海正生材：开发植物资源营造和谐社会 致力于成为聚乳酸技术引领者——浙江海正生物材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
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海正生材：开发植物资源营造和谐社会 致力于成为聚乳酸技术引领者
——浙江海正生物材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江海正生物材料股份有限公司董事长 蒋国平先生
浙江海正生物材料股份有限公司总经理 陈志明先生
浙江海正生物材料股份有限公司财务总监兼董秘 张本胜先生
浙江海正生物材料股份有限公司副总经理 梁 伟先生
中信建投证券股份有限公司投资银行委员会高级副总裁、保荐代表人 魏尚骅先生
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
蒋国平：公司是一家专注于聚乳酸研发、生产及销售的高新技术企业，是一家掌握了纯聚乳酸制造和复合改性各关键环节核心技术，并实现多牌号聚乳酸规模化生产和销售的公司。公司拥有具备自主知识产权的聚乳酸全流程商业化生产线，涵盖“乳酸—丙交酯—聚乳酸”全工艺产业化流程，完整掌握了“两步法”工艺全套产业化技术。同时，公司通过在乳酸脱水酯化、环化、丙交酯纯化精制、增链生成聚乳酸等各个生产环节的核心技术，能够实现产品的高光学纯度以及制造过程的高收率。公司产品在熔融温度、分子量分布、熔体流动速率、单体残留等性能指标方面已达到国际先进水平，具备较强的国际竞争力。
问：公司的主营产品有哪些？
陈志明：公司的主要产品为树脂形态的聚乳酸，可以根据生产工艺进一步分为纯聚乳酸和复合改性聚乳酸两大类型，按物理性能和机械性能的不同，又可细分为多种系列和牌号，以对应不同的下游产品或应用领域。
问：公司有多少家子公司和分公司？
陈志明：截至招股说明书签署日，公司拥有2家全资子公司、1家子单位。除此之外，公司无其他控股子公司、参股公司和分公司。
问：公司有多少项专利？
梁伟：截至招股说明书签署日，公司已取得24项发明专利，3项实用新型以及1项外观设计，共计28项专利。
问：公司的营业收入是多少？
梁伟：报告期内（2019年、2020年、2021年，下同），公司的营业收入分别为23190.00万元、26266.26万元和58500.51万元，2019年至2021年的年复合增长率达58.83%。随着营业收入的增长，归属于公司普通股股东的净利润分别为1005.98万元、3037.77万元和3527.48万元，2019年至2021年的复合增长率达87.26%，公司盈利能力呈现快速提升的良好态势。
问：公司的资产总额是多少？
张本胜：报告期各期末，公司资产总额分别为32471.65万元、116752.67万元和118327.36万元。随着公司业务规模扩张，公司资产规模有所增长，2020年资产总额较2019年有较大增长主要系2020年上半年公司增资所致。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
蒋国平：公司秉持“开发植物资源，营造和谐社会”的价值观，以客户和市场为导向，打通了“乳酸—丙交酯—聚乳酸”的全工艺产业化流程、掌控了从材料合成到市场应用的各个环节，通过持续的研发创新，推动聚乳酸行业与下游材料应用行业的深度融合，为建设资源节约型、环境友好型社会贡献企业力量；积极融入全球高端制造体系，并在全球化竞争中，不断提升核心竞争力，致力于成为聚乳酸技术的引领者。
问：公司在技术研发方面有何规划？
陈志明：针对聚乳酸行业需求和技术发展趋势，结合公司技术水平和客户要求，公司将立足于市场需求变化，重点强化技术研发能力和聚乳酸改性能力建设。公司将利用自有及自筹资金，积极推进研发中心的建设进程，引进专业的研发和检测设备，优化公司研发硬件设备和建设基础设施，建成先进的研发中心及功能完善的研发实验室，以提高自有产品的研发和检测能力，降低研发与检测成本，提升产品质量，最终加强市场核心竞争力。
创新能力提升方面，公司将加大研发投入力度，注重新材料、新技术、新工艺和新应用的研究开发，不断引进一流的研发人才和技术专家，提升研发中心的整体实力，打造国内领先的聚乳酸技术研发平台，提升公司整体研发实力和水平。同时，公司将在坚持自主研发的基础上，加强与国内高等院校和科研院所的合作，从项目合作开发、联合申报等方面开展广泛的产学研合作。
