紫燕食品：业务规模居前 成为现代化佐餐卤制熟食连锁企业领先品牌
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——上海紫燕食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海紫燕食品股份有限公司董事长 钟怀军先生
上海紫燕食品股份有限公司董事、总经理 戈吴超先生
上海紫燕食品股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 曹澎波先生
广发证券股份有限公司投行业务管理委员会委员、董事总经理、保荐代表人 谭 旭女士
广发证券股份有限公司投行业务管理委员会执行董事、保荐代表人 孟晓翔先生
广发证券股份有限公司投行业务管理委员会资深经理、保荐代表人 周桂玲女士
上海紫燕食品股份有限公司
董事长钟怀军先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
欢迎参加上海紫燕食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动。在此，我谨代表紫燕食品全体员工，向参加本次网上投资者交流会的朋友们表示热烈的欢迎，向长期关心和支持公司发展的广大投资者表示衷心的感谢！
紫燕食品是一家以佐餐卤制食品为主、休闲卤制食品为辅的卤制食品生产企业，凭借高品质、多样化的卤制食品、良好的品牌形象和品牌文化、跨区域布局的连锁销售模式、细致周到的服务体验以及贯穿产业链各环节的产品质量控制体系，现已发展成为卤制食品行业极具竞争力和影响力的企业之一。
今天，我们非常荣幸可以借助网络平台，与广大投资者进行沟通交流。也希望通过本次线上交流，可以让各位投资者更加深入了解紫燕食品的投资价值和未来的发展规划，并真诚希望大家可以积极建言献策。
本次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市对公司发展具有重要意义。未来，公司将借助资本市场这一更高、更广阔的平台，再创佳绩，回报广大投资者的信任，回馈社会！谢谢大家！
广发证券股份有限公司
投行业务管理委员会执行董事、保荐代表人
孟晓翔先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
作为上海紫燕食品股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上投资者交流会。在此，我谨代表广发证券股份有限公司，向所有参加今天交流会的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
经过多年的快速发展，紫燕食品在佐餐卤制熟食领域拥有较强的行业竞争力。公司始终秉持“食品工业就是道德工业，食品工程就是良心工程”的企业理念，坚持从产品、服务到品牌和渠道的发展战略，充分发挥产品质量优势、产品供应链优势、品牌优势、产品研发优势、采购渠道优势、销售渠道优势、信息管理优势等核心竞争优势，持续提高产品研发、生产、销售能力，进一步丰富产品品类、完善渠道布局，扩大市场占有率和品牌影响力，成为现代化佐餐卤制熟食连锁企业领先品牌。
在本次与紫燕食品的精诚合作中，我们深刻了解到公司良好的品牌形象和优秀的核心竞争力。我们坚信通过本次发行上市，紫燕食品将抓住机遇，充分利用资本市场，更好实现发展规划和目标，积极回报投资者的大力支持。
广发证券非常荣幸能够成为紫燕食品本次发行上市的保荐机构和主承销商。我们希望通过今天的线上交流，使各位投资者更充分地认识紫燕食品的价值所在。广发证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽责，做好持续督导工作。希望通过我们和紫燕食品的共同努力，让广大投资者共享企业发展的硕果！
最后，预祝本次投资者交流会圆满成功！再次感谢各位对紫燕食品的关注。谢谢大家！
上海紫燕食品股份有限公司
董事、总经理戈吴超先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
