（上接29版）

（上接29版）

“1、若本人/企业在本次发行可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）前六个月存在股票减持情形，本人承诺将不参与本次可转换公司债券的认购；

2、若本人/企业在本次发行可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）前六个月不存在股票减持情形，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转换公司债券的认购，若认购成功则本人承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，自本次发行可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）起至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转换公司债券；

3、若本人/企业出现未能履行上述关于本次可转债发行的承诺情况，由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”

发行人独立董事程志勇、孙红梅、王贤安将不参与本次可转债发行认购，上述人员已出具《关于上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司公开发行可转换公司债券认购意向及承诺函》，内容如下：

“鉴于上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）拟公开发行可转换公司债券，为维护公司和全体股东的合法权益，本人作为公司独立董事承诺如下：

1、本人承诺将不参与上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司本次可转债发行认购，亦不通过本人配偶、父母、子女及他人账户参与本次可转债发行认购。

2、本人放弃本次可转债发行认购系真实意思表示，若本人出现未能履行上述关于本次可转债发行的承诺情况，由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”

三、承销方式及承销期

本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自2022年7月26日至2022年8月3日。

四、发行费用

■

注：以上费用为不含税价格。

五、本次发行有关的时间安排

本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：

■

注：上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。

六、本次发行证券的上市流通

本次发行的证券无持有期限制。发行工作结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。

七、本次发行的有关机构

（一）发行人

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（二）保荐机构（主承销商、受托管理人）

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（三）律师事务所

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（四）审计机构

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（五）资信评级机构

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（六）证券登记机构

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（七）主承销商收款银行

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（八）申请上市的交易所

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第三节 主要股东情况

一、发行人股本结构

截至2021年12月31日，公司股本结构如下：

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二、发行人前十名股东持股情况

截至2021年12月31日，公司前十大股东及其持股情况如下：

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第四节 财务会计信息

本节的财务会计数据反映了本公司最近三年财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自2019年度、2020年度、2021年度经审计的财务报告，财务指标以前述财务报表为基础计算编制。本节中任何表格中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。以下数据如无特别说明均来自公司合并财务报表。

一、发行人报告期内财务报告审计情况

中汇会计师事务所受托对公司2019年度、2020年度、2021年度财务报告进行了审计，并分别出具 “中汇会审[2020]2015号”、“中汇会审[2021]2997号”、“中汇会审[2022]3285号”标准无保留意见《审计报告》。

二、发行人最近三年的财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

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合并资产负债表（续）

单位：万元

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（二）合并利润表

单位：万元

■

（三）合并现金流量表

单位：万元

■

三、合并报表范围的变化情况

（一）合并报表的企业范围

截至2021年12月31日，公司合并范围内子公司情况如下：

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（二）公司最近三年合并财务报表范围变化情况

■

四、发行人最近三年的主要财务指标

（一）报告期内主要财务指标

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上述财务指标的计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债

2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

3、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%

4、应收账款周转率＝营业收入/应收账款账面余额平均值

5、存货周转率＝营业成本/存货账面余额平均值

6、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股份总数

7、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数

8、利息保障倍数＝（净利润+所得税+利息支出[包括融资租赁利息支出]）/（财务费用利息支出+资本化利息支出）

9、归属于母公司股东的每股净资产=归属于母公司所有者的权益/总股本

（二）报告期非经常性损益明细表

报告期内，公司非经常性损益基本情况如下：

单位：万元

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（三）最近三年的净资产收益率和每股收益

根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）的计算要求，报告期内，公司加权平均净资产收益率和每股收益指标如下：

