(上接18版)

单位：万元

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报告期内，公司在建工程期末余额因公司各项工程建设进度有所波动。2020年末，公司在建工程余额有所下降，主要是因为公司柏塘工业园一期项目和马安工业园（小地块）项目由在建工程转入固定资产。2021年末及2022年6月末，公司在建工程期末余额上升，主要是公司马安工业园（大地块）项目进入施工建设阶段，本期投入较大所致。

（3）使用权资产

2021年12月31日和2022年6月30日，公司使用权资产的账面价值分别为12,984.39万元和12,910.07万元，占总资产的比例分别为2.33%和1.77%，主要为公司租赁房产。

（4）无形资产

报告期各期末，公司的无形资产账面价值分别为4,640.07万元、4,953.05万元、6,038.63万元和14,080.98万元，占总资产的比例分别为2.93%、1.43%、1.08%和1.93%，公司无形资产构成情况如下：

单位：万元

■

公司的土地使用权包括柏塘工业园、马安工业园（小地块）、马安工业园（大地块）和本次募投项目用地。软件主要包括SAP企业管理系统、PLM产品生命周期管理系统、CRM客户关系管理系统、工业互联网标识解析二级节点基础软件、达索3D仿真软件等。报告期内，公司无形资产的增长是主要是购入各类管理及研发设计软件及本次募投项目用地所致。

（5）长期待摊费用

报告期内，公司的长期待摊费用账面价值分别为1,341.80万元、5,269.37万元、13,037.36万元和11,550.86万元，占总资产的比例分别为0.85%、1.52%、2.34%和1.58%，公司长期待摊费用的构成情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司的长期待摊费用增长较快， 2020年末长期待摊费用较2019年增长3,927.57万元，主要是因为公司新建钢结构临时厂房。2021年末公司长期待摊费用较2020年末增长7,767.99万元，主要是公司新建钢结构临时厂房以及各厂区、办公装修工程所致，主要装修工程项目有：①柏塘一期室外厂区装修工程花费1,169.65万元；②宁德子公司豪友办公室装修花费951.85万元；③新投入使用的宁德东侨工业区厂房内部装修、强弱电及消防工程花费684.22万元；④为缓解员工停车困难，公司于新工业园钢构厂房三旁新建停车场，平整土地、灌注水泥及修建停车场地面设施花费653.75万元；⑤新工业园钢构厂房三外部道路、管网、给排水、消防栓、绿化、围挡等工程花费498.06万元；⑥新投入使用的星腾厂区内部装修、强弱电工程花费475.20万元；⑦各厂区中央空调安装工程花费安装费197.82万元。2022年6月末，公司本期长期待摊费用账面价值变动较小。

3、资产周转能力分析

（1）公司资产周转能力指标分析

报告期内，与公司资产周转能力相关的主要财务指标如下：

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注：上述指标的具体计算公式如下：

应收账款周转率（次）＝营业收入/应收账款和合同资产平均余额

存货周转率（次）＝营业成本/存货平均余额

总资产周转率（次）＝营业收入/总资产平均金额

2022年1-6月财务指标未经年化。

报告期内，公司应收账款周转率分别为5.98、4.69、3.95和1.91。2020年，公司应收账款周转率较2019年有所下降，主要原因是公司营业收入增长且部分验收款、质保金尚未到信用期，导致应收账款及合同资产期末余额增加。2021年，公司应收账款周转率较2020年下降，主要是因为当年末将“迪链”、“建信融通”等应收凭证在应收账款项目核算，导致应收账款期末余额增大，剔除该影响，2021年末公司应收账款周转率为4.57，与上年末基本持平。2022年1-6月，公司应收账款周转率有所下降，主要是因为公司新客户、新项目的付款信用期较以前年份有所增长。

报告期内，公司存货周转率分别为1.14、1.19、1.05和0.55。2020年，公司存货周转率较去年有所上升，主要原因是2020年公司营业收入较上年增幅较大，同时为应对客户投产计划，公司生产销售周期有所缩短。2021年，公司存货周转率有所下降，主要原因是公司在手订单增加，期末未验收的发出商品增长幅度较大，同时公司对原材料的备料也有所增长。2022年1-6月，公司存货周转率与2021年度相比基本一致。

报告期内，公司总资产周转率分别为0.59、0.57、0.51和0.26。2021年，公司总资产周转率小幅下降，主要是公司首次公开发行募集资金到账、业务规模扩张导致公司总资产规模扩大。2022年1-6月，公司总资产周转率与2021年度相比基本一致。

（2）与同行业公司的比较

报告期内，公司与同行业公司的资产周转能力指标情况如下：

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注： （1）2022年1-6月财务指标未经年化。

（2）同行业公司2022年1-6月财务数据暂未披露，以“/”代替。

① 应收账款周转率分析

报告期内，公司应收账款周转率分别为5.98、4.69、3.95和1.91，同行业公司平均为2.57、2.02、2.07和0.94，与同行业公司相比，公司的应收账款周转率较高，主要是因为公司结算方式中较大比例是银行承兑汇票，且公司验收款信用期较短。

② 存货周转率分析

报告期内，公司的存货周转率分别为1.14、1.19、1.05和0.55，公司产品的平均生产周期约4个月，平均销售周期约7个月，公司的存货周转率与公司产品的生产销售周期是相符的。

