（上接18版）

（上接18版）

报告期各期末，其他应收款余额明细如下：

单位：万元

■

押金保证金主要系公司购买土地、投资建设、租赁设备等事项缴纳的保证金。公司自2019年起加强备用金管理，报告期各期末公司备用金金额较少。

1）其他应收款前五名情况

报告期各期末，公司其他应收款前五名具体情况如下：

单位：万元

■

截至2022年6月末，公司其他应收款中不存在持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。

2）其他应收款坏账准备计提情况

报告期各期末，公司其他应收款坏账准备计提情况如下：

单位：万元

■

（7）存货

1）存货构成情况

报告期各期末，公司存货构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司存货主要为原材料和库存商品，公司原材料占存货的比例分别为54.70%、54.97%、57.13%和66.94%。2021年末及2022年6月末，公司原材料占比较高，主要系原材料价格高位运行及公司备货增加所致。

2）存货变动情况

报告期各期末，公司存货账面价值分别为59,295.24万元、51,445.32万元、60,910.60万元和68,416.45万元，占流动资产的比重分别为21.11%、18.94%、19.68 %和21.28%。2019年末，公司存货账面价值为59,295.24万元，主要系公司生产经营规模扩大导致备货增加。2020年末，公司加强库存管理，适当减少备货因此存货账面价值有所减少。2021年末及2022年6月末，公司存货账面价值有所增加，主要系原材料价格高位运行，公司根据市场价格情况适时增加原材料备货所致。

3）存货跌价准备情况

报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，存货跌价准备金额分别为1,369.14万元、1,002.04万元、1,243.90万元和973.09万元。公司按照存货成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备，存货跌价计提充分。

4）存货库龄情况

报告期各期末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司存货库龄在1年以内的占比分别为97.22%、98.18%、98.00%和98.51%，库龄较短，存货周转情况良好。

（8）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产分别为4,012.27万元、3,960.72万元、5,549.02万元和3,847.37万元，占流动资产的比重分别为1.43%、1.46%、1.79%和1.20%。

报告期各期末，其他流动资产的具体情况如下：

单位：万元

■

公司其他流动资产主要为待抵扣增值税，主要系公司在建项目投资较多，留存了较大额度待抵扣增值税进项税。

2、非流动资产结构分析

报告期各期末，公司非流动资产及构成情况如下：

单位：万元、%

■

报告期各期末，公司的非流动资产主要为固定资产和无形资产。公司非流动资产具体分析如下：

（1）固定资产

报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司固定资产分别为77,874.48万元、85,101.63万元、108,578.28万元和128,307.87万元，占非流动资产的比重分别为54.95%、53.36%、52.65%和58.22%。2020年末，公司固定资产有所增加，主要系合肥圆融高性能工程塑料项目及零星工程转固所致。2021年末，公司固定资产有所增加，主要系重庆会通高性能复合材料项目及零星工程转固所致。2022年6月末，公司固定资产有所增加，主要系安庆会通年产30万吨高性能复核材料项目及零星工程转固所致。

（2）在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为5,309.60万元、18,058.30万元、25,754.98万元和17,848.56万元，占非流动资产的比重分别为3.75%、11.32%、12.49%和8.10%。报告期各期末，在建工程项目的基本情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司在建工程均按照计划正常开展。

（3）无形资产

报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司无形资产分别为35,707.24万元、34,726.34万元、33,983.99万元和33,453.16万元，占非流动资产的比重分别为25.20%、21.77%、16.48%和15.18%，主要为土地使用权、软件和专利权。土地使用权信息详见“第四章发行人基本情况”之“十、与业务相关的主要固定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产情况”之“1、土地使用权情况”。

（4）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用具体构成如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为1,827.32万元、1,149.67万元、736.72万元和600.69万元，占非流动资产的比重分别为1.29%、0.72%、0.36%和0.27%，占比较低，主要为重庆会通、上海会通及合肥会通租入房产的改良支出。

（5）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产具体构成如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司递延所得税资产分别为3,416.55万元、3,778.21万元、5,945.44万元和6,719.52万元，占非流动资产的比重分别为2.41%、2.37%、2.88%和3.05%，占比较低。

（6）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产具体构成如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司其他非流动资产分别为3,109.91万元、2,203.15万元、2,317.55万元和4,690.64万元，占非流动资产的比重分别为2.19%、1.38%、1.12%和2.13%，占比较低。报告期各期末，公司其他非流动资产随着预付工程设备款的变化而增减变动。2022年6月末，公司预付土地款金额较大，主要系上海会通预付相关购置款所致。

