（上接14版）
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2019年公司根据新金融工具准则，将公司远期结汇交易由“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”科目调整至“交易性金融资产”科目列报。
公司开展外汇远期结售汇业务，系针对以外币结算的出口销售业务，以正常生产经营为基础，依据实际经营中的外汇收支情况，以锁定汇率的方式，降低汇率波动对公司业绩影响，降低汇兑损益。公司未进行单纯以盈利为目的的外汇交易。
（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收票据余额分别为31,547.44万元、24,479.25万元、59,695.63万元及77,199.64万元，占流动资产的比例分别为20.46%、11.04%、15.97%及16.80%。2021年末公司应收票据账面价值较2020年末增长143.86%，主要原因系公司2021年度公司营业收入大幅增长，当期部分客户通过票据结算的比例有所增加，应收票据规模亦随之增加。
报告期各期末，公司应收票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。其中，银行承兑汇票的承兑人包括大型商业银行、上市股份制银行、其他商业银行及财务公司。公司依据谨慎原则对银行承兑汇票的承兑人的信用等级进行了划分，分类为信用等级较高和信用等级一般的银行和财务公司。对于由信用等级一般的商业银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书或贴现时，公司继续确认为应收票据，待票据到期后终止确认。
公司应收商业承兑汇票的承兑人主要为中国中车、东方电气、明阳智能等大型企业集团及其下属的控股公司，其资金实力较强、信誉情况良好，报告期内公司不存在应收票据到期无法兑付的情形。报告期各期末公司对应收的商业承兑汇票按账龄计提了坏账准备。
（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下表所示：
单位：万元
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① 应收账款余额分析
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为24,807.93万元、39,056.53万元、55,561.81万元及83,633.71万元，占各期末流动资产的比例分别为16.09%、17.62%、14.86%及18.20%。2020年末公司应收账款账面价值较2019年末增长57.44%，主要原因系公司当年营业收入有所增加所致。2021年末公司应收账款账面价值较2020年末增长42.26%，主要原因系当年公司营业收入持续增长，同时公司新增控股子公司广大东汽所致。
② 应收账款预期信用损失及账龄分析
报告期内，公司应收账款分类披露情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，组合中按预期信用损失或账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收账款的账龄主要在1年以内，公司与各产业领域的客户形成了直接稳定的合作关系，且公司客户规模多处于行业的领先水平，该类客户具备较强的资金实力、良好的资信状况和较高的信誉度。整体来看，公司应收账款的质量较高，应收账款无法收回的风险较低。
报告期各期末公司按照企业会计准则的要求，对应收账款计提了较为充足的坏账准备。
③ 应收账款前五大情况
公司应收账款主要为应收客户的销售货款，报告期各期末公司前五名应收账款客户及其占应收账款账面余额比重情况如下：
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截至报告期末，公司应收账款期末余额中无应收持有公司5%（含5%）以上表决权股份股东的欠款。
（5）应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为4,321.21万元、10,345.06万元、4,152.42万元及13,663.49 万元，占各期末流动资产的比例分别为2.80%、4.67%、1.11%及2.97%。公司应收款项融资主要为较高信用等级商业银行开具的银行承兑汇票。
（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项余额及账龄情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司预付款项余额分别为1,408.42万元、3,356.92万元、3,024.63万元及2,229.04 万元，占流动资产的比例分别为0.91%、1.51%、0.81%及0.49%。公司预付款项主要为对部分供应商的预付货款及预付供电公司款项。报告期各期末，公司预付款项账龄主要在一年以内，发生损失的风险较小。
截至报告期末，公司预付账款期末余额中无预付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项及其他关联方款项。
（7）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为680.96万元、2,051.77万元、2,159.36万元及1,207.15万元，占各期末流动资产的比例分别为0.44%、0.93%、0.58%及0.26%，总体规模较小。报告期内公司其他应收款无应收利息相应款项。