报告期内，公司的存货周转率低于同行业公司平均水平，与先导智能存货周转率较为接近。公司存货周转率低于赢合科技、科瑞技术，主要是赢合科技的产品以锂电池电芯制造的涂布机、制片机、卷绕机等前中段工艺设备为主，存货结构中在产品和发出商品占比约为50% ，低于公司80%-90%的比例，生产销售周期较短；科瑞技术以消费电子产品制造设备为主，除锂电池制造设备外，还包含移动终端、电子烟等领域的自动化生产设备，产品的生产销售周期较短。2019-2020年，公司存货周转率高于杭可科技，主要是因为虽然杭可科技的产品主要为后段工艺设备及销售周期与公司接近，但其保留了一定库存，导致存货周转率较低。2021年起，公司存货周转率低于杭可科技，主要是因为公司产品结构从以后段工艺设备为主向全产业链工艺设备转变，产品结构发生变化，期末尚待验收的存货余额较高。

③ 总资产周转率分析

报告期内，公司的总资产周转率分别为0.59、0.57、0.51和0.26。2019-2020年，公司总资产周转率与同行业公司相比较高，主要原因是比较对象主要是同行业上市公司，相比之下公司的资产规模较小。2021年起，公司总资产周转率与同行业公司平均水平接近，主要是因为公司首次公开发行募集资金到账、业务规模扩张导致公司总资产规模扩大。

综上所述，公司的整体资产周转能力较好，与公司的生产和结算模式相符。

（二）负债结构及变动分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司负债总额分别为94,259.30万元、241,469.55万元、357,800.37万元和510,568.02万元，负债逐年上升。从负债结构上看，公司流动负债占比较高，报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别是99.32%、97.19%、92.55%和89.54%。公司的流动负债主要为银行借款、应付票据、应付账款、预收款项、合同负债和其他流动负债。

1、银行借款

报告期各期末，公司银行借款情况如下：

单位：万元

■

2019-2021年，公司银行借款主要为短期借款，短期借款持续增长，主要是为了满足业务增长的营运资金需求。另外，报告期内公司长期借款占比有所上升，一方面是公司建设用款增加，在当期取得长期借款满足资金需求；另一方面是公司为满足营运资金需求，2022年上半年借入期限超过1年的流动贷款金额较大。

报告期各期末，公司银行借款不存在逾期的情况。

2、应付票据

报告期各期末，公司应付票据分别为27,477.05万元、60,477.47万元、49,143.87万元和88,659.18万元，应付票据余额的变动额分别为33,000.42万元、-11,333.60万元和39,515.31万元。

随着公司采购规模和长期资产投资规模持续增长，公司应付票据余额整体呈上升趋势，2021年应付票据余额呈现暂时性下降，下降金额为11,333.60万元，主要是因为公司对柏塘工业园和马安工业园的工程项目开具票据到期支付，到期支付金额5,439.24万元，以及公司提高以应收票据背书或迪链转单方式支付供应商货款的比例，当期采用票据背书或迪链转单支付给供应商的金额为75,617.43万元，较上年增加49,862.59万元。

3、应付账款

报告期各期末，公司应付账款分别为16,657.39万元、64,485.62万元、65,734.65万元和90,776.07万元，应付账款的余额变动分别为47,828.23万元、1,249.04万元和25,041.42万元。公司业务规模和存货规模持续增长，报告期各期末，存货账面价值分别为41,184.30万元、101,638.43万元、165,635.47万元和236,519.62万元，较上期末分别增长146.79%、62.97%和42.80%，在存货规模持续增长的情况下，应付账款的余额变动分别为287.13%、1.94%和38.09%，其中，2021年末及2022年6月末，应付账款变动比例低于存货规模的变动比例，一方面是因为公司锂电整线订单规模上升，成套模块和电器元件的采购占比提升，2021年和2022年1-6月，该类物料的采购占比分别提升14.74个百分点和4.27个百分点，该类物料的预付款较多，且结算周期短，另一方面是为缩短设备所需物料齐套时间和提高设备交付效率，公司与供应商的结算周期短，以获得供应商更快速的物料交付，综合导致期末应付账款余额较小。

4、预收款项及合同负债

报告期各期末，公司预收款项（含分类为合同负债，下称“预收款项”）合计分别为27,817.72万元、70,038.67万元、135,678.76万元和196,870.09万元，较上年末分别增加42,220.95万元、65,640.09万元和61,191.33万元，增幅较大，主要原因是公司积极开拓业务，新增订单收到预收设备款或出机款，但该等设备未经客户验收，导致期末预收款项增加。

2019年末，预收款项较上年同期下降17,250.77万元，主要是2019年新增订单额主要集中在11、12月，获取订单不含税金额占全年的45.18%，期末尚未收到订单的预收款导致。

5、其他流动负债

2021年末、2022年6月末，公司其他流动负债金额分别为9,551.37万元和15,459.84万元，主要是公司预收客户订单款、出机款且已开具发票金额对应的税金。随着公司获取订单规模增长，其他流动负债2022年6月末有所增加。

6、偿债能力分析

（1）公司偿债能力指标分析

报告期内，与公司偿债能力相关的主要财务指标如下：

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注：上述指标的具体计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债；

2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；

3、资产负债率＝总负债/总资产×100%；

4、利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出。

2022年1-6月财务指标未经年化。

报告期各期末，公司流动比率分别为1.21、1.17、1.30和1.26，速动比率分别为0.77、0.73、0.80和0.74。2020年末，公司流动比率和速动比率较2019年末下降，主要原因是公司在手订单增加，使得预收款项金额增幅较大，导致流动负债增加。因收到首次发行股票募集资金，2021年末公司短期偿债能力较上年末有所上升。2022年6月末，公司短期偿债能力与上年末较为接近。

报告期各期末，母公司资产负债率分别为59.15%、69.29%、63.54%和68.71%。2020年末较2019年末，母公司资产负债率有所增加，主要原因是公司订单增多，导致预收款项增加；同时为满足资金需求，2020年末公司银行借款余额较2019年末增幅较大，导致负债规模增加。当时公司成立时间较短，净资产相对较小，母公司资产负债率较高。因收到首次发行股票募集资金，2021年末公司资产负债率有所降低。2022年6月末，公司资产负债率较上年末小幅上升，主要是公司业务规模持续增加，经营性应付项目增长较快导致。

