(上接38版)

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单位：元

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三、合并财务报表范围及变化情况

截至2022年6月30日，公司纳入合并报表范围内的子公司共计11家，具体情况如下：

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公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定，主要变化情况及原因如下表：

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四、最近三年一期的主要财务指标

（一）主要财务指标

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注：2022年1-6月应收账款周转率=2022年1-6月营业收入÷期初期末应收账款平均净值；2022年1-6月存货周转率=2022年1-6月营业成本÷期初期末存货平均余额

上述指标的具体计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率＝总负债/总资产

应收账款周转率＝营业收入/期初期末应收账款平均净值

存货周转率＝营业成本/期初期末存货平均余额

息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋本期折旧费用＋本期摊销

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出

每股经营活动现金净流量（元/股）＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

每股净现金流量（元/股）＝现金及现金等价物净增加（减少）额/期末总股本

研发费用占营业收入的比例＝研发费用÷营业收入

（二）净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司最近三年一期的净资产收益率和每股收益如下：

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（三）非经常性损益明细表

根据证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43号）的规定，公司报告期内非经常性损益明细如下：

单位：元

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第五节 管理层讨论与分析

公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2019年、2020年和2021年财务数据均摘自立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，2022年1-6月财务数据摘自公司公告的、未经审计的2022年1-6月财务报告。

一、财务状况分析

（一）资产构成与分析

1、资产总体分析

报告期各期末，公司资产总体构成情况如下：

单位：万元

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公司系一家以汽车座椅零部件为主导产品的现代汽车零部件工业企业，客户均是长期合作的大型零部件企业，因此报告期内公司应收账款、存货等流动资产项目金额较高，从而形成了以流动资产为主的资产结构。报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为58.39%、69.61%、57.83%和54.32%。报告期各期末，公司流动资产占比相对较高，资产流动性较好。

报告期各期末，公司资产总额分别为87,957.78万元、136,628.57万元、142,112.78万元和149,485.40万元，2022年6月末资产总额较2019年末增长61,527.62万元，增幅为69.95%，公司报告期内经营业绩良好，2020年首次公开发行股票募集资金到账，综合导致资产总额持续增长。

2、流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成，上述各项的合计占比在报告期各期末分别为90.93%、68.38%、90.75%和89.44%。

公司各项流动资产情况分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额及占比情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，货币资金余额及比重总体呈上升趋势，财务状况良好，2020年末货币资金余额较2019年末增加较多主要系公司于2020年首次公开发行股票募集资金到账，银行存款相应增加，2021年末由于公司原使用闲置资金购买的理财产品陆续到期赎回，货币资金余额相应增加。2022年6月末货币资金较2021年末减少较多主要是由于上半年上海、吉林等汽车主产地遭遇严重疫情导致产业链资金紧张，销售商品现金流入较少，同时上半年新募投项目及其他项目开工投入启动资金及项目流动资金，且上半年公司偿还部分银行借款综合导致经营活动现金流出较多，综合导致货币资金减少较多。

2021年末及2022年6月末其他货币资金余额主要是公司与元通汽车诉讼被冻结的货款。

公司流动资产中货币资金占比较高，主要由于公司经营业绩良好，经营活动现金持续流入所致；公司为保证日常经营稳定性维持了一定水平的现金储备。

（2）交易性金融资产

单位：万元

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报告期内，公司2020年末交易性金融资产为25,106.11万元，主要系公司利用上市后闲置募集资金及闲置自有资金购买理财产品并获得收益。截至报告期末，公司所购买的理财产品均已到期赎回，无新增购买理财产品。

（3）应收票据和应收款项融资

单位：万元

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注：已背书或已贴现未到期应收票据在报告期内按照会计准则2019年后重分类至应收款项融资，公司该科目都为应收票据。

报告期内，发行人应收票据主要为银行承兑汇票，均为客户支付的货款，在汽车零部件行业内，使用应收票据结算为比较常见的现象，主要是由于整车厂处于行业的顶端，信用度高，部分整车厂习惯采用承兑汇票的方式进行货款结算。

