陕西建设机械股份有限公司关于2022年半年度报告信息披露监管工作函的回复公告

证券代码：600984 证券简称：建设机械 公告编号：2022-093

陕西建设机械股份有限公司关于2022年半年度报告信息披露监管工作函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

● 应收账款情况及风险提示：截止2022年6月30日，公司应收账款账面余额为64.33亿元，其中庞源租赁为56.16亿元，占比87.30%。公司大部分应收款项是规模较大、信誉较好、实力雄厚的央企及国有企业，公司严格按照会计政策充分计提了坏账准备，能够覆盖实际发生的坏账损失。如果未来公司主要客户财务状况不佳，导致公司应收账款不能按期回收，可能存在无法按约清偿外部借款的风险，并导致需计提更多坏账准备或产生坏账损失，从而使得公司经营利润大幅减少。

● 担保情况及风险提示：截止2022年6月30日，公司对子公司担保额合计达51.75亿元，占净资产的86.39%，其中绝大部分为对子公司称庞源租赁提供的担保。庞源租赁2022年上半年受房地产行业波动及疫情影响，下半年开始已有所好转。公司通过拓宽融资渠道，提高综合授信额度，严控新增担保业务规模，并以信用置换担保方式，有效调整存量业务，采取各种措施收款取得实效，金融机构融资预期稳定。目前，庞源租赁不存在到期无法偿还债务的风险。如果未来庞源租赁偿债能力以及盈利状况出现大幅下降，导致公司偿债压力和信用减值损失增加，可能存在无法按期偿还到期债务的风险。

陕西建设机械股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2022年9月30日收到上海证券交易所上市公司管理一部下发的《关于陕西建设机械股份有限公司2022年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2022】2564号，以下简称“《工作函》”）。公司收到《工作函》后，积极组织公司相关部门对《工作函》所述问题进行逐项落实并回复，确保回复说明准确完整。根据相关要求，现对《工作函》所述问题回复如下：

一、关于应收账款

自2015年重组完成以来，公司应收账款账面余额逐年增长，由2015年末14.46亿元增长至2022年6月末的64.33亿元，占公司净资产的比重达103.34%，其中逾期账款占比达60.73%。请公司：（1）结合重组完成以来公司销售政策、信用政策及结算方式的变化情况，以及所处行业整体发展情况，说明公司应收账款账面余额持续大幅增长的主要原因，是否存在放宽销售政策促进销售的情况；（2）补充披露期末前五大逾期应收账款对应的客户名称、交易内容、金额、账龄、坏账准备以及是否构成关联交易，说明上述应收款逾期的主要原因，形成应收账款的收入确认是否谨慎；（3）补充说明公司为确保应收账款回收采取的主要措施，并就不能足额回收欠款的可能性充分提示风险。

（1）结合重组完成以来公司销售政策、信用政策及结算方式的变化情况，以及所处行业整体发展情况，说明公司应收账款账面余额持续大幅增长的主要原因，是否存在放宽销售政策促进销售的情况；

【公司回复】

期末应收账款情况表：

单位：万元

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截止6月末公司应收账款账面余额为64.33亿元，其中庞源租赁为56.16亿元，占比为87.30%，应收账款增加额和上半年收入主要来自庞源租赁，其资产总额占期末合并报表资产总额的84.38%，庞源租赁是公司的全资子公司，所以下述销售政策、信用政策及结算方式的变化情况、以及所处行业整体发展情况、应收账款账面余额持续大幅增长的主要原因均是以庞源租赁的建筑起重机械租赁业务进行分析和说明。

自2015年重组完成后，公司建筑起重机械租赁业务的销售政策、信用政策和结算方式未曾发生较大变化。

1、销售政策上，近些年公司服务的国内大型建筑施工企业大多采取公开招标的方式选择机械租赁服务提供商，因此，公司业务订单的主要来源是参加客户公开招标或者邀标等方式竞标取得；

2、信用政策上，公司建筑起重机械租赁合同涉及的租赁款项支付条款基本上在客户的招标文件中明确提出，公司应标即意味着接受该条款，目前在主要客户的合作上无法做到主动制定信用政策并要求客户接受；租赁款项的支付条款随着行业周期性变化和建筑起重机械租赁市场供求关系的变化有所波动，当行业处于上行期，租赁市场的需求量大于供给量，进入卖方市场阶段，则下游客户在招标文件中要求的月度租金支付比例逐步增大，一般在80%以上，剩余20%租赁费一般在项目完工办理完成总结算后3个月内支付；当行业处于下行期，租赁市场的供给量大于需求量，进入买方市场阶段，则下游客户在招标文件中要求的月度支付比例逐步降低，一般在70%以下，最低达到50%左右，剩余的30%-50%租赁费，则一般在项目完工办理完成总结算后6个月内支付。