报告期内，公司利息保障倍数分别为14.00、10.98、10.84和11.73，公司利润足以保证借款利息的按期偿还。

（2）与同行业公司偿债能力比较分析

报告期各期末，公司与同行业公司的偿债指标对比如下：

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注：同行业公司2022年1-6月财务数据暂未披露，以“/”代替。

①短期偿债能力对比

报告期各期末，公司的流动比率分别为1.21、1.17、1.30和1.26，速动比率分别为0.77、0.73、0.80和0.74，流动比率和速动比率与同行业公司相比较低。报告期内，公司业务规模较同行业公司增速快，导致与同行业公司相比，公司期末预收款项金额占总资产比例较大，流动比率和速动比率较低。

②长期偿债能力对比

报告期各期末，母公司的资产负债率分别为59.15%、69.29%、63.54%和68.71%，与同行业公司相比较高，主要原因是一方面公司预收款项金额较大、应收账款金额较小导致流动负债规模较大、流动资产规模较小，另一方面公司银行借款和经营性负债是重要融资来源。

（三）财务性投资情况

《注册管理办法》规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。关于“金额较大的财务性投资”，根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》的规定，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司股东的净资产的30%（不包含对类金融业务的投资金额）。

截至2022年6月30日，公司无类金融投资或金融业务投资，未对外拆借资金，无委托贷款，不存在设立集团财务公司的情形，不存在投资产业基金、并购基金的情形；发行人购买的金融产品风险性较小，期限较短，大部分为募集专户的资金现金管理购买的保本型理财产品，不属于购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。公司不存在财务性投资，具体分析如下：

1、持有的理财产品为保本型理财产品

公司购买理财产品为结构性存款、七天通知存款和大额存单，具有期限短、安全性较高、收益波动小的特点，系公司为了提高资金（包括闲置募集资金）使用效率进行的现金管理，不属于收益风险波动大且风险较高的金融产品，并非为获取投资收益而开展的财务性投资。截至2022年6月30日，公司持有的理财产品具体情况如下：

■

2、对外投资不以获取投资收益为主要目的

截至2022年6月30日，公司其他权益工具期末余额719.00万元，为公司投资高视科技（苏州）有限公司（以下简称“高视科技”）。公司对其股权占比为1.20%，无控制、共同控制，亦无法施加重大影响。高视科技成立于2015年3月25日，是一家专业从事工业AI智能机器视觉应用系统解决方案研发的国家级高新技术企业，为锂电池领域知名企业新能源科技、欣旺达、比亚迪等客户提供机器视觉解决方案。机器视觉类产品是公司锂电池设备常用主要零部件。公司投资高视科技，有利于加强锂电产业内部的交流合作，符合主营业务战略发展方向，该投资不以获取投资收益为主要目的，不属于财务性投资。

七、经营成果分析

（一）营业收入构成及变动分析

报告期内，公司营业收入的构成情况如下：

单位：万元

■

公司为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案，主营业务收入是智能制造装备、配件、增值及服务等的销售收入。报告期内，公司营业收入分别为88,889.69万元、142,996.52万元、233,134.90万元和174,350.79万元，其中主营业务收入占比均在98%以上，公司营业收入的结构未发生重大变动。

1、主营业务收入构成分析

报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期，公司的主营业务收入结构基本稳定，锂电池制造设备收入占比最高，均在80%以上。

2、主营业务收入变动分析

报告期内，公司主营业务收入变动情况如下：

单位：万元

■

2019年至2021年，公司主营业务较上年分别增长52,757.11万元、90,988.46万元，公司主营业务收入整体增长趋势与锂电池制造设备收入增长趋势基本保持一致。主营业务收入组成部分的变动分析如下：

（1）锂电池制造设备收入构成及变动分析

①锂电池制造设备按设备形态收入分析

公司锂电池制造设备按照设备形态，可以分为专机设备和整线设备，构成如下：

单位：万元

■

锂电设备整线化交付模式具有交付速度快、帮助锂电厂商快速掌握相关经验的优势，符合近几年锂电池厂商大规模快速扩产的需求，因而下游行业整线需求大幅增加。2019年至2021年，公司为实现锂电池全产业链的全覆盖，不断延伸锂电专机的产品布局，积极开发电芯装配、电芯制造等其他环节锂电设备产品，锂电设备收入中专机设备占比80%以上。同时，公司持续销售锂电整线设备，积累了较多整线交付经验。随着公司整线产品的推广和验收，2022年1-6月公司锂电整线销售收入金额及占比增幅较大。具体分析如下：

A.最近三年锂电池专机设备收入占比较高，公司锂电池专机从单一环节向全环节拓展

2019-2021年，锂电设备销售中以专机设备为主，收入占比分别为84.93%、90.18%和95.68%。按照锂电池生产环节划分，公司在报告期内销售的锂电池专机设备可以分为电芯检测专机、电芯装配专机、电芯制造专机和电池组装专机，各类锂电池专机设备收入金额及变动情况如下表所示：

单位：万元

■

过去，锂电池设备行业特点之一是厂商多专注于某一环节的主要设备，市场集中度较高，公司设立之初即专注于电芯检测专机，即化成容量测试机的研发生产，成为电芯检测专机的领先企业。因此，公司电芯检测专机的销售额较大，且整体保持增长趋势。

最近几年，锂电池设备行业的发展趋势是锂电池全产业链的全覆盖。为进一步提高竞争地位，发行人积极开拓电芯装配、电芯制造、电池组装环节的市场，销量逐年上升。2019年以来，公司在电芯装配段已经实现焊装专机、卷绕/叠片专机、焊装专机、贴膜/涂胶专机等本环节的全部机型的量产、验证，销售额稳步增长。