报告期内，公司整体应收票据金额随公司业务的扩张而增加，报告期各期末，公司应收票据余额分别为1,977.12万元、3,213.02万元、5,550.22万元和7,622.57万元。公司的大部分应收票据主要用来支付材料款和设备、模具及工程款，少量票据会根据公司资金和财务状况选择进行贴现，因此应收票据各期末余额主要是未背书和部分计划持有到期票据，应收票据余额随自身支付货款的情况变化而产生变动。

（4）应收账款

公司报告期内应收账款账面价值与营业收入对比情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司应收账款主要由汽车座椅骨架总成和冲压件销售款形成，报告期各期末公司应收账款账面价值分别27,953.42万元、35,722.87万元、33,904.76万元和38,653.24万元, 应收账款随着主营业务收入规模的扩大而增加，占流动资产的比重分别为54.43%、37.56%、41.25%和47.61%，整体保持稳定，2020年末应收账款占流动资产比例有所下降主要系公司于2020年首次公开发行股票募集资金到账，流动资产总额大幅增加。

报告期内应收账款按性质分类，划分为按单项计提坏账准备的应收账款和按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款。

1）单项计提坏账准备的应收账款

单位：万元

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2021年末及2022年6月末按单项计提坏账准备的应收账款余额为公司与元通汽车的应收往来款，因诉讼按照单项计提。

2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司应收账款账龄较短，绝大部分账龄在一年以内，公司的信用政策适当，应收账款回收比较及时，应收账款质量较高，应收账款回收风险较小。截至2022年6月末公司按账龄计提的应收账款坏账准备余额为3,740.26万元，占应收账款余额的比例为8.93%，占比较小。

（5）预付款项

单位：万元

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报告期各期末，本公司预付款项主要由预付材料款、预付房租和预付电费构成，预付账款占资产比重很小，账龄绝大部分在一年以内，预付款项形成坏账的风险较小。

（6）其他应收款

报告期各期末公司其他应收余额分别为148.72万元、344.50万元、157.62万元和293.99万元，占资产比重很小，主要为保证金及往来款。

（7）存货

报告期各期末，公司存货主要项目及构成比例情况如下：

单位：万元

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报告期内，存货净值分别为7,317.83万元、6,927.06万元、12,915.60万元和16,581.94万元，公司存货构成基本稳定，主要为原材料、库存商品和发出商品。原材料主要为钢板、冲压件、调角器及核心件、管件、标准件、弹簧钢丝等，为满足及时向客户供货的需求，公司日常维持一定量的库存商品及发出商品。2020年末，存货账面余额较2019年末略有下降，主要系公司不断完善存货管理水平，存货管理能力不断提升，随着公司管理经验的积累、通过与客户密切的沟通和客户的长期稳定合作关系，合理降低备货水平。2021年末及2022年6月末存货余额增加主要系在产品和发出商品增加较多，受汽车行业整体回暖影响，公司本年度新开发项目较多，存货相应增加。

（8）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司其他流动资产主要为增值税留抵税额及预缴税金，各期末分别为2,340.06万元、1,212.99万元、1,719.74万元和400.04万元，2019年末与发行相关中介机构费用主要为与公司申请IPO直接相关的中介机构费用。

3、非流动资产分析

报告期内公司非流动资产的主要构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司非流动资产主要包括长期股权投资、其他权益工具投资、固定资产、在建工程、无形资产和长期待摊费用等。报告期内，公司非流动资产总额有所增加，主要系随着公司生产规模扩大，增加购建厂房、机器设备及模具摊销费用等。报告期各期末，非流动资产占总资产的比例分别为41.61%、30.39%、42.17%和45.68%。2020年末非流动资产占总资产比大幅减少主要是由于2020年首次公开发行股票募集资金到账增加较多流动资产，2021年末及2022年6月末非流动资产占总资产比上升主要是由于公司逐渐按照募投计划将募集资金投入到固定资产、在建工程、长摊项目等非流动资产项目中。

（1）长期股权投资

报告期内，公司的长期股权投资为投资东风沿浦（十堰）科技有限公司和黄山沿浦弘圣汽车科技有限公司，具体情况如下：

单位：万元

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东风沿浦（十堰）科技有限公司为东风实业与上海沿浦合营企业，其中上海沿浦持股49%，东风实业持股51%。