问：公司在市场开发方面有何计划？
陈志明：公司自成立以来，一直致力于聚乳酸的研发、生产和销售，产品在聚乳酸行业具备一定的品牌知名度，产品质量和服务赢得了诸多厂商的青睐。未来，公司将进一步巩固和加强与现有客户的良好合作关系，增强现有客户黏度；并且在将来尽最大可能发展新的稳定客户，加大对下游客户中龙头企业、国际高知名度客户的开发力度。公司将着力于构建一个全球化、系统化的营销网络，为充分适应不同目标市场的社会文化、商业氛围和模式，公司将以代理商、经销商作为建立全球化销售网络的一种灵活且重要的辅助路径。
问：公司的核心技术有哪些？
陈志明：公司的核心技术已经覆盖“两步法”工艺的各个关键生产工序，并延伸至复合改性层面，已运用于聚乳酸的规模化生产。公司的核心技术包括：1）多效连续蒸发技术；2）自制高效环化催化技术；3）真空生产技术；4）耦合分离提纯技术；5）新型聚合技术；6）聚乳酸复合改性的结构相变与结晶性能调控技术；7）高性能聚乳酸制品专用料的成型加工与规模化制备技术。
行业篇
问：公司具体属于哪个行业？
魏尚骅：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C28化学纤维制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）分类标准以及《国民经济行业分类注释》，公司所属行业为“C制造业”之“C28化学纤维制造业”之“C283生物基材料制造”之“C2832生物基、淀粉基新材料制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“3新材料产业”之“3.3.8生物基合成材料制造”产业；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021年4月修订），公司属于“新材料”领域。
问：请介绍我国聚乳酸行业的发展历程。
魏尚骅：由于聚乳酸同时具备可完全生物降解以及良好的机械性能和物理性能，对我国发展绿色可循环经济具有战略性作用，是值得鼓励、支持和推动的关键材料。但由于我国聚乳酸产业起步时间晚，行业早期处于关键原料及终端市场“两头在外”阶段。因此，为了彻底摆脱对国外厂商的依赖，我国聚乳酸产业采用了较为稳妥的“两步走”发展方式，即首先实现聚乳酸制造全工艺流程国产化，然后实现聚乳酸产业链“内外双循环”。
问：公司所处行业面临的机遇有哪些？
魏尚骅：公司所处行业面临的机遇有：1）国家政策的大力支持；2）技术独立自主的需求强烈；3）下游领域的快速发展。
问：公司的市场地位如何？
陈志明：公司自设立以来，一直专注于聚乳酸的研究和开发。发展至今，公司已经形成10余种主要牌号，30余个细分聚乳酸牌号，全面覆盖下游客户对聚乳酸在物理性能、机械性能、加工工艺等方面的要求，得到国内外客户的广泛认可，具有较高的市场地位。
在技术方面，公司设立当年建成年产30吨聚乳酸的小试生产线并投入运行，初步掌握了聚乳酸小规模生产工艺链；2008年，公司建成了年产5000吨聚乳酸生产线并实现稳定生产，得以将聚乳酸的生产工艺进行放大；2011年至2015年，公司牵头承担863计划“重大化工产品的先进生物制造”项目之“新一代聚乳酸的生物-化学组合合成技术”课题任务（课题编号：2011AA02A202）。通过该项目，我国在技术层面改变了聚乳酸在原料端对进口丙交酯的依赖，探索出一条聚乳酸自主生产的产业化道路。对公司而言，863课题在聚乳酸的生产技术及装备研发方面取得的丰硕成果成为公司现有核心技术的坚实基础。在前期取得的技术成果基础上，公司通过自主研发，逐步形成了目前覆盖聚乳酸生产全部关键工序的核心技术。
在产品质量方面，公司产品已取得美国FDA食品接触安全认证、日本的合规性认证以及欧盟的REACH注册。此外，公司产品的降解能力也得到了各国检测机构的认证。公司主要牌号产品已通过美国生物降解塑料研究所（BPI）、德国标准化协会认证中心（DIN CERTCO）等机构的认证，符合工业堆肥降解测试标准。
在市场销售方面，公司的产品质量得到国内外客户的广泛认可，报告期内，公司陆续与全球领先的生物塑料企业Novamont、韩国著名零售集团BGF等国外公司建立了稳定的业务合作关系。
