海光信息：根植于中国本土市场 成为我国高端处理器领先企业
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———海光信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
海光信息技术股份有限公司董事、总经理 沙超群先生
海光信息技术股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐文超女士
中信证券股份有限公司投行委董事总经理、项目保荐代表人 黄新炎先生
中信证券股份有限公司投行委总监、项目负责人 李艳梅女士
海光信息技术股份有限公司
董事、总经理沙超群先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持海光信息的网友：
大家好！
欢迎大家参加海光信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动，很高兴能通过上证路演中心、中国证券网与广大投资者在线交流。在此，我谨代表海光信息，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持海光信息发展的各位朋友表示衷心的感谢！
海光信息是一家研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器企业。公司的通用处理器CPU产品广泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等重要行业或领域，协处理器DCU产品应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用场景。基于通用的指令框架、计算环境和国际先进处理器设计技术，公司持续研发和优化，不断提升产品性能，大力发展满足中国信息化发展需要的高端处理器产品。
我国高端芯片行业正处于快速发展阶段，公司将不断推出适应市场需求的新技术、新产品，保持和巩固公司现有的市场地位和竞争优势。同时，公司将继续专注于海光CPU和DCU处理器产品的研发工作，通过不断的研发创新满足客户对高端处理器的需求，实现企业的跨越式发展，为股东创造良好回报，为社会贡献有益价值，为我国信息产业的健康可持续发展贡献力量。
通过今天的交流，我们希望各位投资者能对海光信息有一个更全面、更深入的了解，给予公司持续的关注和支持。欢迎大家积极参与，踊跃提问。
最后，再次感谢投资者和各界朋友对海光信息的关心。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投行委董事总经理、项目保荐代表人
黄新炎先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加海光信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
海光信息高端处理器产品已经得到了国内行业用户的广泛应用和认可，逐步开拓了国内多家知名服务器厂商，开发了多款基于海光处理器的服务器、存储、工作站等产品，有效地推动了海光高端处理器的产业化。公司利用其高端处理器在功能、性能、生态和安全方面的独特优势，联合整机厂商、基础软件、应用软件、系统集成商和行业用户，建立了基于海光高端处理器的产业链。
公司根植于中国市场，更了解中国客户的需求，能够提供更为安全可控的产品和更为全面、细致的解决方案和售后服务，具有本土化竞争优势。随着公司产品在上述领域示范效应的逐步显现，以及公司市场推广力度的不断加强，公司高端处理器产品将会拓展至更多领域，占据更大的市场份额。
本次发行上市，将是海光信息发展史上的一次重要跨越，相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入规模等将得到进一步提高，公司将具备更强的竞争力和盈利能力，开启公司发展的新征程。
我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解企业的价值。中信证券也将一如既往继续履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
最后，再次感谢各位投资者对海光信息的关注，预祝海光信息本次上市发行取得圆满成功。谢谢大家！
海光信息技术股份有限公司
董事、副总经理、财务总监、董事会秘书
徐文超女士致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
海光信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演已接近尾声。感谢大家对公司的热情关注和踊跃提问。
通过沟通交流，相信大家对公司的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略有了更加充分的认识，也更清楚地了解了公司的投资价值和发展前景。感谢每一位热心的投资者朋友给予的意见和建议，未来公司的管理团队将全力以赴做好经营工作，通过持续提高技术创新能力，不断完善公司治理结构，加强人才队伍建设，充分发挥募集资金和资本平台作用，实现公司业绩持续增长，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
本次网上路演即将结束，但海光信息与广大投资者的沟通交流才刚刚开始。欢迎大家持续关注海光信息的成长，持续与我们保持密切的沟通和联系，为海光信息的发展提供宝贵的建议。我们也将全力回报每一位投资者对公司的信任。
最后，再次感谢各位投资者对海光信息的关心、信任与支持，感谢保荐机构中信证券及其他中介机构的辛勤付出，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
沙超群：公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。