黄山沿浦弘圣汽车科技有限公司成立于2019年10月18日，发行人子公司黄山沿浦系其第一大股东，持有其27%股权出资份额。

（2）其他权益工具投资

报告期内，公司的其他权益工具投资系主要系对湖南摩铠智能科技有限公司的投资。

单位：万元

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湖南摩铠智能科技有限公司成立于2018年4月，发行人于2021年7月通过转让获得其6%股权，于2021年9月通过增资将持股比例提高到18.26%。

（3）其他非流动金融资产

报告期内，公司的其他非流动金融资产系公司为了促进未来的主营业务升级和战略发展，满足公司在信息技术、智能制造等方面的规划及发展需要，参与投资设立上海火山石二期创业投资合伙企业（有限合伙），具体情况如下：

单位：万元

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（4）投资性房地产

报告期内，公司的投资性房地产系出租的房屋建筑物，具体情况如下：

单位：万元

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（5）固定资产

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为18,651.25万元、22,493.28万元、23,967.99万元和24,292.02万元，公司固定资产主要由房屋及建筑物及机器设备组成，随着生产规模的扩大，固定资产有所增加，具体情况如下：

单位：万元

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（6）在建工程

报告期各期末，公司在建工程分别为4,859.96万元、2,698.86万元、4,514.58万元和8,881.78万元，主要系待安装机器设备和汽车座椅骨架及核心零部件扩产项目和研发中心建设项目，具体情况如下：

单：万元

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（7）使用权资产

报告期内，公司的使用权资产系租赁房产，具体情况如下：

单位：万元

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（8）无形资产

报告期各期末，公司无形资产分别为4,273.96万元、4,186.39万元、4,826.52万元和4,839.21万元，主要为生产经营所使用的土地使用权和购入的办公软件，具体情况如下。

单位：万元

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（9）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为5,745.42万元、8,633.36万元、11,086.04万元和11,997.28万元，主要为公司厂房、办公楼等装修费及模具费用，2020年长期待摊费用增加主要系黄山沿浦新建厂房及常熟沿浦的装修费增加。报告期内公司长期待摊费用具体情况如下：

单位：万元

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（10）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产分别为787.07万元、960.23万元、1,503.42万元和1,971.37万元，占非流动资产的比例分别为2.15%、2.31%、2.51% 和2.89%。报告期内，公司递延所得税资产主要由于资产减值准备等产生了可抵扣暂时性差异，具体情况如下：

单位：万元

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（11）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产具体情况如下：

单位：万元

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报告期内，本公司其他非流动资产主要为预付固定资产、在建工程款，主要系购买生产所需的焊接机器人、冲床等机器设备，各期末公司其他非流动资产分别为779.12万元、803.48万元、2,437.75万元和2,906.30万元，占非流动资产的比例分别为2.13%、1.93%、4.07%和4.26%，2022年6月末非流动资产增加主要系上海沿浦本部预付机器设备款及预付工厂改造款。

（二）负债情况分析

1、负债总体分析

报告期内，公司的负债结构如下：

单位：万元

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从结构上看，公司的负债主要由流动负债构成。报告期内，流动负债占总负债的比重分别为98.29%、98.20%、92.41%和91.89%，与公司以流动资产为主的资产结构相匹配。

2、流动负债分析

报告期内，公司的流动负债结构如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司流动负债总额分别为36,133.51万元、35,256.66万元、35,897.68万元和40,705.75万元，主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他流动负债组成。

（1）短期借款

报告期内各期末，公司短期借款情况如下：

单位：万元

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报告期内，短期借款金额有所下降，前期由于融资渠道有限，公司为保证正常生产及保持业务持续增长，借助短期借款满足资金投入需求，随着经营发展，应收账款回收情况良好及公司于2020年首次公开发行股票募集资金到账，主动降低了银行借款比例，截至报告期末，公司短期借款余额为零。

（2）应付账款

报告期内各期末，公司应付账款情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司应付账款分别为26,994.25万元、29,068.14万元、29,510.35万元和33,632.86万元，基本保持稳定，主要为应付供应商的材料、设备等采购合同款。

（3）应付职工薪酬

公司应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、社会保险费、工会经费、职工教育经费等。报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为2,000.90万元、2,106.46万元、1,433.87万元和1,227.74万元。