因此，公司是国内聚乳酸行业的“拓荒者”。与国外同行业公司相比，公司的产品质量达到国际先进水平，受到国外客户的广泛认可，具有较高的市场知名度和品牌美誉度；在国内，公司是一家具有深厚的技术积累及先发优势，能够大规模生产聚乳酸的企业，在聚乳酸行业的地位较为突出。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
蒋国平：截至招股说明书签署日，台州市椒江区国有资本运营集团有限公司间接持有公司43.64%股份，并通过其子公司海正集团控制公司51.68%股份，为公司实际控制人。
问：请介绍公司发行前的前十大股东。
陈志明：本次发行前，公司的前十大股东是：海正集团、中石化资本、中启洞鉴、长春应化科技、苏州玮琪、椒江工联、椒江创雅、椒江城发、台州国投、陈志明。
问：请介绍公司股本中国有股份或外资股份情况。
陈志明：截至招股说明书签署日，公司不存在外资股东持股情况，公司无外资股份；海正集团、中石化资本、长春应化科技、椒江城发、台州国投、椒江基投为国有股份持有人。
问：请介绍公司制定或者实施的股权激励情况。
蒋国平：截至招股说明书签署日，公司不存在已经制定或实施的股权激励计划。为充分调动公司核心骨干员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起，建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，推进并深化混合所有制改革，促进公司健康可持续发展，公司制定并实施了员工持股计划。截至招股说明书签署日，公司成立了台州创熠、椒江创和、椒江创友三个员工持股平台，分别持有公司1.32%、1.54%、1.34%的股权。
问：公司本次发行多少股？
魏尚骅：公司本次拟公开发行股份不超过5066.9517万股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的25%，发行后总股本不超过20267.8068万股。
问：公司本次募集资金用途是什么？
蒋国平：公司本次发行A股募集的资金将全部应用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金，具体包括：年产15万吨聚乳酸项目、研发中心建设项目。
问：请介绍年产15万吨聚乳酸项目的概况。
魏尚骅：随着我国对环保的重视程度不断提高，自2007年起我国各省份相继出台了多项相关限塑、禁塑措施。2020年1月，国家发展改革委、生态环境部公布的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》明确指出“到2020年底，我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，一次性塑料制品的消费量明显减少，替代品得到推广”。聚乳酸由于具有优良的生物降解性，目前已被认为是解决塑料制品“白色污染”的主要替代产品，市场空间广阔。
公司是国内较早布局聚乳酸领域的企业，近年来积极进行产线升级建设，但仍不能满足日益扩张的市场需求。未来随着环保力度加大及相关政策落地，可降解塑料对传统塑料的产品替代进程将加速，聚乳酸市场需求有望进一步提升。为此，公司将通过本项目新建生产基地，新建2条先进的聚乳酸生产线，设计新增聚乳酸产品年产能15万吨，切实增强公司产品的市场供给能力。本项目总投资123776万元，建设期24个月，项目建筑面积为80963平方米。项目达产年及以后，公司每年可新增营业收入345133万元，净利润42696万元，具有较好的经济效益和社会效益。
问：请介绍研发中心建设项目的概况。
魏尚骅：本次研发中心建设项目总投资8812万元，建设期36个月。项目旨在通过引入聚乳酸连续聚合中试装置、核磁共振波谱仪等先进的试验和检测设备，并配套购置研发事务管理软件等先进的软件设备，建立乳酸生物发酵与合成实验室、聚乳酸合成工艺开发实验室、聚乳酸共混与复合改性实验室等高端实验室，加强公司对聚乳酸工艺技术和制品的研发力度。同时通过本项目的实施，公司将进一步加强对高端研发人才的引进和培养力度，进一步夯实其研发基础，增强公司整体研发实力。
项目实施后，公司将拥有完整的研发体系和良好的研发环境，以及一支实力强劲的研发团队。项目的实施有利于进一步夯实公司的研发实力，提高公司研发水平，缩短项目开发周期，加快研发成果转换率，为公司的长远发展提供持续动力。