问：请介绍公司的主要产品和业务情况。
沙超群：高端处理器是现代信息系统设备中的核心部件，在大规模数据处理、复杂任务调度和逻辑运算等方面发挥了不可替代的作用。不同应用场景对高端处理器的计算性能、功能、功耗等技术指标有着不同的要求，单一品类的处理器难以满足用户在实际应用过程中的不同需求。因此，根据应用领域、技术路线和产品特征的不同，公司高端处理器分为海光CPU系列产品和海光DCU系列产品。海光CPU兼容x86指令集，内置多个处理器核心，集成通用的高性能外设接口，拥有完善的软硬件生态环境和完备的系统安全机制，适用于数据计算和事务处理等通用型应用，例如云计算、物联网、信息服务等应用场景；海光DCU兼容“类CUDA”环境，内置大量运算核心，具有较强的并行计算能力和较高的能效比，适用于向量计算和矩阵计算等计算密集型应用，例如大数据处理、人工智能、商业计算等应用场景。
问：公司有多少控股公司、参股公司？
徐文超：截至招股意向书签署日，公司共拥有三家子公司和一家参股公司。
问：公司拥有多少商标？
沙超群：截至2021年12月31日，公司及子公司已取得85项注册商标，该等商标权不存在质押、查封、冻结或其他权利受到限制的情况。
问：公司拥有多少专利？
沙超群：截至2021年12月31日，公司及子公司已取得179项专利（包括136项发明专利），该等专利权不存在质押、查封、冻结或其他权利受到限制的情况。
问：公司拥有多少计算机软件著作权？
沙超群：截至2021年12月31日，公司及子公司已取得154项计算机软件著作权，该等软件著作权不存在质押、查封、冻结或其他权利受到限制的情况。
问：公司的先进性如何体现？
沙超群：高端处理器设计复杂，其核心技术此前仅掌握在几家国际领先企业手中，公司是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业之一。基于x86指令框架、“类CUDA”计算环境和国际先进处理器设计技术，公司大力发展满足中国信息化发展需要的高端处理器产品。公司对海光通用处理器和海光协处理器的微体系结构进行持续研发和优化，不断提升高端处理器性能。公司高度重视处理器的安全性，通过扩充安全算法指令集及原生支持可信计算等方法，有效地提升了海光处理器的安全性。
公司研发的第一代、第二代CPU和第一代DCU产品的性能均达到了国际上同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位。海光DCU目前已经实现商业化应用，未来将广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域。
问：请介绍公司的科研实力和成果情况。
沙超群：公司通过多年的持续研发，在处理器设计各个核心环节都取得了显著进展：1）具备处理器架构设计创新能力；2）电路设计能力不断增强，处理器SoC持续迭代；3）实现物理设计与架构设计、电路设计、工艺设计充分融合，对处理器主频、功耗、面积协同优化；4）提高了对处理器的安全防护能；5）产品设计和工艺设计紧密协同，芯片良率和质量持续提升。
问：请介绍公司与AMD技术合作的情况。
沙超群：2016年3月和2017年10月，海光微电子、海光集成分别与AMD签署了《技术许可协议》，约定AMD将高端处理器相关技术及软件许可给两家合资公司，许可地域为中国市场，且仅为许可地域内服务器和工作站的用途而销售、进口、出口、分销合资产品，该许可在两家合资公司运营期限内持续有效。
截至招股意向书签署日，各方均严格履行了《技术许可协议》的相关约定。AMD按照协议约定向海光微电子、海光集成交付了相关知识产权，海光微电子、海光集成依照协议约定向AMD支付了相关费用，不存在知识产权方面的纠纷及潜在纠纷。
问：公司的营业收入是多少？
徐文超：报告期各期（2019年、2020年、2021年，下同），公司分别实现营业收入37916.51万元、102197.28万元和231041.53万元。
问：公司2020年和2021年营业收入大幅增长的主要原因是什么？
徐文超：2020年和2021年公司营业收入大幅增长的主要原因是：1）公司加大市场开发力度，拓展了新的客户，服务器厂商对我国生产的CPU需求增加；2）2020年，公司海光二号系列芯片实现规模化出货，2021年，公司深算一号芯片实现规模化出货，进一步丰富了产品线，满足了不同客户对产品的多样化需求，促进了公司销售收入增长。
问：公司的毛利率是多少？
徐文超：报告期各期，公司综合毛利率分别为37.31%、50.50%和55.95%。
问：公司的研发费用是多少？
徐文超：报告期各期，公司研发费用分别为17542.10万元、54610.21万元和74466.94万元，上升较快。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
沙超群：公司未来的发展目标是通过持续不断的研发创新，提升公司在高端芯片行业的市场地位和影响力。我国高端芯片行业正处于快速发展阶段，公司将不断推出适应市场需求的新技术、新产品，保持和巩固公司现有的市场地位和竞争优势；公司将继续专注于海光CPU和海光DCU芯片的研发工作，通过不断的研发创新满足客户对高端处理器的需求，实现企业的跨越式发展，为股东创造良好回报，为社会贡献有益价值。
问：公司的竞争优势有哪些？
沙超群：公司依靠领先的核心技术、专业的团队构成、优异的产品性能和生态，以及优质的上下游产业链资源，形成了核心竞争优势。
问：公司在产品研发方面有什么规划？
沙超群：在产品研发方面，公司将结合自身优势与特点形成敏捷研发、快速迭代的技术发展路线，进一步加快技术升级步伐，扩大在国内高端处理器领域的先发优势，提高新技术、新产品的开发和应用能力，完善和加强技术研发部门各项软硬件配备，优化科研资源配置，不断提高公司技术创新能力。公司未来会持续加大对高端处理器的研发投入，进一步提升处理器产品的性能和安全性，为我国信息产业的健康可持续发展贡献力量。
问：请介绍公司的技术创新机制。