（7）商誉

报告期各期末，公司商誉均为14,478.19万元，系公司2018年收购广东圆融73%股份所致。

报告期各期末，公司对商誉进行了减值测试。商誉的可收回金额按照预计未来现金流量的现值计算。经测试，报告期各期末，资产组的预计可收回金额均高于其账面价值，商誉未出现减值损失。

（二）负债结构与负债质量分析

报告期各期末，公司的负债构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为91.98%、91.59%、94.73%和88.69%，公司负债以流动负债为主。

1、流动负债结构分析

报告期各期末，公司流动负债构成如下：

单位：万元

■

公司主要流动负债科目的明细情况如下：

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款余额分别为98,743.50万元、113,287.54万元、163,511.22万元和162,622.24万元，占流动负债的比重分别为35.24%、47.18%、49.90%和49.45%。

报告期内，随着公司产能产量的快速提升，公司日常生产运营、采购等支出也快速增加，因此公司通过短期借款补充日常流动资金来满足快速增长的资金需求。

报告期各期末，公司短期借款构成情况如下表：

单位：万元

■

（2）应付票据

报告期各期末，公司的应付票据余额分别为46,153.72万元、21,043.78万元、56,149.38万元和51,197.29万元，占流动负债的比重分别为16.47%、8.76%、17.13%和15.57%，均为银行承兑汇票。2020年末，公司应付票据余额较2019年末减少25,109.94万元，主要由于公司2020年使用票据支付供应商货款的比例有所下降。2021年末末公司应付票据余额上升，主要由于公司生产规模提升从而原材料采购金额有所增加。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款分别为49,981.52万元、48,680.33万元、53,901.40万元和51,713.23万元，占流动负债的比重分别为17.84%、20.27%、16.45%和15.72%，具体明细如下：

单位：万元

■

公司应付账款主要包括货款、物流运输费、工程设备款等。2021年末，公司应付账款余额较2020年末增加5,221.07万元万元，主要系公司生产规模提升从而原材料采购金额有所增加。

报告期各期末，应付账款前五名分别如下表所示：

单位：万元

■

截至2022年6月末，公司无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款。

（4）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款余额分别为17,648.42万元、374.42万元、899.98万元和1,297.85万元，占流动负债的比重分别为6.30%、0.16%、0.27%和0.39%。

报告期各期末，其他应付款具体构成情况如下：

单位：万元

■

2019年末其他应付款余额较高，为17,648.42万元，主要为收购广东圆融27%股权所形成的股权收购款17,300万元。

截至2022年6月末，公司无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款。

（5）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为7,666.15万元、10,122.86万元、3,602.25万元和8,561.57万元，占流动负债的比重分别为2.74%、4.22%、1.10%和2.60%，具体情况如下：

单位：万元

■

（6）其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债分别为53,535.75万元、40,045.23万元、44,287.81万元和48,748.24万元，占流动负债的比重分别为19.11%、16.68%、13.51%和14.82%。

根据《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》，公司对于非大型银行背书或贴现但未到期的应收票据，不能终止确认，仍分类为以摊余成本计量的金融资产，相应确认其他非流动负债。

报告期内，公司其他流动负债具体情况如下：

单位：万元

■

2、非流动负债结构分析

报告期各期末，公司非流动负债构成如下：

单位：万元

■

公司主要非流动负债科目的具体情况如下：

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款分别为14,201.11万元、10,607.70万元、4,771.64万元和28,614.00万元。公司长期借款具体情况如下：

单位：万元

■

（2）递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为10,227.64万元、11,452.82万元、12,869.89万元和12,999.18万元，公司递延收益均为政府补助。

（三）偿债能力分析

1、公司偿债能力指标

报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：

■

报告期各期末，公司流动比率分别为1.00、1.13、0.94和0.98，速动比率分别为0.79、0.92、0.76和0.77，公司合并口径资产负债率分别为72.09%、60.81%、67.08%和68.43%。

2020年，公司流动比率、速动比率较高，主要系公司于2020年完成首次公开发行股票融资所致。

报告期内，公司每股净现金流量分别为0.55元、0.16元、-0.07元和0.32元，2021年公司每股净现金流量为负，主要系公司在建项目较多从而固定资产购建支出较多、投资普立思的现金流出较多所致。