■

五、发行人主要税率及税收优惠情况

（一）主要税种及税率

报告期内，公司主要税种及税率情况如下：

■

注①：2019年4月1日后，除越南永冠外，其他公司作为一般纳税人适用的增值税率均为13%，越南永冠适用增值税率为10%。

注②：江西永冠、江西八福、江西胶粘、江西振冠城市维护建设税按照7%的税率缴纳。

注③：山东永冠土地使用税按照6.4元/平米的税率缴纳，发行人及其他子公司土地使用税按照3元/平米的税率缴纳。

公司不同税率的纳税主体企业所得税税率具体如下：

■

注：自2018年4月1日起，香港地区开始执行两级制利得税税率，对于不超过（含）港币200万元的税前利润执行8.25%的税率，对于税前利润超过港币200万元以上的部分执行16.5%的税率。发行人子公司云诺国际享受利得税两级制税收优惠政策，适用8.25%利得税税率。

（二）税收优惠情况

发行人于2021年11月18日取得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号为GR202131001612，有效期三年。

发行人子公司江西永冠于2019年9月16日取得由江西省科学技术厅、江西省财政厅、国家税务总局江西省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号GR201936000717，有效期为三年。

发行人子公司江西八福、江西振冠、上海重发、永康泽冉、上海永珏符合小型微利企业条件，自2019年1月1日起，其年应纳税所得额不超过100万元部分减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

发行人子公司越南永冠符合越南海防经济区税收优惠政策，自成立日起15年内按10%的税率缴纳企业所得税，优惠期满后按20%的税率缴纳企业所得税；同时可享受“四免九减半”的税收优惠政策，自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起开始适用，若前3年内无应税收入，则从第4年开始计算免征企业所得税。2021年度，越南永冠取得第一笔应税收入。

自2018年4月1日起，香港地区开始执行两级制利得税税率，对于不超过（含）港币200万元的税前利润执行8.25%的税率，对于税前利润超过港币200万元以上的部分执行16.5%的税率。云诺国际享受利得税两级制税收优惠政策，适用8.25%利得税税率。

第五节 管理层讨论与分析

本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2019年度、2020年度、2021年度财务数据均摘自各年度经审计的财务报告。

一、公司财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司资产总额分别为185,777.56万元、339,511.26万元、470,552.85万元。2020年末较2019年末公司资产总额有显著增加，主要系公司前次可转债募集资金到账，以及公司为扩大生产规模增加设备安装改造及工程建设投入所致。随着公司业务规模的扩大，公司总资产呈持续增长趋势。

从资产的构成情况来看，公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付款项、存货、其他流动资产等构成。报告期各期末，公司流动资产分别为122,969.17万元、209,667.89万元、258,726.90万元，占资产总额的比例分别为66.19%、61.76%、54.98%。公司流动资产规模逐年上升，与报告期内收入规模逐年增长的趋势相符。报告期各期末，公司非流动资产分别为62,808.39万元、129,843.38万元、211,825.96万元，占总资产的比例分别为33.81%、38.24%、45.02%。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产等构成。报告期内，公司非流动资产总额增长的原因主要为公司为满足业务增长需求，不断投入资金构建生产厂房、购置机器设备等。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下：

单位：万元

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公司的负债由流动负债和非流动负债构成，流动负债主要包括短期借款、应付账款和应付票据等；非流动负债主要由长期借款、应付债券等构成。随着公司业务规模的扩大，公司总负债呈持续增长态势。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：

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永冠新材属于“C26化学原料和化学制品制造业”，晶华新材、斯迪克与公司均以胶带为主要营业收入来源，具有较高的相似性。同时，胶粘剂生产企业回天新材、高盟新材以及康达新材主要产品为胶粘剂，具有一定的可比性。报告期各期末，公司与同行业可比上市公司流动比率、速动比率、资产负债率比较情况具体如下：

■

数据来源：WIND

报告期各期末，公司流动比率、速动比率呈下降趋势，低于同行业平均水平；2020年末、2021年末资产负债率较2019年末有较大幅度提高，高于同行业平均水平，主要原因包括：①2020年以来，公司为满足不断扩大的生产经营规模及长期资产构建的资金需求，增加了短期借款及长期借款的借入，公司流动负债及负债总额规模有所增加；②随着公司经营规模的扩大，应付票据及应付账款规模持续增长，带动流动负债和负债总额有所增长；③2020年12月，公司通过公开发行可转换公司债券募集资金，导致2020年期末非流动负债规模大幅增加，负债总额相应增加。随着2021年第三季度可转换公司债券提前赎回，2021年末公司资产负债率水平有所回落。