3、结算方式上，目前国内建筑起重机械租赁行业通行的结算方式为月度结算。即自机械设备正式启用日开始，每满一个月双方对发生的租赁费进行结算确认，之后客户内部履行支付审批流程，按照租赁合同约定的各项费用支付比例进行实际支付，月度结算支付比例之外形成的累计欠款，在租赁服务结束后一定期限内付清。由于月度支付比例的变化和剩余租赁费结算时间与行业周期变动直接相关，叠加下游客户内部支付流程所需时间的不确定性，因此租赁费的实际付款周期在行业周期波动的不同阶段差异较大，从行业波峰期下滑到波谷期，平均付款周期大幅延长。

从行业整体发展状况来看，我国的工程机械租赁行业起步于上世纪90年代，本世纪初初具规模并逐步发展起来，尤其是近十年行业迎来了快速发展期。作为建筑施工行业的下游，工程机械租赁行业体现出较为显著的周期性。根据庞源租赁成立至今20余年的实践经验来看，行业运行7年左右为一个周期，从公司完成重组后至今的期间来看，2016年和2022年处于周期波谷，2019年处于周期波峰。公司的租赁单价变动、支付比例变化、应收账款回款情况、设备利用率波动等各项经营指标均与行业周期性相关。根据相关业务数据统计并公开发布的《庞源塔式起重机新单价格指数》，2015年7月为初始1000点，2019年3月最高达1731点，2016年4月和目前的指数均低于800点，期间波动幅度较大。

重组完成后至2022年6月底，公司应收账款账面余额持续大幅增长的主要原因包括：

1、受益于近几年国内基础设施建设投资和房地产投资的持续增长，市场对于塔机、施工电梯等建筑起重机械的需求不断扩大，公司建筑起重机械租赁业务收入持续增长，结合结算方式和支付比例的约定，致使公司的应收账款余额同时增长。

2、自2019年4月开始，国内建筑起重机械租赁行业承受房地产行业下滑传导的压力增大，由于租赁市场需求量小于供给量，新签租赁合同约定的设备租赁费支付比例也随之下降，由波峰期的80%以上逐步降低，目前已下降到历史最低水平，大约在50%左右。这也是导致公司近3年应收账款余额大幅增加的重要原因之一。

3、建筑起重机械租赁行业作为整个建筑施工产业链的末端，产业链整体的资金状况对应收账款的影响巨大。当前在建筑施工企业普遍面临其客户资金紧张的情况下，客观上难以按照约定时间支付欠款。

综上所述，公司目前出现的应收账款余额持续大幅增长，一方面是受行业结算方式和支付比例的限制，一方面是受到行业周期性波动的影响，公司不存在主动放宽销售政策以促进销售的情况。

（2）补充披露期末前五大逾期应收账款对应的客户名称、交易内容、金额、账龄、坏账准备以及是否构成关联交易，说明上述应收款逾期的主要原因，形成应收账款的收入确认是否谨慎；

【公司回复】

期末前五大逾期应收账款情况：

单位：万元

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逾期账龄分布情况：

单位：万元

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新冠疫情影响及房地产行业下行，导致业主及甲方支付能力下降，是上述应收款逾期的主要原因。

应收账款逾期前五名客户均为庞源租赁客户。庞源租赁的业务合同为单价合同，即按照客户使用建筑机械设备的数量和时间计算应确认的收入及应收账款。庞源租赁在确认收入时严格按照合同约定的单价和实际使用塔机的数量和天数计算应确认的收入，收入确认谨慎。

（3）补充说明公司为确保应收账款回收采取的主要措施

公司为了确保应收账款的回收，采取多方面措施积极应对。主要措施包括：

1、常规措施。公司认为做好应收账款回收的核心，首先是要做好自身的服务，优质的服务是顺利回款的基础。在结算工作上，公司内部分项目进行客户分析，并将责任落实到人，及时与客户办理结算，积极主动地督促款项支付流程的进度；在应收账款回收的管理上，主动拜访客户商谈解决办法，对于反应消极或者产生逾期的客户，则采取函索的方式，包括出具业务联系函、催款函、法务函、律师函等方式，督促客户尽快支付租赁款项。