报告期各期末，公司EBITDA利息保障倍数分别为3.47、5.03、2.91和3.15，均超过两倍。

此外，截至2022年6月30日，公司银行授信额度合计为45.20亿元，已使用授信额度为24.85亿元，剩余授信额度为20.35亿元，该等授信用途为流动资金贷款、非流动资金贷款、项目贷款、银行承兑汇票、信用证、保函等，公司未使用授信额度余额较高。

综上，公司资产流动性相对稳定、资金周转顺畅、偿债能力较好，因偿还债务而出现流动性风险的概率较低。

2、与同行业上市公司相关指标对比分析

流动比率与同行业公司对比如下：

■

速动比率与同行业公司可比如下：

■

资产负债率与同行业公司可比如下：

■

报告期内，公司偿债能力低于同行业上市公司平均水平，主要系公司融资途径有限，通过银行借款方式筹集日常营运资金及项目投资资金，资产负债率相对较高。2020年，随着公司首次公开发行股票募集资金到位，公司各项指标有所优化。

（四）资产周转能力指标分析

1、公司资产周转能力指标分析

报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：

■

注：2022年1-6月数据已经年化处理。

（1）应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率为4.46、4.33、4.35和4.08，公司应收账款周转率在报告期内基本保持稳定。

（2）存货周转率

报告期内，存货周转率为6.52、6.19、7.90和6.81，报告期内公司存货周转率总体保持稳定，公司运营效率良好。.

（3）总资产周转率

报告期内，总资产周转率为1.03、0.97、1.04和0.93，报告期内公司总资产周转率相对稳定，资产运营情况良好。

2、与同行业上市公司相关指标对比分析

应收账款周转率与同行业公司对比如下：

■

存货周转率与可比公司对比如下：

■

总资产周转率与可比公司对比如下：

■

2019年，随着公司收入快速增长以及三地生产的协同效应，公司应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率高于同行业平均水平。2020年度、2021年度及2022年1-6月，公司应收账款周转率、总资产周转率与同行业水平基本一致，存货周转率高于同行业平均水平。综合来看，公司营运能力处于较好水平。

（五）财务性投资情况

《科创板上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册办法》）规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。

关于“金额较大的财务性投资”，根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》的规定，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司股东的净资产的30%（不包含对类金融业务的投资金额）。

截至2022年6月30日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：

单位：万元

■

1、交易性金融资产

截至2022年6月30日，公司不存在交易性金融资产。

2、其他应收款

截至2022年6月30日，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金及出口退税金额等，其中押金保证金主要系公司投资建设、租赁设备等事项缴纳的保证金，与公司日常经营活动密切相关，不属于财务性投资。

3、其他流动资产

截至2022年6月30日，公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税、预缴企业所得税，不属于财务性投资。

4、长期股权投资

截至2022年6月30日，公司长期股权投资余额为13,318.96万元，较上期末增加74万元，系公司确认对联营企业普立思生物科技有限公司的投资损益。普立思成立于2021年5月25日，主营业务为生物基材料的技术研发、制造与销售。普立思的主要产品聚乳酸作为生物基可降解材料的一种，属于公司现有产品的上游原料之一，与公司主营业务具有协同性。因此，该投资属于战略性投资，不属于财务性投资。

5、其他权益工具投资

截至2022年6月30日，公司不存在其他权益工具投资。

6、其他非流动资产

截至2022年6月30日，公司其他非流动资产为预付工程设备款，不属于财务性投资。

综上，公司最近一期末不存在财务性投资。

七、盈利能力分析

（一）营业收入结构及趋势分析

1、营业收入结构分析

报告期内，公司营业收入结构如下：

单位：万元

■

报告期内，公司营业收入中主营业务收入占比超过90%，其他业务收入主要包括原材料出售、废料出售等，占营业收入的比例较小。

2、主营业务收入按产品分类

报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：

单位：万元

■

注：其他收入主要为加工业务收入。

报告期内，公司主营业务收入持续增长，主要系公司通过产品创新及客户开拓保持销售增长。分产品来看，公司各系列产品收入在报告期内均有所增长。

报告期内，聚烯烃系列产品收入占比分别为55.38%、58.56%、53.59%和54.86%，聚苯乙烯系列产品收入占比分别为25.23%、22.92%、23.69%和20.02%，工程塑料及其他系列产品收入占比分别为17.97%、17.34%、22.43%和24.97%。报告期内，公司各产品系列销售占比基本保持稳定。2020年，公司聚烯烃产品收入占比有所提升，主要是公司疫情物资等产品收入增长所致。随着国内疫情逐渐得到有效控制，2021年起公司已不再生产疫情物资产品，因此聚烯烃系列产品占比略有下降。

