45%；预计2022年，182mm及210mm尺寸硅片市场份额占比将超过75%。目前，M10、G12及以上大硅片的切片产能严重不足，后续用于HJT、IBC等高效电池技术的N型超薄硅片的切片产能严重不足，大硅片及薄片化硅片产品的切割良率仍存在进一步提升的空间。
本次募集资金投资项目顺应硅片环节“大尺寸、薄片化”技术发展方向，可兼容制造210mm及以下尺寸硅片，硅片厚度可达到160μm至175μm，有效缓解大尺寸、薄片化单晶硅片产品产能缺口问题。
3、项目的实施是提高公司竞争实力、实现公司战略愿景的必要途径
2011年公司确立了为高硬脆材料切割加工环节提供系统切割解决方案的中长期发展战略，并于2011年启动了面向光伏行业硅片制造环节应用的切割设备及切割耗材的研发工作。公司面向光伏硅片制造领域的切割设备及耗材产品于2016年上市并受到客户认可，在当年即成为公司销售的主要产品。目前，公司已成为光伏行业硅片制造环节重要的设备和耗材供应商，并与光伏行业领先企业建立了稳定的合作伙伴关系，共同推动了光伏行业的技术进步，共同加速推进了光伏发电的“平价上网”进程，共同促进了光伏清洁能源的快速推广。
通过本次募集资金投资项目的实施，公司将可以充分把握市场机遇、持续积累切割环节生产及技术改进经验、提升产品及业务创新能力，加速促进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用，进一步加强和扩大公司研发新品的先进示范作用，助推光伏行业大硅片及薄片化切割技术迭代，从而逐步实现为高硬脆材料切割加工环节提供集成了“切割装备、切割耗材、切割工艺”的系统切割解决方案的愿景。
（五）本次募投项目实施的可行性分析
1、国家政策支持、地方配套完善，为项目顺利建设创造了良好条件
我国已将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，我国光伏产业实现了快速发展，已经成为我国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。2020年12月，我国在气候雄心峰会上宣布，到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右，为达到此目标，在“十四五”期间，我国光伏年均新增光伏装机或将在70-90GW之间。2021年2月，国务院出台《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。2021年4月，国家能源局发布《2021能源工作指导意见》，指出2021年电能占终端能源消费比重力争达到28%左右，并且要加快清洁低碳转型发展，深入落实我国碳达峰、碳中和目标要求，推动能源生产和消费革命，高质量发展可再生能源，大幅提高非化石能源消费比重，2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重从2020年的9.5%提升至11%左右。国家政策的大力支持为光伏行业稳定发展营造了有利经营环境，为公司本次募集资金投资项目开展创造了良好条件。
本次募集资金投资项目位于乐山高新区五通桥工业基地，该基地具有光伏产业基础，区位较优，交通发达，各项基础设施配套完善。项目拟租赁厂房位于乐山高新区五通桥工业基地京运通工厂区域内，厂区已提供必要的水电气等基础设备配套，根据项目的实际需求开展改造工程，并投入生产设备及辅助设备后，可投入运营并就近实现销售。
2、下游市场广阔、客户来源稳定，为新增产能消化提供了有力保障
在全球能源结构转型、我国提出“双碳”目标、光伏发电逐步实现大规模“平价上网”的背景下，全球光伏新增装机需求快速释放，带动单晶硅片市场需求快速增长。短期而言，根据中国光伏行业协会数据，预计到2025年，全球新增光伏装机容量将达到270GW-330GW，下游需求达到2020年的2倍以上，现有单晶硅片产能将难以满足光伏产业发展的强劲需求。中长期而言，根据《BP世界能源展望（2020年版）》预测，2050年全球可再生能源在一次能源中的占比，将从2018年的5%分别增长至净零排放情景下的60%和快速转型情景下的45%，下游需求增长接近10倍，将带动硅片行业快速发展。此外，根据光伏行业协会统计，2020年度，硅片行业182mm和210mm尺寸产能占比合计仅为约4.5%，2021年，182mm及210mm尺寸硅片市场份额占比达到45%，大尺寸硅片面临快速发展期，市场空间广阔。
