“零容忍”催生
风清气正资本市场生态

（上接1版）

这十年，监管部门探索建立打击资本市场违法活动协调工作小组、最高人民检察院建立派驻证监会的工作机制，“零容忍”打击证券违法的态度一以贯之，取得显著成效。2021年，证监会全年共办理案件609起，案发数量连续3年下降，证券市场违法多发高发势头得到初步遏制。

这十年，保护投资者合法权益的司法救济渠道日趋通畅。证券纠纷特别代表人诉讼制度落地，首单案件2021年获司法判决，切实维护了投资者的合法权益；相关部门推进证券期货行业仲裁试点，建立健全“总对总”证券期货纠纷在线诉调对接机制，升级中国投资者在线调解平台。2021年，各调解组织共受理案件5479件，涉及金额28.58亿元，调解成功2856件，投资者获赔金额15.64亿元。

此外，监管部门还积极推进资本市场诚信档案数据库升级建设，形成资本市场诚信约束和激励。截至2021年末，诚信数据库共收录主体信息151.39万余条，证券期货系统诚信信息11.24万余条。

招商基金研究部首席经济学家李湛表示，法治根基的夯实有效保障了资本市场功能和作用的发挥，促进资本市场逐步从新兴市场向成熟市场迈进。同时，更严格的执法手段提高了违法成本，保障了投资者的权益。随着法治建设完善，市场中违法行为被严厉打击，触发金融风险的主体受到法律严格惩戒，资本市场参与者的权益也得到了更充分的保护。

为资本市场全面深化改革开放

提供了根本保障

有法可依、有法必依、执法必严，为近十年资本市场深化改革开放提供了根本保障，也为推动上市公司高质量发展、推进提升投资者权益保护水平筑牢了基础。

华东政法大学国际金融法律学院教授徐明认为，法治建设是高质量发展中国特色现代资本市场的根本保障。科学完备的法律制度是资本市场功能发挥的基础，良法善治的法治环境是资本市场平稳健康发展的保证。在高质量发展中国特色现代资本市场的过程中，法治建设扮演着越来越重要的角色。十年来，法治建设为资本市场深化改革开放提供了根本保障，为上市公司、挂牌公司等市场主体的高质量发展提供了根本保障，也为市场参与者，尤其是中小投资者的合法权益保护提供了根本保障。

近年来，我国资本市场改革创新力度大、范围广、情况复杂，良好的法治环境为资本市场发展奠定了基础。在持续推进法治建设的“保驾护航”下，资本市场全面深改扎实推进，上市公司作为实体经济“基本盘”、转型发展“领跑者”的角色更加凸显；境内专业机构投资者和外资持仓占流通市值比重稳步提升、投资者结构不断优化；持股行权、先行赔付、多元纠纷化解、支持诉讼、代表人诉讼等制度建设稳步推进，维护、促进了2亿户投资者更好分享我国经济发展的成果。

在郭雳看来，完善健全的资本市场法治有利于防范化解金融风险，对于维护市场秩序、强化规则意识、塑造市场预期殊为关键。近年来，在法治轨道上推进资本市场建设，有效地回应了新生问题和社会关切，更好协调了企业融资与财富管理，进而更有效地服务了实体经济。

李湛也表示，更完备的基础制度和法治约束，进一步提升了资本市场的透明度、规范性，更有效地促进了我国资本市场深化改革，我国多层次资本市场体系的资源配置效率不断提高，中小型、科技创新型企业获得了更公平、公正、具有包容性的服务，市场中各主体的创新性和竞争力也不断增强，“资本市场—实体经济”的高水平循环正越来越畅通。