（4）应交税费

报告期各期末，公司应交税费账面余额分别为292.45万元、867.28万元、443.93万元和1,756.62万元，主要系已计提尚未缴纳的增值税、企业所得税等。

（5）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款分别为120.92万元、523.74万元、625.83万元和517.00万元，主要为应付费用款，金额较小。

（6）合同负债

2020年末、2021年末和2022年6月末，公司合同负债分别为84.68万元、230.79万元和22.20万元，2021年末余额较2020年末有所增加主要系公司预收新客户模具款增加。

（7）一年内到期的非流动负债

报告期内公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的租赁负债，具体情况如下：

单位：万元

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（8）其他流动负债

2020年末、2021年末及报告期末，公司其他流动负债分别为2.89万元、1,653.45万元、2,647.42万元。报告期内公司其他流动负债主要为票据背书未终止确认的负债。具体情况如下：

单位：万元

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3、非流动负债分析

报告期内，公司非流动负债结构如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司非流动负债分别为630.32万元、646.71万元、2,946.88万元和3,593.20万元，主要为租赁负债及递延收益，其中，租赁负债全部为房租。

报告期内，公司递延收益由政府补助形成，具体情况如下：

单位：万元

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二、偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标情况如下：

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注：具体计算公式如下：

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债

资产负债率=负债总额÷资产总额

息税折旧摊销前利润=利润总额＋利息支出+本期折旧费用＋本期摊销

利息保障倍数=（利润总额+利息支出）÷利息支出

报告期内，公司资产负债率在2020年末下降后基本保持稳定，流动比率、速动比率在2020年末上升后剩余期间略有下降，主要系前期公司融资渠道单一，主要依靠短期债务融资，随着公司现金流情况进一步改善及公司2020年首次公开发行股票募集资金到账，导致2020年末债务融资比例下降，资产负债率显著降低。2021年末及2022年6月末流动比率、速动比例略有下降主要是由于公司逐渐将募投资金投入到募投项目的固定资产及长期待摊项目建设。公司利息保障倍数水平逐年上升，主要系银行借款逐年减少后，利息费用也显著减少。

总体来看，公司的资产负债结构较为稳健，偿债指标保持在合理水平，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12,783.26万元、12,101.35万元、10,015.08万元和-928.89万元，现金流较为充裕，为公司维持较好的偿债能力提供了良好的保障。公司银行资信状况良好，不存在对正常生产经营活动有重大影响的或有负债，亦不存在表外融资情况，且各项指标在报告期内都大幅改善，具备良好的偿债能力。

报告期内，公司与同行业可比上市公司偿债能力指标对比如下：

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数据来源：Wind、各公司披露的年度报告、招股说明书

报告期内，公司资产负债率低于行业平均水平，且显著降低，偿债风险较小，因初期主要依靠短期债务融资，导致流动比率及速动比率低于行业平均水平，随着公司2020年首次公开发行股票募集资金到账，减少短期借款，流动比率及速动比率显著上升。

三、营运能力分析

报告期内，公司资产周转率指标如下：

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注：2022年1-6月数据未做年化处理

报告期内，公司与同行业可比上市公司资产周转率指标对比如下：

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注：2022年1-6月数据未做年化处理

数据来源：Wind、各公司披露的年度报告、招股说明书

（一）应收账款周转率分析

报告期内，公司应收账款周转率分别为3.00、2.49、2.37和1.26，应收账款周转次数总体但呈现略微下降趋势，主要系公司与大部分客户形成了长期稳定的合作关系，公司客户基本是行业地位较高的汽车零部件一级供应商和整车生产商，客户议价能力较强，公司应收账款保持在较高水平，给予客户的信用期通常为3个月，与应收账款周转率基本一致。

可比上市公司以一级供应商或者一二级混合供应商为主，公司作为二级供应商根据产品的特性建立了适合自身生产经营的信用政策和应收账款管理方法，但在销售模式、产品结构、产品特点上存在一定区别，因此公司应收账款周转率与同行业上市公司相比存在较大的差异。