本次募集资金投资项目拟与京运通进行长期战略合作，以代工模式为京运通配套硅片切割及机械加工产能，项目具有稳定的客户来源为新增产能消化提供了有力保障。
3、研发实践积累、产业化组织能力，为项目顺利实施奠定了坚实基础
（1）本次募投项目系公司原有业务的产业化扩展
①与公司现有业务的关系
2016年至2020年，公司主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售，产品主要应用于光伏行业硅片制造环节。通过对光伏硅棒及硅片企业销售切割设备和切割耗材产品，公司与光伏行业领先企业建立了稳定的合作伙伴关系，并持续积累了硅材料切割相关经验。
2021年3月，在巩固和扩展原有高硬脆材料切割设备和耗材业务基础上，公司将业务向切割场景进一步进行延伸，在乐山建设光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目，启动硅片切割加工产业化示范布局，致力于与下游客户共同推动光伏行业的技术进步，共同加速推进光伏发电的“平价上网”进程。
随着产业化示范项目的推进，公司持续推广切割加工产业化项目。本次募集资金使用项目作为公司切割加工产业化项目之一，在切割装备领先性、大尺寸硅片、细线化、薄片化的大趋势下具备更有利的兼容性和后发优势，对于硅片产品升级、换代、提升切割质量和降低生产成本等诸多方面具备较强的竞争力，项目的实施为公司积累切割经验、推广切割环节最新技术、推动硅片环节降本增效等方面具有重要意义。
②本次募投项目的实施是顺应硅片技术发展趋势，缓解“大尺寸、薄片化”硅片产能缺口的有效方式，能够提升公司经营业绩
根据中国光伏行业协会的统计，2019年，市场仍以156.75mm尺寸硅片为主，份额占比约为61%；2021年，182mm及210mm尺寸硅片市场份额占比达到45%；预计2022年，182mm及210mm尺寸硅片市场份额占比将超过75%。目前，M10、G12及以上大硅片的切片产能严重不足，后续用于HJT、IBC等高效电池技术的N型超薄硅片的切片产能严重不足，大硅片及薄片化硅片产品的切割良率仍存在进一步提升的空间。
本次募集资金投资项目顺应硅片环节“大尺寸、薄片化”技术发展方向，可兼容制造210mm及以下尺寸硅片，硅片厚度可达到160μm至175μm，有效缓解大尺寸、薄片化单晶硅片产品产能缺口问题。
2021年3月，在巩固和扩展原有高硬脆材料切割设备和耗材业务基础上，公司在四川省乐山市投资建设《光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目》，启动了公司在光伏大硅片切割加工方面的产业化布局, 以加速促进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用，进一步加强和扩大公司研发新品的先进示范作用，助推光伏行业大硅片切割技术迭代升级，加速推进光伏发电的“平价上网”进程。
在公司光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目推进实施的同时，公司持续地在光伏大硅片切割加工方面进行了产业化布局。本次募集资金使用项目作为公司高硬脆材料切割技术产业化项目之一，在切割装备领先性、大尺寸硅片、细线化、薄片化的大趋势下具备更有利的兼容性和后发优势，在硅片产品升级、换代、提升切割质量和降低生产成本等诸多方面具备较强的竞争力，本次募投项目的实施，将有利于公司能够更好地把握市场机遇，将有利于公司能够更充分地发挥公司在光伏切割装备、切割耗材及切割工艺方面的技术优势和协同优势，进一步提升公司的经营业绩。
（2）本次募集资金投资项目的人员、技术和市场储备情况
①人员储备情况
在人员储备方面，公司通过持续的人才吸纳和自主培养，已建立有优秀、稳定的研发团队和管理团队。公司建立有以持续提升产品的客户价值为导向的研发体系，研发机构设有设备产品研发、金刚线产品研发、专业测试、技术平台等研发团队，拥有经验丰富的精密机械设计、制造及自动化控制专业领域的研发人员。截至2022年3月31日，公司研发人员数量为339人，占员工总人数比例为14.01%，研发人员均拥有经验丰富的精密机械设计、制造及自动化控制相关专业知识。在管理团队方面，公司主要管理人员均具有多年光伏行业从业经验，具备较强的战略规划能力和执行力。公司拥有数量充足、结构合理的人员储备，能够保障募投项目的高效率、高质量实施。