①按性质分类其他应收款
报告期各期末，公司其他应收账款账面余额按性质分类情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司其他应收款由押金保证金、应收出口退税及应收暂付款构成。2020年公司其他应收款账面余额较2019年末增加1,114.36万元，主要系随着公司业务规模增长，公司押金保证金相应增加所致。
②其他应收款账龄分析及坏账准备计提情况
报告期各期末，公司其他应收款账面余额及坏账准备计提情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，按账龄分析法或预期信用损失计提坏账准备的其他应收款情况如下：
单位：万元
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2019年1月1日起，公司执行新金融工具准则，将其他应收款的减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，根据预期信用损失计提坏账准备。报告期各期末，公司对其他应收款按照坏账准备计提政策计提了较为充足的坏账准备。
③其他应收款前五名情况
报告期各期末公司前五名其他应收账款客户及其占应收账款账面余额比重情况如下：
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截至报告期末，公司其他应收款的期末余额中无应收持有公司5%（含5%）以上表决权股份股东的欠款。
（8）存货
报告期各期末，公司的存货构成情况如下表所示：
单位：万元
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① 公司存货余额分析
报告期各期末，公司存货账面价值分别为71,487.18万元、92,040.99万元、150,839.04万元及184,669.23万元，占各期流动资产的比例分别为46.37%、41.52%、40.35%及40.18%。随着公司经营规模不断扩大，公司存货整体呈上升趋势。报告期各期末，公司存货余额较高，主要原因系公司经营规模持续增长，且公司生产环节覆盖材料熔炼、成型、热处理和精加工的全部工艺，产品种类较多、生产周期较长，在各生产环节存货均形成一定的累积，从而导致存货余额较高。2022年上半年公司所属苏州地区受疫情影响严重，公司发货出现延迟，导致二季度末公司存货较2021年末有所上涨。
② 存货结构变动分析
公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成。
报告期各期末，公司原材料金额分别为16,007.18万元、20,949.25万元、32,224.41万元及33,823.23万元。公司主要采购废钢、合金、毛坯半成品等原材料进行产品生产，直接材料成本占公司成本的比例约为60%。公司的原材料采购一般根据库存量和生产计划情况进行合理安排，以保证生产的正常进行，同时兼顾原材料的市场价格变化情况，在价格具备优势时加大库存储备以锁定较低的成本。2021年末公司原材料较上年末有所增加，主要系公司订单增长较多，公司增加了原材料储备所致。
报告期各期末，公司在产品金额分别为21,275.09万元、27,141.56万元、58,547.79万元及82,126.57万元。公司产业链覆盖完备，具备从材料熔炼到后续的成型、精加工等一系列的工艺能力，因此生产周期较长，各期末在产品主要是处于生产过程中的锻材类、精密机械部件等产品。2021年末公司在产品余额较上年末有所增加，主要系公司业务规模持续增长及公司前期部分技改项目完工，公司产能增加所致。
报告期各期末，库存商品金额分别为22,874.84万元、35,432.69万元、52,580.82万元及59,947.05万元。公司部分客户为降低库存成本，一般会要求公司在产品生产完成之后分批发货，因此造成各期末公司存在较高的库存商品。2021年末公司库存商品余额较上年末有所增加，主要系随着公司业务规模增加，公司按客户需求分批次发货导致的库存增加。
报告期各期末，委托加工物资占比逐年下降，主要系2020年公司子公司宏茂重锻正式投产，部分非核心工艺环节，如后道工艺锻造、机加工和锻后热处理等工序，根据公司产能及排产情况，逐步由宏茂重锻进行处理，因此，外协方式逐步减少。
综上，报告期各期末，各类存货的变动符合公司的实际经营情况。
③ 存货减值分析
资产负债表日，公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司采取“以销定产”的生产模式，在制品、库存商品大都有与之匹配的在手订单，由于公司所处行业具有较强的产品壁垒、加之公司良好的成本控制能力，且报告期内各类产品均实现了稳定的毛利水平，存货的价值有一定的安全边际。同时公司存货为钢材类产品，其价格主要随市场行情波动，与库龄无直接关系，且不易产生毁损、报废等情形。
报告期各期末，公司的存货未发生减值的情形，无需计提存货跌价准备。
（9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司其他流动资产分别为2,484.75万元、5,443.26万元、16,955.85万元及17,022.83万元，占各期流动资产的比例分别为1.61%、2.46%、4.54%及3.70%。公司其他流动资产主要为待抵扣进项税和预缴企业所得税。2021年新增欧贷协议保费系公司为业务发展需要与光大银行卢森堡分行签订相关融资协议，预先缴纳的相关保费。
