中创新航IPO吸引众多产业资本
8家上市公司成为基石投资者

中创新航IPO吸引众多产业资本

8家上市公司成为基石投资者

◎记者 邱德坤

继比亚迪、宁德时代之后，中创新航即将奔赴资本市场。

作为国内排名第三的动力电池生产商，中创新航9月23日至9月28日开启招股，预计10月6日在港交所挂牌上市。

中创新航此次IPO吸引了众多产业资本，15名基石投资者背后有8家产业类上市公司，分别是天齐锂业、盛屯矿业、大族激光、中伟股份、诺德股份、精测电子、兴发集团、小鹏汽车。

A股公司扎堆绑定

9月23日，盛屯矿业公告称，公司全资子公司宏盛国际作为基石投资者，参与认购中创新航在港交所IPO的股份，并于9月21日与中创新航、华泰金控签署《基石投资协议》，投资金额8000万美元。

盛屯矿业表示，本次投资是公司“上控资源、下拓材料”，加强与下游产业连接的举措，也是公司联手锂电行业技术领先的头部企业，共建优势互补、分工协作、利益共享的能源金属产业链生态圈的重要一步。

除了上述资本合作，盛屯矿业、中伟股份等A股公司，均相继公告与中创新航签订《战略合作框架协议》。

中伟股份9月23日公告称，公司与中创新航签署《战略合作框架协议》，在电池材料、新材料、镍、钴、锂等领域，开展共同投资、合作研发等多领域合作，结成深度的战略合作伙伴关系，为新建产能释放提供充分保障。

江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔认为，盛屯矿业、中伟股份等公司参与中创新航港股IPO以后，参与方的合作关系将更为紧密，有助于之后的业务绑定，而且中创新航上市后扩产，对产业链上游的需求会持续增加。

招股书显示，假设发售价为每股44.5港元，并假设超额配股权未获行使，中创新航估计募资净额约115.61亿港元。其中，约80%资金将用于成都一期项目、武汉二期项目、合肥一期与二期项目、广东江门一期项目及四川眉山项目的新生产设施，共计95GWh动力电池及储能系统生产线建设的部分支出。

上游企业未雨绸缪

中创新航的基石投资者中，有5家A股公司属于上游原材料企业。

以天齐锂业为例，其主营锂精矿开采、加工与销售，锂化工产品及衍生物生产与销售。按2021年产量计算，天齐锂业已是全球第四大及亚洲第二大锂化合物生产商，市场份额分别为7%及12%。

天齐锂业9月17日回复关注函提及，由于锂行业的周期特性，锂化工产品的销售价格具有较大波动性。除了受经济周期波动，还受产业供需格局影响较大。

从产业供需来看，比亚迪董事长王传福在9月23日对外表示，我国锂资源总体足够，可满足全国3亿辆汽车实现全面电动化的需求。宁德时代董事长曾毓群介绍，目前已探明的锂资源储量，可以生产160TWh的锂电池，足够生产全球需要的动力电池和储能电池。

当前的新能源汽车产业链格局，依旧是处于中游的动力电池占据优势。因为动力电池的产能与市场份额集中在头部公司，它们对上下游企业具有一定的议价能力，能够把控成本与盈利。

而中创新航是国内较早涉足动力电池研究和产品开发的公司。第三方机构数据显示，按2022 年上半年装机量计算，中创新航在国内第三方动力电池公司中排名第三、全球第三方动力电池企业中排名第七。

目前，中创新航在高速扩张产能，下设六大国内生产基地，建设产能超过200GWh，预计2022年、2023年有效产能分别约为35GWh和90GWh，还在加速实施全球产业布局，推进国际化进程。

下游企业积极布局

小鹏汽车目前是中创新航的前五大客户之一，其参与中创新航的港股IPO认购，投资金额2000万美元。这成为新能源车企稳定动力电池供应链的方式之一。

小鹏汽车CEO何小鹏此前表示，动力电池供应紧张，仍将是今年中国车企的重要挑战。而广汽集团董事长曾庆洪对外称：“动力电池成本已经占到新能源汽车的40%至60%，那我现在不是在给宁德时代打工吗？”

广汽集团不想做“打工人”，决定自己动手造电池。8月25日，广汽集团决定设立电池公司，开展自主电池产业化建设，项目总投资109亿元。同时，参股公司巨湾技研建设电池生产基地项目，量产极速充电动力电池的电芯、模组以及PACK系统，总投资36.9亿元。

此外，中创新航港股IPO的基石投资者中，维沃移动通信有限公司（下称“维沃移动”）投资金额1亿美元。

作为国内智能手机头部企业之一，维沃移动拥有智能手机品牌“vivo”和“iQOO”，市场一度传言其要像小米一样加入造车大潮。维沃移动投资管理总经理朱贵堂此前回应造车传闻称，公司希望专注于手机及周边生态链产品。

不过，维沃移动在4月1日公布专利申请“自动驾驶方法、车载装置、移动装置和车载电子设备”。天眼查显示，该专利属于通信技术领域，在车载电子设备和移动终端处于连接状态的情况下，接收移动终端发送的第一信息，控制车载电子设备进行自动驾驶。

张翔认为，智能手机行业在近几年增长放缓，维沃移动投资中创新航，有助于其进入新能源汽车行业。目前相比直接造车，维沃移动更倾向于参与新能源汽车零部件领域，投资电池供应商的风险要小很多。