②技术储备情况
技术储备方面，公司建立了成套研发流程管理、评审及激励制度，用于保障研发投入、保障研发投入效率、保障研发成功率、保障研发成果产业化。经过持续的研发创新和积累，公司已掌握精密机械设计制造技术、自动化检测控制技术、精密电化学技术等3项核心支撑技术和16项核心应用技术，已具备较强的切割设备研发和制造能力、金刚线生产线研发和制造能力、金刚线研发制造能力以及切割工艺研发能力。公司保持了较高比例的研发投入，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-3月，公司研发投入占比分别为9.91%、11.52%、7.48%和5.67%。截至2022年3月31日，公司拥有已授权专利336项，其中发明专利16项，拥有已登记的软件著作权51项，公司已通过青岛市企业技术中心、青岛市工程研究中心、山东省企业技术中心认定。基于完善的研发体系并通过多年的持续研发投入，公司已具备切片机、金刚线两大产品联合研发能力，并通过两大产品相结合进行切割工艺的综合创新，从而全面提升硅片的切割效率和切割质量，有效降低切割成本。由于同时拥有切片机及金刚线两条产品线，公司能够进行切片机及金刚线的联合测试和研发，高效地探究更合理的产品性能和工艺参数的优化方案，提供硅片切割的整体解决方案，为产业化导入建立技术优势。本次募集资金投资项目拟投入的主要生产设备和金刚线均为公司自主研制的最新一代产品，可以实现从装备、耗材到硅片切割的全场景打通，实现各个制造环节的数据信息共享，实现自动化、智能化硅片切割。通过上述全场景自主研发及生产，可大幅降低人工成本，大幅提高生产效率，产品规格可以兼容制造210mm及以下规格硅片产品，项目的技术先进性、产品规格的可兼容性和可扩展性具有较强的竞争力。
③市场储备情况
作为国内领先的高硬脆材料切割设备和切割耗材供应商，市场储备方面，公司与隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阳光能源、美科股份、东方希望、京运通、高景太阳能等光伏行业领先企业建立有长期合作关系，并共同致力于在光伏硅片制造环节开展产业前瞻技术合作，持续合作试验公司研发的新技术、新产品，合作推进公司新技术、新产品的产业化应用。公司本次募集资金投资项目拟与北京京运通科技股份有限公司等客户进行合作，以代工模式为客户代工切割硅片。
四、本次募集资金投资项目涉及的项目备案、环评审批和土地厂房进展情况
（一）本次募集资金投资项目涉及的项目备案和环评审批进展情况
截至本募集说明书签署日，公司本次募投项目的立项备案及环评批复情况如下表所示：
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（二）本次募集资金投资项目涉及的土地厂房进展情况
2021年5月，公司与北京京运通科技股份有限公司签署《战略合作协议》，约定公司子公司乐山高测承租北京京运通科技股份有限公司子公司乐山市京运通新材料科技有限公司土地、厂房及配套设施，以满足本次募投项目相关产能建设需求。2021年10月，乐山高测与乐山市京运通新材料科技有限公司签署《资产租赁意向协议》，约定：（1）由乐山高测承租土地、厂房及配套设施，（2）租赁期限10年，自签订书面交接单之日起算，租赁期满后，乐山高测享有优先续租权。乐山市京运通新材料科技有限公司上述拟租赁厂房涉及的土地已取得《不动产权证书》（川（2021）五通桥区不动产权第0005568号），面积分别为366,215.33平方米，使用期限自2021年5月19日至2071年5月18日止，项目拟租赁厂房正在建设中。
五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式
本次募投项目拟投入公司目前最先进的新型切割设备和切割耗材，采用行业领先的大尺寸、薄片化、细线化切割工艺，代加工生产大尺寸单晶硅棒和单晶硅片，是公司在光伏硅片切割领域积累的核心技术和成果的产业化应用，该项目投向属于科创领域。
（一）本次募投项目所处行业属于科技创新行业
随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济，可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。随着政策支持和技术进步，光伏发电产业成长迅速，成本下降和产品更新换代速度不断加快，根据咨询机构BNEF数据统计，自2007年至今，光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下降88.3%和91.6%，度电成本累计下降了约90%。“十四五”及光伏平价上网的背景下，“碳中和”的提出将为光伏行业带来新的发展机遇。