2、阶段性措施。公司针对欠款时间长、欠款金额较大的在施项目，采取暂停现场服务、主动停机等较为严厉的措施催收。

3、法律措施。公司的法务部门重点关注每项业务合同的时效性，对于多次沟通无效的欠款客户，采取仲裁或法律诉讼等方式催款。

4、特殊措施。公司充分利用国家工信部提供的网上政务投诉平台，对于欠款严重的客户，在上传相关证据资料后取得了一定的效果，目前已有部分欠款客户主动联系公司协商解决。

5、内部奖惩措施。公司针对不同客户、不同账龄的应收款项制定了催收政策及奖惩机制，鼓励全员全力催收欠款。

不能足额回收欠款的可能性充分提示风险。

【公司回复】

公司大部分应收款项是规模较大、信誉较好、实力雄厚的央企及国有企业，公司严格按照会计政策充分计提了坏账准备，账面坏账准备余额能够覆盖公司实际发生的坏账损失。如果未来公司的主要客户财务状况不佳，导致公司应收账款不能按期回收，会给公司带来一定营运资金压力，可能存在无法按约清偿外部借款的风险；同时由于应收账款不能收回的风险加大，需计提更多的坏账准备或产生坏账损失，从而使得公司的经营利润大幅减少。

二、关于短期偿债风险

半年报显示，2022年6月末，公司短期借款26.45亿元，一年内到期的非流动负债21.24亿元，货币资金15.80亿元。2022年上半年公司利息费用2.08亿元，同时利润总额发生亏损。请结合自身短期债务到期情况、偿债付息安排，以及流动比率、速动比率、现金比率等偿债能力指标，说明公司目前是否面临短期偿债压力以及拟采取的应对措施。

【公司回复】

公司2022年全年到期融资共计54.30亿元，截止6月末累计已归还25.59亿元，所有到期债务均已全部如期偿还，未发生逾期支付的情况。鉴于当前短期债务到期情况及财务费用较高的现状，公司已提前布局筹划，积极调整债务结构：一是构建融资发展新格局，实施生态搬迁，以长期借款置换短期借款，有效化解债务风险，降低短期偿债压力；二是充分把握现阶段金融市场利率窗口，积极对接金融机构，以友好协商为原则，下调融资借款利率，以降低利息费用支出；三是适当调整应收账款管理政策，加大货款回收力度，在目前市场下行阶段，确保公司经营现金流入不受影响；四是与金融机构建立战略合作关系，在现有综合授信的基础上，取得金融机构纯信用授信，不断提高综合授信额度，拓宽融资渠道，建立公司信用储备，降低债务偿还压力的同时，提升抗风险能力；五是科学配置融资工具，以降本增效为原则，借助国家支持制造业的相关政策，利用区域资源优势，提升公司核心竞争力，平衡债务结构。

目前公司经营状况良好。截止2022年6月末流动比率1.16，随着债务结构的调整、货款回收力度的不断加大，流动资金或有进一步提升；速动比率1.10，流动资产能够满足当前债务偿还；现金比率37%，基于行业特性、货款回收周期较长等因素，流动资金较为充足。公司现有28亿元银行授信额度、15亿元债券发行额度、10亿元资产支持票据发行额度、28亿元融资租赁额度尚未使用，信用储备充足，综合偿债能力较强，不存在债务逾期的风险。今年公司通过债务结构调整，截止9月末累计偿还债务41.26亿元，资金备付充足。对于本年尚未到期的短期债务，公司均已做了合理资金安排，已与金融机构协商一致，在取得新的融资借款后，置换短期债务，并在生产经营不受影响的前提下，提前偿还部分借款，合理优化公司债务结构。

三、关于对子公司担保

半年报显示，截止2022年6月末，公司对子公司担保额合计达51.75亿元，占净资产的比重达86.39%，其中绝大部分为对子公司上海庞源机械租赁有限公司（以下简称庞源租赁）提供的担保。庞源租赁2022年上半年亏损2,155.17万元，2022年6月末资产负债率达71.77%。请公司：（1）结合庞源租赁的主要债务到期情况、偿债能力以及盈利状况，定量分析庞源租赁是否存在到期无法偿还债务的风险；（2）说明公司为保障资金安全、防范担保风险所采取的主要措施。

（1）结合庞源租赁的主要债务到期情况、偿债能力以及盈利状况，定量分析庞源租赁是否存在到期无法偿还债务的风险；

【公司回复】

1、主要债务到期情况

单位：万元

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2、偿债能力分析

2022年下半年应偿还到期债务12.64亿元，到9月底已经偿还7.77亿元，庞源租赁为保证按期偿债，一般月末可使用银行存款保持在1.50亿元以上。

春节后各地疫情频发，特别是上海4-6月疫情，影响到我公司江浙沪主要业务区域，从而对二季度收入和收款影响极大；上海解封后庞源租赁为保证收款，采取各种措施收款取得实效，6-9月收款每月均有所上升，具体数据如下表：