综上所述，公司流动比率、速动比率下降及资产负债率总体水平与公司实际经营及发展需求相适应，变动情况具有合理性。整体来看，报告期内公司流动比率、速动比率、资产负债率维持在合理水平，具备良好的偿债能力。

（四）营运能力分析

报告期内，公司各项资产周转能力指标如下表所示：

■

报告期内，公司与同行业可比上市公司营运能力情况比较如下：

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数据来源：可比公司年报

报告期各期，公司应收账款周转率分别为6.71、7.48及8.39，呈现稳步上升的趋势。公司应收账款周转率高于同行业可比公司平均水平，表明公司具备良好的应收账款管理和风险控制能力。整体而言，报告期内公司应收账款回收情况良好，不存在客户长期拖欠大额货款的情形。

报告期内，公司整体存货周转率水平保持稳定。报告期内，公司存货周转率分别为6.85、6.26及6.58，好于行业平均水平，反映出公司的经营情况良好。公司主要采用“以销定产+安全库存”的生产模式，能够在保证正常生产经营的同时加快存货周转速度。

二、公司盈利能力分析

报告期内，公司的整体经营业绩如下：

单位：万元

■

报告期内，公司营业收入实现逐年增长，营业利润与净利润也随着公司业务规模的扩大逐年增加。报告期内，公司主营业务突出，整体经营较为稳健。

（一）营业收入分析

1、营业收入的构成情况

报告期内，公司营业收入结构如下：

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务为各类胶带产品的研发、生产和销售，公司主营业务收入占营业收入的比重均在98%以上，公司主营业务突出。

（1）主营业务收入按产品分类情况

单位：万元

■

由上表可见，公司主营业务收入主要来源包括布基胶带、纸基胶带、膜基胶带等，主营业务中的其他主要为除以上三种外的其他胶带，其他胶带收入金额较小，且占主营业务收入的比重较低。

（2）主营业务收入分地区统计情况

单位：万元

■

报告期内，公司外销收入占比较高，出口区域主要集中在欧洲、美国、日本、中东等国家和地区。报告期内，公司与下游客户始终保持良好的合作关系，业务来源较为稳定。

2、主营业务收入变动分析

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务收入保持较好的增长态势，其中2020年度主营业务收入较2019年度同比增长11.73%，2021年度主营业务收入较2020年度同比增长57.97%。报告期内公司不断加强产品研发和生产投入，通过不断推出新产品，拓展新客户，促进主营业务收入持续增长。

从产品类别来看，公司布基胶带、纸基胶带性能和质量优异，是公司较为稳定的优势产品。随着江西永冠生产基地逐渐建成，公司纸基胶带的品质进一步稳定，公司纸基胶带在国内外的市场份额不断提升，产销规模稳中有增。2019年开始，公司着力拓展OPP胶带业务和PVC胶带业务，OPP胶带和PVC胶带等膜基胶带的产品质量和产能不断提升，整体销量增长较快，膜基胶带目前已成为公司收入快速增长的重要来源。

从销售拓展区域来看，公司大力开拓海外发展中国家市场，如印度市场、中东市场、东南亚市场、南美市场等，整体销售额进一步提升。公司在保持外销优势的前提下，逐步拓展内销市场。报告期内，公司内销收入稳步增长。

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本结构如下：

单位：万元

■

报告期各期，公司营业成本构成基本保持稳定，主营业务成本占营业成本的比例均在98%以上。其他业务成本占比较低，公司营业成本及主营业务成本的变动趋势与收入变动趋势基本匹配。