公司电芯制造专机为2020年新产品，目前拥有涂布类专机、激光模切分条一体机、极片激光清洗机等机型的研发生产能力，但销量相对较小，处于发展初期。

B.整线化交付成为常见的交付模式，最近一期锂电池整线设备收入占比上升

在当前全球锂电快速扩张的趋势下，比亚迪、蜂巢能源、国轩高科的传统锂电池厂商在国内外多地迅速扩产，整线采购交付能够保证产线快速投产，受到这些传统锂电池厂商的偏好。除此外，部分锂电池厂商缺少锂电池设备设计、维护以及专机设备之间的平衡经验，倾向于选择整线采购交付。整线交付成为锂电池行业常见的交付模式，在下游锂电池持续快速扩产的情况下，整线需求保持持续增长。

整线对各专机性能把握、信息化系统程度和产品平衡设计能力要求高，具有较高的技术门槛。公司电芯装配和电池组装环节的实现量产验证的专机不断增多，锂电整线的专机可自制的机型增多，且多条整线经比亚迪、中创新航、蜂巢能源、国轩高科多家等客户验证，公司的整线具备技术优势。2021年锂电整线接单规模大幅上升，达到25.15亿元（不含税）。随着整线订单的大规模交付验收，2022年1-6月，整线设备收入占比为29.40%，较最近一年增长25.08个百分点。

②锂电池制造设备按应用领域收入分析

报告期内，公司销售的锂电池制造设备包括消费锂电设备和动力锂电设备，以消费锂电设备为主，最近一期动力锂电设备销售占比增幅较大，公司从消费锂电领域向动力锂电领域转型效果明显。报告期各期，公司锂电池制造设备收入构成如下：

单位：万元

■

2019-2021年，公司锂电设备收入中消费类占比80%以上，主要原因是公司发展历史较短，早期规模及产能较小，为了在核心产品、核心技术工艺形成并建立持续的竞争优势，战略上选择优先服务新能源科技等消费锂电龙头客户，因此上述时期公司实现收入中消费锂电产品占比较大。同时，公司在消费类领域中的化成容量测试机具备行业内领先的技术优势，持续销售金额较高，且公司积极开发电芯装配、电芯制造等其他环节锂电设备产品，向消费锂电客户全生产环节渗透，因此，公司2019-2021年消费锂电设备收入占比有所增高。

2019-2020年，公司在稳定销售动力锂电设备的同时，保持对动力锂电领域的研发投入，通过承接动力锂电领域知名客户订单，了解该领域锂电设备的工艺需求和技术前沿。2021年起，公司积极开拓动力锂电领域客户范围，大规模获取动力锂电订单。报告期内，公司持续向宁德时代、比亚迪、力神等动力锂电领域原有客户持续实现产品交付及量产验证，同时，公司成功开拓蜂巢能源、国轩高科、欣旺达、中化扬州、万向股份等动力锂电领域新客户，具备良好的业务转型基础。2022年1-6月，公司锂电制造设备收入中动力锂电设备占比为33.69%，增幅较大，主要是对国轩高科、蜂巢能源、中化扬州等销售动力锂电领域的电芯装配线，公司向动力锂电领域转型效果明显。

本轮动力锂电扩产潮来临，公司凭借生产销售消费锂电设备积累的先进技术与工艺经验，积极开展向动力锂电设备转型工作。2022年7月末，公司锂电池制造设备在手订单及中标通知中，动力锂电设备占比为89.46%，占比较高，主要客户包括蜂巢能源、比亚迪、国轩高科、宁德时代等。

（2）汽车零部件制造设备收入变动分析

报告期内，公司汽车零部件制造设备包括快插接头、发动机相位器、车门限位器、汽车门铰链、车头辊压件、直流接触器、凸轮相位器、制动钳等汽车车身及发动机部件等整线或数字化车间，以及发动机相位器、器紧固件和天窗噪音装配或检测专机。

报告期内，汽车零部件制造设备的收入、销量、单价及变动情况如下：

单位：万元、台（套）、万元/台（套）

■

报告期内，公司汽车零部件制造设备的销售收入及销量存在一定波动，主要原因：一方面，公司主要研发投入集中于锂电池行业，因此在汽车零部件产品类型不多，主要为快插接头、车门限位器、相位器、天窗玻璃、直流接触器、凸轮相位器、制动钳等汽车零部品装配检测线，不同产品的价格有所不同；另一方面，公司长期合作的客户为爱信精机、Multimatic、凌云股份、富临精工、昆山国力、海力达、BPW等汽车零部件知名企业，该等客户的自动化改造需求并非持续，因此销量存在一定波动。

2020年，公司销售汽车零部件制造设备收入和销量降低，主要是受海内外疫情影响，公司主要汽车零部件客户投产速度放慢且验收数量较少。2021年，随着疫情缓和以及下游生产活动的恢复，汽车零部件制造设备收入有所回升。

（3）其他领域制造设备收入变动分析

报告期内，其他领域制造设备的收入分别为1,018.58万元、14,765.51万元、7,527.08万元和3,670.88万元，其单价及销量变动情况如下：

单位：万元、台（套）、万元/台（套）

■

报告期内，其他领域制造设备收入波动较大。一方面，其他领域制造设备下游行业应用差异较大，包括精密电子、安防、轨道交通、医疗等多个行业，受下游定制化需求的影响，设备性能、工艺和技术的复杂程度不同，单价差异较大。另一方面，相对于锂电池、汽车零部件行业，其他领域的自动化需求较低，且新产线投产、自动化改造不具有连续性，因此各期销量差异较大。