单位：万元

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目前各种刺激房地产行业的鼓励政策不断发布，预计庞源租赁2022年四季度收款会不断向好，而庞源租赁正常每月支付应付职工酬3,500万左右，税金在1,000万元左右，及相对硬性支出劳务费用11,000万元左右，以上资金支付后，资金支付均优先支付到期债务，2022年到期债务偿还有充分保证。

庞源租赁今年以来到期债务逐渐减少，系采取不断压缩子公司短期贷款等方式，以降低债务风险。各金融机构认同公司的行业地位，保持与公司长期良好合作，长期来看金融机构的融资预期稳定。按照公司目前承接合同（一季度59,304.53万元、二季度69,324.04万元、三季度132,251.62万元）及收款情况，预计2023年度庞源租赁的收款可保障明年到期债务的偿还。

2024年，公司到期债务大幅度下降，信用储备充足，加之近期国家及各省市陆续出台了稳定房地产的政策，预期未来国内房地产市场将逐步回暖，销售及收款会持续增长，偿还债务能力相应提高。

3、盈利状况分析

2022年上半年受房地产行业波动及疫情影响，庞源租赁上半年亏损2,155.17万元，下半年开始已有所好转。承接合同方面，上半年承接合同金额为12.86亿元，三季度承接合同金额为 13.23亿元。庞源租赁从合同承接到设备进场收费平均在3个月左右，三季度承接业务四季度基本均能实施，为庞源租赁的盈利提供了有力保证，估计四季度公司收入将有所提升，同时上半年计提信用减值损失7,089万元，而随着收款措施加强，下半年的信用减值损失预计会低于上半年金额。

庞源租赁至9月底设备使用率已经恢复到63.80%，随着承接合同金额不断上升，设备使用率将会继续提升，盈利状况也将持续向好。

随着近期陆续出台的稳定房地产政策，预期未来国内房地产建设市场将逐步回暖， 2023年及以后年度，公司销售及盈利能力将有所好转。

综上所述，庞源租赁不存在到期无法偿还债务的风险。

（2）说明公司为保障资金安全、防范担保风险所采取的主要措施。

【公司回复】

2015年重大资产重组完成后，经过不断调整，公司形成了“制造+租赁”的业务模式。庞源租赁系公司全资子公司，其对外租赁的建筑起重机械种类较多，是国内规模最大、设备种类最为齐备的建筑起重机械经营租赁企业之一，可以满足不同工程的施工要求，与同行业竞争对手相比具有明显的规模优势，业务规模不断扩张。受2022 年疫情和房地产行业一系列管控措施影响，众多地区工程项目施工无法持续开展，工程机械行业需求端受到一定冲击，公司虽积极采取了多项应对措施，但经营效益与公司预期仍存在一定差异。

为持续推进业务开展，有效保障资金安全，公司制定了一系列管理措施：一方面控制担保规模，通过战略合作，不断拓宽融资渠道，提高综合授信额度，严控新增业务担保规模；另一方面以信用置换担保的方式，有效调整存量业务，防范融资风险；最后为有效压降应收账款，提高货款回收率，积极采用法律手段保护企业利益，有效解决收款问题，提升企业抗风险能力。

四、关于长期资产投资

半年报显示，2022年6月末，公司暂时闲置的固定资产金额9.89亿元，较年初增长2.37亿元。2022年上半年，公司收入发生下滑，利润发生亏损，同时购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金达8.71亿元。请公司：（1）补充披露报告期内新增长期资产投资的主要内容，包括但不限于资产名称、投资金额、使用用途、截至目前的使用状态等；（2）结合目前产能利用率情况，说明公司在业绩下滑、大额资产闲置的情况下新增大额长期资产投资的主要考虑，相关投资是否具备经济效益。

（1）补充披露报告期内新增长期资产投资的主要内容，包括但不限于资产名称、投资金额、使用用途、截至目前的使用状态等；

【公司回复】

报告期内，公司新增长期资产投资481,508,746.36元，主要内容如下：

单位：元

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（2）结合目前产能利用率情况，说明公司在业绩下滑、大额资产闲置的情况下新增大额长期资产投资的主要考虑，相关投资是否具备经济效益。