报告期内，分产品的主营业务成本明细分类如下：

单位：万元

■

报告期内，公司各类型产品的营业成本随收入规模的变动而变化，总体而言与公司的主营业务收入规模基本匹配。

（三）毛利率分析

1、综合毛利率分析

报告期内，公司综合毛利率分别为17.10%、14.41%及12.99%。公司毛利及毛利率情况具体如下：

单位：万元

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公司营业毛利主要来源于主营业务毛利，主营业务是公司的主要利润来源。报告期各期，公司综合毛利率分别为17.10%、14.41%及12.99%。公司2020年度开始执行新收入准则，将出口代理费、运输费等合同履约成本由销售费用重分类至营业成本，同时因主要原材料价格上涨、毛利率较低的膜基胶带中的OPP胶带收入占比在报告期内持续提高等因素，导致2020年度、2021年度整体销售毛利率有所下降。

2、主营业务毛利率分析

报告期内，公司主营业务毛利率按产品类别列示如下：

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报告期内，公司主营业务分产品的销售情况、毛利率及毛利占比情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务毛利率分别为17.08%、14.45%和13.10%，毛利率略有下降，主要原因包括：①因执行新收入准则，公司将出口代理费、运输费等重分类至营业成本列示，导致综合毛利率略有下降；②报告期内，主要原材料价格呈上涨趋势，2021年以来主要原材料价格上涨明显；③报告期内，毛利率较低的OPP胶带（属于膜基胶带）收入占比持续提高。

公司通过布基胶带建立起客户基础，并不断拓展新的产品线，逐渐向纸基胶带和膜基胶带延伸，目前公司美纹纸胶带、PVC胶带、清洁胶带、OPP胶带等多种系列产品已经占据一定的市场份额。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入的比例情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为8.76%、8.40%及6.97%。2020年度及2021年度，公司期间费用率有所降低，主要原因系公司2020年度开始执行新收入准则将出口代理费、运输费等合同履约成本重分类至营业成本所致。

三、现金流量分析

报告期内，公司现金流量总体情况如下：

单位：万元

■

（一）经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：

单位：万元

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由上表可见，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为20,069.74万元、21,518.09万元及1,206.99万元，公司经营活动产生的现金流量净额与公司业务规模较为匹配。2019年度和2020年度经营活动产生的现金流量均为正数，且高于对应期间公司净利润数。2021年度，公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因系公司产业链实现向上游延伸，原材料备货需求大幅上涨，公司存货规模相应增加，导致购买存货所支付的现金增加；同时随着销售规模扩张，公司经营性应收项目亦有所增加。

（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额情况如下：

单位：万元

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额情况如下：

单位：万元

■

由上表可见，报告期内公司投资活动产生的现金流量净额分别为-28,479.36万元、-68,105.81万元及-99,744.58万元。投资活动现金流入主要系公司收回投资收到的现金、收到其他与投资活动有关的现金等。投资活动现金流出主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及投资支付的现金等。2019年度，投资活动现金净流出主要系购买低风险保本型、无固定期限超短期保本浮动利率银行理财产品产生；2020年度及2021年度，公司投资活动现金净流出金额较大主要系公司为扩大产能购建固定资产所致。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额情况如下：

单位：万元

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由上表可见，报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额分别为33,628.80万元、122,899.17万元及74,389.42万元。公司筹资活动取得的现金主要由取得首发上市募集资金、取得借款收到的现金和公开发行可转换公司债券收到的现金等构成；筹资活动支付的现金主要为偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。2019年度，公司筹资活动产生的现金流入主要系公司首次公开发行募集资金到账形成；2020年度，公司筹资活动产生的现金流入金额较高主要系银行借款到账和公开发行可转换公司债券募集资金到账所致。2021年度，公司筹资活动产生的现金流入主要系银行借款到账形成。

四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

公司生产销售的胶带属于日常消费品，应用范围相当广泛，与人们的生活息息相关。民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。胶粘带已经从传统的胶粘材料制造业逐步演化成一个科技含量高、应用领域广、下游行业细分多的新兴材料行业。