2、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下表所示：
单位：万元
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（1）投资性房地产
报告期各期末，公司投资性房地产具体情况如下：
单位：万元
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公司的投资性房地产为2016年购买的用于出租的两处房地产，公司对投资性房地产采用成本模式计量。报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为2,861.61万元、2,698.58万元、2,535.55万元及2,454.03万元，呈现逐年下降的趋势，主要原因系投资性房地产累计折旧逐年增加所致。
（2）固定资产
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为56,873.24万元、98,508.73万元、177,772.77万元及180,968.03万元，占各期末非流动资产比例分别为62.08%、51.03%、47.30%及41.91%。
公司固定资产主要由房屋及建筑物以及生产所需的专用设备构成。公司固定资产账面价值2020年末较2019年末增长了73.21%，主要系公司持续进行新设备的投入及新建厂房转固所致。2021年末公司固定资产账面价值较2020年末增长了80.46%，主要系公司前期部分技改项目等在建工程相继转固，同时公司新增控股子公司广大东汽资产增加所致。
报告期各期末，公司固定资产使用状态良好，不存在减值迹象，未计提减值准备。
（3）在建工程
报告期各期末，公司主要的在建工程项目情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司在建工程的账面价值分别为17,412.66万元、70,073.73万元、146,079.72万元及199,036.25万元，占公司当期末非流动资产比例分别为19.01%、36.30%、38.87%及46.09%。
报告期各期末，公司在建工程呈现出高速增长的趋势。2021年末及2020年末，公司在建工程较上年末分别增长了302.43%和108.47%，主要系公司在2020年开始启动宏茂海上风电高端装备研发制造项目和大型高端装备用核心精密零部件项目，以进一步提升公司在风电领域的产品供货能力，享受风电行业红利，以及公司在各车间持续投入设备在建所致。
报告期内，公司的在建工程状况良好，不存在减值迹象，未计提减值准备。
（4）使用权资产
2022年6月末，公司的使用权资产为1,183.44万元，占非流动资产的比例为0.27%，2021年末，公司的使用权资产为1,465.21万元，占非流动资产的比例为0.39%。系2021年公司新增控股子公司广大东汽自关联方东方电气集团东方汽轮机有限公司处租入的机器设备、工装及仪器仪表等资产，租赁日期为2021年3月至2024年2月，年租金为837.88万元（含税）。公司根据新租赁准则，采用首次执行日的承租人增量借款利率作为折现率计量使用权资产，并在租赁期限内进行摊销。
（5）无形资产
报告期各期末，公司无形资产构成情况如下表所示：
单位：万元
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公司的无形资产主要为土地使用权。报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为10,081.29万元、17,328.69万元、39,536.76万元及40,379.82万元，占各期末非流动资产比例分别为11.00%、8.98%、10.52%及9.35%，公司无形资产的账面价值呈逐年上升趋势。报告期各期末，公司无形资产状况良好，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
（6）商誉
报告期各期末，公司的商誉均为2,439.46万元，占各期末非流动资产的比例分别为2.66%、1.26%、0.65%及0.56%。
2014年2月，公司与宏茂铸钢的原股东南京高精传动设备制造集团有限公司签订股权转让协议，收购宏茂铸钢100.00%的股权，公司将支付对价与可辨认净资产公允价值的差额2,439.46万元在合并报表中确认为商誉。报告期内宏茂铸钢经营情况良好，对其可收回金额的预计表明公司商誉未发生减值。
（7）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司的长期待摊费用分别为228.55万元、600.60万元、3,199.50万元及641.73万元，占各期末非流动资产的比例分别为0.25%、0.31%、0.85%及0.15%，占比较低。公司的长期待摊费用主要为零星装修改造支出，2021年公司新增融资顾问费系公司为融资需要，与银行签订的相关配套的财务顾问协议，因此计入长期待摊费用，贷款发放后将根据收益期予以摊销。
（8）递延所得税资产
报告期各期末，公司的递延所得税资产分别为1,370.68万元、1,380.00万元、2,793.54万元及4,706.76万元，占非流动资产比例分别为1.50%、0.71%、0.74%及1.09%。公司的递延所得税资产主要为各类坏账准备、子公司可抵扣亏损和折旧与摊销等可抵扣暂时性差异确认的递延所得税资产。