上海紫燕食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动已近尾声，感谢大家的热情参与。在此也感谢保荐机构和主承销商广发证券股份有限公司以及所有参与发行上市工作的中介机构所付出的努力；感谢上证路演中心和中国证券网提供的网上路演平台！
通过3个小时的线上交流，我们深切感受到广大投资者对紫燕食品的关注与期待。很高兴能与各位就紫燕食品的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来发展等方面进行深入探讨，感谢大家提出的宝贵问题和建议。
这次网上投资者交流会为紫燕食品与投资者之间搭建了很好的沟通桥梁，成为上市公司后，紫燕食品将面临更多投资者和社会公众的关注、关心与监督。我们会严格按照相关要求，及时准确地做好信息披露工作，并充分把握市场机遇，提升公司行业竞争力，以更加优异的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
紫燕食品今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续畅通的交流，欢迎大家持续关注我们。
最后，再次感谢大家的参与。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
钟怀军：公司是国内规模化的卤制食品生产企业，主营业务为卤制食品的研发、生产和销售。公司长期致力于传承中华美食文化，产品配方传承川卤工艺，融合了川、粤、湘、鲁众味。凭借在卤制食品行业多年的经验积累以及对消费数据、行业数据的研究，公司在巩固现有产品优势基础上不断推陈出新，并根据大众口味及消费习惯的变化进行改良，配合禽畜、蔬菜、水产品、豆制品等高品质食材形成了数百种卤制食品，产品种类丰富，兼顾餐饮佐餐、休闲享受、礼品赠送等多元化的消费场景需求。
问：公司的主要产品有哪些？
钟怀军：公司的主要产品为夫妻肺片、百味鸡、藤椒鸡等以鸡、鸭、牛、猪等禽畜产品，以及蔬菜、水产品、豆制品为原材料的卤制食品，应用场景以佐餐消费为主、休闲消费为辅，主要品牌为“紫燕”。
问：公司有多少子分公司？
钟怀军：截至2022年8月2日，公司共有49家全资子公司、10家控股子公司、7家参股公司、8家分公司，服务地域范围已经覆盖了20个省份的众多城市和地区，是国内少数拥有跨区域经营能力的卤制食品生产企业之一。
问：公司的产能利用率是多少？
戈吴超：2019年以来，公司产能处于满负荷状态。为支撑公司业务规模的稳定增长，进一步解决公司产能瓶颈问题，提高生产过程的机械化、自动化水平，降低分散化管理成本，公司对各区域生产基地进行了集中化整合，逐步开设新的大型生产基地，将产能较低的老的生产基地产能逐步转移至临近的大型生产基地，形成了目前以宁国、武汉、连云港、山东、重庆等5家工厂辐射全国的产能布局。
问：2021年公司前五大客户有哪些？
戈吴超：2021年，公司前五大客户分别为上海颛瑞餐饮有限公司、南京金又文食品贸易有限公司、合肥翔合食品贸易有限公司、武汉川蕊食品贸易有限公司和山东邦晟食品有限公司，包含受同一实际控制人控制的其他主体。
问：公司有多少专利技术？
戈吴超：截至2021年12月31日，公司及其控股子公司共拥有157项专利权，其中发明专利7项、实用新型132项、外观设计18项。该等专利均为有效状态，公司已取得相关专利证书。
问：公司主要的核心技术是什么？
戈吴超：公司基于市场消费数据及消费者对口味、口感和营养健康等方面的需求，不断探索产品品类、工艺及口味特点，推陈出新，以满足消费者不断变化的消费需求。公司主要的核心技术具体包括熟食切割技术、熟食输送带保鲜灭菌技术、夫妻肺片制备工艺技术、百味鸡制备工艺技术、藤椒鸡专用设备煮制技术、手撕鸡及其制备工艺技术、虎皮鸡爪制备工艺技术等自主开发或研发的技术。
问：公司的毛利率是多少？
戈吴超：2019年至2021年，公司综合毛利率（剔除运费影响）分别为25.46%、30.45%、26.06%。公司综合毛利率有所波动主要受公司价格政策、原材料价格波动等因素影响。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