报告期内，公司流动资产和非流动资产比例较为合理。公司流动资产主要系与主营业务活动密切相关的货币资金、应收账款和存货等，预期未来将随着业务规模的扩大而增加；非流动资产主要包括生产所需的机器设备和厂房建筑物等固定资产、在建工程及土地使用权。公司未来将坚持“以质为生，客户至上”的销售精神，不断开发具有良好资信和雄厚实力的客户，使销售状况、现金流量维持良好状态，进一步提高资产周转效率。本次可转换公司债券发行募集资金到位后将进一步优化公司负债结构，可转债转股后将降低资产负债率。公司未来将根据生产经营需要保持合理的负债结构。

本次公开发行可转换公司债券拟募集资金不超过7.70亿元，投资项目均围绕公司主营业务展开，本次募投项目具有良好的市场发展前景和经济效益。本次公开发行可转债募集资金到位后，能够不断增强公司的资金实力，降低公司的财务成本，优化公司的资本结构，提升公司的抗风险能力，从而利于增强公司的核心竞争力并实现既定的战略目标，有助于促进公司业务平稳、健康发展，并实现良好的经营业绩。

第六节 本次募集资金运用

一、募集资金投资项目概况

（一）本次募集资金总量及依据

公司本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过77,000.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于以下项目：

单位：万元

■

在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不改变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决，为满足项目开展需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。

（二）本次募集资金投资项目备案情况及建设进度

1、本次募投项目审批备案情况

本次发行募集资金投资项目备案情况如下：

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2、本次募投项目履行环评程序情况

本次募投项目已履行的环评程序情况如下：

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二、募集资金投资项目具体情况

（一）江西连冠功能性胶膜材料产研一体化建设项目

1、项目总体概况

项目建设地址：江西省抚州市东乡区经济开发区渊山岗工业园

建设单位：江西连冠新材料科技有限公司

2、项目建设内容及选址

本项目计划总投资37,662.26万元，计划使用募集资金32,000.00万元。本项目将重点发展车用胶粘新材料、消费电子胶粘材料、功能性保护膜、OCA光学胶膜等功能性胶膜材料。本项目将租赁江西永冠生产车间作为实施地。

3、项目实施的必要性分析

（1）布局高性能新材料产品，满足下游市场发展需求

随着技术的不断创新发展，胶粘带的应用领域以及功能亦在不断扩大。从医用膏贴、遮蔽保护、包装封箱等民用消耗品到电气设备、电子产品的原材料，胶粘带从密封、连接、固定、遮蔽保护等基本功能扩展到导电、绝缘、抗UV、导热等多种复合功能，胶粘带已经从传统的胶粘材料制造业逐步演化成一个科技含量高、应用领域广、下游行业细分多的新兴材料行业。随着工业4.0时代的到来，各行各业都在加速升级，新一代信息技术、航空航天装备、汽车、电子元器件制造和节能环保、新能源等领域的发展，为我国新材料产业提供了广阔的市场空间，同时也对新材料产品的质量、性能、环保等各方面提出了更高的要求。胶带在深入百姓日常生活的同时，也在现代工业生产过程中发挥着日益重要的作用，其技术要求、性能要求正在不断的提高。

（2）深化公司产品应用链条、优化现有产品结构

在快速变化的市场环境下，多产品线经营已成为企业广为采用的经营策略，通过产品线的不断丰富和延伸，可以开拓更多的市场应用领域，以避免单一经营的风险，提升公司整体竞争水平。同时，在我国产业结构调整和升级的大背景下，胶粘材料行业的行业整合和升级也将提速，规范化运转、能够持续研发新技术新产品的企业将更具市场竞争力。

目前公司的主要产品为民用型胶带，但是民用胶带市场竞争相对较为激烈且以价格战为主，因此，胶带生产企业若想取得较高的利润必须向中高端产品发展和转型。未来，公司将立足根本，在将民用胶粘产品不断优化、做大做强的基础上，积极开发可降解胶粘材料、车用胶粘新材料、消费电子胶粘材料等相关中高端胶粘材料产品，深化公司产品应用链条，培育及储备公司中长期新的业务增长点。本项目计划生产的应用于消费电子、汽车工业、显示面板等终端市场领域的产品，将为公司建立高附加值的胶带产品结构奠定基础，进一步优化公司产品结构，助力公司转型升级。