（二）存货周转率分析

报告期内，公司存货周转率分别为6.82、7.06、5.96和2.37，存货周转次数较高。公司存货管理较为成熟，与同行业上市公司相比，存货周转较快。公司产销模式为以销定产，且产品生产周期较短，在此模式下，公司对于存货的管理更为灵活，对可能发生的变动应变速度较快，并且较少储备钢材等原材料。近年来存货周转率保持稳定，主要是经过前几年的合作，公司的产品和服务质量得到了客户的认可，下游客户对公司的依赖程度加大，与公司建立了长期稳定的合作关系，为适应行业要求，在愈发激烈的市场竞争中赢得优势地位，公司对存货水平和存货管理方式提出了更为严格的要求，在维持生产所需的存货水平基础上，进一步提高存货的周转速度。

四、盈利能力分析

报告期内，公司利润表主要数据如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务相关盈利指标整体趋势良好，营业收入基本保持稳定，受汽车行业整体环境影响及新冠肺炎疫情影响销售收入略有下降。受制于汽车行业整体景气程度下降，公司出于效益考虑大力推行了多项降本增效措施，另一方面随着公司内控制度也进一步完善，降本增效效果显著，营业成本有所下降。总体来说，报告期内公司盈利能力基本保持稳定。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成情况

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司营业收入的结构未发生重大变动，主营业务突出，主营业务收入分别为79,766.70万元、77,482.88万元、79,473.52万元和44,531.70万元，均占营业收入的96%以上，主要为销售汽车座椅骨架总成、冲压件的收入，其他业务收入占比较小，主要为废料变卖收入和材料销售收入。

2、主营业务收入分产品构成情况

报告期内，公司主营业务收入分产品情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司的产品以座椅骨架总成和冲压件为主，报告期内两者合计占主营业务收入的比例均在75%以上。其中座椅骨架总成是公司的优势产品，凭借公司多年来的研发投入和客户资源积累，座椅骨架类业务已经具备较强的市场竞争力和品牌影响力，座椅骨架总成是发行人的主要产品，发行人的核心技术能力体现在模具开发、骨架工艺开发等，产品质量体现在冲压及装配环节的精度、强度。

3、主营业务收入分地区构成情况

报告期内，公司主营业务收入分地区情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务收入中境内收入占比超过97%，经销销售收入占比很小，其中境内收入主要来自华中地区和华东地区，这是由国内大型汽车零部件生产厂商的地域分布特征决定的。近年来，公司依据主要客户的地理分布，在郑州、柳州、常熟等地开设子公司，提升公司服务水平和营销能力。

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务成本占比均超过98%，与业务收入结构相符，其他业务中，销售废品废料不涉及成本，仅少量销售边角料等材料收入存在成本，故其他业务成本占比极小。

报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务成本分别为62,164.07万元、60,007.07万元、65,749.62万元和37,343.69万元，公司的产品以座椅骨架总成和冲压件为主，其中座椅骨架总成主营业务成本占比最高，与公司主营业务收入结构相匹配，近年来，受制于汽车行业整体景气程度下降，公司出于效益考虑大力推行了多项降本增效措施，另一方面随着公司内控制度进一步完善，成本控制效果显著，报告期内主营业务成本有所下降。

（三）毛利及毛利率分析

1、毛利构成情况

报告期内，公司毛利构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主营业务毛利分别为17,602.63万元、17,475.81万元、13,723.89万元和7,188.01万元，占比均为85%以上，与业务收入结构相符，总体呈平稳趋势，公司盈利能力较为稳定。

2、分产品毛利及毛利率情况

报告期内，公司分产品毛利及毛利率构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司综合毛利率分别为23.48%、23.76%、19.22%和17.81%，其中主营业务毛利率分别为22.07%、22.55%、17.27%和16.14%，总体保持稳定，主要系公司通过灵活的定价策略和不断完善内控、优化流程、提高效率，加强对成本的合理控制，保证了主营业务盈利能力整体稳定。2021年、2022年1-6月综合毛利率及主营业务毛利率下降系主要原材料钢材价格受市场环境影响上涨较多。