钟怀军：经过多年的快速发展，公司在佐餐卤制熟食领域拥有较强的行业竞争力。未来，公司将继续秉持“食品工业就是道德工业，食品工程就是良心工程”的企业理念，坚持从产品、服务到品牌和渠道的发展战略，在现有行业地位基础上，充分发挥产品质量优势、产品供应链优势、品牌优势、产品研发优势、信息管理优势、销售渠道优势等核心竞争优势，不断改善公司治理结构，持续提高产品研发、生产、销售能力，进一步丰富产品品类，为消费者提供美味、新鲜、安全的高品质、多样化的佐餐美食，成为现代化佐餐卤制熟食连锁企业领先品牌。
问：公司的经营目标是什么？
钟怀军：面对国内卤制食品行业巨大的市场机会和日益增长的市场空间，公司未来几年将进入快速增长期。公司将继续增加产品研发投入、加强技术创新、完善管理制度及运行机制，将更多营养健康、品类丰富、符合消费者各阶段消费需求的佐餐卤制食品推向市场。同时，公司将利用已有的产品、品牌、技术、渠道等优势以及募集资金投资项目建设，不断增强市场开拓能力和产品生产研发能力，进一步优化公司现有产品结构、提升主营产品的市场占有率和行业地位，不断提高公司持续盈利能力，强化自身竞争优势，成为现代化佐餐卤制熟食连锁企业领先品牌。
问：请介绍公司的发展计划。
钟怀军：公司根据自身优势，结合行业的发展现状及变动趋势，制定了未来3年的业务发展目标：1）加强自身品牌建设，增加新产品的研发和投入；2）完善供应链体系，加速全国业务布局；3）进一步强化信息管理优势，提升经营管理效率；4）加强人力资源建设，完善人才培养机制；5）本次股票发行募集资金到位后，公司将按计划实施募集资金投资项目。
问：公司在产品研发方面有何优势？
钟怀军：突出的产品研发能力是公司成为卤制食品领先品牌的重要基础。公司基于对销售数据、市场发展态势、区域市场需求分析及消费者反馈，积极探索新的产品品类、工艺及口味特点，推陈出新，并依靠“紫燕”的品牌优势和销售渠道优势迅速拓展市场。近年来，公司根据每季时令、消费者消费习惯变化、各地区域特色，每月推出新产品并在全国各销售网点上线，有助于公司紧跟市场潮流，形成以佐餐美食为主、休闲美食为辅的美食生态圈。例如，公司在2019年至2021年推出“乐山钵钵鸡”“爽口蹄花”“手撕鸡”等多款新产品，产品上市后获得了消费者的青睐。公司在最初家禽肉制品深加工基础上，不断研究和开发，已开发出鸡肉、鸭肉、鹅肉、猪肉、牛肉、蔬菜、水产制品、豆制品等产品线，形成了“以鲜货产品为主、预包装产品为辅”的上百种精选卤制美食，能够满足人们多样化的消费需求。
在产品研发机构设置方面，公司成立了产品研发中心，专职负责产品的开发与管理、产品工艺改进和品质标准化及产业化应用等工作。同时，公司建立了成熟、灵活的产品更新迭代机制，根据市场反馈不断完善公司产品品类，以保证公司的产品布局符合市场发展趋势，兼顾产品的多元化和精品化。
问：公司在销售渠道上有何优势？
钟怀军：经过多年的行业深耕，作为国内知名卤制食品品牌企业之一，公司在销售渠道方面具备突出优势，通过多触点销售渠道的配合，实现了对各类消费者群体的深度覆盖。
公司主要采用以经销为主的连锁经营模式，2019年至2021年，该经营模式收入占营业收入的比例分别为97.07%、95.10%和91.19%。公司通过连锁经营模式在全国范围内快速扩张，终端网点不断增多，经营实力逐渐增强，整体效益和规范水平迅速提高。与竞争对手相比，公司拥有更完善的全国性经销商网络，终端渗透能力强，市场拓展速度快。截至2022年8月2日，公司的营销网络遍布华东、华北、华南、华中等区域，产品覆盖20个省份的180多个城市，公司在全国的加盟及直营门店已突破5300家。同时，在终端渠道拓展方面，公司还积极协调各经销商、门店与饿了么、美团等外卖平台合作，从而进一步增强公司产品的终端渗透率。
除连锁经营模式外，公司还同时构建了包括电商渠道销售、商超渠道销售、团购模式等在内的多样化立体式营销网络体系。公司抓住行业整体快速增长的发展机遇及第三方电商平台汇集的巨大用户流量，迅速进行渠道布局。截至目前，公司于第三方电商渠道方面已经覆盖天猫商城（及天猫超市）、京东（及京东自营）、有赞商城、微信等主流电商平台，实现了对绝大多数网购消费者群体的覆盖。此外，为方便消费者随时随地购买紫燕产品，公司还开展了与盒马鲜生、叮咚买菜为代表的大型O2O生鲜电商的合作。同时，公司还针对批量采购或定制采购需求开设了团购通道，以满足不同层次客户的需求。公司不断完善的多元化销售渠道保障了公司经营的高效性、灵活性以及消费者反馈响应的及时性。