（3）把握行业发展机遇，加快实现进口替代

经过30多年的发展，我国目前已成为全世界最大的胶带生产国，并有着巨大且逐渐成熟的市场。在中低端胶带市场，国内厂商凭借成本优势，快速发展壮大，占领了大部分中低端市场。但是在高附加值的中高端产品领域，由于其有较高的技术含量，生产工艺较为复杂，对生产设备有较高的要求，加之国内胶带企业研发能力有限，因此国内中高端胶带产量较低。3M、德国汉高、Tesa、日东电工、日本Lintec等国际胶带制造企业，凭借悠久的历史、雄厚的技术实力以及品牌优势，基本垄断了电子、汽车等中高端胶带市场，引领着整个行业的发展方向。

总体而言，胶粘带行业呈现出中高端市场产品主要被国际领先企业占领、中低端市场竞争激烈的竞争格局。虽然国内部分企业在个别胶带产品上已经可以和国外企业进行竞争，但总体而言还存在较大差距。因此，公司将通过本次募投项目积极布局汽车、电子等高端工业胶带领域，紧握行业升级发展机遇，加强产品、技术、工艺和设备创新，力争在高端胶带市场占有一席之地，早日实现国产替代。

（4）不断强化研究开发能力，为新产品市场化提供技术支持

目前随着消费电子、汽车工业、显示面板等下游领域客户技术创新和产品创新的加快，行业内企业必须紧跟终端客户发展需求，了解客户问题痛点，提供定制化的产品，方能在市场中立足。除此之外，中高端胶带产品的生产具有较高的技术含量，基材、胶粘剂、离型剂的组合以及涂布工艺的不同都会对产品的性能和稳定性产生影响。面对不同的使用场景和不断变化的客户需求，公司需要设计和生产出符合特定要求的产品，因此强大的技术团队和较高的研发投入是保证公司可以赢得客户信赖的前提。

为加快生产速度、提高生产质量，公司需要花费大量时间和物料投入来探索新工艺、调试新设备，因此公司需要具有足够的经验和操作能力的研发人员。通过本募投项目的实施，公司将建立设施完备的研发环境，吸引更多优秀的技术研发人才加入，培养更多的新材料领域高端专业技术人才，保证公司研发团队的人才储备和持续发展，以此保持公司技术创新水平，为新产品市场化提供技术支撑。

4、项目实施的可行性分析

（1）项目具有广阔的市场发展前景

随着经济全球化进程的加快、科技的创新进步，胶粘带的下游应用领域日益拓展，广泛用于电子、通信、包装、建筑、造纸、木工、航空、航天、汽车、纺织、冶金、机械、医疗等行业。本募投项目产品主要应用于汽车工业、消费电子、显示面板等领域，近年来，相关领域均保持良好的发展态势，为本募投项目的产品提供了广阔的市场空间。

①车用胶粘新材料

近年来，伴随着胶带技术水平的不断提升以及我国汽车产业的持续发展，已有较多品类的胶带产品广泛应用于汽车的组装、喷漆装饰等多种领域，主要起到分色、遮蔽、线束固定、连接保护、漆面保护等功能作用。车用胶粘新材料具有更好的质量和使用寿命，可以粘结不同种类的材料，消散热膨胀系数不同而引起的形变和应力；能对胶接表面提供保护，防止化学或电位腐蚀的发生，具有操作方便、胶粘迅速、外表美观的优势。

在汽车领域，我国汽车市场已经从体量高速增长期转向结构转型升级期，根据中国汽车工业协会的数据统计，2020年度全国汽车累计产销量分别完成2,463万辆和2,531万辆。根据中国汽车工业协会统计数据显示，我国新能源汽车销量已从2011年度的0.82万辆增长至2020年度的136.7万辆，年均复合增速高达76.56%，并且自2015年起连续五年产销量居世界首位。工业和信息化部颁布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》提到：“到2025年，新能源汽车市场竞争力明显提高，动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破。新能源汽车新车销量占比达到20%左右。届时，我国新能源汽车销量将达到750万辆。”