（4）配件、增值及服务等收入变动分析

公司的配件及服务销售明细如下：

单位：万元

■

报告期内，公司配件、增值及服务的收入持续增长，主要原因是公司提供对以往年度实现销售设备的增值改造、配件或保养服务，相关收入有所增长。

2020年，公司成立子公司玛克医疗，开始销售一次性医用口罩。

3、境内销售和境外销售的情况

报告期内，公司主营业务收入按照境内销售和境外销售的情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司以境内销售为主，各期境内销售收入占主营业务收入比均在95%以上。其中，公司境内销售主要集中在华东和华南地区，各期在上述地区实现收入占主营业务收入比均在80%以上。

4、其他业务收入分析

报告期各期，公司其他业务收入分别为100.90万元、1,450.63万元、600.55万元和596.91万元，主要是处置呆滞的原材料和废品收入、SRM系统维护服务收入以及销售口罩原料收入等。2019年，公司其他业务收入为变卖废品收入；2020年，公司其他业务收入增长较快，主要是因为当年对外销售口罩原料实现收入1,330.90万元；2021年，其他业务收入下降主要是因为公司于上一年度已处置大部分口罩原料，当期销售该类物料收入减少。

（二）营业成本构成及变动分析

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司营业成本基本全部为主营业务成本。其他业务成本主要是处置的呆滞原材料和口罩原料成本。

1、主营业务成本分产品构成

报告期内，主营业务成本分产品构成情况如下表：

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务成本按产品结构与主营业务收入分类一致，主要是锂电池制造设备成本。

2、主营业务成本结构分析

报告期内，公司主营业务成本按性质分类情况如下：

单位：万元

■

公司产品生产所需的直接材料主要包括机加钣金件、电器元件、成套模块、传动元件、气动元件等。公司直接人工包含自有生产员工的薪酬、劳务外包和模块外包成本；公司制造费用主要包括制造部门管理或后勤人员薪酬、辅料消耗、折旧与摊销、生产厂房租赁费、水电等。

报告期内，公司主营业务成本结构稳定。

（1）直接材料成本占比变动分析

报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比率分别为77.88%、73.88%、74.59%和75.09%。

2020年，直接材料占比较2019年下降，主要原因是一是用工成本上涨，人工占比增高；二是公司在伺服电机和伺服驱动器等零部件中逐步使用国产品牌，总体仍能有效控制原材料成本；三是公司自有的机加工人员不断增加，减少外部机加工件的采购。2021年，直接材料成本占比较2020年度保持稳定。2022年1-6月，直接材料成本占比较2021年度小幅上升，主要是公司产品结构变化，整线设备收入占比上升，该等产品耗用的成套模块等原材料金额较高。

（2）直接人工成本占比变动分析

报告期内，公司直接人工占主营业务成本的比率分别为16.58%、18.77%、18.35%和15.28%。

报告期内，公司直接人工包含自有生产员工的薪酬、劳务外包和模块外包成本。2020年，公司直接人工成本占比较以前年度上升较快，主要是因为公司自有员工单位成本提高、自制机加件人工投入增多等。2021年，公司直接人工成本占比较2020年度保持稳定。2022年1-6月，随着公司实现销售的产品结构变化，直接人工成本占比较2021年度有所下降。

（3）制造费用占比变动分析

报告期内，公司制造费用占主营业务成本的比率分别为5.55%、7.35%、7.06%和9.63%。2020年，制造费用占比较以前年度增幅较大，一是销售新机型投入的人员工时较多，分摊的制造费用较高；二是公司业务规模扩张，自建、租赁厂房增多、相关装修支出增加，导致公司折旧金额增加，同时公司的水电费等随业务规模增长，导致制造费用增长较快。2021年，公司制造费用占比较2020年度保持稳定。2022年1-6月，公司制造费用占比较2021年度有所上升，主要是因为厂房装修支出增加，导致公司折旧金额增加，同时公司的水电费、租赁费等随业务规模增长。

（三）毛利额和毛利率变动分析

1、主营业务毛利额变动分析

报告期内，主营业务各类产品、服务的毛利额及其占比情况如下：

单位：万元

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报告期内，锂电池制造设备是公司主营业务毛利的主要来源，与主营业务收入结构一致。报告期，公司主营业务毛利持续上升，与主营业务收入变动一致。

2、主营业务毛利率变动分析

公司主营业务突出，综合毛利率主要受主营业务毛利率影响。主营业务分产品的毛利率变动如下所示：

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报告期内，公司主营业务毛利率与锂电池制造设备毛利率变动趋势保持一致。

（1）锂电池制造设备毛利率变动分析

报告期内，锂电池制造设备毛利率有所波动，但变动幅度不大。按产品形态划分，其毛利率和收入占比情况如下：

■

2019年至2021年，锂电池专机设备收入占锂电池制造设备收入的比例在80%以上，锂电池制造设备毛利率主要受专机设备毛利率变动影响；2022年1-6月，锂电池整线设备收入占比上升，对锂电池制造设备毛利率影响较大。具体分析如下：

① 锂电池专机设备毛利率变动分析

报告期内，公司锂电池专机设备毛利率呈整体上升趋势，具体如下：

■

报告期内，公司销售锂电池制造专机设备主要包括电芯检测专机和电芯装配专机。其中，电芯检测专机为公司具备行业竞争优势的成熟产品，最近三年毛利率维持在40%以上；电芯装配专机是公司为向锂电池生产全工序渗透，在报告期内积极开发并推广的产品，毛利率有所波动。电芯装配专机的毛利率及收入占比波动对专机整体毛利率波动影响较大。