本次募投项目的主要产品为光伏硅片，属于光伏行业产品，光伏行业属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》之“（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等”，以及《战略性新兴产业分类（2018）》之“6.3.2太阳能材料制造”。
（二）本次募投项目应用行业领先的切割工艺，产能和产品具有先进性
在平价上网的大趋势下，大尺寸、薄片化硅片需求快速增长。大尺寸硅片有利于在不增加设备和人力的情况下增加硅片产出，进而摊低硅片成本；硅片薄片化有利于在相同切割时间内增加硅片产出、减少硅料消耗，进而摊低硅片成本。
切割工艺方面，大尺寸、超薄硅片的切片加工是一项难度较高的精密加工过程，需要优良的切割工艺才能保证硅片切割生产的高质量、高效率、低成本。“金刚线切割工艺”是公司实现“为高硬脆材料加工环节提供基于金刚线切割技术的系统切割解决方案”的主要纽带和各产品结合点，通过募投项目的实施，公司将对“金刚线切割工艺” 进一步深化研究，探索未来切割技术的发展方向，为各相关产品技术指标提供支撑，为客户提供完善的整体解决方案。
产能和产品方面，相比于传统的158.75mm和166mm尺寸硅棒和硅片产能，公司本次募投项目新建产能应用了公司自行研发设计的、行业领先的切割设备、切割耗材和超细金刚线切割工艺，产能具备高度的自动化及智能化水平，故而产能在生产成本方面具备一定优势；公司本次募投项目新建产能主要加工生产182mm和210mm等大尺寸硅棒和硅片产品，顺应硅片技术发展趋势，缓解“大尺寸、薄片化”硅片产能缺口，产品具有先进性。
（三）本次募投项目的实施有利于进一步提升公司切割设备和耗材产品的技术水平
切割设备和切割耗材是切割工艺的两方面实物载体，切割设备及切割耗材规格的搭配选择、切割设备及切割耗材的性能品质、切割生产工艺的流程和参数设定等，都直接影响到切割良率，并最终影响高硬脆材料切割生产的效率、质量和成本。公司将发挥新型切割设备、超细金刚线耗材的技术优势，利用硅片代工产能实现切割工艺的产业化，助推光伏行业大硅片及薄片化切割技术迭代。
通过本次募投项目的实施，公司将拥有光伏大硅片代加工产能，进一步持续优化切割环节生产工艺，从而提升设备和耗材产品性能及业务创新能力。公司依托持续的研发投入和技术创新，不断丰富切割设备和耗材产品类型、不断提升产品性能。
综上，本次募投项目属于科技创新领域的业务。
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的发展方向，顺应行业发展趋势，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目建成后，将有利于公司进一步提升产能规模及切割环节技术水平，增强公司在高硬脆材料切割方向上的核心竞争力，提升公司的行业地位和市场影响力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，公司的资产规模将有所提升，可转债发行后、转股前，公司需要按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，虽然本次募投项目具有良好的市场前景和经济效益，项目实施后主营业务收入和净利润将有所提升，并超过可转债需支付的债券利息，但由于募集资金投资项目存在一定建设周期，短期内募集资金投资项目对公司经营业务的贡献将较小，可能导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。
第五节备查文件
（一）本公司最近三年的财务报告及审计报告、最近一期财务报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）资信评级机构出具的资信评级报告；
（五）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；
（六）其他与本次发行有关的重要文件。
发行人：青岛高测科技股份有限公司
2022年7月14日