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资料来源：中国汽车工业协会

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资料来源：中国汽车工业协会

根据国家统计局数据显示，截至2020年末，我国民用汽车保有量达2.81亿辆，同比增长7.41%，处于稳步增长态势，但是我国千人汽车保有量与发达国家相比仍存在较大差距，尤其在三、四线城市和中西部地区人均保有量偏低，随着居民收入水平提升，汽车市场仍具备强劲的内生发展动力。未来，汽车产销量逐步恢复性增长以及汽车保有量的持续提升，将为车用胶粘新材料产品创造广阔的市场需求空间。

②消费电子胶粘材料

A、智能手机

在电子信息技术和互联网通信技术快速发展的背景下，以智能手机为代表的移动终端设备不断进行的改革升级，尤其是依托于4G技术的普及覆盖，极大促进了智能手机的快速发展。据IDC数据显示，2017年以来智能手机普及度达到高点，全球智能手机出货量出现了首次同比下降，受新冠疫情影响，2020年全球智能手机出货量进一步降至12.92亿部。但随着疫情影响逐步减弱，加之5G技术持续普及，智能手机市场新一轮置换热潮正如火如荼。IDC预计2021年、2022年全球智能手机出货量将触底反弹，2022年出货量将达14.30亿部，回归历史高位水平，且5G手机份额将超过4G智能手机。

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数据来源：IDC

未来，在全球智能手机出货量整体态势向好背景下，智能手机将有效带动上游功能性材料市场的快速增长。与此同时，以智能手机为代表的智能电子产品通常间隔一至两年即进行一次较大规模的性能和功能更新，产品的快速更新换代也将直接促进消费电子领域功能性材料的发展。

B、平板电脑

平板电脑亦是功能性材料的重要终端应用领域，其市场发展在一定程度上影响着功能性材料的市场需求变化。受疫情影响，居家办公娱乐、在线教育等市场快速发展，推动平板电脑出货量增长。根据IDC发布的数据显示，2020年度全球平板电脑出货量达1.64亿台，同比增长13.6%。其中，苹果公司以0.53亿台的出货量占据全球平板电脑32.5%的市场份额，位列全球第一，三星、华为、联想、亚马逊等企业紧随其后，占据全球平板电脑出货量的前五位。

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数据来源：IDC

展望未来，平板电脑市场具有较大的发展潜力。2019年是5G商用元年，5G通信提供了至少十倍于4G通信的峰值速率、毫秒级的传输时延和千亿级的网络连接能力，其中一个重要的应用场景是视频流媒体应用。与手机相比，高速而且高清的流媒体应用在平板电脑上更能发挥作用。此外，随着信息云处理、VR技术等新一代信息技术的不断创新发展，平板电脑在多媒体教育、商务办公、无线家庭娱乐等领域将占据一定的市场空间。

C、智能可穿戴设备

智能可穿戴设备是指应用穿戴式技术将各类传感、识别、连接和云服务等技术综合嵌入到人们的眼镜、手表、手环等日常穿戴的设备中，来实现用户生活管家、社交娱乐、健康监测等功能，包括耳戴设备、智能手表、智能手环、智能眼镜等，其中耳戴设备、智能手表为目前可穿戴设备主要产品形态。可穿戴智能设备可通过软件支持、数据交互、云端交互等方式实现强大的功能，对消费者的生活、信息交互方式带来巨大的改变。

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数据来源：IDC

近年来，随着芯片技术、蓝牙连接传输技术、传感器技术在可穿戴设备上的应用日趋成熟，可穿戴设备制造成本、价格不断降低，功能愈发丰富，出货量持续提升。据IDC数据显示，2020年全球可穿戴设备出货量达4.45亿台，同比增长28.38%，保持快速增长态势。

