科创板公司询价转让股份190亿元
内外资明星机构接盘踊跃
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虽然实际转让价高于底价，但相较于参考价（即公告前20个交易日股票交易均价），平均“八六折”的折扣力度对机构而言仍具有不小的吸引力
◎记者 王乔琪
越来越多的科创板公司“借道”询价转让保障股份有序流动，吸引长线资金“入市”。
据上海证券报记者统计，截至9月28日，共有26家科创板公司的35批股东披露询价转让计划，33批已完成转让，成交总金额超过190亿元。其中，今年已有17批股东成功将股份“交棒”给专业机构投资者，这一数据远超2021年的12批和2020年的4批。
记者关注到，询价转让机制带来的更大的价格博弈空间、更市场化的转让定价，正吸引着越来越多的明星机构“抢食”硬科技。从33批询价转让的受让方来看，摩根大通、瑞士银行、诺德基金、景林资产、易方达等明星机构已成为交易“常客”。
“科创板询价转让机制实施两年多以来，外资、公募基金参与积极性明显提高，已成为接盘主力。”沪上某基金经理表示，在老股东与专业机构投资者“接力”持有的背景下，科创板资本流动性逐渐增强，优质资源正在向硬科技企业有序集聚。
多家科创公司“畅行”询价转让
作为科创板的一大创新机制，询价转让方式获得越来越多科创公司的青睐。
9月21日，柏楚电子披露公告，公司股东唐晔、代田田、卢琳、万章、谢淼拟通过询价转让的方式，合计转让351.83万股股份，占公司总股本的2.41%。这不是柏楚电子首次“试水”询价转让，9月14日，前述5名股东已成功向太平洋资管、摩根大通、淡马锡等多家机构，“打包”转让了共计291.89万股股份，转让价格为182.12 元/股，总成交金额为5.32亿元。
西部超导、新风光已三度启动询价转让进行减持。其中，新风光则在两个月内完成三次询价转让，公司国资股东山东高新投分别转让1%、1.5%的股份，两次定价分别为21.39元/股、23.30元/股；公司董事、第三大股东何洪臣，询价转让了181.935万股，转让价格为28.50元/股。三次询价转让成交金额合计为1.31亿元。
“这三次询价转让最大程度化解了公司面临的减持压力，减少了对二级市场股价的冲击。”新风光相关负责人表示，通过询价转让方式实施减持，可借股东减持之机为上市公司引入机构投资者，实现一级市场投资者向二级市场长线资金交接。
作为首批科创板上市企业，澜起科技的询价转让创造了科创板目前交易金额之最。公司8月25日披露的询价转让结果显示，公司13位股东合计转让5661万股，询价转让价格为52元/股，总成交额为29.44亿元。
从转让比例来看，中望软件把4个员工持股平台与2名达晨系创投股东持有的546.67万股，通过询价转让减持，占总股本的比例为6.31%，成为目前单次转让比例最高的一例。最终，其转让定价为168.01元/股。
据记者统计，截至9月28日，共有26家科创板公司的33批股东完成了询价转让，顺利将股份“交”给机构投资者，成交总金额超过190亿元。
平均“八六折”吸引机构“接盘”
从目前科创板33批询价转让的受让方来看，摩根大通、瑞士银行、诺德基金、景林资产、易方达等一众明星机构成为交易“常客”，明星机构集中“接盘”，也彰显了科创板的吸引力。
作为高端钛合金行业龙头，西部超导最近的一次询价转让受到境内外机构投资者追捧。从询价转让结果来看，其最终询价转让定价为100元/股，交易金额总计5.73亿元。23家机构报价，最终银河证券、UBS AG、嘉实基金、摩根大通、诺德基金等17家机构获配。
又如澜起科技，公司股东的询价转让吸引了26家境内外机构踊跃“接盘”，其中成交金额排名前4位的分别是兴证全球基金、太平洋资管、摩根大通、汇添富基金，4家机构合计受让4168万股，交易金额总计21.67亿元。
从实际成交价格来看，动辄高出底价近20%的成交价，说明受让机构对于公司未来发展的信心。例如安集科技，公司股东Anji Microelectronics Co., Ltd. 于9月6日发布询价转让计划，询价转让价格下限为公告日前20个交易日股票交易均价的八二折，即218.40元/股。最终，机构的实际认购价格则远超这一“底价”。根据公司后续公告，安集科技此次询价转让价格最终定为256元/股，UBS AG、广发基金、国泰君安、银河期货、诺德基金等10家机构参与认购，认购金额为3.84亿元。目前，安集科技股价已经高达281.03元。
另外，天奈科技最近的一次转让价为105.10元/股，较底价高出22%，公司最新股价为119.78元。
虽然实际转让价高于底价，但相较于参考价（即公告前20个交易日股票交易均价），平均“八六折”的折扣力度对机构而言仍具有不小的吸引力。据记者统计，前述33笔交易中，转让价与参考价比值的范围为70.76%至101.12%，算术平均值约为86%。
“科创板询价转让机制已实施两年多，从目前参与主体的数量和执行力度来看，外资、公募基金参与意愿愈加强烈。”沪上某基金经理表示，询价转让更大的价格博弈空间、更市场化的转让定价，吸引着更多的机构投资者参与其中，市场热度也进一步提高。
开源证券研究人员也表示，从外资积极“接盘”及境内公募机构提高科创板公司配置力度来看，科创板公司的影响力及吸引力与日俱增。
部分科创板公司询价转让情况
简称 转让计划进度 底价(元/股) 底价折扣幅度(%) 实际转让价格(元/股) 实际成交额(亿元) 最终认购机构数量
澜起科技 实施完成 52 88.26 52 29.44 26
西部超导 实施完成 100 93.41 100 5.73 17
中望软件 实施完成 166.23 94.28 168.01 9.18 14
柏楚电子 实施中 176 86.96
实施完成 175 77.96 182.12 5.32 4
安集科技 实施完成 218.4 82.38 256 3.84 10
航宇科技 实施完成 63.08 86.43 69.25 5.73 4
实施完成 58.68 86.59 66.51 4.66 7
金山办公 实施完成 233 90.6 235.03 10.83 13
瑞可达 实施完成 112 85.54 127 1.37 5
赛诺医疗 实施完成 4.8 79.08 5.38 0.66 6
实施完成 4.76 81 5.37 0.22 4
凯立新材 实施完成 96 91.91 96.5 3.31 9
新风光 实施完成 28.5 92.62 28.5 0.52 6
实施完成 23 93.84 23.3 0.49 4
实施完成 19.5 85 21.39 0.3 2