（9）其他非流动资产
2019年末，公司其他非流动资产为345.67万元，主要为子公司宏茂铸钢参与资产拍卖预付的拍卖保证金及相关服务费。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司的负债结构情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司负债总额分别为144,067.38万元、239,944.62万元、404,122.85万元及545,837.63万元。公司的负债以流动负债为主，2020年末、2022年6月末公司非流动负债占负债的比例提高，主要原因系公司当期新增长期借款所致。
1、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司的流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、合同负债及一年内到期的非流动负债，五项流动负债合计占流动负债总额的比例分别为95.53%、95.73%、98.38%及98.72%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司短期借款余额分别为69,605.89万元、36,509.78万元、110,578.87万元及118,503.22万元，占各期末流动负债比例分别为48.85%、22.71%、31.99%及29.47%，占比较高。2021年末公司短期借款余额大幅增长，主要系为满足公司业务规模的快速增长，公司短期借款增加所致。
（2）交易性金融负债
为规避汇率波动风险，公司开展了远期结售汇交易，2020年末尚未交割的远期结售汇合约公允价值变动产生损失28.09万元，计入交易性金融负债科目。
（3）应付票据
报告期各期末，公司应付票据情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司应付票据余额分别为500.00万元、12,442.34万元、59,643.85万元及74,910.03万元，占各期末流动负债比例分别为0.35%、7.74%、17.25%及18.63%。由于公司的商业信誉较好，且供应商对公司以票据结算货款的接受程度较高，为加速资金周转，公司开立承兑汇票进行结算。报告期各期末，公司应付票据金额逐步上升，主要系随着公司业务规模持续增加，公司使用票据结算亦有所增加所致。
（4）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司应付账款余额分别为66,020.46万元、75,029.38万元、131,087.20万元及169,463.08万元，占流动负债的比例分别为46.33%、46.67%、37.92%及42.14%。公司应付账款主要为应付原材料采购款、长期资产购置款和运费。
报告期各期末，公司应付账款金额逐步上升，主要系公司生产经营规模扩大，原材料采购大幅增长、长期资产购置增加使得期末应付账款大幅增加所致。
（5）预收款项及合同负债
报告期各期末，公司预收账款及合同负债情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司预收款项及合同负债余额分别为2,625.27万元、28,098.36万元、1,063.32万元及1,479.39万元，占流动负债的比例分别为1.84%、17.48%、0.31%及0.37%。报告期各期末，公司预收账款及合同负债主要系预收客户货款。公司于2020年1月1日起执行新收入准则，将部分原计入“预收款项”核算事项调整至“合同负债”核算。
2020年末合同负债金额较高，主要系海上风电市场的高速发展，明阳智能为提前锁定公司产能，在当年签订合同时预付部分货款所致。
（6）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为1,042.79万元、1,518.08万元、1,866.42万元及1,682.58万元，占各期末流动负债的比例分别为0.73%、0.94%、0.54%及0.42%。公司的应付职工薪酬主要为已计提尚未发放的工资薪金，总体规模随业务增长，较为稳定。
（7）应交税费
报告期各期末，公司应交税费情况如下表所示：
单位：万元
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公司2021年末应交税费契税较大主要系广大东汽设立后购置相关房产应缴纳的税费。报告期内公司应交税费以企业所得税和应缴增值税为主，各年末余额变化主要因公司的纳税义务发生时间与公司实际缴纳的进度存在差异所致。
（8）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，其他应付款分别为1,031.49万元、755.98万元、1,111.01万元及1,292.68万元，占公司当期末流动负债的比例分别为0.72%、0.47%、0.32%及0.32%。公司的其他应付款主要为收取押金保证金和应付暂收款，整体规模较小。
（9）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为0.00万元、1,902.55万元、37,819.07万元及32,679.72万元，占公司当期末流动负债的比例分别为0.00%、1.18%、10.94%及8.13%。2021年末公司一年内到期的非流动负债增加较多主要系一年内到期的质押、抵押及保证借款较多所致。