报告期各期，公司实现销售的电芯装配专机收入结构及毛利率如下：

单位：万元

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报告期内，公司销售卷绕/叠片专机、贴膜/涂胶专机毛利率自2020年起维持在40%以上，比封装专机、焊机专机的毛利率相对较高，主要是因为卷绕/叠片专机是锂电池生产流程中段工艺的核心工序，工序优率对锂电池整体优率具有较大影响，产品价值量较高；相比市场竞争激烈的封装、焊装专机，贴膜/涂胶专机工艺技术难度更大，定价及毛利率更高。公司电芯装配专机的毛利率有所波动，主要是受产品结构影响。

2020年较2019年，电芯装配专机毛利率上升11.95%，主要是高毛利产品卷绕/叠片专机收入占比上升6.75%、毛利率上升11.79%；贴膜/涂胶专机收入占比上升17.33%、毛利率上升20.51%。在电芯装配专机开拓初期，公司一方面对技术工艺尚不熟悉，另一方面尚未实现大批量生产，规模效应较差，毛利率较低。2020年，公司对该等电芯装配专机的技术工艺更加熟练，加上当期订单规模较大，销售卷绕/叠片专机数量从12台上升至48台，销售贴膜/涂胶专机数量从27台上升至87台，实现规模效应，毛利率有所上升。

2021年较2020年，电芯装配专机毛利率下降4.81%，主要是因为卷绕/叠片专机收入占比下降14.94%。报告期内，公司卷绕/叠片专机主要向主要客户新能源科技销售，由于下游客户的锂电设备固定资产投资存在一定周期，导致2021年度该类产品销售额短期下降。

2022年1-6月较2021年度，电芯装配专机毛利率上升6.89%，主要是卷绕/叠片专机收入占比上升34.27%、毛利率上升3.38%。随着卷绕/叠片专机的成功交付案例增加，公司获取该类产品的订单及客户群体保持增长，在持续向新能源科技销售的同时，当期首次对天津三星、比亚迪、耀宁新能源实现19台卷绕/叠片专机销售，形成收入18,415.85万元，收入规模上升。同时，基于长期积累的生产工艺和技术经验，公司销售卷绕/叠片专机实现的毛利率进一步提高，使得电芯装配专机毛利率有所上升。

②锂电池整线设备毛利率变动分析

报告期内，公司销售锂电整线设备毛利率、数量及单价如下：

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报告期各期，公司锂电整线毛利率分别为64.38%、19.55%、10.00%和25.62%，销售锂电整线产品主要包括电芯装配线、动力电池模组Pack线、物流输送线及立体仓库。由于早期锂电整线交付模式尚未成熟，报告期各期销售的锂电整线产品具有一定差异。锂电整线产品的定制化属性更强，加上过去单一客户采购的整线较少，未呈现批量化、规模化，导致公司锂电整线毛利率短期内存在波动且低于专机毛利率水平。随着锂电整线批量化、规模化生产，定制化属性对毛利率的影响有所减弱，仍然存在毛利率下降的压力。具体分析如下：

A.电芯装配线

2021年，公司电芯装配线毛利率下降，一方面是因为当期销售的电芯装配线为对新客户蜂巢能源、欣旺达销售的首条该类产品，合作初期需要一定验证期间，按客户要求进行整改发生的成本较高；另一方面，公司当期销售的电芯装配整线涵盖工序较少，定价较低，主要产品单价为1,716.81万元。

2022年1-6月，公司电芯装配线毛利率回升至25.07%。第一，公司当期销售的电芯装配线涵盖工艺较多，产品附加值及定价较高，平均价格为2,807.10万元，毛利率相对较高；第二，公司对当期销售的电芯装配线已积累丰富的生产经验，且曾实现同类产品的成功交付，能够较好控制生产成本；第三，公司当期销售电芯装配线数量13条，高于上一年度全年销售总量，规模效应较强。同时，公司目前在手订单以该类产品为主，工艺成熟且基本通过多家客户验证，是未来主要推广的整线产品。

B.动力电池模组Pack线

2019年，公司向比亚迪销售的动力电池模组Pack线毛利率较高，主要是因为：第一，该批产品为公司与比亚迪的整线战略合作，定价较高。第二，此项目为比亚迪早期尝试整线生产的设备，签订合同后其工艺需求变动较大，部分电阻焊等原材料无需公司采购。

2020年，公司动力电池模组pack线毛利率下降，主要是因为招投标、竞争加剧且客户设备预算降低导致销售单价下降；同时，客户不同工厂的应用产品、产能及性能要求有差异，单位成本上升。

2021年度，公司未销售动力电池模组pack线。2022年1-6月，公司动力电池模组pack线毛利率较2020年度保持稳定。

C.消费电池组装线、物流输送线及立体仓库

2020年，公司销售消费电池组装线，该类产品毛利率较低。一方面，较动力电池组装线，该等产品涵盖工序更少，主要为贴胶、焊接、折弯、性能及外观检测等，因此定价更低，当年销售平均单价为497.45万元；另一方面，公司首次销售消费电池组装线，在客户现场量产验收期间改动较多，耗用成本更高。

2022年1-6月，公司销售锂电池领域生产辅助设备物流输送线及立体仓库，实现毛利率27.11%。

（2）汽车零部件制造设备

报告期各期，公司汽车零部件制造设备的毛利率分别为44.50%、32.89%、26.61%和27.23%。公司汽车零部件制造设备应用的汽车零部件类型较多，主要包括快插接头、发动机相位器、车门限位器、汽车门铰链、天窗玻璃、车头辊压件、制动钳等汽车零部件。公司根据不同客户的不同产品工艺需求定制化开发生产设备。报告期各期销售设备应用的客户类型、汽车部品类型不同，因此毛利率存在差异。

2020年，该领域设备毛利率有所下降，主要是因为占当期销售额主要来自新产品，产品结构变化导致毛利率有所波动。其中，公司对于门铰链专机、车门锁组装线等新产品的生产工艺、技术要求尚未熟悉，客户更改要求较多，单位成本较高，导致当期专机毛利率有所下降。