沙超群：公司坚持以市场为导向安排研发计划，以客户需求为目标，结合自身技术和产品的优势及特点，不断优化组织结构和研发管理流程，有效保证了技术创新的持续性。公司的技术创新机制主要包括：1）以市场和客户需求为导向的研发机制；2）合理有效的人才队伍建设与激励机制；3） 科学严谨的项目管理机制；4） 全面严格的知识产权保护机制。
问：公司产品的优越性能具体体现在哪些方面？
沙超群：根据我国信息产业发展的实际需要，公司研发出了多款性能达到国际同类型主流高端处理器水平的产品。公司专注于高端处理器的研发、设计与技术创新，掌握了高端处理器核心微结构设计、高端处理器SoC架构设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低功耗处理器实现、高端芯片IP设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术。秉持“销售一代、验证一代、研发一代”的产品研发策略，公司建立了完善的高端处理器的研发环境和流程，产品性能逐代提升，功能不断丰富，已经研发出可广泛应用于服务器、工作站的高端处理器产品。
问：请介绍海光CPU的进展情况。
沙超群：截至报告期末，海光CPU已经有海光一号和海光二号两代产品实现了商业化应用，海光三号已经完成产品验证，海光四号处于研发阶段。公司目前在售的海光CPU产品主要为海光7200、海光5200和海光3200系列产品。
行业篇
问：公司所属行业是哪一类？
沙超群：根据《上市公司行业分类指引》（2017年修订），公司属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为“C39”；根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016年），公司属于“新一代信息技术产业”中“电子核心基础产业”的“集成电路”领域；根据《战略性新兴产业分类》（2018年），公司属于“1、新一代信息技术产业”中“1.3、新兴软件和新型信息技术服务”中“1.3.4、新型信息技术服务”之“6520、集成电路设计”。
问：请介绍CPU芯片产业生态。
沙超群：微软公司和英特尔公司各自凭借自身规模效应和技术优势，使其产品Windows和Intel CPU占据了绝大部分市场份额，结成了“Wintel”技术联盟。“Wintel”技术联盟的基本特点是基于x86架构优化各类软件应用，使得x86架构具有显著的产业生态优势。在操作系统领域，Windows和Linux均兼容x86架构；在应用软件方面，得益于对独立软件开发商的指令集开放与应用平台操作系统一致性，显著降低了技术开发门槛，使得x86架构下的软硬件环境的成熟度相较于其他架构具有明显优势。
问：服务器芯片的国内市场规模有多少？
沙超群：根据IDC统计数据，2020年，中国x86服务器市场出货量为343.9万台，同比增长8.1%；市场规模为218.7亿美元，同比增长16.5%。随着下游市场需求回暖以及我国将加快5G、工业互联网、大数据中心、人工智能等七大领域新型基础设施的建设进度，我国x86服务器市场未来几年需求仍然会比较旺盛，2021年至2025年复合增长率将达到8.8%。
问：CPU技术的发展趋势如何？
沙超群：未来相当长的一段时期，CPU的性能还将保持持续提升，新的功能、特性不断增加。根据目前主流CPU研发企业的公开数据，CPU的性能增长和功能增加主要依靠处理器体系结构和微结构的改进、SoC集成创新、先进制造工艺及先进封装水平提升、面向典型行业应用的设计优化等技术手段来实现。
问：行业面临的机遇有哪些？
沙超群：行业面临的机遇有：1）国家政策大力扶持产业发展；2）稳步增长的市场需求持续推动高端处理器规模增长；3）新兴科技产业的发展孕育新的市场机会。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东、实际控制人。
徐文超：公司不存在单一股东及其一致行动人通过实际支配公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任或足以对股东大会的决议产生重大影响，公司无控股股东、无实际控制人。
问：持有公司5%以上股份的股东（及其一致行动人）有哪些？
徐文超：截至招股意向书签署日，持有或合计持有公司5%以上股份的股东及其一致行动人包括中科曙光、成都国资（成都产投有限、成都高投有限、成都集萃有限）、海富天鼎合伙、蓝海轻舟合伙、宁波大乘合伙和宁波上乘合伙。
问：请介绍公司私募基金股东纳入监管情况。
黄新炎：公司股东中科图灵投资、融泰六号投资、海河专项基金、宽带诚柏基金、融泰三号投资、融泰五号投资、中云融汇投资、钛信二期投资、天汇嘉诚基金、钛晟股权投资、国科瑞华基金、天创汇鑫投资、中冀瑞驰合伙、晨山创投基金属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》所规定的私募投资基金，并已办理私募投资基金备案；金石智娱投资属于证券公司直投基金，并已办理证券公司直投基金备案程序；交控金石基金属于证券公司私募投资基金，并已办理证券公司私募投资基金备案程序。
问：公司是否存在“三类股东”直接持股情况？
李艳梅：截至招股意向书签署日，公司的直接股东中不存在契约型基金、资产管理计划、信托计划类股东持股情况。公司穿透后的间接股东中存在“三类股东”，为工银瑞信投资-宽带资本专项资产管理计划、双诚臻选16号投资基金、宜信财富·长安信托·宜安传家2017051号家族信托。
问：公司本次发行多少股？
黄新炎：公司本次发行股票数量为30000万股，占本次发行后总股本的12.91%。
问：公司本次募集资金用途有哪些？
沙超群：公司本次募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：新一代海光通用处理器研发、新一代海光协处理器研发、先进处理器技术研发中心建设、科技与发展储备资金。
文字整理 姚炯
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