公司主营业务收入中的其他收入主要为加工业务收入。报告期内，公司向美的集团采购中心采购原材料，产品生产后，将其销售给美的集团下属事业部。基于公司同时向美的集团及其关联方采购主要原材料和生产销售产品的情况，公司参照加工业务按照净额法核算该类业务的收入。报告期内，该类业务收入金额分别为13,170.13万元、8,137.60万元、0万元和0万元，按照净额法在收入中分别抵减了原材料成本9,329.72万元、5,018.89万元、0万元和0万元，抵减后计入主营业务收入中其他收入的金额分别为3,840.41万元、3,118.71万元、0万元和0万元。

3、主营业务收入按地区分类

报告期内，公司主营业务收入按地区分类如下：

单位：万元

■

报告期内，公司销售收入主要在华东、华南和西南地区。其中华东区域销售收入占比分别为48.56%、52.03%、56.45%和54.12%，收入占比较高，主要系下游家电与汽车客户中如奥克斯、海信等规模较大的客户均处于华东地区。公司目前在安徽、重庆、广东分别建有生产基地，贴近客户，实现销售网络和服务半径的良好覆盖。

4、主营业务收入季节性分布情况

报告期内，公司主营业务收入季节性分布情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司收入的季节分布整体较为平均。总体而言，公司四季度收入占比相对较高，主要系公司下游家电行业一季度为销售旺季，下游客户因春节假期等原因提前进行生产备货，因此四季度订单需求量相对较大，导致公司四季度销售收入在全年收入中占比相对较高。公司2020年第一季度销售收入同比下降28.69%，主要系2020年1月国内新冠疫情爆发，一季度公司下游家电、汽车等客户及物流运输企业受疫情影响需求减少所致。公司2020年第二季度销售收入同比上升32.89%，主要系由于公司开发的防疫物资产品在二季度开始批量供货。2021年，公司积极开拓市场，产品市场需求良好，主营业务收入较上年同期增长15.70%，其中通讯、电子电气、轨道交通等细分市场领域收入（不包含防疫物资）同比增长幅度较大。

5、主营业务收入变动趋势及原因分析

报告期内，公司主营业务收入变动趋势如下：

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务收入同比增加1.50%、15.70%和8.82%，公司业绩持续增长。

聚烯烃系列产品主要应用于家电和汽车领域，聚苯乙烯系列产品主要应用于家电领域，工程塑料及其他系列产品应用于家电、汽车和诸多新兴细分领域。报告期内，公司聚烯烃系列产品与聚苯乙烯系列产品收入整体维持稳定增长，工程塑料及其他系列产品收入实现较快增长。公司工程塑料及其他系列产品收入增长较快，一方面由于该系列产品在家电、汽车领域，改性塑料的应用范围逐步扩大，例如，汽车领域，改性塑料的应用已经从内饰件逐步地向外饰件、功能件拓展。另一方面，随着改性塑料性能的提高，通讯、轨道交通等领域也逐步开始使用改性塑料替代原来的金属材料等。细分市场应用的深化及应用领域的拓展共同促进了工程塑料及其他系列产品的增长。

2020年，公司实现主营业务收入401,709.63万元，同比增长1.50%。其中，聚烯烃系列产品收入同比增长7.33%，聚苯乙烯系列及工程塑料及其他系列产品同比分别下降7.80%和2.09%。一方面，2020年初公司受下游家电、汽车等客户延期复工、物流运输企业延期复工等影响，部分产品销售收入有所下滑，但随着二季度国内疫情逐步得到控制，公司收入已恢复正增长，但全年业绩仍受到一定影响，导致聚苯乙烯系列及工程塑料及其他系列产品同比有所下降。另一方面，疫情期间，公司积极响应国家号召，迅速开发了高流动无纺布熔喷PP材料等产品，用于生产口罩等医疗防护用品，带动聚烯烃系列产品销售收入同比增长，对公司2020年业绩提供了有效支撑。

2021年，公司积极进行市场开拓，新开发了如新能源、生物可降解、特种工程材料等下游领域客户，公司实现主营业收入464,763.49万元，公司聚烯烃系列收入增幅较2020年增幅基本保持一致，聚苯乙烯系列及工程塑料及其他系列产品较2020年实现较大增长，主要系随着国内疫情逐步得到控制，公司2020年同期受疫情影响的因素已基本消除，公司积极开展业务，2021年公司营业收入同比有所增长。