2021年，该领域设备毛利率有所下降，主要是因为本期对昆山国力销售的直流接触器自动化生产线毛利率较低。因本期销售的直流接触器产线较以前年度销售的同类产品涵盖工序更多，新工序的经验不足，生产改动较多，导致毛利率较低。

2022年1-6月，该领域设备毛利率有所回升。

（3）其他领域制造设备

报告期各期，公司其他领域制造设备的毛利率分别为23.49%、36.17%、23.09%和28.53%。公司销售的其他领域制造设备在报告期内毛利率存在一定波动，主要是受客户投产计划影响，同类型设备的需求在各年不存在较强连续性，导致公司报告期各期实现销售的产品结构和客户结构存在差异。一方面，公司其他领域制造设备涉及精密电子、安防、轨道交通、医疗健康等行业，受下游行业自动化程度、技术难度、工艺复杂程度、相似工艺经验积累程度的影响，各类型产品的毛利率差异较大。另一方面，不同客户的技术要求、价格预算存在差异，导致公司报告期内该领域销售设备的毛利率存在波动。

（4）配件、增值及服务等

报告期各期，公司配件、增值及服务等毛利率分别为65.02%、51.22%、40.82%和43.98%。2019-2021年度，配件及增值服务的毛利率整体趋势下降，一方面是因为销售的配件中非定制化的标准零件增多，标准零部件的购买渠道较多，市场价格较为透明，溢价空间较小；另一方面是公司出于维系客户的考虑，销售给主要客户的配件及增值服务毛利率有所降低。2022年1-6月，公司配件、增值及服务毛利率有所回升。

3、同行业可比公司对比分析

报告期内，公司与同行业公司主营业务毛利率对比情况如下：

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注：同行业公司2022年1-6月财务数据暂未披露，以“/”代替。

报告期内，公司主营业务毛利率高于同行业平均水平。公司毛利率在报告期内有所下降，与行业平均水平变动趋势一致。

先导智能、科瑞技术与公司报告期内主营业务毛利率较为接近。

与杭可科技相比，公司2019-2020年主营业务毛利率较低，主要是因为杭可科技的主要产品充放电专机相对于公司锂电池专机或整线，标准化程度更高，毛利率处于较高水平。2021年起，杭可科技主营业务毛利率低于公司，主要是因为其内外销结构发生变化。

与赢合科技相比，公司主营业务毛利率较高，主要是因为产品结构的不同。赢合科技的主要产品中，涂布机、制片机、卷绕机等电芯制造和装配设备比例较大，该等产品集中在锂电池生产的前中端工序，与公司以中后端工序设备为主的产品结构有所不同，导致毛利率差异。

（四）期间费用

报告期内，公司各项期间费用及占营业收入的比例情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用和财务费用合计分别27,229.42万元、41,709.25万元、72,278.84万元和49,394.13万元，占营业收入的比例分别为30.63%、29.17%、31.00%和28.33%，随着公司整体业务规模的扩大，期间费用整体呈上升趋势。

1、销售费用

报告期内，公司销售费用明细及变动情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司销售费用分别为5,252.98万元、7,299.37万元、12,283.43万元和8,823.84万元，占同期营业收入的比例分别为5.91%、5.10%、5.27%和5.06%，公司各年度销售费用占营业收入比重基本保持稳定。销售费用主要包括职工薪酬、售后费用、差旅费和宣传广告费等。

（1）职工薪酬

2020年及2021年，剔除股份支付后销售人员的职工薪酬相比上期分别增加361.99万元和1,859.20万元。一方面是公司重视销售网络建设，加快进行全球化销售体系布局，2021年德国子公司新签订欧洲与北美订单，业务规模扩张并招聘15名销售人员，当地人均薪酬较高；另一方面是随着公司业务规模和产品系列的不断扩展，销售人员需要对接的售后服务订单和新增的商务谈判订单增多，销售人员不断增加，各期销售人员平均人数分别为83人、95人、155人和218人。具体情况如下：

■

注：报告期各期人数为按月末员工人数计算的平均人数。

（2）售后费用

报告期各期，售后费用与业务收入的整体匹配情况如下：

单位：万元

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报告期各期，售后费用与营业收入均呈现增长趋势，主要是因为销售规模不断增长，处于售后质保期内的设备数量增加。售后费用率呈现出一定的波动，2020年费用率偏高，主要是因为公司当年推出新产品较多，新产品成熟度不够高，质保阶段整改较多，售后人工维护成本相对较高。

（3）差旅费

报告期各期，差旅费逐年上升，主要是因为公司业务规模扩大，厂外出差的需求增多。2021年，差旅费较上年有所增长，主要是因为业务规模扩大且较2020年受疫情影响较小，出差恢复正常。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用占营业收入的比例分别为10.11%、11.09%、13.19%和11.34%。最近三年，管理费用率呈上升趋势，2022年1-6月有所下降。

报告期内，公司管理费用明细及变动情况如下：

单位：万元

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报告期内，管理费用分别为8,990.16万元、15,852.06万元、30,755.36万元和19,763.68万元，占同期营业收入的比例分别为10.11%、11.09%、13.19%和11.34%，管理费用整体呈上涨趋势。报告期内，管理费用主要由职工薪酬、折旧及摊销、办公费、中介机构费用等构成。管理费用增长主要是由职工薪酬、折旧及摊销费变动导致。

（1）职工薪酬

报告期内，管理人员职工薪酬逐年增加，一方面是公司业务规模扩大，在手订单增多，公司招募更多管理人员以满足公司业务发展需要，另一方面是管理人员的平均薪酬变动，剔除股份支付后员工平均薪酬具体情况如下：