2、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司非流动负债总额分别为1,573.14万元、79,171.33万元、58,415.04万元及143,716.90万元。报告期各期末，公司非流动负债余额波动较大，主要系报告期各期末公司长期借款余额变动所致。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司的长期借款为0.00万元、78,401.97万元、56,877.60万元及142,511.87万元，占公司当期末非流动负债的比例分别为0.00%、99.03%、97.37%及99.16%。公司长期借款主要为抵押及保证借款和信用借款。报告期各期末，公司长期借款的变动主要系公司根据经营需要，2020年新增长期借款，及根据会计准则要求将一年内即将到期的长期借款重分类为一年内到期的非流动负债所致。2022年6月末，公司长期借款增加主要系新增专项借款70,000.00万元所致。
（2）租赁负债
2021年末及2022年6月末，公司租赁负债为1,438.41万元及1,156.63万元，系2021年公司新增控股子公司广大东汽自关联方东方电气集团东方汽轮机有限公司处租入的机器设备、工装及仪器仪表等资产所致。
（3）预计负债
2019年末，公司预计负债情况959.40万元，系公司为江苏万富安机械有限公司提供连带责任担保形成所致，相关担保责任已履行完毕。
（4）递延收益
报告期各期末，公司递延收益全部为政府补助，具体构成情况如下：
单位：万元
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公司的递延收益主要系收到的与资产相关的政府补助。依据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅《关于印发〈2018年省科技成果转化专项资金项目指南〉及组织申报项目的通知》（苏科计发〔2018〕34号），2018年12月13日，公司与江苏省科学技术厅签订合同，承担高温合金锻件均质高纯净控晶关键技术研发及产业化项目。2018年，收到项目拨款资助600.00万元；2020年，收到项目拨款资助100.00万元公司计入递延收益；2021年，该项目整体通过验收，全部摊销计入当期其他收益。
（5）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债账面价值分别为13.74万元、69.36万元、99.04万元及48.39万元，占公司各期期末非流动负债比例分别为0.87%、0.09%、0.17%及0.03%，占比较小。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力指标如下：
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注：上述指标的计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=期末总负债/期末总资产
4、利息保障倍数=（税前利润+利息支出）/利息支出
报告期各期末，公司流动比率分别为1.08、1.38、1.08及1.14，速动比率分别为0.58、0.81、0.65和0.68。2020年末公司流动比率和速动比率均相对较高，主要系2020年IPO募集资金到账及期末借入长期借款，使得当期期末流动资产大幅提高所致。总体上看，公司的流动比率和速动比率较为稳定，公司的短期偿付能力较好，符合公司快速发展的实际情况。
报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为58.62%、57.86%、53.91%及61.23%，呈现逐年下降的趋势，主要系报告期内公司经营规模不断扩大，盈利能力不断提高，且公司2020年2月首次公开发行股票上市，2021年7月向特定对象发行股票上市，进一步提高了公司的资金实力。
报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债指标对比如下：
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报告期内，公司的流动比率和速动比率均低于同行业可比上市公司平均水平，资产负债率高于同行业上市公司平均水平，整体偿债能力低于同行业上市公司平均水平，主要原因系公司上市前，融资渠道和融资方式受限，经营发展所需资金主要依靠银行借款及自身经营积累，融资能力不足所致。此外，公司处于快速发展期，对资金需求较大，公司流动负债增加较多。公司2020年2月首次公开发行股票募集资金6.40亿元，2021年7月向特定对象发行股票募集资金12.87亿元，公司的资本结构目前正在逐步改善。
（四）资产运营能力分析
报告期内，公司资产运营能力相关指标如下表所示：
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1、应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率总体处于较高水平，主要系公司加强了应收款项的催收，同时客户采用票据回款的比例增加所致。2020年、2021年公司应收账款周转率较2019年略有下降，主要系公司境内销售收入占比逐步增加，公司一般给予境内客户半年以内的信用期，期末部分销售尚在信用期内，导致应收账款余额大幅增加。