问：公司的产品质量优势主要体现在哪些方面？
钟怀军：公司的品牌能够被消费者认可，与公司高度重视产品质量密切相关。公司视产品质量为企业发展的生命线，已通过ISO9001质量管理体系认证、ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证、FSSC22000食品安全体系认证，自始至终从严把关产品质量，具有较强的质量控制优势。对于自主生产的产品质量控制，公司建立了覆盖采购、生产、仓储、产品配送、终端销售等环节在内的全面质量控制体系。
公司被中国保护消费者基金会、3·15系统工程建设办公室认定为“3·15诚信体系放心单位”，荣获由上海市食品协会及上海市肉类行业协会等颁发的“冷链管理示范企业（熟食）”及“2017上海名优食品”荣誉，荣获由中国连锁经营协会颁发的“商业特许经营体系评定企业AAAA级”及“2019年度中国优秀特许品牌奖”等荣誉。
问：公司的信息管理优势体现在哪些方面？
钟怀军：公司引入了食品行业SAP-ERP系统、销售中台系统、OA系统、TMS系统、WMS系统等现代电子化信息管理系统，目前已实现核心业务的全系统化管理，并完成了不同系统之间的集成整合，实现了财务和业务信息一体化以及终端门店销售信息获取的实时化，并在此基础上不断进行数字化应用探索，进行跨区域市场预测并及时反馈至生产、研发及采购端，提升公司运营效率。
问：请介绍公司经销模式的优势。
戈吴超：经销模式下，公司建立了“公司—经销商—终端加盟门店—消费者”的两级销售网络，有利于降低公司自行开发终端加盟门店在时间、成本上的不确定性以及对终端渠道的管理复杂度，有助于公司降低运营成本，集中优势力量完成产品研发、质量控制及供应链管理，实现公司业务规模的快速拓展。
行业篇
问：公司属于哪一个行业？
钟怀军：公司所处行业属于“食品加工业”。根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）”。
问：公司的行业地位如何？
钟怀军：公司是行业领先的以佐餐卤制食品为主、休闲卤制食品为辅的卤制熟食品牌生产企业之一，凭借高品质、多样化的卤制食品、良好的品牌形象和品牌文化、跨区域布局的连锁销售模式、细致周到的服务体验以及贯穿产业链各环节的产品质量控制体系，公司已经发展成为卤制食品行业内具有较强竞争力和影响力的企业之一。
问：公司的市占率是多少？
钟怀军：公司抓住连锁经营快速发展的机遇，巩固并提升市场份额，同时不断提高对原材料采购、产品生产、物流等环节的品质把控能力，提升在卤制食品产业链中的话语权和核心竞争力。2020年，公司在国内卤制食品市场零售端的占有率约为1.48%至1.84%，业务规模在国内卤制食品行业位居前列。
问：国内同业可比公司有哪些？
钟怀军：在佐餐卤制食品领域，公司的主要竞争对手为江苏卤江南食品有限公司、廖记食品连锁股份有限公司、上海留夫企业管理咨询有限公司、河南九豫全食品有限公司等。
发行篇
问：公司本次发行多少股？
曹澎波：公司本次拟公开发行股票4200万股，占发行后总股本的比例为10.19%。本次发行全部为新股发行，不涉及老股转让。
问：公司本次发行市盈率是多少？
谭旭：公司本次发行市盈率为22.99倍。
问：公司本次募集资金主要投资哪些领域？
曹澎波：公司本次募集资金拟投资项目如下：宁国食品生产基地二期项目，投资总额24940万元；荣昌食品生产基地二期，投资总额17148万元；仓储基地建设项目，投资总额12609万元；研发检测中心建设项目，投资总额8780万元；信息中心建设项目，投资总额4498万元；品牌建设及市场推广项目，投资总额12000万元。
问：2021年公司未分配利润有多少？
戈吴超：截至2021年12月31日，公司未分配利润为6.23亿元。
问：公司IPO网上申购是什么时候？
孟晓翔：公司IPO网上申购时间为2022年9月15日（T日）的9：30-11：30、13：00-15：00。
问：公司网上申购代码是多少？
周桂玲：本次紫燕食品的网上申购代码为“732057”。
文字整理 姚炯
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