2022年1-6月，公司继续加大产品升级力度和新产业布局速度，因此聚烯烃系列、工程塑料及其他系列收入较去年同期均实现较大增长。由于公司聚苯乙烯系列产品主要应用于家电等传统行业，受2022年上半年国内疫情的影响，公司聚苯乙烯系列产品的收入同比略有下降。报告期内，公司其他收入分别为5,638.19万元、4,766.34万元、1,318.31万元和345.31万元，金额占比较小且逐年下降，主要为公司向美的集团提供的加工业务收入。

（二）营业成本构成及趋势分析

报告期内，公司主营业务成本按产品类型划分的情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务成本的构成如下：

单位：万元

■

报告期内，公司主营业务成本构成稳定。公司主营业务成本中直接材料占比较高，原材料价格是影响主营业务成本的重要因素。

（三）主营业务毛利率分析

1、主营业务毛利结构

报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：

单位：万元

■

报告期内，公司各系列产品毛利占比结构整体保持相对稳定。2020年，聚烯烃系列毛利及占比均有所提升，主要系公司为响应疫情防控开发的防疫物资产品毛利较高所致。聚苯乙烯系列产品及工程塑料及其他系列产品毛利虽然有所提升，但随着聚烯烃系列毛利的快速增长，其毛利占比有所下降。2021年，由于上游原材料价格不断上涨，公司各系列产品毛利较去年同期均有所下降。2022年1-6月，大宗原材料价格逐渐企稳回落，公司原材料的采购价格同比略有下降，但产品成本的消耗与材料采购之间存在一定的时间差异，同时主要辅料采购成本持续上涨，导致2022年上半年公司产品的单位成本仍然存在一定程度的上升，毛利水平受此影响同比亦有所下降。

2、主要产品毛利率

报告期内，公司主要产品毛利率情况如下：

■

注：2022年1-6月毛利率变动系与2021年度毛利率比较。

报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为14.56%、17.10%、9.75%和10.36%。

2020年，公司综合毛利率同比上升2.54个百分点，主要系（1）原材料价格下降，公司各类产品毛利率均有所上升。（2）公司当年响应国家号召开发的聚烯烃系列防疫物资产品毛利率较高，从而提高了品整体毛利率。具体情况如下：

■

2021年以来，随着大宗原材料价格上涨，公司原材料成本有所上升，从而各产品毛利率有所下降。

报告期内，公司主要产品销售单价和单位成本的变动情况如下：

单位：万元/吨、%

■

注：2022年1-6月销售单价及单位成本变动比例的比较基准为2021年度销售单价与单位成本。

报告期内，公司毛利率主要受到上游原材料价格及下游销售定价影响。公司主要产品单位成本变化与原材料价格变化趋势基本一致。公司产品售价根据与下游客户商业谈判确定。

2020年，聚烯烃产品单位成本略有下降，但销售单价有所上升，主要系聚烯烃系列（防疫物资）产品销售单价相对较高，虽然聚烯烃系列（不含防疫物资）产品的单价有所下降，但整体聚烯烃系列产品单价上升，而单位成本随着原材料价格有所下降，因此毛利率有所提高。具体情况如下：

■

不考虑2020年聚烯烃系列（防疫物资）的前提下，2021年及2022年1-6月，聚烯烃产品单位成本与销售单价均略有上升，但销售单价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利率同比均有所下降。

2020年，聚苯乙烯原材料价格持续下降，但单位成本降幅超过销售单价的降幅，因此毛利率有所上升。2021年，聚苯乙烯系列产品原材料价格持续上升，导致单位成本存在较大幅度的上升，但其销售单价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所下降。2022年1-6月，随着聚苯乙烯系列原材料价格企稳回落，公司聚苯乙烯系列产品单位成本下降，由于其销售价格按照月度或季度定价，价格确定后一段时间内不会变化，因此在原材料价格下降的趋势中，公司聚苯乙烯系列产品单价略有上升,而单位成本略有下降，因此毛利率同比有所提升。

2020年，工程塑料及其他系列产品单位成本与销售单价均略有上升，但销售单价的增长幅度超过单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所上升。2021年，工程塑料及其他系列产品原材料价格持续上升，导致单位成本存在较大幅度的上升，但其销售单价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所下降。2022年1-6月，工程塑料及其他系列产品单位成本与销售单价均略有上升, 但销售单价的增长幅度大于单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所提升。