报告期内，公司与同行业可比上市公司的应收账款周转率情况如下：
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报告期内，公司的应收账款周转率高于同行业可比上市平均水平，主要系公司与同行业可比上市公司的具体业务领域存在一定的差异，且公司在报告期内客户采用票据回款的比例增加，导致公司应收账款周转率高于同行业可比上市公司的平均水平。
2、存货周转率
报告期内，公司存货周转率较为稳定，主要系公司实行以销定产的销售政策，根据销售订单签订情况进行了存货的备货，随着报告期内公司经营规模的扩大，公司期末存货余额整体呈现出上升的趋势。
公司与同行业上市公司的存货周转率情况如下：
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公司的存货周转率低于同行业上市公司平均水平，主要系同行业可比上市公司主营业务与公司在产品类型、生产流程、经营模式上存在一定的差异，如日月股份公司主要为风力发电、塑料机械、船舶动力以及加工中心等下游行业提供铸件产品配套，与公司存在差异。公司存货周转率低于同行业上市公司平均水平，主要系公司涉及的生产工艺环节较多、产品生产周期较长导致的，在废钢、合金的备库、材料熔炼、成型和精加工各环节都会形成存货占用，公司的存货周转率较低符合公司的经营特点，与公司实际经营情况相符。
七、盈利能力分析
（一）营业收入
1、营业收入整体情况
报告期内，公司营业收入整体情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期，公司主营业务收入分别为154,090.23万元、176,017.66万元、270,413.52万元及155,283.08万元，占营业收入的比例分别为97.02%、97.23%、98.79%及98.43%。公司主营业务收入占营业收入比重均超过97%，系公司营业收入的主要来源。
2、营业收入的产品结构
报告期内，公司营业收入按产品构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内，公司主营业务突出，营业收入呈现稳定增长态势。公司主营业务收入包括特钢材料和特钢制品两部分，其中特钢材料由齿轮钢、模具钢、特殊合金、特种不锈钢构成，特钢制品由风电铸件、精密机械部件、钢铸件和风电主轴构成；其他业务主要为加工费、边角料销售及房屋租赁收入等。
报告期内，公司特钢材料的营业收入略有下降，主要系公司对产业链进行延伸，公司部分特钢材料不再直接对外销售，转而将公司部分特钢材料精加工为特钢制品后对外销售所致。2022年1-6月公司特钢制品销售占比有所下降，主要系公司特钢制品客户以风电整机厂商为主，分布在广东、河南、青海、内蒙等地，运输距离较远，苏州地区受疫情严重影响发货受阻所致。
公司的特钢制品主要系各类新能源、轨道交通装备的核心部件，主要包括风电铸件、精密机械部件、钢铸件和风电主轴等。报告期内，公司特钢制品的营业收入大幅上升，主要系2019年度起随着风电行业的回暖及海上风电的快速发展，以及机械装备行业新客户的开发，带动公司特钢制品类产品的销售收入的增长；2020年起随着海上风电进入“抢装潮”，客户对风电部件的需求大量增加，同时公司新增轮毂和弯头等风电部件的生产，该类产品价值较高，带动公司特钢制品类收入增加。2021年度，公司新增控股子公司广大东汽，部分技改项目完工投产，使得公司新能源风电板块的产品产能有所提升，致使公司特钢制品销量提升，进一步实现公司销售收入的大幅增长。
3、主营业务收入的区域结构
报告期内，公司主营业务收入按区域结构情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内，公司的销售收入主要来自于内销，报告期各期内销收入占比均超过80%，且内销收入金额持续增长。主要系受国际政治经济形势及出口环境变化影响，以及国内市场订单相对较为充足，公司主动调整境内外销售份额，减少外销业务份额所致。
（二）营业成本
1、营业成本整体情况
报告期内，公司营业成本整体情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期，公司主营业务成本分别为120,881.06万元、136,981.81万元、220,171.24万元及130,279.72万元，占报告期各期营业成本的比例分别为97.23%、96.87%、99.01%及98.81%，公司营业成本主要由主营业务成本构成，营业成本与营业收入的构成相匹配。
2、营业成本的产品结构
报告期内，公司营业成本按产品结构情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内，公司主营业务成本与主营业务收入的变化趋势一致。
（三）毛利和毛利率
1、销售毛利整体情况
报告期内，公司销售毛利的整体情况如下所示：
单位：万元
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报告期内，公司的销售毛利主要来自于主营业务毛利，其他业务毛利的贡献较低。
2、毛利的产品构成
报告期内，公司毛利按产品分类的构成情况如下所示：
单位：万元
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报告期内，公司的毛利主要来源由特钢材料逐步转向特钢制品，主要系公司对产业链进行延伸，进一步满足客户对不同加工程度的特钢制品产品需求，包括风电轮毂、风电主轴、齿轮部件、弯头、钢铸件等特钢制品的营业收入增长较快所致。