【公司回复】

公司基于谨慎性原则，对外披露时对于停止计收租金连续超过6个月以上的设备作为暂时闲置处理。上半年造成固定资产暂时闲置增加的原因主要是受各地疫情防控的影响，特别是4-6月份上海疫情，导致上海市场几乎所有项目无法如期复工或者停工，周边省份包括浙江和江苏市场受上海疫情外溢影响，许多施工项目也无法正常进行。华东地区是公司建筑起重机械租赁的主要市场，占庞源租赁整体租赁业务收入50%以上。因此，华东地区的疫情防控造成该地区较多设备在项目工地的停滞期延长或者等待进场的时间延长，从而公司整体的暂时闲置固定资产增加较多。

报告期内新增的长期资产主要两部分：一部分是租赁用建筑起重机械，占比72.64%；一部分是再制造基地投资，占比19.85%。其中：

1、新增租赁用建筑起重机械的主要原因是：

（1）报告期内，公司出现较大金额固定资产的暂时闲置，主要是由于上半年国内多地疫情防控原因，导致很多项目无法按期复工，在项目现场的设备停滞期延长。同时，由于物流运输不畅，无法按计划对放置在维保基地的设备转运调拨，或者由于转运调拨距离太长，运输成本太高，明显不经济。而设备不能按时进场将导致违约罚款，在此情况下，公司不得不通过新增采购，来满足工程项目建设的需要；

（2）随着国内装配式建筑发展，需要的塔机吨米级别增大，部分闲置机型不能完全满足新开工项目的需要，因此需要新购适用机型予以满足；

（3）随着经济下行，国家基于稳增长的考虑，近期密集出台了多项稳定房地产的政策。随着这些政策效应的体现，预期未来国内房地产建设市场将逐步回暖，国内建筑业市场对于建筑起重机械的需求量将逐步回升，因此公司继续新购设备既可以满足当前的项目需要，也为未来市场回暖的新增需求提前布局。同时，我们认为，在同行业企业新购意愿和采购能力明显不足的情况下，也是公司进一步扩大规模，提升市占率的良机，以进一步巩固公司的行业龙头地位。

2、新增基建投资的主要原因是：

（1）公司所从事的建筑起重机械租赁业务，由于室外作业环境恶劣，塔机使用6-7年，施工梯使用3-4年，部分机械设备钢结构保护油漆就会剥落，表面产生锈蚀，使用寿命降低，特别是海上施工项目，锈蚀更为严重，需要重新做油漆保护。目前国内的建筑起重机械租赁从业企业，大多规模较小，维保基地条件较差，绝大多数在露天刷漆，从而会产生空气污染，废弃物还会造成水污染和土壤污染。要想实现建筑起重机械的再次涂装不造成环境污染，客观上需要建造环保达标的喷涂车间，因此公司从2018年起，在全国布局再制造基地，一方面从根本上解决自身设备涂装再制造的需要，同时也将向全行业开放，满足同行企业的此类需求，发挥行业龙头的引领作用，带动行业整体设备维保作业的环保达标，为建设美丽中国做出自己的一份贡献。

（2）建筑起重机械的再制造可有效提升机械使用寿命，减少资源浪费，增强建筑起重机械租赁企业的盈利能力。就公司的主要业务塔机租赁而言，根据《建筑起重机械安全评估技术规程》，我国自2010年8月1日起国内塔式起重机从“无限寿命管理”变为“有限寿命管理”，标准规定：63tm以下的塔机出厂年限超出10年、63tm-125tm的塔机超过15年、125tm以上塔机超出20年，必须经过（有资质单位）评估合格后方能继续使用或者降级使用，评估不合格则报废处理。正常情况下，塔机投入使用6-7年后，就需要做再制造（或称为翻新维修），一台塔机的全生命周期至少需要做2次再制造。以目前市场保有的塔机来看，其实际使用寿命基本上为10-15年，也就意味着，自塔机投入使用起算，第7年就需要首次再制造，第13年需要二次再制造。因此，公司规划建设的再制造基地，是顺应行业发展的需要，推动行业长期健康发展的正确举措，也必将为公司持续增强盈利能力奠定坚实的基础。

综上所述，公司目前出现业绩波动、部分资产闲置等情况主要是受行业周期性波动影响，未来随着国内房地产市场好转，预计行业将逐步回暖，因此，在当前相对困难的情况下，基于满足当前项目建设需要和未来塔机再制造的需求持续增长，公司在确保现金流安全的前提下，适当新增一部分长期资产投资是具备一定经济效益的，是基于长期发展的具有前瞻性考虑的决策。

陕西建设机械股份有限公司

2022年11月3日