报告期内，汽车座椅骨架总成毛利额分别为9,750.26万元、10,128.67万元、7,199.87万元和2,814.12万元，毛利率分别为19.55%、24.27%、17.91%和14.52%。汽车座椅骨架作为公司核心产品，2019到2020年毛利额及毛利率稳中有升，主要系产品结构调整，高毛利的项目收入占比较高且2020年因疫情影响，国家减免社保征收，成本有所下降。2021年、2022年1-6月毛利率下降系主要原材料钢材价格受市场环境影响上涨较多。

报告期内，冲压件毛利额分别为6,475.38万元、4,847.70万元、4,267.24万元和1,575.19万元，毛利率分别为26.16%、18.43%、14.36%和10.73%，毛利额及毛利率有所波动，主要系报告期内主要原材料钢材价格有所波动，冲压件产品受其价格影响相对较强。

3、同行业毛利率对比分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司综合毛利率水平如下：

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注1：数据来源：Wind、可比上市公司年度报告、招股说明书

注2：光启技术各期毛利率取自其汽车零部件板块数据。

汽车零部件行业企业因产品差异较大，相应毛利率水平也存在一定差异，报告期内，本公司毛利率较为稳定，基本处于行业平均水平。公司不断加强与大型汽车零部件供应商客户的合作与联系以进一步提升议价能力，随着公司规模不断扩大，公司运营管理和成本控制不断完善，对于上游供应商的议价能力也有所提升，毛利率水平基本保持稳定，盈利能力较为稳定。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用情况如下：

单位：万元

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注：费用率=期间费用/当期营业收入

报告期内，本公司的期间费用总额分别为8,176.33万元、8,015.17万元、8,281.31万元和4,740.49万元，费用率分别为10.05%、10.12%、10.02%和10.35%，基本保持稳定。

1、销售费用

报告期内，公司销售费用具体构成情况如下：

单位：万元

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注：公司自2020年开始实施新收入会计准则，将履行商品交付义务过程中但不构成单项履约义务的相关运输费用作为合同履约成本，计入营业成本。

报告期内，公司销售费用分别为1,458.07万元、211.03万元、301.71万元和143.80万元，销售费用占营业收入的比例分别为1.79%、0.27%、0.37%和0.31%。公司销售费用下降，主要为运输装卸包装费下降，主要系公司通过在主要客户集中地设立分子公司降低运输距离，同时部分运输装卸费用由客户自行承担，并且由于公司前期购买了可循环使用的包装物，新增购置支出减少，2020年后公司实施新收入会计准则，相关运输费用计入营业成本，销售费用中运输装卸包装费用减少。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用构成情况如下表所示：

单位：万元

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报告期内，公司管理费用分别为4,740.24万元、5,407.16万元、5,228.76万元和2,804.23万元，管理费用占营业收入的比例分别为5.82%、6.83%、6.33%和6.12%。公司管理费用主要由职工薪酬、长期待摊费用摊销及修理费组成，报告期内合计占比分别为73.77%、68.59%、67.70%和67.17%。报告期内，公司管理费用有所增加，主要系随着公司规模扩大，各分子公司相继成立，各项管理费用支出相应提高，其中各地平均薪酬的上升也带动公司职工薪酬上升。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用构成情况如下表所示：

单位：万元

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报告期内，公司研发费用分别为1,624.99万元、2,385.26万元、2,994.98万元和1,837.27万元，占营业收入的比例分别为2.00%、3.01%、3.62%和4.01%，较为稳定。报告期内2020年开始研发费用有所增加，主要系公司预计汽车市场将触底反弹，公司提前布局研发新型产品细分品类，在武汉沿浦建立新研发中心，增加研发项目和研发人员。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司财务费用分别为353.03万元、11.71万元、-244.14万元和-44.81万元，财务费用不断下降，主要系公司经营性现金流良好且2020年首次公开发行股票募集资金到账，公司大幅减少有息负债，借款金额不断下降，从而使利息支出显著减少同时取得一定利息收入。

（五）利润表其他项目分析

1、其他收益

报告期内，公司其他收益主要由政府补助组成，情况如下：

单位：万元

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2、投资收益

报告期内，公司投资收益情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司投资收益分别为163.95万元、151.59万元、1.32万元和3.53万元，系对合营企业及投资企业确认投资损益。

3、公允价值变动收益

报告期内，公司公允价值变动收益主要系购买理财产品产生的收益，具体如下：

单位：万元

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