3、毛利率
报告期内，公司综合毛利率及各类产品毛利率变动情况如下：
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报告期内，公司主营业务毛利率分别为21.55%、22.18%、18.58%及16.10%，有所波动；2020年公司主营业务毛利率略有提高，主要系公司调整产品结构，毛利率相对较高的精密机械部件等特钢制品销售收入占比增加，毛利率相对较低的特钢材料销售收入占比下降所致。
2021年公司主营业务毛利率有所下降，主要系公司新增控股子公司广大东汽投产初期产能有限，单位产品分摊的固定费用较高。同时受外部市场环境影响，公司生产用原辅材料价格有所波动所致。
4、与同行业上市公司毛利率的比较分析
报告期内，公司与同行业可比上市公司的毛利率比较情况如下：
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报告期内，公司毛利率与同行业可比上市公司相比略低，主要系公司营业收入包含较大比例的特钢材料销售收入，与特钢制品相比特钢材料毛利率相对较低。
（四）税金及附加
报告期内，公司税金及附加情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期，公司的税金及附加金额分别为1,031.60万元、1,295.45万元、1,648.57万元及841.16万元，公司的税金及附加随着销售收入的增长而不断增加。
（五）期间费用
报告期内，公司期间费用构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期，公司期间费用的发生额分别为19,594.98万元、18,852.76万元、31,281.85万元及18,857.61万元，占各期营业收入的比例分别为12.34%、10.41%、11.43%及11.95%。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期，公司销售费用分别为4,872.05万元、1,490.61万元、1,917.78万元及602.36万元，占同期营业收入的比例分别为3.07%、0.82%、0.70%及0.38%。报告期内，公司销售费用主要由运费、广告宣传费、业务招待费及职工薪酬构成。2020-2021年销售费用下降较多主要系当期公司将相关运费全部调整计入营业成本所致。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用构成情况如下表所示：
单位：万元
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公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销费、中介服务费、办公费及业务招待费构成。报告期各期公司管理费用分别为4,952.09万元、5,947.23万元、10,452.12万元及6,981.30万元，呈现出逐年增加的趋势。报告期内，公司管理费用占同期营业收入的比例分别为3.12%、3.29%、3.82%及4.43%，整体占比较为稳定。
2021年管理费用增加较多，主要系公司新增控股子公司广大东汽，以及随着公司经营规模扩大，公司员工人数增加较多，使得管理费用中职工薪酬、办公费及折旧金额上升较快所致。2022年1-6月管理费用中“其他”增加较多主要系广大东汽维修费较多。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期公司研发费用分别为5,378.95万元、7,473.96万元、13,091.78万元及6,950.77万元，占同期营业收入的比例分别为3.39%、4.13%、4.78%及4.41%。公司致力于通过持续的研发投入不断提升在齿轮钢、模具钢、特殊合金等材料及制品的工艺技术，进一步提升产品性能。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重呈现出逐年上升的趋势，主要原因系公司加大了在高温合金、耐蚀合金、超高纯不锈钢、风电铸件、能源装备铸钢件等特钢材料及特钢制品领域的技术开发力度所致。
通过持续的研发投入，公司掌握了特定产品的生产技术，在纯净度、晶粒度、偏析度等技术指标上达到了客户的要求，高温合金等特冶产品已实现了规模化生产和销售，风电铸件类产品已经实现铸件制造技术迭代，缩短了铸件生产周期，降低吨钢能源消耗，进一步提升了公司的盈利能力。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用构成情况如下表所示：
单位：万元
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公司财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益及银行手续费。报告期各期公司财务费用分别为4,391.90万元、3,940.96万元、5,820.16万元及4,323.18万元，占各期营业收入的比例分别为2.77%、2.18%、2.13%及2.74%。公司的利息支出主要由银行借款利息支出和票据贴现息构成。2021年度，公司利息支出较上年度增加较多，主要系2021年度公司银行借款增加较多，导致利息支出大幅增加所致。
（六）其他收益
（下转16版）