③功能性保护膜

功能性薄膜材料是具有抗刮伤、抗静电、耐高温、耐高湿度、耐化学药品性、耐油性、阻隔等一种或多种特定功能的涂层复合材料，常作为制造各种装备的核心部件。功能性薄膜材料用途非常广泛，随着科学技术的不断发展，功能性膜材料下游消费电子、汽车、家用电器、医药、新能源锂电池、建筑节能、航空航天等众多领域的市场规模均呈现增长态势。新领域、新产品的出现拓宽了功能性薄膜材料的应用范围，其应用价值进一步上升。应用行业对耐高温性、高透明、拉伸性、抗老化性、轻质等性能突出的功能性薄膜材料需求日益增长，以满足不断提高的高清晰、广色域、显色度等光学显示要求。

保护膜作为主要功能性薄膜，用途非常广泛。保护膜主要应用于产品和部件生产制造或转移过程中，能有效防止人为划伤、设备划伤、灰尘进入以及避免化学物质或其他污染等情况发生。目前市场上已有多种特种功能性薄膜，满足了不同领域的要求，包括电器绝缘材料、电子、电器零件、电容器、液晶显示器等领域应用。

电子产品及其组件在生产制造过程中，通常会使用各种功能性涂布胶膜作为保护膜，如玻璃切割、打磨，ITO导电膜加工，笔记本电脑导光板、偏光膜的加工和组装过程，PCB和FPC生产过程等。同时，在各种电子产品转移、出库、运输过程中往往也需要保护膜，以防止产品刮花、损毁。除此之外，保护膜还可以用于电子产品外观的保护，如手机出厂的屏幕保护等。未来，随着全球范围内功能性薄膜材料行业研究的深入及产业化程度的提升，产品种类进一步丰富，功能性保护膜的应用领域将会持续深化，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。

④OCA光学胶膜

OCA光学胶膜是将液态光学丙烯酸胶无基材涂布或在特殊基膜上涂布成为固态光学胶带，其上下底层各贴合一层光学离型膜的一种膜状光学双面胶带，主要用于粘结触控显示屏和其它透明光学元器件，具有高洁净度、高透光率、低雾度、多种介电常数、高粘着力、不黄变、无晶点、无气泡、耐水性、耐高温、抗紫外线等优点。

在粘结触控显示屏、光学元器件的工序中，OCA光学胶膜在显示亮度、发光损失、对比度、改善触控响应等方面明显优于其它材料，是目前触控显示屏的最佳粘结胶膜，广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备以及汽车车载显示器等终端产品中，该等产品屏幕普遍对亮度、对比度、视角、清晰度、触控体验等具有较高要求。因此，OCA光学胶膜作为触控显示屏中的关键光学材料之一，其品质的高低直接影响终端产品的显示图像外观视觉、触控体验和终端质量。

根据赛瑞研究的数据显示，2019年度全球OCA光学胶膜市场规模约为16.5亿美元，预计2020年度将达到19亿美元，2016年度-2020年度平均复合增长率为14.46%。截至目前，OCA光学胶膜产品在智能手机、平板电脑及笔记本电脑领域应用较为广泛，随着智能穿戴设备、汽车智能座舱、智能家居等新兴产业的创新和发展，将为触摸显示屏设备市场提供新的行业增长动力，推动作为触摸显示屏关键性器件之一的OCA光学胶膜市场需求上升，OCA光学胶膜产品的应用领域能够得到进一步拓展。

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资料来源：赛瑞研究

随着全球智能终端持续普及，出货量不断增长，显示面板作为智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能家电、可穿戴设备等需显示功能的智能终端的关键部件，受上述领域快速发展的积极推动，显示面板市场供需体量持续提升。根据Frost & Sullivan数据显示，2020年全球显示面板产量为242.4百万平方米，同比增长3.99%，同时预计未来将保持稳步上升态势，预计到2024年产量将达273.9百万平方米，2020年至2024年期间年复合增长率为3.10%。

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