资金借道ETF入市 明星基金经理调仓方向显现

◎记者 陆海晴

近期，大量资金借道ETF入市。据统计，9月14日以来的15个交易日，ETF份额合计净增长超过400亿份。

在震荡的市场环境中，多位明星基金经理积极调研，寻觅投资机会，调整持仓结构。在机构人士看来，当前正处于上市公司三季报披露期，业绩较为亮眼的公司股价表现或更强劲。当前A股长期投资价值较为突出。

ETF份额净增长逾400亿份

Choice数据显示，9月14日至10月11日，ETF份额连续15个交易日实现净增长，合计净增长448.22亿份。

从资金流向来看，上证50指数相关ETF合计获净申购近50亿份，其中华夏上证50ETF获净申购43.43亿份。沪深300ETF同样吸引资金流入，华泰柏瑞沪深300ETF获净申购25.81亿份。

成长属性较强的科创板和创业板相关ETF的关注度也较高。科创板50指数相关ETF、创业板指数相关ETF份额净增长均超过30亿份。

从行业指数ETF来看，证券行业相关ETF份额合计净增长55.66亿份。半导体相关ETF热度也较高，合计获净申购近40亿份。除此以外，港股相关ETF份额也实现较大幅度增长。具体来看，华夏恒生ETF、华夏恒生科技ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF等净申购份额均超过10亿份。

基金经理抓紧调仓、调研

梳理近期上市公司公告，多位知名基金经理的调仓动向浮出水面。

例如，三季度多位基金经理加仓光伏板块的上机数控。截至三季度末，崔宸龙管理的前海开源公用事业股票、前海开源新经济混合，茅炜管理的南方成长先锋混合等成为上机数控新进前十大股东。

丘栋荣管理的中庚小盘价值股票则大幅加仓川仪股份，截至9月19日，基金持股数量为1482.72万股，成为川仪股份新进前十大股东。不过，和二季度末相比，富国周期优势混合则减仓了87.69万股。

除了调整持仓外，机构调研频率也较高。近一个月，机构调研次数超过1万次，其中通用设备、金属非金属新材料、医疗器械等行业机构来访量均超过800次。值得注意的是，多位知名基金经理也出现在上市公司调研名单中。

例如，9月27日，易方达基金经理陈皓、王元春，景顺长城基金经理余广、刘苏等调研了华利集团。类似的还有，兴证全球基金经理谢治宇、乔迁、童兰等调研了韵达股份。

三季报行情静待开启

上市公司三季报渐次披露，三季报将是未来一个月机构重点关注的因素。和聚投资认为，三季报相对较好的板块和个股市场表现会相对较为坚挺；而业绩表现不佳、今年以来持续走弱的板块也可以放眼其明年的成长变化，积极寻找机会。

兴业证券策略团队的看法也较为相似，其建议重点关注、提前布局三季报业绩乃至明年景气有望持续的方向。

从长期维度来看，多位基金经理较为看好A股当前投资价值，寻找估值处于低位的优质公司也成为共识。

“虽然市场短期有所下跌，但A股长周期向好，战略上要保持乐观，指数下跌反而给了投资者很多捡拾优质筹码的机会。”华夏基金基金经理郑泽鸿说，做投资首先要看长期方向，面临一些短期波动时才能从容应对。

永赢基金认为，当海外风险偏好方面的压制缓解后，市场具有修复的基础，仍可结合估值与景气度两个维度挖掘投资机会。