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注：报告期各期人数为按月末员工人数计算的平均人数；2020年较2019年小幅下降1.45%，主要是基层的PMO人员和仓储人员增长较多，基层人员平均薪酬较低。

最近三年及一期管理人员分部门变动情况如下：

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注：上表人数均为按月末员工人数计算的平均人数

公司报告期内管理人员数量持续增长。2020年度及2021年度平均管理人员人数分别增长414人及864人，主要是项目管理人员；供应链仓储物流人员；质量检测人员和安保/后勤/人事人员增长较多。

①项目管理人员

A、项目管理人员薪酬计入管理费用的依据

公司设置项目管理部主要对项目全过程提供支持，跨部门调配公司场地、人力、机加工等资源，减少各部门各项目资源冲突、提升生产运营效率，保障产品设备准时、高质量及大规模交付。项目管理部为职能部门，在公司所有部门间起到衔接作用，其职工薪酬计入管理费用具有合理性。

B、项目管理人员变动

公司各期项目管理人员数量与签单规模增长趋势一致，具体如下：

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2020年二至四季度国内疫情缓解后，主要客户投产加速，造成项目集中开展，需要配置更多项目管理人员全程跟踪。平均项目管理人员变动趋势与签单规模整体一致，而公司平均项目管理人员变动2020年相比签单规模小而2021年度相比签单规模略大，主要是因为2020年项目管理人员主要集中在三四季度入职，2020年全年新增项目管理人员283人，其中三四季度新增250人，按月平均后2020年新增人员增长影响传导至2021年度。

②供应链及仓储物流人员

A、供应链及仓储物流人员薪酬计入管理费用的依据

供应链及仓储物流人员负责统管与协调物料采购、仓储相关事项，保障原材料供应以及物料、人员在公司各厂区间的顺利流转，其职工薪酬计入管理费用具有合理性。

B、供应链及仓储物流人员变动

根据职责描述，供应链及仓储物流人员与原材料平均余额相关，公司原材料平均存货额与供应链及仓储物流人员变动情况如下所示：

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报告期各期供应链及仓储物流人员平均人数变动情况与平均原材料余额的整体变动趋势一致。

③质量检测人员

A、质量检测人员薪酬计入管理费用的依据

质量检测人员主导项目各节点的装配质量检查与验收，推动客户标准文件的落地执行，负责公司各类质量问题的调查，分析、跟踪、处理，其职工薪酬计入管理费用具有合理性。

B、质量检测人员变动

根据职责描述，质量检测人员人数与各年的出货规模相关，公司出货规模与平均质量检测人员变动对比情况如下所示：

■

报告期各期平均质量检测人员人数变动情况与各期出货规模的整体变动趋势一致。

④安保、后勤、人事等其他管理人员

其他管理人员增加主要系业务规模增加，公司按整体管理工作需求新增各部门人员。上述人员职责均为公司生产经营的必要管理工作，其职工薪酬计入管理费用具有合理性。

（2）折旧及摊销

固定资产和无形资产等资产在管理费用中折旧摊销情况如下表：

单位：万元

■

公司管理费用中的折旧及摊销费用逐年上升的原因系公司经营规模不断扩大，主要是以下因素导致：①公司经营规模扩大，2020年公司柏塘工业园一期项目和马安工业园（小地块）项目在建工程转入固定资产，公司购置的运输设备和办公及电子设备增加，折旧费增加，2020年、2021年计入管理费用的固定资产折旧费用分别增长224.97万元、1,088.17万元；②公司自建及租赁场所装修，2020年、2021年生产及办公场所装修摊销费用分别增长132.87万元、259.28万元；④2021年实行新租赁准则，分摊至管理费用的使用权资产折旧费用分摊至本明细547.61万元。

（3）办公费

2020年，办公费较2019年增加1,121.50万元，一方面是柏塘分公司和玛克医疗等分子公司成立及运营，所耗用的办公费增加，另一方面马安工业园（小地块）项目投入使用，新办公场地购置的办公设施较多。2021年，办公费较2020年上涨710.40万元，主要是因为2021年公司购买SAP系统优化服务及支付工程中心设计软件使用费花费较多。

（4）中介机构费用

2019年和2021年中介费用较高，2019年主要是因为公司主要是因为支付中介机构上市服务费用以及聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）进行管理咨询项目的咨询服务费用。2021年主要是公司完成首次公开发行并上市支付的媒体推广等费用和产业咨询费用。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用明细情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司的研发费用分别为12,569.01万元、16,412.01万元、27,270.86万元和20,706.47万元，占营业收入的比例分别为14.14%、11.48%、11.70%和11.88%。研发费用主要包括职工薪酬、物料消耗和差旅费。

（1）职工薪酬

报告期内，研发人员职工薪酬持续增加，主要是因为研发团队不断壮大，且研发人员的平均工资薪酬增加。研发人员数量及剔除股份支付后平均薪酬具体情况如下：

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注：报告期各期人数为按月末员工人数计算的平均人数

（2）物料消耗

报告期各期，研发费用物料消耗逐年上升，主要是因为公司研发项目增多，研发领料相应增加。2021年，相比2020年物料消耗增长较多，主要是公司基于下游行业需求和公司对市场的判断，当年开发样机较多。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用明细及变动情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司的财务费用分别为417.28万元、2,145.81万元、1,969.19万元和100.15万元，占营业收入的比例分别为0.47%、1.50%、0.84%和0.06%。报告期内，公司财务费用主要由利息支出、利息收入、汇兑损益、现金折扣和银行手续费支出构成。2020年度，随着经营规模的扩大和建设项目的开展，公司借款增加，故2020年和2021年，财务费用金额较大。

（五）其他收益

报告期内，公司其他收益情况如下：

单位：万元

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