3、可比公司毛利率分析

公司主要产品报告期内，公司与可比公司毛利率对比情况如下：

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同行业可比公司中，金发科技产品主要应用于家电和汽车领域；南京聚隆主要从事改性聚丙烯及改性尼龙业务，产品主要应用于汽车、高铁及轨道交通等；普利特产品主要应用于汽车领域，毛利率略高于家电领域；沃特股份产品中工程塑料合金占比较高。报告期内，公司毛利率变动趋势与行业一致。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用情况如下表：

单位：万元

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注：费用率=费用金额/营业总收入

报告期内，公司期间费用分别为43,950.02万元、47,831.13万元、42,232.08万元和21,380.03万元，占营业收入的比重分别为10.90%、11.60%、8.62%和8.74%。2021年起，公司期间费用率占比有所下降，主要系公司执行新收入准则后将符合合同履约成本的运输费计入成本。除去上述因素影响，报告期内，公司期间费用基本保持稳定。

1、销售费用

（1）销售费用明细

报告期内，公司销售费用具体构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司销售费用分别为、12,123.66万元、13,939.27万元、6,908.23万元和3,867.98万元，占营业收入的比例分别为3.01%、3.38%、1.41%和1.58%。2021年起，公司执行新收入准则后将符合合同履约成本的运输费计入成本，因此2021年及2022年1-6月，公司销售费用中物流费用为零。报告期内，公司物流费用占营业收入的比例分别为1.51%、1.69%、1.56%和1.52%，占比较为稳定。

（2）销售费用和同行业公司比较

报告期内，公司销售费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：

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注：1、2020年，公司销售费用占营业收入的比例在计算中已扣除运输费用；

2、数据来源：Wind资讯。

报告期内，公司销售费用占营业收入比例与同行业上市公司不存在显著差异。

2、管理费用

（1）管理费用明细

报告期内，公司管理费用具体构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司管理费用分别8,169.17万元、10,070.50万元、9,448.91万元和4,637.38万元，占营业收入比例分别为2.03%、2.44%、1.93%和1.90%。公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销费用等组成。随着公司业务规模的扩大，管理人员的职工薪酬逐年增加。股份支付费用主要为公司员工内部股权转让所产生。2020年服务费用有所增加，主要系公司支付中介机构费用所致。

（2）管理费用和同行业公司比较

报告期内，公司管理费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：

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数据来源：Wind资讯

报告期内，公司管理费用占营业收入比列低于同行业上市公司平均水平，主要系公司实施精细化管理，有效管控费用，管理费用保持较低水平。

3、研发费用

（1）研发费用明细

报告期内，公司研发费用投入情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司研发费用分别为16,874.45万元、16,884.98万元、19,286.58万元和9,622.84万元，占营业收入比例分别为4.19%、4.09%、3.94%和3.93%。报告期内，公司以产品研发为核心，持续加大研发投入，深度结合产业技术发展趋势，不断促进技术、产品、应用的升级。

报告期内，研发费用构成明细如下：

单位：万元

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报告期内，公司研发费用逐年增加，主要系公司持续进行研发投入，不断加大对新产品、新技术的研发力度，增强公司核心竞争力。

（2）研发费用和同行业公司比较

报告期内，公司研发费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：

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公司研发费用率与金发科技、南京聚隆较为相近。整体来看，公司研发费用率与同行业上市公司不存在明显差异。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用具体构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司财务费用分别为6,782.74万元、6,936.38万元、6,588.36万元和3,251.82万元，占营业收入的比例分别为1.68%、1.68%、1.34%和1.33%。报告期内，公司财务费用主要为利息支出，系公司通过银行贷款等途径融入生产经营所需的资金产生。

（五）资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失构成明细如下：

单位：万元

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报告期内，公司资产减值损失分别为--1,228.23万元、-933.97、-1,201.57万元和-809.11万元。公司资产减值损失主要由存货跌价损失构成。报告期各期末，公司按照存货成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备，存货跌价计提充分。

（六）其他收益

报告期内，公司其他收益为1,712.95万元、2,525.79万元、3,423.07万元和2,029.93万元，主要为公司收到的政府补助。其他收益的具体情况如下：

单位：万元

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1、与资产相关的政府补助明细

(下转20版)